Henderson опубликовал предварительные данные по выручке за декабрь и весь 2024 год. Совокупная выручка за прошедший год составила 20,8 млрд рублей, показав рост год к году 24,2%. В декабре показатель за месяц вырос на 27,6% год к году — до 2,8 млрд рублей.

На фоне общего позитива на открытии российского рынка и публикации предварительных показателей акции Henderson прибавляют более 5,5%.

Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать бумаги представителя fashion-ритейла. Целевая цена — 810 рублей за акцию (апсайд — 24%).

Рубль после обновления минимумов месяца прервал ослабление — на максимуме сессии биржевой юань был у 14 руб., а закрытие в паре CNY/RUB состоялось по 13,9 руб., — констатирует эксперт. — В среду отмечался вариант исчерпания волны укрепления инвалюты на фоне выхода ЦБ на рынок по бюджетному правилу с расширенным предложением валют, достижения технического сопротивления и некоторого влияния факта отката глобального индекса доллара DXY: 109 пунктов

На взгляд Зельцера, локальная волна ослабления рубля, вероятно, подошла к концу: «Боковик продолжается, факторов для обширной девальвации нацвалюты как не было, так и нет, а вот вероятность дальнейшего небольшого укрепления рубля появилась на фоне некоторого сокращения геополитической спекулятивной риск-премии

Наиболее интересные идеи на российском рынке по мнению аналитиков «Финама»:

— Совкомфлот — целевая цена ₽140,6 (+67%);
— Хэдхантер — целевая цена ₽5280 (+42%);
— Московская биржа — целевая цена ₽264,9 (+28%);
— префы Россети Ленэнерго — целевая цена ₽274,7 (+29%);
— обычка Сбербанка — целевая цена ₽356,5 (+28%);
— Северсталь — целевая цена ₽1678 (+33%);
— Газпром — целевая цена ₽179,4 (+35%);
— Мать и дитя — целевая цена ₽1197 (+27%);
— Интер РАО — целевая цена ₽4,8 (+28%);
— обычка Сургутнефтегаза — целевая цена ₽32,2 (+38%);
— ЛУКОЙЛ — целевая цена ₽8395 (+18%);
— Группа Астра — целевая цена ₽612 (+26%);

Во вторник (14 января) Аэрофлот опубликовал операционные результаты за декабрь 2024 года.

Темпы роста пассажиропотока в декабре год к году продолжают замедляться, и впервые с начала 2024 года оказались менее 10%: в декабре пассажиропоток увеличился лишь на 7% г/г до 4 млн пассажиров. Пассажирооборот вырос на 9% г/г до 11,1 млрд пкм: на международных линиях прирост составил 17% г/г до 4,6 млрд пкм, а на внутренних – 5% г/г до 6,5 млрд пкм. Коэффициент занятости кресел увеличился на 1,7 п.п. до 85,9%.

Совокупный пассажиропоток группы Аэрофлот по итогу 2024 года увеличился на 17% г/г до 55,3 млн пассажиров, что примерно соответствует рекордному уровню 2019 года (без учета трансфера Европа – Азия). Пассажирооборот вырос на 21% г/г до 149 млрд пкм, в том числе 53,7 млрд пкм – на международных линиях (+40% г/г) и 95,3 млрд пкм – на внутренних (+12% г/г). Коэффициент занятости кресел увеличился на 2,1 п.п. до 89,6%.

Накануне биржа представила данные по оборотам за прошедший год:

• Объём торгов на всех рынках: 1490 трлн руб. (+13,8% г/г)
• Объём торгов на фондовом рынке: 71,4 трлн руб. (+13,5% г/г)
• Объём торгов на срочном рынке: 100 трлн руб. (+23,7% г/г)
• Объём торгов на денежном рынке: 1065 трлн руб. (+27,1% г/г)

Мосбиржа не раскрывает данные по валютному и драгметаллам, но по оценкам, обороты снизились на 23% г/г из-за санкций США, что привело к падению объемов валютной секции в 2 раза. Результаты считаем неплохими, так как компания компенсировала выпавшие доходы за счёт операций на срочном и денежном рынках.
Подтверждаем прогноз по чистой прибыли за 2024 г. на уровне 82 млрд руб. и ожидаем дивиденды в 18 руб. на акцию. В 2025 г. ситуация может ухудшиться, с ростом оборотов лишь на 5-8% без снятия санкций.Тем не менее, бизнес Мосбиржи остаётся крепким и продолжает получать выгоду от высоких ставок, что помогает компенсировать растущие расходы.

Мы сохраняем целевую цену акций на горизонте 12 месяцев на уровне 250 руб. Считаем бумаги интересными к покупке.

«Неожиданная декабрьская пауза в повышении ключевой ставки ЦБ может быть определенным компромиссом между очень жесткой антиинфляционной политикой регулятора и растущей обеспокоенностью бизнеса и некоторых представителей правительства в отношении ее последствий для экономического роста, — отмечают аналитики. — В условиях начавшегося охлаждения кредитования и пересмотра бизнес-планов предприятий, по-видимому, ЦБ стал реагировать на возросшие риски спровоцировать избыточной жесткостью ДКП рецессию и кредитный кризис, а также затормозить рост потенциала экономики (через остановку инвестиций)».

«Индекс доллара США DXY вплотную приблизился к 110 благодаря хорошей статистики по занятости, — пишут аналитики в обзоре. — Число новых рабочих мест превзошло прогнозы аналитиков. Снижение ставки в январе не ожидается. В целом конфликт ФРС и Дональда Трампа может внести свои коррективы в экономику. Желание Трампа поднять тарифы на импорт будет давить на инфляцию, что не нравится ФРС. Тем не менее торговый дефицит остается высоким. Он оплачивается новыми заимствованиями, на обслуживание которых из бюджета тратятся рекордные при текущей ставке суммы. А рост доллара к другим валютам вынуждает другие станы продавать американский долг для валютных интервенций. Система явно выходит из равновесия».

Понижаем рейтинг по акциям ДВМП с «Держать» до «Продавать» в свете сильного роста котировок, который мы считаем неоправданным.

Вместе с тем мы не меняем финансовых прогнозов и прочих оценок.

С момента последнего пересмотра целевой цены единственной новостью было изменение в структуре транспортного подразделения Росатома, но мы считаем, что преждевременно делать конкретные прогнозы, основываясь на этой информации.

«Это нормальная коррекция для волатильного актива, когда он упал на 15% от своих максимумов», — сказал он.