Компания BP опубликовала обзор энерго рынков на 2023 год:
https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/energy-economics/energy-outlook/bp-energy-outlook-2023.pdf 

👉Доля стран ОПЕК в мировой добыче нефти к 2050 году может составить от 45% до 65% (сейчас 35%)
👉Добыча нефти в США будет расти, достигнув пика на уровне 11–16 млн баррелей в день на рубеже 2030-х годов
👉Добыча в Бразилии и Гайане, которые также не входят в ОПЕК, к середине 2030-х годов вырастет примерно до 5 млн баррелей в сутки и до 2 млн баррелей в сутки соответственно.
👉К 2050 году добыча США упадет до 6 млн баррелей.
👉Добыча нефти в России снизится с 11,5 млн баррелей в сутки в 2019 году до 5,5–6,5 млн к 2035 году 
👉С начала 2030-х гг спрос на газ начнет снижаться и к 2050 году он будет на 40%-55% ниже уровня 2019 года. 
👉поставки СПГ могут как вырасти на 30% в период 2030–2050 гг 

У Shell'а вышел новый красивый ежегодный прогноз по рынку СПГ, посмотреть который можно на сайте компании.
Полный PDF на 31 стр. можно посмотреть по этой ссылке.


✅Объем рынка СПГ составил 380 млн т, +6% за год (+21 млн т)
✅Китай импортирует 79 млн т из этого объема
✅США лидирует по экспорту 24 млн т.

Прогнозы:

✅Краткосрочно на рынке СПГ будет наблюдаться дефицит
✅Спрос на СПГ вырастет до 700 млн т к 2040 году.
✅Если не нарастить предложение, дефицит СПГ к 2040 составит 180-340 млн т.
✅70% всего спроса на СПГ
✅Волатильность цен на газ в Европе будет наблюдаться до 2030 года.

Лично я бы конечно не уделял слишком много внимания этим прогнозам, но факт в том, что прогноз ОПЕК гораздо оптимистичнее, чем я себе интуитивно представляю. Надеюсь, аналитики ОПЕК хорошо всё изучили и посчитали и у них есть явное преимущество перед моей интуицией.

👉Итак, ОПЕК считает, что нефть будет доминировать до 2045 года.
👉На нефть, газ, уголь будет приходиться 72,5% энергобаланса.
👉Спрос на нефть будет расти до этого года момента и составит 109 млн баррелей в сутки, что на 10% выше уровня 2019 и на 20% выше текущего уровня.
⚡️Доля электромобилей составит в 2045 году всего 16,5%
😱Добыча США достигнет пика в 2030 году и составит 20 млн баррелей в сутки(!!). Сейчас 11 млн баррелей (если чисто нефть брать) 
👉Доля нефти в энергобалансе сократится с 31,5% до 27,5% к 2045 (25 лет назад ее доля была 39%).
👉Доля газа возрастет с 23,1 до 25,3%.
👉А вот уголь упадет значительно: с 26,7% до 19,7%.
👉Соответственно все это будет замещаться ветром и солнцем

👉Самый жесткий сценарий ОПЕК: падение спроса на 54% к базовому сценарию = 71 млн баррелей в сутки.
👉BP ранее сделала базовый прогноз, что пик потребления нефти был пройден в 2019 году и ждет падения спроса до 60 млн баррелей к 2040 году.

Источник инфы: ежегодный доклад ОПЕК

Индекс ММВБ у нас на минимуме за 2 месяца.
Как вы думаете, коррекция или разворот?
Всё решается прямо сейчас!
Делаем свои ставки!

ссылку на График индекса ММВБ онлайн вы всегда можете найти на главной странице смартлаба сверху посередине!

Евро второй раз касается 1,05 к доллару и отскакивает вверх. Отскок около 2-х процентов. Также примерно — на 3 процента укрепляется Канадский доллар. Оттолкнувшись от все тех же — 1,25-1,27. Это очень интересно. Почему? 

Да мировая экономика сама четко себя балансирует. Валютные пары в процессе долгосрочного и мощного укрепления доллара дошли до тех величин, что уже становится выгодно производить товары не в США, а в других странах. Некое укрепление коммодитиз тут же сказывается на курсах товарных валют. Ослабление евро потихоньку благоприятно начинает сказываться на европейцах. Количественное смягчение также начинает позитивно влиять на европейцев. 

Кстати, обратите внимание. Первые бенефициары количественного смягчения в Европе — это европейские банки. Их акции, как и было предсказано несколько месяцев назад, уверенно растут. Еще не поздно. Думаю, их рост только начинается. Так что. Спешите их покупать. Где риск? Май. Sell on May and go away. Это очень серьезно. Но. Еще не май. Пока. Возможно. Они и по корректируются. С тем, чтобы продолжить свой рост и далее.

Евгений Коган: https://www.facebook.com/evgene.kogan/posts/760003357447788

Определенно у нас сложился беспрецедентный тренд вниз по доллар-рублю. Для начала хочу обратить ваше внимание, что Дмитрий Шагардин еще в начале марта изложил все необходимые факторы, которые объсняют, почему рубль укрепляется. Контртрендовые трейдеры уже третий депо сливают на срочном рынке за последние 13 месяцев, в то время такие как Bull утонули в деньгах.

Сейчас всех волнует вопрос — доколе будет падать доллар?

Если обобщить все признаки дна рынка, то можно постараться выделить несколько критериев:

1. исторические уровни поддержки — 51.6 рублей за доллар (минимум 26 декабря 2014)
2. психологические уровни — 50 рублей за доллар
3. маржин-коллы и высадка — дневное изменение [-3%;-5%]
4. паника среди населения — ваши родственники побежали в обменник сдавать баксы
5. статистическая серия №1: рубль укрепляется 9 из последних 10 недель (последний раз такое было в 1 квартале 2011 года, тогда рубль укреплялся 11 недель из 12, но с куда меньшим размахом; похожий кейс — 11 из 12 недель роста рубля, был зафиксирован в 4 квартале 2007 года)
6. статистическая серия №2: за последние 4 недели рубль укрепился рекордным темпом за всю историю (если исключить 1998 год) 
7. фундаментально: отношение нефти в рубле — минимальное с 2011 года

Иллюстрации к пунктам 1-3 на этом графике: 


( Читать дальше )

 
Причин две:
* расхождение монетарной политики
* Отток капитала из еврозоны впервые за 15 лет (ЕЦБ низкими ставками вытеснил облигационных инвесторов)
  

Еще кстати интересно и то, что последние 2 месяца отчеты по экономике еврозоны выходят лучше ожиданий, а в США — наоборот. То есть парадоксально, что в таких условиях все равно рынок крепнет в уверенности что ФРС будет повышать ставку в этом году, ну и евродоллар при этом рушится вниз. Короче рынок валют стал 100% движим обещанным QE от ЕЦБ, другие факторы вообще сейчас значения не имеют.
  
Ну и еще кстати голдман говорит, что нет избыточного позиционирования в евро-шортах, то есть о евро-шортах много говорят, но по факту на рынке нет большой перепроданности евро 

• Консенсус блумберг: Банк России сокртатит процентную ставку на 100 бп пунктов в пятницу.
• Credit Suisse: Банк России сократит процентеную ставку на 300 пунктов.
• Bank of America рекомендует покупать российские ОФЗ с погашением 02.2019 перед заседанием ЦБРФ.
• Goldman Sachs: базовый сценарий = сокращение на 100 пунктов, но вероятно и 200.
• Goldman Sachs: текущий рынок слишком нейтрально воспринимает политику ЦБРФ и недооценивает цикл снижения процентных ставок. Российские евробонды предполагают, что рынок переоценил политичский риск, и это не полностью отражено пока еще в кривой доходности.

Доходность ОФЗ-5 лет сегодня -38 пунктов до 13,09% годовых. Типа сегодня на бонды спекулятивный спрос в ожидании более агрессивного понижения процентной ставки завтра.
В январе ЦБРФ понизил ставку с 17% до 15%.

Всем уже давно ясно что наше с вами благосостояние — это вторая производная от нефти.
Нефть важна.
Будет ли нам плохо или очень плохо — зависит от ответа на вопрос: «Как низко упадет средняя по нефти?»

Есть история последних 7 медвежьих рынков по нефти:
 
Что тут сказать можно? Табличка вроде как говорит о том, что мы уже недалеко от дна по историческим меркам. Кроме одного НО. Все предыдущие медвежьи рынки по нефти сопровождались рецессией в США. Так что же будет с нефтью, если в США действительно наступит рецессия? Но это не сейчас, а через годика полтора. Сейчас в США late cycle экономического роста, как говорит Далио.

Второй чарт: шорты по нефти еще пока не достигли экстремумов пятилетней давности
 
картинки взяты из рисерча ДЖПМорган. Их прогноз я тут даже приводить не хочу, ибо смысла никакого он не имеет.

все просто. Только картинки и графики для размышления. ничего лишнего. 

Продажи автомобилей в России январь 2015

Как меняются спрос и предложение на нефть и прогноз от МЭА до 2020



( Читать дальше )