Совет №4: если терять, то понемногу. Жесткий контроль за риском.

По сути, это главное правило.
Об этом было написано еще у Элдера — первая книжка по рынку, которую я прочел.
Однако, применить это оказалось гораздо сложнее, чем усвоить и понять.
Думаю, многие знают, что терять надо понемногу, но все равно не могут ничего с собой поделать и продолжают держать позиции, которые приносят убытки.
Лично мне потребовались годы, чтобы перестать наступать на одни и те же грабли.

А что такое жесткий контроль за риском?

Это — знать, сколько денег у тебя будет сегодня вечером на счету даже при самом неблагоприятном сценарии.
Это — точно знать сколько денег ты потеряешь в каждой сделке.
Это — никогда не ставить все на одну сделку.
Это — никогда не позволять рискованным позициям попасть под клиринг или приостановку торгов.

=========================================
Это была запись из моего дневника 2009 года.
Актуально именно для трейдеров, а не инвесторов.
Кстати, если вы еще не решили, вам твёрдо надо определиться с тем, кто вы — трейдер или инвестор. Потому что от этого очень сильно зависит то, каким способом вы будете контролировать риск.

Иногда я балуюсь шортами на рынке (через фьючерс ртс). Не слишком регулярно и упорото, но тем не менее. Акции и так в лонгах, поэтому че еще спекулировать наверх? А вот поймать быстрый откат, коррекцию или разворот вниз — это небольшое приятное удовольствие. Меня бы уже давно вынесли вперед ногами как какого-нибудь Васю, но нет. Секрет в этой картинке:

Кстати профит от инвестиций просто на порядок больше, чем движение в плюс на этом графике.

Кстати, что вы видите на этом графике? Я вижу дисциплинированный риск-менеджмент и нереализованные возможности.

Сделка закрытая в ноль 30 августа — мог быть зафиксирован хороший профит (~5000п), но я закрылся по безубытку после разворота.
Тоже самое сделка закрытая 23 сентября.

Так, господа. Первый вызов-2016 был бросить курить. В итоге, я не курю уже 2 мес. Пришло время усложнить задачу. Давайте теперь бросим нарушать правила внутридневной торговли. Значит задача следующая:

В 2016 ни разу не нарушать максимальный дневной стоп-лосс. Стоп-лосс определяется заранее вначале дня — точное значение в рублях, до начала торгов. Задача: строго закрывать все позиции по достижению этого дневного стоп-лосса и больше никакие позиции не открывать до конца дня. Эта мера сохраняет и психологические ресурсы и материальные. Итак, я обязуюсь бросить нарушать свой внутридневной лимит потерь.

Сегодня я нарушил риск последний раз в этом году. Пример идеального соблюдения внутридневного риск-менеджмента — Макс Свиридов.

Скажу так. Считаю данную книгу одной из самых полезных, потому что в ней нет туфты, только математическая точность и строгач. Читать можно примерно первые сто страниц. Дальше начинается больше математики, — я бы не сказал, что там что-то сложное, типа интегралов или дифференциальных уравнений, но рядовому человеку читать будет тяжело.

В принципе, эта книга годится только лишь для системных трейдеров, поскольку для несистемного подхода данные методы управления капиталом вряд ли покатят… Основная идея книги — это то, что существует оптимальная доля счета для осуществления торговой операции, которая будет способствовать максимизации геометрического роста депозита. Логичным кажется только то, что если вы будете торговать слишком маленькой долей счета (как Шадрин), то вы недозаработаете. Но не совсем очевидно то, что есть вы переберете кол-во контрактов выше нормы, то вы тоже будете зарабатывать меньше. 

Чтобы не парить вас деталями, я лишь дам ссылку на две статьи фин. словаря, в которых это все описано:
Критерий Келли
Оптимальное F

Основную идею, описанную в этой книге, еще в 2012 году рассказывал Алексей Каленкович на встрече смартлаба:
 

В общем, я точно могу сказать, что эта книга обязательна к прочтению всеми системными трейдерами и алготрейдерами. 

На прошлой неделе поделился тем, что может повернуть мой трейдинг в плюс. На этой (неудачной) неделе неукоснительно выполнял риск-менеджмент. Результат на картинке:
 
4 дня в минус, один день в плюс. 
Главное отличие от предыдущего: как только достигаешь лимита по риску, сразу прекращаешь торговать. Я всегда знал одну вещь, но теперь я ее прямо глубоко прочуствовал. Я бы сформулировал это так:

Нельзя испытывать никакого возбуждения в трейдинге. Не должно быть никакой мотивации зайти в сделку. Каждой последующей сделке должно сопутствовать совершенно одинаковое ваше (нейтральное) эмоциальное состояние. Если какая-то сделка выводит из состояния равновесия, то сделки дальше просто не совершатся, пока баланс не будет восстановлен. Трейдинг — это прагматичный еврейский бизнес. Никаких эмоций, ничего личного. Если сделка вас возбуждает, если ее результат влияет на эмоциональное состояние, то всё… Это гэмблинг.

На этой неделе хоть и убыток, но следование правилам принесло мне удовлетворение.

Вопрос про оптимальное F. Сразу скажу, что пока глубоко с вопросом не разбирался, поэтому и спрашиваю.

Ральф Винс говорит:
если есть система, которая

• вероятность =50%
• P/L = 2 (прибыль в 2 раза больше убытка)
• то оптимальное f = 0,25

При этом, Винс говорит, что оптимальное F — это доля счета, которой мы входим.

Получается, что при ф=0,25 счет мы потеряем в случае, например, если 4 раза подряд выпадет лось.
Насколько я понимаю, при вероятности 50%, вероятность 4 лосей подряд = 6%.
То есть как бы счет обнуляется с вероятностью 6%.

=> Правильнее говорить, что считаем мы Оптимальное F не от размера счета, а от размера той части счета, которой мы готовы рискнуть? 

Эххх, очень злюсь, но стоп есть стоп. И именно потому что я злюсь на рынок, я мог бы слить куда больше, если бы не дневной стоп-аут.
сегодня утром буквально за час сделал +4, потом раздал весь профит и ушел в минус на 6 тыр. 
Самый неприятный момент в дневном стоп-ауте, что ты сидишь как дурак, которого обидели, и хочется ответить что-то обидчику, а нельзя, потому что по статистике тебе еще поддадут=)) Что ж делать, когда закончился дневной лимит для нищетрейдинга?

• разбирать скриншоты своих сделок
• анализировать книги
• собирать статистику торгуемых инструментов
• естественно писать на смартлаб!:)))

В таком тренде надо либо тупо сидеть, либо уметь его правильно торговать...
фьюч РТС конечно выдает интересную серию:

 

прям как в старые добрые времена растущего рынка. 

Уверен, что кого-то после этой статьи «реально осенит» и у кого-то кто ее прочтет трейдинг точно улучшится.

Здесь мы поговорим о базовых принципах трейдинга, риск-менеджмента и правильного мышления в трейдинге.

Итак, я готов рискнуть сегодня 5000 рублей на бирже.
Торговый объем 8 контрактов.
На 8 контрактов 100 пунктов фьючерса РТС это примерно 500 рублей.
Таким образом. я имею риск эквивалентный 1000 пунктов индекса РТС.
Дабы материализовать этот риск, выложим в «мой карман» 10 казиношных фишек:


Китайский набор для покера приобретен для целей демонстрации всего за 300 рублей в местном магазине SPAR:)

Далее, предположим вы совершаете трейд с риском 200 пунктов и потенциалом прибыли 200 пунктов:

Таким образом, мы рискуем 2 фишками для того, чтобы заработать 2 фишки:


В итоге у нас получается у нас следующий расклад на поле:


Чтобы зарабатывать такими раскладами профит/лосс = 2/2, у вас должно быть понимание, почему вероятность движения рынка в сторону тейк профита выше, чем в сторону стоп лосса. Зарабатывать при симметричных рисках довольно непросто. А большие деньги, думаю, так и вовсе не заработать. Кроме того, ваше положительное математическое ожидание реализовывается только при большом количестве сделок, а чем больше сделок, тем больше ваших денег себе забирает казино в лице биржи и брокера.

Чтобы зарабатывать хорошо, расклад должен быть таким:

( Читать дальше )