комментарии Тимофей Мартынов на форуме

ВТБ Капитал: Санкционная риторика уже довольно давно оказывает давление на рубль и ОФЗ, провоцируя отток иностранных инвестиций. Поэтому в какой-то мере, как мы полагаем, нынешний сценарий уже заложен валютным рынком.

ПСБ: Ожидаем попыток пары доллар/рубль выйти вверх из диапазона 75-77,5 рубля

Скорее всего, санкции уже в цене, так что сильного слива рубля уже ждать не стоит пожалуй

Сегодня будут словесные интервенции ЦБ?

Аналитики оценили справедливый курс доллара в ₽71 без учета геополитики: t.co/3VVMUWDssP через @ru_rbc

А давайте подумаем вот о чем. 26 млн акций по 58 рублей.
Это надо потратить 1,5 млрд рублей.
Див. выплата 2,2 млрд рублей.

Почему банк 1,5 млрд направляет на выкуп а не на дивиденды?
Ну это такой хитрый ход. Если направить их на дивиденды, то акции вырастут...
А так можно уменьшить число акционеров по цене (58), которую банк считает очень выгодной для выдавливания.

В целом, если к моменту выкупа акции будут стоить рублей 60 (как при текущей цене), то понятное дело, выкупать их не придется но остается вопрос: что делать с 1,5 млрд рублей, которые вы собирались отправить на выкуп?

Если бы они прибавили их к дивам, то выплата бы получилась 3,7 млрд, что составляет уже 10% текущей капитализации.

Тимофей Мартынов, думаю, что обратный выкуп при оценке капитала в 0,3, дает возврат акционерам больше, чем дивиденды

Михаил Titov, ну тоже верно

Народ, привет! В понедельник в 18:00мск мы проведем прямой эфир смартлаболайн с гендиректором Русской Аквакультуры Ильей Сосновым!
Если есть вопросы к компании, задавайте их, ответив на этот комментарий.
Подписаться на трансляцию и задать вопросы в прямом эфире можно по этой ссылке

На чем выросли то?

Тимофей Мартынов, ну еще могу предложить вариант, что на злорадности :).
А-Проперти Альберта Авдоляна, купившая у Мечела Эльгинское месторождение, теперь вся в долгах, а до денежного потока с Эльгинского месторождения далеко, даже при трудностях Австралии.

jata, )))

Может Черных снова покупают?

На чем выросли то?

На чем растем то?
@Олег Кузьмичев счастлив?

Посмотрел еще раз пресс-релиз. Поругайте если что-то не так понимаю :)
В банковском бизнесе можно выделать такие основные статьи расходов и доходов:
1) Чистый процентный доход (разность полученных процентов по кредитам и уплаченных процентов по вкладам)
2) Расходы на увеличение резервов (изменяется количество просрочки, а также увеличение обязательных резервов благодаря наращиванию кредитного портфеля)
3) Операционные и административные расходы
4) Чистые комиссионные доходы
5) Доход от операций на фин. рынках (в т.ч. переоценка валют, вложений и т.д.)

Теперь о динамике: пункты 1, 3, 4 — изменяются слабо. Пункты 2 и 5 — могут скакать довольно непредсказуемо. Поэтому, для понимания динамики развития банка в целом, надо учитывать специфику резких колебаний, характерных для п. 2, 5

Что по результатам? Процентный доход слегка просел, но комиссионный доход стабильно растет. Причем растет быстрее, чем падали процентные доходы. По операционным расходам сумели даже сократить издержки — вообще здорово. Иными словами, по медленно меняющимся параметрам ситуация в совокупности отличная — небольшой, но рост.

Динамика просрочки в целом не вызывает опасений. Стабильно держится, какого-то длительного роста не наблюдается. Всё стабильно, это несомненно плюс.

Доход от фин операций в этом квартале оказался ниже, чем в год назад. Но тут специфика такая, крайне сильно квартал к кварталу отличаться могут. Минусом в контексте стабильности я бы это не назвал.

По итогу: отчет скорее позитивный. Банк демонстрирует плавный, но рост основного направления. Каких-то опасных моментов я в этом релизе не нашел. Ну и более того, мульты у банка уже отменные, тут даже стабильность (без роста) является крайне хорошим знаком.

zzznth, я так понял инвесторы верят в рост прибыли на 60% по итогам 2021 года, ну и следовательно в жирные дивиденды

Роман Ранний, 60% по итогам 21, это, конечно перебор. 15-25% норм будет

Михаил Titov, забыл, сколько менеджмент прогнозирует прибыль?

Роман Ранний, чтобы не забывать, ты должен был добавить эту цифру сюда на форум вниз, в факторы роста и падения.

А давайте подумаем вот о чем. 26 млн акций по 58 рублей.
Это надо потратить 1,5 млрд рублей.
Див. выплата 2,2 млрд рублей.

Почему банк 1,5 млрд направляет на выкуп а не на дивиденды?
Ну это такой хитрый ход. Если направить их на дивиденды, то акции вырастут...
А так можно уменьшить число акционеров по цене (58), которую банк считает очень выгодной для выдавливания.

В целом, если к моменту выкупа акции будут стоить рублей 60 (как при текущей цене), то понятное дело, выкупать их не придется но остается вопрос: что делать с 1,5 млрд рублей, которые вы собирались отправить на выкуп?

Если бы они прибавили их к дивам, то выплата бы получилась 3,7 млрд, что составляет уже 10% текущей капитализации.

ЛокоИнвест: По нашим оценкам, до вчерашних заявлений премия за «нерыночные» риски в курсе рубля составляла около 5-6%, и улучшение геополитического фона потенциально может вызвать ее сокращение до более традиционных 2-3%.

ЛокоИнвест: Впереди нас также ждет очередной налоговый период, который заставит экспортеров активнее продавать валюту после выбора «выжидательной» тактики в последние дни. Пока же рассчитываем на стабилизацию рубля в диапазоне 75.00-76.00/USD.

ЛокоИнвест: В абсолюте это означает возможность укрепления рубля до 73-74 USD при условии неизменности остальных рыночных факторов.

ВТБ Капитал: Напомним, что до момента недавнего роста политической напряженности USDRUB торговался в районе 75,30–76,40. Мы полагаем, что в случае сохранения спокойной геополитической обстановки в ближайшие дни он останется в этом диапазоне.

ВТБ Капитал: По данным ЦБ РФ, за март иностранные инвесторы сократили свои вложения на 125 млрд руб. Однако фактический отток мог быть еще больше: 2 апреля НРД сообщил о сокращении иностранных позиций в ОФЗ на 49 млрд руб., а исходя из режима расчетов T+2, сделки могли проходить 31 марта, т.е. в рамках ребалансировки портфелей конца квартала. Если это так, то отток с начала месяца должен составлять около 33 млрд руб., тогда как ситуация на востоке Украины начала ухудшаться не раньше 5 апреля.

Открытие Брокер: Однако котировки в диапазоне 72-70 рублей за доллар, скорее всего, уже будут рассматриваться, как возможность войти в длинные
позиции по доллару на среднесрочную и долгосрочную перспективу

Открытие Брокер: если в обозримой перспективе удастся «вытащить» из рубля геополитическую премию, курс вернется в диапазон 75-73 рубля за доллар.

Росбанк: Однако, для более решительного продвижения вниз потребуются «железобетонные» аргументы о деэскалации ситуации на востоке Украины, а также более осязаемые успехи в диалоге между США и Россией. И того, и другого сложно ожидать в кратчайшие сроки.