комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Газпромбанк:
«В металлургическом сегменте нам нравится Норникель на фоне ожидаемого нами роста цен на никель и палладий во втором квартале и привлекательной дивидендной доходности. Отметим также АЛРОСУ, поскольку улучшен прогноз по рынку алмазов и ожидаются сильные итоги первого квартала текущего года, и ММК — ввиду улучшения ситуации на рынке стали», — пишут эксперты.
smart-lab.ru/blog/337651.php
 

Газпромбанк:
Аналитики также отдают предпочтение и Газпрому, ожидая сильных результатов по МСФО за 2015 год и первый квартал 2016 года, высоких объемов экспорта газа в ЕС и хороших дивидендов. 
smart-lab.ru/blog/337651.php

Газпромбанк:
Фаворитом в нефтегазовом секторе эксперты объявили НОВАТЭК по причине слабого влияния от повышения налоговой нагрузки в отрасли, а также благодаря урегулированию вопроса финансирования проекта «Ямал СПГ». 

Минфин подготовил новые параметры налоговой реформы для нефтяников -  переход с фиксированного НДПИ на налог на добавленный доход. Согласно новым предложениям Минфина, с нефтяных компаний будет взиматься 50% НДД за вычетом расходов на добычу и транспортировку, но не более 9520 рублей за 1 тонну. При цене на нефть в $50 НДПИ на старом месторождении составит $17,5 или 35% цены. Для новых месторождений предусмотрены каникулы: первые пять лет промышленной разработки НДПИ составит $7 при $50 цены на нефть (14% цены), затем будет увеличиваться, и с восьмого года разработки будет применяться обычная ставка. (Прайм)

Walgreens Boots Alliance может консолидировать акции «Аптечной сети 36,6». Это может произойти в течение пяти лет. Walgreens получила 15% акций «Аптечной сети 36,6» в апреле 2016 г. в обмен на свой дистрибуторский бизнес в России – 100% голландской Alliance Boots Holding B.V., которая владеет российской «Альянс хелскеа рус». (Ведомости)

В июне продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилейупали на 9% г/г до 127 500-128 000 автомобилей – предварительные данные Ассоциации европейского бизнеса. По сравнению с маем 2016 г. сокращение российского авторынка замедлилось: тогда снижение составило 14,5% г/г. По итогам 1 п/г продажи сократились на 11%. Дилеры пессимистичны  по продажам на этот год — 1,2-1,3 млн автомобилей. По прогнозу АЕБ, рынок за год сократится на 4,7% до 1,53 млн автомобилей. (Ведомости)

Сбербанк планирует создать совместное предприятие в области стартапов с американским банком Silicon Valley Bank.

У нас подписаны предварительные соглашения о партнерстве с банком Silicon Valley Bank. И мы очень надеемся, что по мере того, как мы начнем размещаться в Сколково, мы там сможем создать совместное предприятие с ними и сможем перенять у них опыт и продукты, которые они создали в течение последних 20 лет. Но мы как венчурные инвесторы присутствуем. В очень большое количество стартапов инвестируем… И мы инвестируем только в те стартапы, которые могут быть мультипликативны для нашего бизнеса.

(Finanz)

Книга заявок на SPO пакета акций АЛРОСА на Московской бирже будет открыта до пятницы. Цена продажи будет утверждена после закрытия книги заявок и потом публично объявлена правительством. (РИА Новости)

Мегафон и МТС предложили ввести доп налог для операторов связи 
Главы двух компаний, Солдатенков и Дубовсков на встрече с Яровой предложили ввести дополнительный налог для операторов связи в целях выполнения антитеррористического закона.

Мы предлагали сделать дополнительный налог, чтобы государство из этих денег самостоятельно создавало центры обработки и хранения необходимых им данных… Дополнительный налог в размере одного процента от выручки никак не повлияет на отрасль, все это выдержат… Сейчас в том виде, в котором этот законопроект существует, мы не сможем его выполнять

(Интерфакс)

видно, как 3 дня удерживают четко от 233, тем более, что есть трендовая, от которой возможен отбой.
Покупка от 233 продажи ниже 232



http://smart-lab.ru/blog/337635.php

Уралсиб: Рекомендация ПОКУПАТЬ МТС сохранена

На текущих ценовых уровнях сектор выглядит более привлекательным с учетом улучшившихся макро- экономических условий. В последнее время котировки российских операторов связи демонстрировали высокую волатильность на новостях об изменении регулирования отрасли и, в частности, о введении требования хранить содержание звонков и сообщений, исполнение которого может оказаться неподъемно дорогим для сектора. Впрочем, мы считаем, что к моменту вступления в силу в середине 2018 г. требования будут смягчены и приведены в более приемлемую для отрасли форму. Тем временем макроэкономические условия в России постепенно стабилизируются, а рубль укрепляется, что уменьшает давление на капзатраты и рентабельность и оживляет интерес инвесторов к отраслям, ориентированным на внутренний рынок. Соответственно, недавнее снижение котировок мы рассматриваем как хороший момент, для того чтобы войти в сектор. Фундаментальные показатели российских операторов сейчас не самые лучшие, рост выручки отстает от инфляции, однако все это хорошо известно инвесторам и отражено в цене акций. Конкуренция в секторе нарастает, но эффект от выхода Tele2 на московский рынок будет ограниченным. В то же время ведущие телекоммуникационные компании (исключая Tele2) по-прежнему способны генерировать хорошие денежные потоки, а бумаги таких операторов, как МТС и МегаФон, остаются привлекательной ставкой на дивиденды.

Антимонопольная служба возвращается к регулированию стивидорных тарифов… По данным СМИ, уже с 1 января следующего года Федеральная антимонопольная служба может вернуться к регулированию стивидорных тарифов и перевести их из долларов в рубли. Ранее сообщалось, что ФАС возбудила дела против ряда морских портов (включая не только нефтеналивные, но и контейнерные терминалы) после жалоб крупных нефтяных компаний на чрезмерно высокие цены на стивидорные услуги.

Уралсиб:

Негативно для акций стивидоров. По нашему мнению, действия ФАС указывают на намерение вернуться к более жесткому регулированию сектора, несмотря на рост конкуренции и увеличивающийся переизбыток стивидорных мощностей в России. Мы считаем поступающие новости умеренно негативными для котировок стивидорных компаний. Рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Группы НМТП (NCSP LI – Buy) и ДЕРЖАТЬ акции Global Ports (GLPR LI – Hold).

Аналитики кстати бросились повышать прогнозы цен на золото.
* Commerzbank: Мы повысили прогноз цены на золото на конец года на $100
* BofA-Merrill Lynch: Цены на золото могут вырасти до $150
* UBS: Мы повысили прогнозы цен на золото

Новость про приватизацию Алросы сегодня на блумберг:
www.bloomberg.com/news/articles/2016-07-06/russia-said-to-start-alrosa-share-sale-after-market-close-today

Промсвязь про дивиденды Мегафона:

Акционеры «МегаФона» на годовом собрании в четверг утвердили выплату дивидендов по итогам 2015 года и I квартала 2016 года, говорится в сообщении компании. Выплаты по итогам 2015 года составят 48,38 рубля на акцию, в сумме — около 30 млрд рублей. Промежуточные дивиденды составят 8,06 рублей на бумагу, всего — порядка 5 млрд рублей. Список акционеров для получения дивидендов будет составлен по данным реестра на 11 июля. 

Дивидендная политика предполагает выплаты в размере 70% от свободного денежного потока или 50% от чистой прибыли за год с условием сохранения долга на уровне 1,2-1,5 к EBITDA. В 2015 году компания «попала» в коридор по долгу, в результате чего акционеры получат 77% от чистой прибыли или 56% от FCF. В 2016 году, по нашим оценкам, компания сможет сохранить необходимую долговую нагрузку, что позволит выплатить акционерам от 21 до 30 млрд руб.

Промсвязь про приватизиацию Алросы:

среди приватизируемых активов «АЛРОСА» является наиболее привлекательным и продажа ее на бирже не составит труда. Интерес фондов это подтверждает. Отметим, что западные фонды готовы покупать даже в российской юрисдикции, т.е. на Московской бирже. Мы считаем, что высокий интерес к бумагам «АЛРОСЫ» может положительно отразиться на ее котировках.

Промсвязь комментирует дивиденды Окея:

О'Кей в 2016 году выплатит промежуточные дивиденды в размере $0,08548 на акцию, говорится в сообщении компании. Общая сумма выплат составит $23 млн. Дата, на которую определяются акционеры для получения дивидендов, и дата выплат будет позднее объявлена банком-депозитарием BNY Mellon. 

Промежуточные дивиденды компании будут меньше, чем в прошлом году, когда акционерам выплатили 24 млн долл. Пока не известно будут ли осуществляться еще одни выплаты, как это происходило в 2014 году, тогда акционеры получили 81 млн долл. (20+61). С учетом слабых результатов компании, такая вероятность является низкой. Исходя из текущей рыночной стоимости О’Кей, дивидендная доходность может составить 3,8%.

Если Прохор будет продавать активы, покупателей будет найти сложно — Промсвязьбанк:

Помимо "Уралкалия" крупным активом, который принадлежит «Онэксим» и торгуется на бирже, является 17% UC Rusal. Мы считаем, что продать как «Уралкалий», так и "РусАл" сейчас будет достаточно проблематично, т.к. найти инвестора на стороне сложно, а текущие крупные акционеры этих компаний свободных средств на покупку не имеют, что потребует от них их привлечений, что в условиях существенной долговой нагрузки ключевых активов будет сделать сложно. Маловероятным нам кажется и «выброс» этих пакетов на биржу, т.к. это обрушит котировки как «Уралкалия», так UC Rusal.

Атон: долгосрочная инвестиционная идея: Московская Биржа

Опубликованные за июнь операционные результаты в абсолютном выражении выглядят хорошо, но по некоторым сегментам динамика оказалась слабее по сравнению с предыдущими месяцами. В частности, объемы на валютном рынке стагнируют на падающей волатильности, а темп роста рынка деривативов в июне замедлился. По всей видимости, это является главной причиной существенного снижения клиентских остатков участников рынка (а не только укрепление рубля), который вернулся на уровень ноября 2014 г. Рынки акций и денежный рынок по-прежнему показывают хорошую динамику. Цена акций биржи выросла на 24% с начала года, в том числе на 10% за последние два месяца, и сейчас они торгуются с коэффициентом 2016E P/E 11х. Нам нравятся фундаментальные показатели «Московской Биржи» как долгосрочная инвестиционная идея, однако следует признать отсутствие краткосрочных факторов роста.