Прогнозировать валюту никто не умеет, особенно в быстро меняющемся мире

• прошлые данные не дают предсказать будущее, если картина быстро меняется
• самое большое влияние на курс оказывает не то, что мы уже знаем, а то чего мы еще не знаем
• аналитикам не хватает смелости делать предположения за пределами того, что они знают

Я не умею прогнозировать валюты, но иногда на рынке бывают моменты, когда я могу быть чуть более уверен, чем большую часть времени. 

За последний год больше всего денег лично я заработал именно на валюте. Мне повезло угадать несколько ключевых моментов.

Такие моменты я обозначил на графике и прокомментировал ниже

№1. В этой части графика мы провели анализ денежных потоков и нам стало понятно, что покупать доллары рискованно из-за гигантского дисбаланса экспорта и импорта. Психологически тогда было очень сложно играть на укрепление рубля. Об этом мы писали 12 марта.

№2. В мае-июне я покупал доллары ниже 60 рублей на все свободные деньги, и выводил их в зарубежные банки. Писал об этом 20 мая. 

Еще 23 мая я предложил модель разворота доллара, которая основывалась лишь на здравом смысле

Основная идея была простая:

Какая цель падения рубля, Тимофей?

— такой вопрос часто задают все. Все почему-то думают, что существует какая-то цель, которую можно назвать.
12 — это был условный расчет, некий ориентир, это не значит, что рубль должен дойти до этой точки и остановиться.

Правильнее задавать вопрос — когда может остановиться падение рубля или при каких условиях.
Если у вас стоит очередь за валютой, то валюта будет расти сколько угодно, пока эта очередь не закончится.
А если очередь не заканчивается а увеличивается, то о каких целях можно говорить в таких условиях?

22 июля прошлого года я написал кстати:

"Я бы сказал, что моя уверенность в росте пары CNYRUB на интервале 12 месяцев больше, чем уверенность в росте какой-либо акции на Московской Бирже"

Тогда мы в нашу таблицу рейтингов поставили юань с таргетом на 12.
Сегодня эта цель исполнилась, я на своей идее честно заработал, хотя юань пока закрывать не планирую.

Тот пост был написан для подписчиков @mozgovikresearch, сейчас его уже можно почитать в открытом доступ

https://smart-lab.ru/blog/822423.php 

Кстати хочу отметить Искандера Луцко из АйТи Инвеста!
Летом прошлого года только один осмелился поставить такой же таргет по юаню👍, что сильно выходило за рамки консенсуса.
Остальные все думали, что рубль так и будет оставаться крепким на уровне 8,5 руб за юань.

Еще 25 января я написал в своей телеге: 

Пока все идет по плану. Я вам тему говорю, а мудаки какие-то мне тут клоунов ставят.

Что значит USDRUB выглядит вкусно?

Это значит что там сейчас такой тренд рисуется, в котором соотношение прибыль/риск по лонговым позам выглядит очень привлекательно.

В целом, мой анализ причин падения рубля в декабре показал, что факторы были временные, в декабре было узкое горлышко, впоследствии сокращение сезонного скачка импорта и устранение единоразового потока на покупку валюты должно привести к снижению курса USD в 1 квартале. Но это лишь предположения, всегда есть что-то, что ты можешь упускать из виду. График пока говорит о том, что спрос на валюту устойчиво в моменте превышает предложение, — значит опять происходит что-то, чего мы не видим, даже несмотря на утроение продажи юаней с 7 февраля, там уже может быть 12-15% дневного оборота.

Вы спрашивали — почему я не рекомендую долгосрочные ОФЗ, вот и ответ: посмотрите, что происходит с дефицитом бюджета РФ в декабре-январе. Растущая дыра бюджета означает, что занимать Минфину придется очень много, а когда ОФЗ становится слишком много, ставки по ним должны начать расти (а цены на длинные выпуски при этом могут сильно снизиться). 

В этой заметке:

✅коротко разобрал последствия ситуации с бюджетом

✅обозначил возможные долгосрочные последствия для рынка

✅рассказал о своих действиях по портфелю

✅список предыдущих статей Mozgovik, где мы указывали на проблемы с бюджетом

Рейтинг Акций Mozgovik