Число голосов, которыми обладали лица, принявшие участие в общем собрании по данному вопросу повестки дня общего собрания: 2 561 840, кворум имеется.(сущ. факт)
Результаты голосования:
“ЗА” 191 760 голосов
“ПРОТИВ” 2 370 080 голосов
“ВОЗДЕРЖАЛСЯ” 0 голосов
Решение по вопросу повестки дня не принято.
комментарии Тимофей Мартынов на форуме
-
Общее собрание акционеров Роллман, которое состоялось 25 августа) проголосовало против выплаты дивидендов на префы по результатам 1 п/г
Сбербанк понижает рекомендацию по Русагро:«Русагро» была в числе компаний, которые больше других выиграли от ослабления рубля и импортозамещения в 2014–2015 годах. При более стабильном курсе рубля поддерживающий фактор исчезает, а на ключевых рынках «Русагро» происходят серьезные изменения. Рекордный урожай зерна и сахара приведет к понижению цен, но в то же время будет благоприятным фактором для рентабельности свиноводческого сегмента. Учитывая этот факт, мы снижаем наш прогноз EBITDA на 2016 год на 10%, но оставляем прочие прогнозы без изменений. В результате мы сохраняем на прежнем уровне целевую цену «Русагро» ($15,00 за GDR), но меняем рекомендацию на «держать». Мы по-прежнему считаем компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций, но не видим катализаторов для роста в ближайшее время, учитывая предстоящую волатильность цен и завершение периода легкого роста на фоне ослабления рубля.
Уралсиб даунгрейдил акции Банка Санкт-ПетербургИсходя из результатов Банка «Санкт-Петербург» за второй квартал 2016 года, а также учитывая немного ухудшившийся годовой прогноз менеджмента, мы понизили рекомендацию по акциям банка до «держать». Наш прогноз чистой прибыли на 2016 год снижен на 16% в рублевом выражении и предполагает коэффициент ROAE, равный 7% против прежних 8% (менеджмент ожидает 5–10% по сравнению с 10% ранее). Чистая процентная маржа у банка сейчас лучше, чем в прошлом году, особенно если брать ее базовую составляющую. Однако в том, что касается качества активов, заметны признаки ухудшения, в частности одной из причин для более консервативного прогноза рентабельности стала увеличившаяся стоимость риска. Еще одна причина – ухудшение прогноза по росту кредитования (в первую очередь корпоративного). С другой стороны, мы на 60 б.п. понизили безрисковую ставку и отразили в финансовой модели банка наш новый макроэкономический прогноз, предусматривающий, что в 2017–2018 годах рубль будет на 3–6% дороже, чем мы полагали раньше. В результате мы оставили прогнозную цену для акций банка без изменений, поскольку текущая цена бумаг близка к справедливой.
Валовый кредитный портфель банка в первом полугодии 2016 года сократился на 0,4% с начала года: сокращение корпоративных кредитов на 1,7% (хотя оно и было техническим – вызванным ослаблением рубля) сбалансировало 7-процентный рост в рознице (доля розничных кредитов в портфеле – 16%). Политика в сегменте розничного кредитования остается прежней, то есть приоритет отдается ипотечному кредитованию, а необеспеченные потребительские кредиты предлагаются только собственным клиентам, при этом банк продолжает показывать в рознице опережающую динамику (к 1 июля объем розничных кредитов в секторе сократился на 1% с начала года). Мы ожидаем, что доля розницы в портфеле БСП останется примерно на текущих уровнях, и с учетом медленного роста в корпоративном сегменте (наш текущий прогноз – плюс 3% по итогам года) годовые темпы роста общего объема кредитов должны составить 5%, что соответствует новому прогнозу менеджмента. Стоимость риска мы видим на уровне 3,2% против 2,8% ранее, что также укладывается в диапазон, названный руководством банка (3–3,5% по сравнению с 2,5–3% прежде). Доля кредитов, просроченных на один день, выросла до 6,5% во втором квартале 2016 года (преимущественно из-за увеличения доли просроченных корпоративных кредитов), что является максимумом с четвертого квартала 2013 года и продолжением тренда, сформировавшегося полтора года назад. Доля обесцененных, но непросроченных кредитов выросла до 8,8% от валового портфеля с 7% кварталом ранее. Покрытие суммарных проблемных кредитов (они достигли 15,3% от общего объема во втором квартале 2016 года) сократилось до минимума с первого квартала 2013 года – 72% против 76,5% в предыдущем квартале.
Среди позитивных моментов в отчетности – повышение доходности активов и снижение стоимости фондирования. По словам менеджмента, базовая чистая процентная маржа, достигнувшая в этот раз рекордного уровня (5,9% против 4-процентной суммарной ЧПМ), может оказаться устойчивой – частично благодаря имеющемуся потенциалу для снижения стоимости депозитов. Кроме того, рост расходов, как считает менеджмент, должен замедлиться во втором полугодии 2016 года до 12–15% по итогам года с 21% за первое полугодие 2016 года, в том числе из-за эффекта высокой базы. Мы прогнозируем отношение Расходы/Доходы на уровне 42% в нынешнем году, что несколько выше 39%, зафиксированных по итогам прошлого года, но все равно неплохо. Представители руководства банка отметили, что коэффициент дивидендных выплат в размере 20% чистой прибыли по РСБУ не выглядит чрезмерным. Это говорит об уверенности менеджмента в том, что коэффициенты достаточности капитала останутся в комфортной зоне»
Credit Suisse:Мы по-прежнему оказываем предпочтение МТС, однако пристально наблюдаем за новой стратегией «МегаФона». Мы полагаем, что МТС обойдет по динамике «МегаФон» по меньшей мере в ближайшие несколько кварталов.
Бумаги компаний торгуются примерно на одном уровне по дивидендной доходности 2017 год 9,8% (МТС)/9,7% («МегаФон»). Более высокий мультипликатор EV/EBITDA у «МегаФона», по нашему мнению, не оправдан.
Мы пересмотрели наши модели компаний российских операторов сотовой связи. Рекомендация по «МегаФону» осталась «держать», прогнозная цена снизилась с $11 до $10,8.
Credit Suisse:Мы понизили рекомендацию по «Ростелекому» до «держать», поскольку бумаги компании подешевели с тех пор, как мы начали анализ компании 20 июня 2016 года, и сейчас торгуются ниже прогнозной цены в 87 руб. (не изменилась).
Credit Suisse:Несмотря на более разочаровывающую конкуренцию и ее влияние на маржу во втором квартале, мы по-прежнему полагаем, что инвесторам следует быть осторожно оптимистичными в отношении российских сотовых операторов, учитывая улучшение макроэкономических показателей и вероятные улучшения в отношении конкуренции (риски смещены в позитивную сторону). Результаты компаний в третьем квартале, скорее всего, будут похожи на результаты второго квартала, однако вероятнее всего, они уже будут заложены в цены. Перспективы в отношении дивидендов не изменились, лишь немного ухудшились для «Ростелекома»
Мы по-прежнему оказываем предпочтение МТС, однако пристально наблюдаем за новой стратегией «МегаФона». Мы полагаем, что МТС обойдет по динамике «МегаФон» по меньшей мере в ближайшие несколько кварталов. Бумаги компаний торгуются примерно на одном уровне по дивидендной доходности 2017 год 9,8% (МТС)/9,7% («МегаФон»). Более высокий мультипликатор EV/EBITDA у «МегаФона», по нашему мнению, не оправдан.
Мы пересмотрели наши модели компаний российских операторов сотовой связи. Мы сохранили рекомендацию по бумагам МТС «покупать» и прогнозную цену на уровне $10. Рекомендация по «МегаФону» осталась «держать», прогнозная цена снизилась с $11 до $10,8.- Атон комментирует отчет НМТП:
Результаты НМТП оказались несколько хуже, чем в 1 квартале 2016 года, из-за укрепления рубля, но генерация денежного потока компанией продолжает впечатлять. Дивиденды за 1 полугодие 2016 года уже были объявлены ранее, поэтому мы ожидаем нейтральной реакции акций на результаты.
Промсвязьбанк, комментарий к отчету Аэрофлота«Аэрофлот» показывает сильные финансовые результаты за счет увеличения пассажиропотока. Положительное влияние на этот показатель оказывает уход "Трансаэро", а также ряда иностранных компаний, обслуживающих международные направления. На зарубежных рейсах Аэрофлот получает большую маржу, что оказывает положительное влияние на EBITDA, вклад в рост прибыли внесло и сокращение издержек (в частности расходов на топливо и персонал).
Комментарий Атона к отчету Мостотреста:В целом, «Мостотрест» опубликовал сильные результаты. Мы наблюдаем полноценное восстановление рентабельности компании до докризисного уровня 10%+. Умеренный убыток от платной автомагистрали был ожидаем, поскольку она открыта первый год, и трафик пока невелик. Мы ожидаем, что она выйдет на уровень безубыточности или даже начнет генерировать прибыль в следующем году. Акции компании торгуются со скорректированным показателем EV/EBITDA 2016П ниже 2,0x, что очень дешево, на наш взгляд. Мы подтверждаем нашу позитивную позицию по акциям компании.
- Владимир Прокофьев, ой, спасибо за инфу. Никак не думал, что акционеры могут проголосовать против дивидендов!:)
я смотрю вы вроде совсем мало пишите на смартлаб, а тут бах! и первая запись в форуме Роллмана!
хотя я Роллман только сегодня в таблицу добавил, как раз потому что выписывал себе все дивидендные бумаги за 1-е полугодие 
- Oleg Ger, а ты прям внимательно цифры все изучаешь?
И что же там стало понятно? - Владимир Прокофьев, погоди, как так
вроде же было решение о выплате по префам? 
Ур Урычь, да это понятно! Иначе бы Сургут не рос вчера, а падал
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
