ответы на форуме

Сложная для анализа контора.
Прибыль раздута переоценкой — не показательно. Может им стоит ее корректировать как-то?
FCF тоже классической формулой получается неадекватный какойто.
Главное что выручка уверенно растет — это хорошо

Тимофей Мартынов, проблема переоценки одна из ключевых. Фактически считают живую массу по хавчику и отклонение на мой взгляд получается диковатым. Я уж молчу про манипуляционный момент, но тут доверимся менеджменту.

По идее биомассу можно завысить на 15% — доказать обратное в моменте сложно. Так что, если хотите получить ультраконсервативную оценку:
— считайте расходы на корм и смолт с мультипликатором 1.35 (закладывайте шоковый рост)
— биомассу с мультипликатором 0.64 (закладывайте ошибку 10% + манипуляцию по пику 10% и отдельно мультипликатор биологического риска 20%, который на мой субъективный взгляд стал существенно ниже за последние годы)

Странная хрень по факту:
1. рыба растет
2. рост рыбы приводит к росту ее стоимости
3. это какбэ приводит к росту оборотного капитала
4. рост оборотного капиатала приводит к снижению чист денежного потока от операционной деятельности
5. а это в свою очередь снижает свободный денежный поток

чето нелогичное

Тимофей Мартынов, полагаю, что если из любого цикла выдернуть линейный кусок, может пропасть логика.

Замкните цикл назад в производство смолта и логика вернётся на круги своя.

Почему вы не сретесь в специально созданной для вас ветке Политсрач?
smart-lab.ru/chat/?x=7114

Тимофей Мартынов, Это не срач, это мысли о будущем, философия, попытки вычислить тренды рынка. Гайст остановит любой неадекватный лай, доверься ему, прояви уважение

Почему вы не сретесь в специально созданной для вас ветке Политсрач?
smart-lab.ru/chat/?x=7114

Тимофей Мартынов, А если здесь -про биток мыслишки-(мнения) выложить??? Как это можно???

Почему вы не сретесь в специально созданной для вас ветке Политсрач?
smart-lab.ru/chat/?x=7114

Тимофей Мартынов, это изначально не было политсрачем, спор был по цифрам, экономическим. А потом нам объяснили, что мы дураки.

Народ, просьба не устраивать контрпродуктивный политический срач на форуме

Тимофей Мартынов, это просто показатель того, что народ начал терять деньги.

Почему вы не сретесь в специально созданной для вас ветке Политсрач?
smart-lab.ru/chat/?x=7114

Тимофей Мартынов, Тимофей. так срач модератор и начал. ему пытались отвечать аргументируя экономически в ответ только и слышался негатив

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Дилетант, чето сомневаюсь я что они заплатят 50% МСФО

Тимофей Мартынов, не досмотрел, что они корректируют payout на размер инвестиций из прибыли. На сайте Минэнерго в zip-архиве нашел их обновленную инвестпрограмму со структурой финансирования.

Тема 2020 вдо перла, т.к. ставки снижались, берешь на размещении по 100, через месяц продаешь по 101. А сейчас берешь по 100, а ставка ещё выше и через месяц уже 99.5

Тимофей Мартынов, говорят ещё требования биржи к эмитентам ужесточаются

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Дилетант, чето сомневаюсь я что они заплатят 50% МСФО

Тимофей Мартынов, почему-то все кто считает дивы по сетям никогда формулу их расчета не открывали )) никто и не слыхал что в ФСК и МРСК идут отчисления на ИП многомиллиардные
И по наивности считают что МРСК ЦП где отчисления уже 2.5 миллиарда заплатит больше чем Центр с нулевыми отчислениями

Тимофей, приветствую! Добавьте пожалуйста, в портфель столбец Дивиденды. Понимаю, что есть сводная по дивидендам, но удобно было бы, при добавлении нового инструмента сразу видеть какой процент был в прошлую отсечку или прогнозное значение. Заранее благодарю!

Александр, надо подумать

Тимофей Мартынов, доброе утро! как на счёт предложения? удобно будет, надо сделать

URL

Intel INTC $49.36 0%

Уже около 2-х недель не обновляются цены в портфеле акций NYSE. Ни текущая цена ни, соответственно, %изменения и.т.д.

user_n, а вы не можете поменять эти бумаги на котировки SPB? Там вроде все окей

Тимофей Мартынов, ожил портфель! Возможно проблема была на моей стороне, почистил все кэши, переустановил браузер (опера) и всё нормализовалось. Если так, то прошу меня извинить за ложный кипеш.

Парни, они презы делают к отчетам или нет?

Тимофей Мартынов, вроде только годовые
+ для инвесторов, но там почти всегда одно и то же

Средняя цена-то продаж у Газпрома в 3 квартале всего 313 долл за 1000м3.
Это при том что рыночная цена $1000.
При таком лаге можем надеяться, что весь 22 год будет у Газпрома не хуже чем 21й

Тимофей Мартынов, поскольку основные контракты--- долгосрок и среднесрок
а спот рынок — не так много

Нехило так операционные расходы +50%г/г

Тимофей Мартынов,

railcommerce.com/
Неплохие ставки на полувагоны то
Странно почему падаем тогда вообще

Тимофей Мартынов, объявленные минимальные дивиденды 28р их и закладывают, 5% не много при будущей ставке и есть более очевидные идеи

ВТБ ПЛАНИРУЕТ В 2021Г СОХРАНИТЬ ДИВИДЕНДЫ ПО ОБЫКНОВЕННЫМ АКЦИЯМ В ОБЪЕМЕ 50% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ, ПОПРОСИТ ПРАВИТЕЛЬСТВО ПЛАТИТЬ МЕНЬШЕ ПО ПРЕФА — RTRS

Хорошая новость кстати, если разрешат платить меньше по префам

Тимофей Мартынов,
Ай яй яй Тимофей, какая вольная интерпретация источник))
www.reuters.com/markets/europe/russias-vtb-expects-rising-interest-rates-could-hit-profit-next-year-ceo-2021-11-29/

Джедай сказал, что будет рекомендовать 50% pay-off. И это не новость. Они с 2019 рекомендуют это, а результат известен…

«планировать созранить» он не может. Это выше его полномочий. И он поэтому этого не говорил.

Парни, они презы делают к отчетам или нет?

Тимофей Мартынов, ежемесячные презы какие-то делают)

Нехило так операционные расходы +50%г/г

Тимофей Мартынов, Покупные газ и нефть +500 млрд рублей, налоги (НДПИ и т.п.) + 200 млрд рублей, убыток от производных финансовых инструментов +170 млрд рублей

хоспади, свободный денежный то поток кот наплакал, всего 83 ярда, при прибыли 582:(

Тимофей Мартынов, Продаём? Или протянут годик?