ответы на форуме

Удачно вчера день сложился для НКНХ: рублебочка нефти упала в цене — сырьё подешевело, евро ослаб по отношению к рублю — подешевел кредит в евро в пересчёте на рубли, рубль ослаб по отношению к доллару — выросла в рублях валютная выручка (80% выручки в долларах). В понедельник утром отторгуется каучук в Азии, если падение меньше 3% будет, то норм.

khornickjaadle, как думаешь, на чем в августе выросли?

Тимофей Мартынов,
Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 сентября 2019 года

В базу расчета Индекса акций широкого рынка будут включены обыкновенные акции ПАО «Нижнекамскнефтехим».
Обыкновенные акции ПАО «Нижнекамскнефтехим» будут добавлены в базу расчета Индекса химии и нефтехимии.
+ с 2 сентября изменяется на обычку, размер стандартного лота с 100 шт, на 10 шт за лот, что делает их более спекулятивными бумагами

khornickjaadle, да, кстати, 500 руб за комментарий к отчету твои.

Тимофей Мартынов, а где можно этот комментарий прочесть?

Выручка Полиметалла за 1 полугодие 2019 по сравнению с 1п 2018 выросла на 20% до 946 млн долл, в основном за счет роста доходов от реализации золота +36 %, (604 тыс унций) при падении доходов от реализации серебра на 15% (10,3 млн унций). При этом на данный показатель практически не успели повлиять рост цен на драг.металлы последних 3 месяцев.
Есть основания полагать, что после многолетней проторговки драгметаллы вошли в долгосрочный повышающийся тренд, и выручка за 2 полугодие 2019 может показать рост 30-40% по отношению к 2 полугодию 2018
EBITDA продемонстрировало опережающий рост по отношению к выручке +34% 403 млн долларов.
Чистая прибыль 1 п 2019 153 млн долл нерепрезентативна, так как учитывает разовые списания — переоценка от курсовых разниц, поэтому для расчетов инвестпривлекательности лучше использовать скорректированный показатель +188 млн долл.
Несмотря на кажущиеся блистательные перспективы акции я бы не торопился ее покупать — при капитализации 5385 млн долл Р/Е получается больше 14, что для российского рынка ОЧЕНЬ ДОРОГО. Див.доходность за этот год оказалась более чем скромная — 4,45%, и это при точ что компания направляет на дивиденды более 60 % чистой прибыли.
Вердикт — несмотря на отличную отчетность не стоит спешить покупать данные акции — если рассчитываете на продолжение роста драг металлов, то лучше отыгрывать данное движение в базовом активе ( только в золоте и серебре, палладий по своей сути превратился в простой промышленный металл, без функций тезаврации), а не в акциях

megatrade, Алексей, твой комментарий забирает 500 рублей.
Спасибо за подробный комментарий к отчету

Тимофей Мартынов,

Почему так валятся акции Veon? Уже больше 15% вниз.

Дмитрий, а на чем они выросли то вообще?

Тимофей Мартынов, как минимум дивы более 8% годовых в $, например. В последние 2 года.

Убыток за 2-й квартал 1740 млн. руб. Что за нах? Капитал сократился с 16418 млн. руб. до 14834 млн. руб. -9%! Тут без 100 грамм не разберёшься

Сергей Быков, 500 руб за лучшие комментарии к отчету твои)
ввиду отсутствия конкуренции))

Тимофей Мартынов, неожиданно, спасибо

На чем так фьючерс завалили за последний час?

Тимофей Мартынов, Нервы сдали у игроков перед длинными уикэндами. Трамп твитнул про крэйзи евродоллар и что ФРС ничего не делает чтобы понизить доллар к евро. Затем Министерство штатское опубликовало офиц. вступление в силу пошлин на китайские товары (их повышение) с 1 сентября.Также в носочных лентах стало распространяться предупреждение мол не нужно сильно полагаться на надежды и слова сторон о «надеждах» на переговоры. Надежды надеждами но пока дела (повышение пошлин и проч) говорят об обратном. Ураган Дориан ему понизили категорию до 3 (днем ранее писали что 4), но вероятность высокая что 4 категория будет достигнута позднее.

На чем так фьючерс завалили за последний час?

Тимофей Мартынов,
ну если подумать… Впереди длинные уикэнды (в понедельник в штатах День Труда) + конец месяца. Достаточно было спичке чиркнуть чтобы у кого то сантименты проснулись. Сначала Трамп твитнул про крэйзи Евродоллар и что ФРС ничего не делает чтобы доллар к евро ослабить.Категорию урагана переоценили на 3 категорию, хотя днем ранее писали про 4 категорию. Но вероятность его усиления в 4 категорию высокая и сохраняется.В-общем перед длинными уикэндами народ решил пофикситься. Что до китайских новостей то пока одни разговоры что те надеются другие надеются на лучшее но действий и реальных переговоров никаких… В пятницу также министерств штатов опубликовало официальное повышение пошлин и их вступление в силу на китайские товары. То есть на текущий момент есть лишь одни надежды а тем временем пошлины повышаются и вступают в силу… Под этим всем соусом и СНП500 начали сливать.

Новость: Сегодня мы опубликовали обзор Aeroflot – CEO interview and our comments, основные тезисы которого приведены ниже.

Комментарий ВТБ Капитал:
Гендиректор Аэрофлота Виталий Савельев дал развернутое интервью агентству Интерфакс, в котором он затронул такие вопросы, как потенциальная продажа блокирующего пакета акций авиакомпании Победа, механизм компенсации из средств госбюджета высоких цен на топливо, аэропортовые тарифы и ряд других тем. Наиболее важная, на наш взгляд, информация приведена ниже.

Демпфирующий механизм при закупках топлива, при всем позитивном значении данного инструмента, работает только в случае стремительного роста цен на топливо.Мы разделяем данную точку зрения. В материале Aeroflot – Jet fuel damper details от 9 июля мы подробно описали суть демпфирующего механизма и привели расчеты возможной компенсации топливных расходов авиаперевозчиков.

Региональные аэропорты поднимают тарифы с расчетом окупить инвестиции в течение 5–7 лет, в то время как за рубежом срок окупаемости строящихся аэропортов составляет 17–20 лет. Хотя финансовая отчетность региональных аэропортов публично не раскрывается, мы полагаем, что данный комментарий близок к реальности. В частности, рентабельность EBITDA московского аэропорта Шереметьево, ценовую политику которой Савельев называл разумной, составляет 45%, что примерно на 5 пп выше среднего показателя в 40% для зарубежных аэропортов.

Победа не может обслуживать только внутренние направления – та прибыль, которую компания получает на зарубежных рейсах, позволяет поддерживать цены на внутренних направлениях на более низком уровне. Данный тезис совпадает с нашей точкой зрения, которую мы высказали в материале Aeroflot – Privatisation of Pobeda? от 15 августа.

Тема первичного размещения до 25% акций авиакомпании Победа обсуждается с начала года. На данный момент перевозчик оценивается в 0,8–1 млрд долл. Появление на российском фондовом рынке акций еще одной транспортной компании открыло бы для инвесторов привлекательную возможность для вложения средств, однако размер данного актива, на наш взгляд, пока недостаточно велик. Размещение упомянутых 25% акций соответствовало бы сумме акций в свободном размещении в 250 млн долл. Мы считаем, что вместо привлечения новых инвесторов такой шаг привел бы лишь к оттоку ликвидности из Аэрофлота.
В целом мы не увидели в интервью какой-либо существенной новой информации. Исходя из по-прежнему позитивного взгляда на акции Аэрофлота, мы подтверждаем рекомендацию Покупать в отношении данной бумаги и оценку прогнозной цены акций на 12-месячном горизонте в 130 руб., соответствующую полной доходности в 27%.

Тимофей Мартынов, Выручка Победы за 2019 год примерно 40-42 млрд. руб., исходя из оценки IPO 0,8 — 1 млрд. долл., компания оценивается в 52-65 млрд. руб. За 2019 год перевезти планируют 10 млн. чел, план на 2023 год — 20-25 млн. чел.

Долги застройщика ПИК выросли в 20 раз. Что случилось?
Чистая прибыль российского девелопера ПИК в первом полугодии взлетела в 5 раз. Компания отдала на заселение в 2 раза больше домов. В то же время ПИК нарастила долг в 20 раз. Так компания готовится к новому строительству Чистая прибыль группы компаний ПИК выросла в первом полугодии текущего года в 4,7 раза. Строительная компания заработала ₽7,4 млрд, в то время как в аналогичном периоде прошлого года прибыль достигла ₽1,6 млрд. При этом долг группы ПИК по состоянию на 30 июня 2019 года составил ₽50 млрд. Это в 20 раз больше, чем в первом полугодии 2018 года. Компания значительно нарастила долги, получив дополнительное проектное финансирование и взяв кредиты в банке. В этом году в России в силу вступил новый механизм финансирования строительства жилых домов. Если раньше застройщики могли получать деньги напрямую от покупателей, то теперь это запрещено. Единственным источником финансирования остались банки. Из-за этого застройщики набрали кредитов. Долги выросли. Выручка группы ПИК увеличилась на 7,4%, до ₽103,6 млрд. За шесть месяцев застройщик ввел в эксплуатацию почти в два раза больше домов по сравнению с тем же периодом прошлого года, сообщается в пресс-релизе компании. От продажи объектов недвижимости, учтенных по исторической стоимости, ПИК выручил больше на 24,5%, чем годом ранее. За то же время выручка от продажи объектов недвижимости, учтенных по справедливой стоимости, снизилась на 32,6%. Выручка от реализации прочего жилья выросла в четыре раза. В ближайшие полгода группа ПИК намеревается сохранить те же темпы строительства, что и в первом полугодии. Всего в 2019 году ПИК планирует ввести в эксплуатацию более 2 млн. кв. м, что является рекордным показателем в истории компании и всего рынка жилья в России. Консенсус Refinitiv ожидает, что в ближайшие 12 месяцев котировки ПИК вырастут на 7%, до ₽413,5 за ценную бумагу. Из всех опрошенных Refinitiv экспертов два рекомендуют покупать акции ПИК, столько же советуют держать. Группа ПИК занимается строительством жилых домов, а также производством строительных конструкций и материалов. Компания в основном работает в Москве и Московской области — более 90% проектов реализуется в столичном регионе. Приоритетным направлением группы является панельное индустриальное домостроение. На настоящий момент это крупнейший девелопер в России. Контролирующим акционером ПИК с долей 59% является Сергей Гордеев. Заработать на долгах группы ПИК можно, если приобрести облигации этой строительной компании. В частности, переложиться из акций в облигации ПИК советуют в TeleTrade. На РБК Quote доступны облигации ПИК с погашением в 2022 году. Источник quote.rbc.ru/ elitetrader.ru/index.php?newsid=467076

ZaPutinNet, спасибо, забрал 500

Тимофей Мартынов, Так я просто новость скинул, 500 р нужно кому-нибудь другому отдать, пересмотрите итоги конкурса.

О, дак тут Операционная прибыль выросла на 12%. И, получается, если не учитывать убыток от изменения курса рубля, Прибыль до налогообложения составила 286332 млн. руб. Это на 15% больше чем в прошлом году (248167 млн.р.) Разве плохо? По-моему замечательно!

Сергей Быков, не плохо. Но! (далее для любителей цифр)

Среднеежемесячная цена рублебочки черной жижи в первом полугодии 2019-го такая же как и в 2018-м (если более точно, то отклонение на 1%).

Что это значит ?
Это значит, что цена нефти не отразилась на доходах сургута и их повышение связано с ростом продаж нефти в абсолютном выражении.

Что далее ?
В июле мы имели отклонение в стоимости рублебочки — 12%
В августе уже имеем -27%
В сентябре может быть около -30%.

Если средняя цена нефти до конца года будет 60$, а доллар 65-66 рублей, то (даже с учетом падения цены в 2018-м) получим отклонение в 8%-9%.

Падение валового дохода на 9% (из-за цен) влечет за собой падение операционного дохода на ~30-35%.

Вывод: во втором полугодии можем получить операционную прибыль даже меньше, чем в 18-м.

P/S/ Расчеты грубые. До сотых )
Сценарий пессиместичный, но вполне реалистичный ))

Евдокимов Сергей, приз за лучший коммент к отчету достается тебе!)

Тимофей Мартынов, о как! Удивлен. Спасибо. Наберу акций )

Жизнь — боль) собрали стоп почти на хаях и отпадали)

Тимофей Мартынов, зато это как 2 шанс

хехехе
Поехали чет вниз

Тимофей Мартынов, это я нефть зашортил

Тимофей Мартынов, А кто за отчет по Норникелю 500 рублей получил? А то я наверное что-то пропустил, смотрю твои платежные ведомости, а Норникель не вижу. Мне это тема интересна, так как сам писал еще по отчету РСБУ мнение о том, что очень хорошая идея к покупке. И оказался прав. Да и после МСФО не мало сообщений оставил, с мнением о качественных инвестициях. Вот мне и интересно, если я 500 руб не заработал, то кто заработал? Что бы понять, как выглядят денежные комментарии. Не сказать, что я за деньгами гоняюсь, так бы я бы везде что нибудь бы да написал, но если вижу хорошую идею, то всегда обязательно напишу. Вот и интересно, что тут денег стоит, идея или буквы?

Еще 1 шорт пробую. Не поминайте лихом. Ахахахаха
Но всего 1! Риски ограничены. Упорствовать не буду

Тимофей Мартынов, закрыт шорт. еще 1 стоп)

Тимофей Мартынов, Тильтуешь? Попей чайку, выпусти пар

Еще 1 шорт пробую. Не поминайте лихом. Ахахахаха
Но всего 1! Риски ограничены. Упорствовать не буду

Тимофей Мартынов, закрыт шорт. еще 1 стоп)

Еще 1 шорт пробую. Не поминайте лихом. Ахахахаха

Тимофей Мартынов, тоже взял, вчера закрылся

128900 сработают стопы

Тимофей Мартынов, тоже принципиально ждешь стопак?

Вежливый Гусь, да я ж писал вчера что закрыл всё

Тимофей Мартынов, Я знаю. просто перехай, думал ты шортить будешь, хотя ты вчера писал что видишь аптренд, но на мой вопрос ничего не обосновал...(((

Вежливый Гусь, какой вопрос?

Тимофей Мартынов, Кстати на часовике маркет повернулся вверх. На дневках все еще вниз
Тимофей Мартынов, на часовике треугольник, где ты видишь поворот наверх?)

128900 сработают стопы

Тимофей Мартынов, тоже принципиально ждешь стопак?

Вежливый Гусь, да я ж писал вчера что закрыл всё

Тимофей Мартынов, Я знаю. просто перехай, думал ты шортить будешь, хотя ты вчера писал что видишь аптренд, но на мой вопрос ничего не обосновал...(((

129! Новый хай за 2 недели

Тимофей Мартынов, шортим?

128900 сработают стопы

Тимофей Мартынов, тех, кто шортил вчера на вечерке?