В этом обзоре мы постарались выделить наиболее интересные моменты, которые необходимо знать инвесторам вначале дивидендного сезона. Разбор разделен на несколько смысловых частей:

1️⃣Как можно заработать (потерять) на дивидендных идеях краткосрочно?

2️⃣Какие компании могут преподнести сюрприз и выплатить больше, чем предполагает консенсус?

3️⃣Наши таблички с ожидаемыми расчетными дивидендами

Дивиденды — приятная вишенка на торте при длительном удержании каких-то акций в портфеле. 

Краткосрочные дивидендные спекуляции

Когда планируемые к выплате дивиденды всем известны, когда сюрпризов нет, акция уже торгуются с размером дивидендов, а после экс-дивидендной даты падают примерно на величину дивидендов, так что заработать спекулятивно “в лоб” не получается. 

Например, Газпром стоит 200 рублей. Мы знаем, что дивиденд будет 20 рублей. Эти 20 рублей уже в цене. После “даты отсечки” акции Газпрома упадут на 20 рублей и будут торговаться около 180 руб.

Заработать краткосрочно можно, например, если вы угадаете, что дивиденд окажется больше ожиданий: в этом случае акции выстрелят на размер высоких дивидендов.

Например, рынок ждет от Газпрома 20 рублей, а компания объявила 40 руб на акцию. Как правило, рынок растет на “величину сюрприза”. В таблице ниже мы привели несколько последних случаев таких сюрпризов.

Акции потому и растут, что дивиденды неожиданные. По нашим наблюдениям акции в таких ситуациях часто начинают расти до объявления новостей (то есть их заранее начинают покупать инсайдеры). Следовательно, когда акция “стреляет” после выхода новостей, инсайдеры начинают фиксировать свою прибыль.

Из указанных выше случаев как минимум в Белуге и Газпроме скорее всего был инсайд. Последний максимум цены в Газпроме на уровне 276 рублей как раз был установлен 31 августа 2022 после выхода сообщения неожиданных дивидендах, после чего акции только снижались.

Отсюда следует вывод, что наиболее рискованная стратегия — покупка дивидендной акции после того, как она выросла после выхода новостей.

Кто может удивить в этом весенне-летнем дивидендном сезоне?

Пару дней назад попытался сделать небольшой рублевый перевод из Тинькофф в армянский банк...
Корреспондент АК Барс завернул операцию, сославшись на внутренние правила.
Поддержка Тинькофф написала, что это не их косяк, типа они за другие банки не отвечают.
Видимо все-таки причина в санкциях, так как в прошлом году спокойно отправлял рубли тем же способом.

В армянском чате написали, что это нормально для всех санкционных банков.
Пока говорят еще работают переводы из Райфа.

Если ты держишь лонг Si, то при перекладке иногда тебе приходится покупать новый контракт на максимумах, что создает психологический дискомфорт...

Так, если бы вы закрыли прибыльную позу в день экспирации декабрьского SIZ2 15 декабря 2022, то вы бы упустили значительную часть прибыль, которая последовала за мощным движением USDRUB во 2 половине декабря.

По этой причине лично я перекладываюсь в следующий фьючерс рассматривая это как единую сделку, а не открытие новой.

(сегодня как раз такой случай, когда перекладываться приходится практически на хаях)

Объемы в июньском контракте уже подтягиваются.

Что приятно для держателей бакса — июньский фьючерс торгуется дешевле, чем ближайший, а значит, если вы намерены ставить на рост бакса, вы не переплачиваете контанго, как раньше.

ОИ в июньском уже больше чем в мартовском.

Котировки фьючей на смартлабе тут

https://smart-lab.ru/q/futures/

upd. Блин, как же позорно стух фьючерс на индекс РТС! А MIX так и не взлетел особо.
Эх, а какой был в свое время инструмент замечательный😢