комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Росбанк: Где мы можем увидеть доллар-рубль к майским праздникам? Диапазон перспектив растянулся вниз – для нас в моменте он имеет границы 74.5-76.5 ввиду предстоящего налогового периода.

Банк СПБ: Но вчерашние торги в очередной раз показали насколько рубль перепродан из-за санкционной угрозы, и рубль может продолжить постепенно укрепляться в сторону обоснованных 74-75 руб./$.

Посмотрел еще раз пресс-релиз. Поругайте если что-то не так понимаю :)
В банковском бизнесе можно выделать такие основные статьи расходов и доходов:
1) Чистый процентный доход (разность полученных процентов по кредитам и уплаченных процентов по вкладам)
2) Расходы на увеличение резервов (изменяется количество просрочки, а также увеличение обязательных резервов благодаря наращиванию кредитного портфеля)
3) Операционные и административные расходы
4) Чистые комиссионные доходы
5) Доход от операций на фин. рынках (в т.ч. переоценка валют, вложений и т.д.)

Теперь о динамике: пункты 1, 3, 4 — изменяются слабо. Пункты 2 и 5 — могут скакать довольно непредсказуемо. Поэтому, для понимания динамики развития банка в целом, надо учитывать специфику резких колебаний, характерных для п. 2, 5

Что по результатам? Процентный доход слегка просел, но комиссионный доход стабильно растет. Причем растет быстрее, чем падали процентные доходы. По операционным расходам сумели даже сократить издержки — вообще здорово. Иными словами, по медленно меняющимся параметрам ситуация в совокупности отличная — небольшой, но рост.

Динамика просрочки в целом не вызывает опасений. Стабильно держится, какого-то длительного роста не наблюдается. Всё стабильно, это несомненно плюс.

Доход от фин операций в этом квартале оказался ниже, чем в год назад. Но тут специфика такая, крайне сильно квартал к кварталу отличаться могут. Минусом в контексте стабильности я бы это не назвал.

По итогу: отчет скорее позитивный. Банк демонстрирует плавный, но рост основного направления. Каких-то опасных моментов я в этом релизе не нашел. Ну и более того, мульты у банка уже отменные, тут даже стабильность (без роста) является крайне хорошим знаком.

zzznth, в целом все правильно написал, на мой взгляд.
Вообще для инвесторов мне кажется важнее всего статьи 1 и 4, потому что они являются стабильными статьями, которые характеризуют стержневой банковский бизнес...

В принципе, по 1 пункту просадка еще по-божески. Я полагаю, что в 1 квартале чистые процентные доходы упадут у всех банков из-за роста процентных расходов после повышения ставки.

Посмотрел еще раз пресс-релиз. Поругайте если что-то не так понимаю :)
В банковском бизнесе можно выделать такие основные статьи расходов и доходов:
1) Чистый процентный доход (разность полученных процентов по кредитам и уплаченных процентов по вкладам)
2) Расходы на увеличение резервов (изменяется количество просрочки, а также увеличение обязательных резервов благодаря наращиванию кредитного портфеля)
3) Операционные и административные расходы
4) Чистые комиссионные доходы
5) Доход от операций на фин. рынках (в т.ч. переоценка валют, вложений и т.д.)

Теперь о динамике: пункты 1, 3, 4 — изменяются слабо. Пункты 2 и 5 — могут скакать довольно непредсказуемо. Поэтому, для понимания динамики развития банка в целом, надо учитывать специфику резких колебаний, характерных для п. 2, 5

Что по результатам? Процентный доход слегка просел, но комиссионный доход стабильно растет. Причем растет быстрее, чем падали процентные доходы. По операционным расходам сумели даже сократить издержки — вообще здорово. Иными словами, по медленно меняющимся параметрам ситуация в совокупности отличная — небольшой, но рост.

Динамика просрочки в целом не вызывает опасений. Стабильно держится, какого-то длительного роста не наблюдается. Всё стабильно, это несомненно плюс.

Доход от фин операций в этом квартале оказался ниже, чем в год назад. Но тут специфика такая, крайне сильно квартал к кварталу отличаться могут. Минусом в контексте стабильности я бы это не назвал.

По итогу: отчет скорее позитивный. Банк демонстрирует плавный, но рост основного направления. Каких-то опасных моментов я в этом релизе не нашел. Ну и более того, мульты у банка уже отменные, тут даже стабильность (без роста) является крайне хорошим знаком.

zzznth, Павел, хорошие рассуждения, напиши отдельным постом, чтобы больше людей увидело

Банк «Санкт-Петербург» и «Магистраль северной столицы» запустили акцию для участников программы лояльности ЯРКО. Теперь участники программы могут возмещать бонусами 100% от суммы оплаты разового проезда на терминалах ЗСД. Подробности bspb.ru/yarko/

ну что, ускорение будет?
Между прочим новые максимумы с мая 2017, месячный график:

Тимофей Мартынов, сейчас опомнятся, кто с целью 58 (61,9) по 62-63 продавал, что обратный выкуп — не обязательно должен случиться и будут запрыгивать по 65-70+

Михаил Titov, Да я вообще не понимаю как обратный выкуп должен влиять на цену акций

Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер считает, что в целом российский рубль движется в русле общемировых тенденций. «Однако за счет высокой зависимости рубля от настроений нерезидентов (все-таки рубль – валюта развивающейся экономики с большой зависимостью от сырьевых цен) амплитуда колебаний курса расширяется», – отмечает Зельцер. По его прогнозу, основанному на макроустойчивости, стоимость доллара вернется к отметке в 70 руб. уже к осени. «Более быстрому купированию риск-премии пока мешает пресловутый санкционный механизм западных партнеров, и только», – говорит он.

www.vedomosti.ru/business/articles/2021/04/13/865847-matrix-capital

ну что, ускорение будет?
Между прочим новые максимумы с мая 2017, месячный график:

Тимофей Мартынов, хотел поинтересоваться, ты акции ВТБ не покупал кстати?

Павел Проценко, не, не покупал. Хотя хотелось
Если бы свободные средства были, обязательно бы купил наверное

Как у вас? А у меня приложение с утра не фурычит.
Обидно, что заглядываю я в него не чаще раз в неделю, и когда оно при этом не работает, это вызывает неприятные чувства

ну что, ускорение будет?
Между прочим новые максимумы с мая 2017, месячный график:

В общем хз стоит ли сильно радоваться

zzznth, вы совсем не поняли, что в пресс-релизе написано, и совсем не понимаете банковскую отчётность.
Не было никакого роспуска резервов. Если, за 1 квартал было создано 1.6 млрд резервов, то резервы, очевидно, увеличились.

Евгений Канев, ну, там написано «составили» а не «увеличились» на 1.6 ярдов.
но в любом случае, прибыль по отношению к 1кв20 из-за меньших резервов увеличилась на 2.4 ярда. Это же верное суждение?

zzznth, да верное.
В сущности пресс-релиз немного вводит в заблужление
Потому что эта цифра 1,6 млрд это не резервы, а это создание резервов под кредитные потери. Сама величина резервов, она существенно больше должна быть

📉Акции Яндекса рухнули на 6,5% после наезда от ФАС
ФАС возбудила дело в отношении Яндекс. Организация не исполнила предупреждение антимонопольного органа и продолжает создавать дискриминационные условия на рынке поиска в сети «Интернет». ФАС исследует возможные антиконкурентные практики по продвижению сервисов группы ООО «Яндекс» в поисковой выдаче, а также оценит последствия, к которым привели (могли привести) такие практики.

Яндекс не согласился с позицией ФАС.

Участники нашего форума акций Яндекса написали сегодня 44 сообщения за день- максимум за последний месяц. Участники форума отмечают, что небольшой размер штрафа (насчитали 400 млн рублей) несоизмерим с тем большим падением, которое совершили акции Яндекса в течение дня (-6,5%). Также, народ обратил внимание на то, что на падении Яндекса выросли акции MAIL +2%. 

Проблема конечно не в штрафе, а проблема в том, что если ФАС додавит Яндекс, то доходы Яндекса упадут. Как написал на форуме Коля Маркетолог:

Вопрос не в штрафе, вопрос в том, что у Яндекса отбирают лопату, которой он бабло заготавливал…
Яндекс ведь на ФАС болт поклал именно потому, что шельмование ему приносит намного больше, чем потенциальные штрафы.
Так вот вопрос в том, что если Яндексу шельмовалку отрежут — а будет ли он вообще хоть что-то без неё зарабатывать?

Кто не понял в чем суть наезда ФАС, объясняю:

Допустим у вас брокерская фирма. Вы из кожи вон лезете, чтобы проникнуть в топ выдачи по поисковому запросу «открыть брокерский счет». И вот вы потратили кучу денег и вошли в топ-3. А Яндекс купил банк, получил брокерскую лицензию, и составил выдачу по запросу таким образом, чтобы сверху над всеми прочими выдачами посетители видели красивый виджет яндекса, предлагающий открыть счет прямо здесь и сейчас у самого Яндекса.

Это так называемые колдунщики Яндекса, которые и являются предметом наезда от ФАС

И так во всём. Покупка авиабилетов, билетов в кино, заказ еды, такси, онлайн кинотеатр, покупка машин, поиск недвижимости и прочее и прочее… Если Яндекс не притормозить, он, пользуясь своим монопольным положением залезет во все сферы в приоритетном порядке, и отожмет бизнесы у остальных участников рынка, как уже происходит во многих сферах.

Стуканули на Яндекс в ФАС недовольные конкуренты «Avito», «Дром», «Циан», «Ivi», «Profi», 2ГИС еще в прошлом году, но как отметил выше Коля Маркетолог, Яндекс положил на это болт.

В Яндексе много инвесторов и после выхода новостей появилось сообщение, что

Западные инвесторы обеспокоены потенциальным решением ФАС и не исключают сокращения позиций

Новость вышла под занавес торгов, реакция последовала молниеносно:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нормального отчета РСБУ тут не нашел: www.bspb.ru/investors/financial-statements/RAS/
Пресс-релиз: www.bspb.ru/news/2021/04/13/

Сокращение операционных расходов дало +0.3 млрд.
Основной прирост прибыли +2,4 млрд относительно 1кв2020 получился за счет меньшего создания резервов (1,6 в 1кв 2021 вместо 4 млрд в 1 кв 2020)

Чистый процентный доход -1.1% по сравнению с результатом1 квартала 2020 года — да, это не супер позитивно.
Выручка за 1 квартал 2021 года составила 8.5 млрд рублей, снизившись на 16.2% по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
Значит рост прибыли за счет прочих статей, либо действительно роспуск резервов.
Сейчас посмотрю детали

БСП:
— Чистая прибыль составила 3.4 млрд рублей (+60.4% по сравнению с результатом 1 квартала 2020 года);

Это 1,5 рубля на дивиденды следующего года заработано за квартал

Евгений Канев, спасибо за новость!

Sovcomflot initiated with an Overweight at Alfabank

Тимофей Мартынов, а как правильно перевести?
не понял…

Митя Ф., Альфа начала покрытие акций Совкомфлота.
Рекомендация «выше рынка», то есть покупать

Sovcomflot initiated with an Overweight at Alfabank

Так, ну что, вернулись на уровень который предшествовал совету директоров.
Не зря я по 60 докупил!

TD Securities — санкционные риски вряд ли позволят рублю восстановиться во 2кв21, несмотря на то, что повышение ставок повысил “carry” в рубле. Санкционные опасения останутся, но не похоже, чтобы они переросли во что-то слишком разрушительное.

Альфа-Банк: более слабый чем ожидалось платежный баланс, вероятно, одна из причин, почему рубль не показал значительного укрепления в 1кв21, несмотря на сильное восстановление нефтяных цен.