комментарии Тимофей Мартынов на форуме

УК ПЕРВАЯ: SBMM - продукт первого выбора в условиях высоких ставок

Еще одно полезное выступление с конфысмартлаба, про биржевые фонды
Я, например, не знал, что Сбер убрал брокерский комисс по SBMM, то-то объемы в этом фонде стали расти быстрее LQDT

Краткий конспект:

👉1,7 трлн у УК Первая, крупнейшая в РФ
👉в РФ 0,2% доля БПИФ в капитализации рынка акций, против 7% в США — нас ждет колоссальный рост
👉Народу больше всего интересен такой инструмент БПИФ на акции роста
👉У управляющего бонус зависит от того, насколько велико отклонение от бенчмарка — чем меньше, тем выше награда
👉SBMM — чем больше активов, тем меньше будет комиссия
👉Для людей важнее всего низкая комиссия (опрос)
👉SBMM комисс 0,33% годовых
👉Мы с партнерами обнулили брокерские комиссы в SBMM
👉SBMM — продукт первого выбора в условиях высоких ставок
👉SBMX — аналог SPY с NAV=17 млрд руб. Комиссия за управление 0,9% против 0,1% SPY. Причина в размере. Будем больше — будет ниже комисс.
👉Тренд на снижение издержек есть везде

Андрей Бершадский УК Первая

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обвал закончился? Главное дожить до января теперь

Ну что, на этот раз коррекция войдёт в историю со значением -31% по индексу?

Неплохой разворот внутри недели получился.

Не зря меня FOMO мучило всю неделю 😁

Кстати важная инфа для вашего образования:

За 20 лет за минусовым годом (а 2024 станет минусовым) не было ни одного отрицательного января.

А декабрь обычно так себе

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система: Есть признаки того, что ресурс повышения ставки ЦБ исчерпан

Так ну что. Вот казалось бы, выступление АФК Системы на конфесмартлаба. Сама AFKS мне не особо интересна, но выступление оказалось крайне интересным!
Мне кстати показалось, что Система тарит 238-е ОФЗ чтобы заработать на развороте ставки, но это лишь впечатление, конечно Дмитрий прямо такого не говорил.

Что я выписал себе?

Самое интересное:
✅Есть признаки того, что ресурс повышения ставки исчерпан.
✅Я не жду быстрого снижения ставки, начнет снижаться в след году и сниж 3-4 лет.

Ну и кроме того:
✅Стоимость наших активов в 3 раза больше капитализации компании.
✅Все наши компании платят дивиденды (странное заявление с учетом OZON/Эталон, но видимо когда переедут, будут давить на то, чтобы платили?)
✅Долг для нас источник роста, мы не боимся долга.
✅Многие наши компании в высокой степени готовности выхода на IPO
✅Мы не видим разрушения стоимости Сегежи, будем докапитализировать, будем оставаться контролирующим акционером.
✅50% долга с плав ставкой, экономика не способна существовать при текущих ставках.
✅У нас запланированы монетизации на десятки миллиардов.
✅Высокая степень готовности: Биннофарм, Медси и Космос, мы даже рассматривали конец 2024 года для выхода на рынок, но текущий рынок не позволяет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система: Есть признаки того, что ресурс повышения ставки ЦБ исчерпан

Так ну что. Вот казалось бы, выступление АФК Системы на конфесмартлаба. Сама AFKS мне не особо интересна, но выступление оказалось крайне интересным!
Мне кстати показалось, что Система тарит 238-е ОФЗ чтобы заработать на развороте ставки, но это лишь впечатление, конечно Дмитрий прямо такого не говорил.

Что я выписал себе?

Самое интересное:
✅Есть признаки того, что ресурс повышения ставки исчерпан.
✅Я не жду быстрого снижения ставки, начнет снижаться в след году и сниж 3-4 лет.

Ну и кроме того:
✅Стоимость наших активов в 3 раза больше капитализации компании.
✅Все наши компании платят дивиденды (странное заявление с учетом OZON/Эталон, но видимо когда переедут, будут давить на то, чтобы платили?)
✅Долг для нас источник роста, мы не боимся долга.
✅Многие наши компании в высокой степени готовности выхода на IPO
✅Мы не видим разрушения стоимости Сегежи, будем докапитализировать, будем оставаться контролирующим акционером.
✅50% долга с плав ставкой, экономика не способна существовать при текущих ставках.
✅У нас запланированы монетизации на десятки миллиардов.
✅Высокая степень готовности: Биннофарм, Медси и Космос, мы даже рассматривали конец 2024 года для выхода на рынок, но текущий рынок не позволяет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Диасофт -10% за день: рынок хочет синицу в руках, но не углядел журавля перед носом. Самый адекватный обзор отчетности.

Диасофт сегодня слили на -10% после отчета МСФО по итогам 1 полугодия.

Оборот максимальный за 8 месяцев.

Сразу скажу, что в отчете не было чего-то неожиданного или шокирующего, что могло бы послужить причиной таких продаж.

В двух словах: 

Отчет вышел примерно в 13:51мск, через 30 минут вышел продавец на 120 млн руб, который продавил цену. Далее на уровне 3700 поставили невидимую (айсберг) заявку >100 млн руб, которую так и не смогли съесть. Такая динамика говорит о том, что в бумаге есть крупный продавец. Мелкие физики не используют айсберги и не шпарят системно круглыми лотами в стакан.

Для меня лично самой опасной ситуацией является следующий сценарий:

📉Инсайдер из компании, зная что у компании, например, не очень идут продажи под конец года, ждал момента публикации отчетности, чтобы выйти из ограничения по инсайду, и начал продавать акции. Таким образом, мы думаем одно, а продавец продает, зная другое. Для компании будет иметь решающее значение отчет за октябрь-декабрь 2024, и мы рассчитываем там увидеть хороший рост выручки, а инсайдер может знать другое.

С другой стороны это выглядит странным, так как у компании высокий уровень подписанных контрактов (20,4 млрд руб), который практически гарантировано должен конвертироваться в выручку. 

Идеальный сценарий: 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У меня уже нервы не выдерживают. Хочется либо все продать, либо срочно усреднить...
Пока не понятно что выбрать. Быть может это еще ни слив,...

OLEG_12, я вот вместо того, чтобы паниковать, изучаю детально отчетность.
На текущей цене Диасофт уже очень интересно смотрится.

Тимофей Мартынов,

На последней конференции Смартлаба Глазков говорил, что год к году рост выручки будет 30%. Но у них год закрывается в ма...

Joker, спасибо, я переслушал интервью. Молодец, что обратил внимание...

Выручка 1полугодие +20%. Это стандарт МСФО, там своеобразное признание выручки.

Глазков на конфе смартлаба говорил такую фразу: «Мы нацелены на 30% рост и по внутреннему управленческому учету у нас это получается»
То есть тогда у него естественно были уже цифры отчетного квартала и он видел, что не по МСФО рост 30% идет нормально

У них 9 декабря будет мероприятие день инвестора. Интересно как прокоментируют текущие показатели и достижение запланированных.

Joker, в понедельник еще будет звонок вроде как. Послушаю, расскажу

Тимофей Мартынов,

На последней конференции Смартлаба Глазков говорил, что год к году рост выручки будет 30%. Но у них год закрывается в ма...

Joker, спасибо, что напомнил

это просто позор, вышли на ipo и насали разгружаться в рынок, нассали в уши про рост 30%, в итоге падение прибыли и выручка только 20%, за п...

Эльзар Тимирбулатов, постой постой, всего 2 квартала прошло)
Ты в курсе, что у них >60% выручки приходится на следующие 2 квартала

Максим Фролов, да, поэтому они и говорят, что в 2024 году получится вырасти только на 30% до 12 млрд. руб.

Но вы писали, что не понятно за ...

Александр Конин, а они говорили где-то про 12 млрд?

Виктор Петров, smart-lab.ru/q/DIAS/MSFO/employees/

Самый крупный дневной оборот за 8 месяцев сегодня

Слив был двумя свечами по 60 млн рублей примерно

Крупные офера кто-то подставляет на круглые уровни

Мдя интересно
Вчера обьем был немаленький
По идее менеджмент не может лить перед отчетом, так как это инсайдерский трейд будет по сути

⚡️LIVE: Селигдар

⚡️LIVE: Селигдар https://youtube.com/live/r04Yr7eHTcY
Старт через минутку
Задавайте вопросы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈рынок выкупили под конец. На чем? 😁
Второй день растем)
Че там?
Историческое дно установлено?
закончили медвежий рынок, не побоюсь этого слова? 🤣
На чем выкуп?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

1-буквенный тикер - впервые на Московской Бирже?

Да черт побери! Это еще что удумали?
Зачем 1-буквенный тикер?
Никогда не было, решили выпендриться?

Неудобно же, жесть

Тем более мать твою такой тикер у компании AT&T!

Пришлось форум ATT подвинуть на smart-lab.ru/forum/AТT
Чтобы тинек перенести на smart-lab.ru/forum/T

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опять пошли какие-то вбросы про заморозку вкладов.

Когда я читаю про заморозку вкладов на телеграм-каналах с 1 млн+ подписчиков, мне начинает казаться, что заказные тексты для рассеивания паники у них реально покупают СБУ/ЦРУ/МИ6.

А сами они этого как будто совершенно не понимают

Надеюсь мои читатели не подписаны на эти продажные помойки👍

Авто-репост. Читать в блоге >>>