Условия внешней торговли пока выстраиваются в пользу укрепления рубля

Институт международных финансов (IIF) в своем свежем обзоре мировой экономики спрогнозировал увеличение сальдо текущего счета платежного баланса России до $200–240 млрд в 2022 году. Это вдвое больше, чем год назад: высокие цены на сырье и падение внутреннего спроса, которое спровоцирует обвал импорта, делают рубль внутри России недооцененным. IIF дает свой прогноз, предполагая снижения ВВП страны на 15% в текущем году (консенсус FocusEconomics — минус 7,9%) и не учитывая растущей вероятности глобальной рецессии.

https://www.kommersant.ru/doc/5293071

Уходящим со срочного рынка нерезидентам не нашли замену

На фоне роста объема торгов и числа сделок на срочном рынке инвесторы активно сокращали объем открытых позиций. К концу минувшей недели они достигли 200 млрд руб., что в 2,5 раза ниже значений начала февраля. Эксперты связывают это с закрытием позиций нерезидентов, а также исполнением контрактов на фоне резкого роста гарантийного обеспечения. Вместе с тем на рынок в ближайшее время будет влиять динамика

Московская биржа 21 марта возобновила торги гособлигациями РФ, которые были приостановлены в конце февраля.

✓ Мы с большим интересом наблюдаем за тем, как у нас изменился рынок, а он действительно изменился. Первое, на что мы обратили внимание — общие цифры ликвидности. Сегодня она у нас наибольшая на рынке ОФЗ — в данный момент порядка 8 миллиардов рублей объем торгов видим в стакане. В прежние дни было 7-7 с небольшим миллиардов рублей, но все равно это порядка 50-60% нашей средней дневной ликвидности, которая была в начале этого года

✓ Снизилась доля одного из ключевых игроков на рынке ОФЗ — нерезидентов. В силу запретов у нас только остаточные операции сейчас совершаются в разрешенной части, которые направлены на снижение позиций. Если раньше у нас четверть объема торгов — четверть ликвидности в стакане — это была ликвидность, которая была от нерезидентов, сейчас от них осталось только 7%

Пока средства ФНБ у нас находятся в нашем резерве. Средства ФНБ нам нужны будут сейчас для финансирования видов поддержки предприятий, которые попали в сложную ситуацию. Мы планируем задействовать [их] именно как такой бюджетный ресурс.

Пока у нас есть право выхода на рынок (могут быть вложены в облигации федерального займа и акции российских компаний — ред.). Пока мы это право не используем

речь идет о докапитализации предприятий, которые попали в сложную ситуацию из-за санкционных ограничений. Так, средства ФНБ будут предоставляться в качестве взносов в капитал.

Минфин не стал размещать средства ФНБ на рынке — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)

23 марта 2022 года торги на рынках Московской биржи, по решению Банка России, будут проводиться по следующему регламенту.

На рынке облигаций пройдут торги облигациями федерального займа (ОФЗ) по стандартному регламенту:

• с 9:50 до 18:50 в режиме основных торгов (9:50–10:00 – аукцион открытия, 10:00–18:40 торговый период, 18:40–18:50 – аукцион закрытия);
• с 9:30 до 19:00 в режиме РПС/РПС с ЦК;
• отменяется запрет коротких продаж по ОФЗ;
• торги остальными облигациями проводятся с 9:30 до 19:00 только в режиме «Выкуп: Адресные заявки» с расчетами в рублях.

На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты, а также контракты на SPDR S&P 500 ETF Trust и индекс недвижимости ДомКлик, фьючерсы на корзину ОФЗ и на индекс гособлигаций RGBI. Торги остальными инструментами проводятся только на основании адресных заявок в режиме «Закрытие позиций».

Торги на валютном рынке и 

22 марта 2022 года торги на рынках Московской биржи, по решению Банка России, будут проводиться по следующему регламенту.

• На рынке облигаций пройдут торги облигациями федерального займа (ОФЗ) по стандартному регламенту:
  • с 9:50 до 18:50 в режиме основных торгов (9:50–10:00 – аукцион открытия, 10:00–18:40 торговый период, 18:40–18:50 –аукцион закрытия);
  • с 9:30 до 19:00 в режиме РПС/РПС с ЦК;
  • будет установлен запрет коротких продаж;
  • торги остальными облигациями проводятся с 9:30 до 19:00 только в режиме «Выкуп: Адресные заявки» с расчетами в рублях.
• На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты, а также контракты на SPDR S&P 500 ETF Trust и индекс недвижимости ДомКлик. Торги остальными инструментами проводятся только на основании адресных заявок в режиме «Закрытие позиций».
• Торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на денежном рынке пройдут с 10:00 до 19:00.

Совокупный объем торгов ОФЗ составил 13,8 млрд рублей, в том числе в рамках аукциона открытия – 2,6 млрд рублей.

Сделки с облигациями заключили 91 профессиональный участник торгов и 82 тыс. частных инвесторов (среднедневное количество частных инвесторов, заключавших сделки с ОФЗ в январе-феврале 2022 года, составляет 17 тыс. человек).

Доля физических лиц в общем объеме торгов составила 35%, в аукционе открытия – 16%.

Московская Биржа | Итоги торгов облигациями на Московской бирже 21 марта 2022 года (moex.com)

Банк России принял решение возобновить торги облигациями федерального займа 21 марта 2022 года на Московской Бирже в секции фондового рынка.

Торги будут проходить с 10:00 до 11:00 мск в режиме дискретного аукциона, далее с 13:00 до 17:00 мск в обычном режиме.

Короткие продажи по таким инструментам будут запрещены.

По остальным инструментам торги на Московской Бирже пройдут в режиме, аналогичном 18 марта 2022 года.

Информация о работе Московской Биржи 21 марта | Банк России (cbr.ru)

«<...> Банк России направил предписание, которым временно запретил брокерам исполнять поручения иностранных клиентов на продажу ценных бумаг. Кроме того, направлено предписание депозитариям и регистраторам о запрете проводить операции списания российских ценных бумаг по счетам иностранных инвесторов, а также о приостановлении передачи им выплат по этим ценным бумагам»

По итогам пятницы, 25 февраля, доля иностранных инвесторов в облигациях федерального займа сократилась с 19,1 (на 1 февраля) до 17,4%, сообщил РБК представитель «ВТБ Капитала» со ссылкой на данные Национального расчетного депозитария.

В последний раз такая доля нерезидентов в ОФЗ наблюдалась в декабре 2012 года, следует из данных Банка России.

В денежном выражении доля нерезидентов в ОФЗ сократилась с 2,95 трлн до 2,7 трлн руб.

По сравнению с январем отток резидентов из российского госдолга ускорился: за январь 2022 года доля зарубежных инвесторов сократилась на 0,8 п. п., на 25 февраля — на 1,7 п. п. В денежном выражении — на 128 млрд и примерно на 250 млрд руб. соответственно.

Снижение доли нерезидентов в российских гособлигациях наблюдается с весны 2020 года. Так, на 1 марта доля иностранцев в ОФЗ составляла 34,9%, а 1 апреля снизилась до 31,7%, следует из статистики Банка России. На 1 декабря этого же года на зарубежных инвесторов приходилось уже 23,7%, а к 1 мая 2021 года показатель опустился до отметки в 19,5%. 

Доля иностранцев в госдолге России упала до минимума почти за 10 лет — РБК (rbc.ru)