комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Откуда возьмутся 101 млрд руб?
Я тут на коленке посчитал, что сумма всех IPO в этом году 95 млрд руб
А SPO Сегежи запланировано на уровне 101 млрд руб
Уважаемые знатоки, внимание вопрос:

А откуда возьмутся такие деньжища?
У АФК денег нет, только долги
Брать в долг, чтобы вернуть долг дочки? А смысл?

Физикам такая ноша не плечу
ВТБ уже на лимитах достаточности капитала

Может олигархи какие подключатся?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ладимир расправил плечи: Если все пессимисты то почему у физиков рекордный лонг?😁


Чет не понимаю, если вы все такие пессимисты, откуда у физиков рекордный нетто лонг по фьчу на индекс IMOEX?

Ладимир там чтоле один стоит, расправив плечи? 😁

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь: мы на дне цикла, дальше падать некуда

Отсмотрел Северсталь на конфесмартлаба

Тезисы, которые записал
✅Мы номер 1 производитель по низкой себестоимости
✅У нас самая высокая доля продукции с выс.доб.стоимостью
✅Мы самый крупный металлотрейдер в РФ
✅В августе закончили ремонт доменной печи, это повлияло на результат 3 кв
✅Цены на сталь в Китае падают непрерывно с весны 2023 — до $472, ЖРС и уголь тоже"
✅Экспортная сталь FOB Черное море коррелирует с Китаем
✅Свободно экспортировать щас может только НЛМК
✅За 5 лет дивы составили 64% текущей капитализации
✅По моим ощущениям мы на дне цикла, дальше падать некуда
✅Вся отрасль Китая работает в убыток при тек цене
✅Текущая ставка тормозит рост реального сектора
✅Стратегия 2028 планирует зарабатывать +150 млрд EBITDA к уровню 2023 года
✅CAPEX в 2025 году может вырасти с 119 до 170 млрд (но это неточно)
✅Выполнение программы CAPEX позволит добавить 2,6 млн т в год к 2028

Ссылка:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

рутинно напоминаю, что мои публикации продолжают удаляться с главной подряд, просто потому что они мои. исходя из того, что претензии уже аб...

RUH666, разберусь

Опять размышления о Баффетте и о вечном удержании акций



Я заметил, что Баффет прагматичный чел.
Он говорит только то что ему выгодно.

Но не факт что интересы читателя и слушателя совпадают с интересами самого Баффета и интересами Berkshire в плане философии инвестирования.

Например, тезис о том, что идеальный срок владения активом — вечность продиктован 2 важными уникальными обстоятельствами для Баффета:

👉денег у него всегда было больше, чем объектов инвестиций

👉его объёмы такие, что он не может позволить себе зайти/выйти в любой момент когда захочет… Поэтому в идеале он ориентируется на такие активы, из которых ему не придется выходить.

Такая логика не применима и более тоговредна для частных инвесторов на российском рынке (во всяком случае история большинства акций говорит об этом😢)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня третье по величине падение за 6 месяцев

Дневные изменения IMOEX с момента начала медвежьего рынка в мае.

Сегодня было третье по величине падение индекса за это время = -3,24%

На чем хоть упали сегодня?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Так, пришло время промониторить лои. Такой сегодня день😢

📉Мечел -4,2% близок
📉Селигдар -3,9% перелой 2 года
📉WUSH -3,7% близок к рекорд лою⚡️
📉TRNFP -3,8% лой 15 мес ошкуривание хомяков от Минфина😢
📉Русснефть -3,6% годовой лой
📉Софтлайн -3,8% близок к рекорд лою⚡️
📉МТС Банк -3% близок к рекорд лою⚡️
📉RTKMP -3% лой почти 2 года
⚡️📉ZAYM -2,8% есть рекорд лой👍
📉NMTP -2,9% близко
📉KZOS -2,7% близко
⚡️📉Саратовский НПЗ = 11летний лой
📉МГТС-п -2,4% = 2 летний лой
📉VSEH -2,4% — близко к рекорд лою⚡️
⚡️📉ДИАСОФТ ЕСТЬ ПРОБИТИЕ! РЕКОРД ЛОЙ и первый раз упали на цену IPO 4500 (-1,7% сегодня)
⚡️📉Промомед наконец-то разогнался обновлять рекорд лои -1,3%

📉POSI почти годовой лой -1,4%
📉Черкизово = -1% годовой лой
⚡️📉Элемент рекорд лой -0,7%

MRKC/LSRG/AKRN явно скупка идет

📈SNGSP сучка +2,5% на фоне обвала 


Че там, получается Эльвира в ГосДуме всех напугала сегодня?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС установил новый квартальный рекорд по чистой прибыли - так мало не было давно

МТС кстати рекорд по чистой прибыли⚠️
https://smart-lab.ru/q/MTSS/MSFO/net_income/#quarters

Причина: опережающий рост себестоимости и расходов, а также рост процентных расходов почти в 2 раза за год — до 29,1 млрд руб

Честно говоря даже не знаю что они там еще придумают, чтобы 70 млрд к весне на дивиденды наскрести.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как предсказать дефолт по облигациям? - Дмитрий Александров (Иволга)

Вчера я отсмотрел видос с Дмитрием Александровым (Иволга) с нашей конфы — очень понравилось! Правильный и образовательный контент!!👍👍

Основные тезисы:

✅Дефолтов однозначно будет больше"
✅1/5 эмитентов с рейтингом B или эмитентов без рейтинга уходит в дефолт
✅В сегменте BB % дефолтов уже существенно меньше
✅Мировая стата: 5-6% объема уходит в дефолт
✅Рекавери в Калите составил 2% от номинала облигации
✅Читай федресурс, там может быть раньше инфа о банкротстве
✅Дефолт в момент погашения — подстава подстав (Росгео), уже не продашь
✅Если сестринская компания дефолт — это плохой признак
✅Чем старее выпуск, тем сильнее он расторгован, тем выше цена во время дефолта.
✅Лучше выйти из бонда при первых проблемах
✅чем старее выпуск, тем проще выйти во время дефолта

 

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как предсказать дефолт по облигациям? - Дмитрий Александров (Иволга)

Вчера я отсмотрел видос с Дмитрием Александровым (Иволга) с нашей конфы — очень понравилось! Правильный и образовательный контент!!👍👍

Основные тезисы:

✅Дефолтов однозначно будет больше"
✅1/5 эмитентов с рейтингом B или эмитентов без рейтинга уходит в дефолт
✅В сегменте BB % дефолтов уже существенно меньше
✅Мировая стата: 5-6% объема уходит в дефолт
✅Рекавери в Калите составил 2% от номинала облигации
✅Читай федресурс, там может быть раньше инфа о банкротстве
✅Дефолт в момент погашения — подстава подстав (Росгео), уже не продашь
✅Если сестринская компания дефолт — это плохой признак
✅Чем старее выпуск, тем сильнее он расторгован, тем выше цена во время дефолта.
✅Лучше выйти из бонда при первых проблемах
✅чем старее выпуск, тем проще выйти во время дефолта

 

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как предсказать дефолт по облигациям? - Дмитрий Александров (Иволга)

Вчера я отсмотрел видос с Дмитрием Александровым (Иволга) с нашей конфы — очень понравилось! Правильный и образовательный контент!!👍👍

Основные тезисы:

✅Дефолтов однозначно будет больше"
✅1/5 эмитентов с рейтингом B или эмитентов без рейтинга уходит в дефолт
✅В сегменте BB % дефолтов уже существенно меньше
✅Мировая стата: 5-6% объема уходит в дефолт
✅Рекавери в Калите составил 2% от номинала облигации
✅Читай федресурс, там может быть раньше инфа о банкротстве
✅Дефолт в момент погашения — подстава подстав (Росгео), уже не продашь
✅Если сестринская компания дефолт — это плохой признак
✅Чем старее выпуск, тем сильнее он расторгован, тем выше цена во время дефолта.
✅Лучше выйти из бонда при первых проблемах
✅чем старее выпуск, тем проще выйти во время дефолта

 

Таймкоды:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС Банк: намерение платить дивиденды есть!

В этот момент кстати идет онлайн трансляция дня инвестора МТС Банка, а я как раз посмотрел выступление банка на конфе смартлаба

И хотел бы основные моменты подсветить:
✅Основная тема: развитие комиссионного-транзакционного бизнеса
✅Для нас дешевле привлечение клиента из экосистемы
✅Мы переосмысляем нашу работу с потребкредитами и таргетируемся на работе с клиентами с целевым ROE = 30%
✅Дивы 25-50% чистой прибыли. Намерение выплатить дивы есть.
✅Доля кредита АФК присутствует и совсем маленькая доля Сегежи, на все компании не более 30% корп портфеля, все на рыночных условиях, а корп портфель это 10% кред портфеля.

Спасибо Сергею Тоболину за модерацию!👍

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС Банк: намерение платить дивиденды есть!

В этот момент кстати идет онлайн трансляция дня инвестора МТС Банка, а я как раз посмотрел выступление банка на конфе смартлаба

И хотел бы основные моменты подсветить:
✅Основная тема: развитие комиссионного-транзакционного бизнеса
✅Для нас дешевле привлечение клиента из экосистемы
✅Мы переосмысляем нашу работу с потребкредитами и таргетируемся на работе с клиентами с целевым ROE = 30%
✅Дивы 25-50% чистой прибыли. Намерение выплатить дивы есть.
✅Доля кредита АФК присутствует и совсем маленькая доля Сегежи, на все компании не более 30% корп портфеля, все на рыночных условиях, а корп портфель это 10% кред портфеля.

Спасибо Сергею Тоболину за модерацию!👍

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ща напишу че-нить позитивное и рынок опять обрушится🤣
Такой думаю:

Ща напишу че-нить позитивное и рынок опять обрушится🤣

А позитивное вот в чем:

Ну во-первых новых лоев по индексу не было уже почти 3 месяца, разве это не позитив?)

Во-вторых, на медвежьем рынке цены не реагируют на хорошие новости и с удвоенной силой реагируют на плохие.

Вчера были плохие новости и что? Атакамсы выкупили по сути к концу дня, хотя народ там нормально на толчки присел вечером в воскресенье.

Кстати, я там не слежу, но поговаривают что «золотоискателей» с автоследований посмывало в унитазы, кто ж теперь разгонять будет стоки как раньше? 😁

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что ответит олигарх Дмитрий инвестору, который захочет все продать и положить деньги на депозит под 24,4% годовых?
Доброго вечера. Напомню, что на прошлой неделе я был шокирован ставкой депозитов в ВТБ и задал соответствующий вопрос олигарху Дмитрию.
На то Дмитрий любезно ответив:

1 — рациональных причин вестись на доходности на 1-2 летних депозитов нет.
1.1 П/е 3 это покупка с доходноститью 33%, это больше чем 24,26
1.2 Доходность такая по депозитам всего на 1-2 года, это в масштабах моих горизонтов планирования не очень много
1.3 — По многим бумагам которые я купил уже +10-20%
1.4 Если вдруг в цб снова начнут принимать таблетки/сменят невменяемых сектантов свидетелей таргета 4% или закончится сво переоценка за неделю перекроет доходности депозитов
2 — плече с избытком компенсируют поступающие дивиденды, плече самозакроется через 2.5 года
3 я отрезан от возможности инвестировать в валюте, занять в долг в фантиках и купить реальные активы по оценке парикмахерских/прочих киосков на авито неплохой вариант

4 Не думаешь продать смартлаб и положить на депозит? ))

Кстати, Олегарх Дмитрий, а ты не хотел бы наконец уже пожить как этот мужик?:)))




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Два действия по портфелю - оперативный комментарий

Доброго вечера. Сегодня по портфелю делал сделки. Рассказываю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Два действия по портфелю - оперативный комментарий

Доброго вечера. Сегодня по портфелю делал сделки. Рассказываю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто является классным и интересным специалистом по облигациям?
 

В начале 2025 года будем делать бондовую конфу.
Кого позвать выступить обязательно?
Кто главный спец по облигациям?
Кто сделал на бондах хулиарды?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый нежданчик от правительства: налог для Транснефти -40% вместо -25%

Инфа по Транснефти пока на уровне слухов из РБК, но акции уже 📉-7%.
Если слухи окажутся правдой, то это еще один удар по репутации российского фондового рынка.
Почему удар?

Потому что Минфин меняет правила игры на ходу, это все должно отражаться в ставках риска, которые мы закладываем при оценке компаний.
Сегодня они говорят -25%, завтра делают -40% и ты никак не можешь контролировать этот процесс.
Одно надо понимать: пока идёт война, возможны любые сюрпризы и мы должны сами отдавать в этом отчет.

В целом, вчера как раз сидел в машине, ждал семью и рамышлял: любое повышение налогов на прибыль — это замена эффективных частных инвестиций неэффективными государственными (Чем больше денег у компании после налогов остается, тем больше она может инвестировать).

p.s. по транснефти вообще не понимаю зачем поднимать налог потребовалось, если компания на 100% государственная) Могли бы директиву дать сделать там например 80% payout дивидендный и было бы всем норм)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой то бред по Транснефти
Компания и так принадлежит государству, могли бы взять и 100% прибыли дивидендами забрать, нахера налог то повышать?