Прочий совокупный убыток немаленький. Может в следующих отчетных периодах дать о себе знать.
В остальном, расходы растут быстрее доходов. Прибыль упала.
Дивиденд хороший, почти всю прибыль отдают акционерам, но дивиденд не намного больше купона по ОФЗ (относительно текущей цены).
комментарии TAUREN на форуме
-
Хотел купить, но отчет заставил передумать.
Итоги года:
1) Долги нарастили, собственного капитала 33% сожгли.
2) По факту уменьшилась прибыль из-за того, что опер. расх. увеличились на 20% (99 млрд), а выручка на 16% (78 млрд). Огромный операционный убыток (17 млрд) в 4-м квартале.
3) Увеличение расходов на топливо за 9 мес 2018 года было 47% относительно 9 мес 2017 года. За весь 2018 год относительно 2017 расходы на топливо выросли на 48%. Но в отчете за 9 мес была прибыль более 20 руб на акцию, соответственно, цены на топливо никак не повлияли на результаты.
БОльшая часть операционных расходов возросла незначительно, но они «съели» практически всю прибыль.
+ Прочая выручка осталась прежней.
Если не считать списание нематериальных активов, то чистая прибыль на акцию, по текущей цене, больше 10%. Еще и дивидендов 1,6$ на акцию заплатят.
Единственное, что настораживает — это Tax benefit, составляющий хороший кусок прибыли.
Предполагаю, что цена вернется на отметку 50$, может даже с выходом следующего отчета.Если посмотреть статистику по стоимости керосина на сайте Росавиации, то очевидным станет что рост стоимости керосина в 2018 году произошел именно в 4 квартале 2018 года. До 4 Кв. цена была одинаковой. Следовательно стоит предположить что фин. результаты Q4 будут хуже предидущих.
Эммануил Губерман, а стоимость тарифов разве не повышается с ростом цен на топливо?Все бумаги, к которым прикасается Костин и Ко становится проклятыми: ВТБ, Магнит, скоро ждем Мечел туда же.
Костина в отставку!!!
Остап1978, да ладно вам уже.уж лучше Костин, чем как русал.продались американцам, высасывают деньги и к себе в америку переводят.
Дмитрий C, полагаю, что если бы в ВТБ были иностранные менеджеры, например, Американские, которые за свои действия могут ответить по американским законам, то в интересах акционеров ВТБ никогда не приобрел бы Магнит, не кредитовал бы приватизацию Роснефти, всевозможных друзей и много много прочего шлака. Для нашей экономики это было бы очень полезно. Уверен, что капитализация бы сразу выросла в разы. Вас реально устроят сейчас дивы в размере 15% чистой прибыли? Меня лично как акционера категорически нет.
Костина в отставку!!!
Остап1978, все «политические бумаги» типа газона и втб, как бы привлекательны по мультам они не были, по своей сути для миноритариев есть полное гумно. Что нужно миноритарию — или рост капы и дивов, или чего-то одного. В этих бумагах нет ни роста капы, ибо никому это не надо, ни роста дивов, ибо это тоже никому не надо. А в бумагах типа втб и гидры миноров еще и накуканивают допэмиссиями. Инвестору перед тем, как это покупать, следует хорошо подумать — что лично ему обломится со сверхприбылей или дохода с активов этих компаний.
Сципион, есть и рост и дивиденды. Просто нужно вовремя покупать и уметь ждать.
Рост котировок в 20 раз с начала года. Счастливые инвесторы есть?
Oskolkov, какие инвесторы?) Этой акции ни у кого почти нет и ей никто не торгует (откройте стакан в Quik). Кто — то находится, одну акцию покупает дороже и всё.
Вот зайдите прямо сейчас, купите за 8к. Там как раз предложений нет, у Вас есть возможность повлиять на котировки акций и уронить их на 60%)На 0,02 как пойдёт какаха…
Так и дивы 0,0018 хорошими окажутся
Alex666, да вообще, пофиг на эти новости. Уже сколько санкций и скачков курсов было за последние 4 года, а толку то? Колебания +-15% всегда будут — это же акции.
Главное, чтобы финансовый результат был удовлетворительный. А как он будет достигнут — уже второстепенно. Пока он есть, то цена 0,02, конечно, может быть, но это ни о чем не говорит, просто игра на колебаниях цены.
А эта компания не делает ежеквартальных отчетов? Нахожу только за 1 полугодие 2018. Цена уже очень интересная стала.
Мне ВТБ нравится. Эта история выстрелит на горизонте пары лет, если конечно «партнёры» нас не уконтропупят в ноль.
Сергей Нагель, при народном айпио 10 лет назад тоже все так думали. Пока Костина не уберут и не поставят нормальных менеджеров типа Грефа или иностранцев, результата не будет. С Костиным ВТБ будет финансировать Магниты, аптеки, всякие убыточные госпроекты и прочее дерьмо.
Остап1978, сейчас акции сильно недооценены, рынок уже все эти факторы сложил в текущую цену. Самое время покупать.
По Вашим прогнозам сколько они должны стоить?
Егор, с 12.02 пиндостан начнет нас снова кошмарить санкциями. Может и по ВТБ пройдутся. А по поводу рынка — Открытие годами держало уровни акций ВТБ, покупая с непонятными целями и сформировало портфель до 20% (сейчас 14). Это не рынок, а манипуляция. И ничего не изменилось. Менеджменту плевать на капитализацию. Плевать на акционеров — могут дивы зажать и все. Государство свое по другому возьмет через убыточные проекты. Не работает на нашем рынке в полной мере фундаментальный анализ, оценка бизнеса, аудиторы такие, что за бабки подтвердят любую отчетность, нарисуют любую оценку.
Остап1978, всё работает, только степень риска другая, чтобы риск был оправдан нужна и доходность другая, которую рынок позволяет получать. А от всех проблем не застрахуешься никак, увы.
А стихийные бедствия, рисованные отчеты и санкции в любом рынке могут быть не только в РФ.
Вот относительно недавно в США Pasific gas & electric упали в 15 раз из -за лесных пожаров. И от этого нет лекарства, причины всегда разные. А как защищаться от санкций, государства и прочих проблем каждый решает по-своему, тут однозначного решения нет.Мне ВТБ нравится. Эта история выстрелит на горизонте пары лет, если конечно «партнёры» нас не уконтропупят в ноль.
Сергей Нагель, при народном айпио 10 лет назад тоже все так думали. Пока Костина не уберут и не поставят нормальных менеджеров типа Грефа или иностранцев, результата не будет. С Костиным ВТБ будет финансировать Магниты, аптеки, всякие убыточные госпроекты и прочее дерьмо.
Остап1978, сейчас акции сильно недооценены, рынок уже все эти факторы сложил в текущую цену. Самое время покупать.
По Вашим прогнозам сколько они должны стоить?возможно кто то и специально продавил цену, что бы собрать как можно больше внизу — ведь реально акции должны стоить 500-600руб на данный момент, таких историй очень много, рынок спекулятивен, скорее всего уже следующий отчёт выйдет прибыльный или хотя бы б/у т.к. выиграли много судов на десятки миллиардов и цена восстановится к справедливым значениям! вообще то они при продаже такой большой доли, должны были выставить оферту миноритариям, но если уж продадут вторую часть, оферты точно не избежать, так что за то что останется просто пустышка я бы не переживал пока, средняя выше 200руб да и номинал тут 1000руб за 1 акцию, акций на открытом рынке не так много, зачем же им так терять лицо из-за копеек!
смотрящий, а как Вы посчитали, что они должны стоить 500 — 600 рублей?
То, что цена занижена — это определенно. Но рост до уровня 300 руб. займет не один квартал и, скорее всего, не один год. Так как при выходе в + нужно время, чтобы нарастить собственный капитал и стабилизировать прибыль.
Огромные чистые убытки на акцию (-500 руб) цену положили на дно, так как сожгли весь собственный капитал.- Сидеть днями напролет, анализируя рынок. Купить 20 недооцененных акций компаний (подойдут только те, у которых есть перспектива развития).
+25% в год без постоянного мониторинга рынка и расчетов — это возможно, если очень повезет и непостоянно. - Методы оценки очень интересная тема, конечно для того, чтобы сделать заключение лучше использовать одновременно несколько методов.
Можете посоветовать статью или книгу по методам оценки, где приведены развернутые формулы, расчеты, пояснения, хочется изучить эту тему? Особенно интересует DCF.
Какие есть оценки для убыточных компаний? Ведь по некоторым убыточным компаниям можно сделать заключение, что они будут прибыльными при определенных объемах выручки, но конкретных расчетов пока не находил.
Буду благодарен за ответ! 
Ну и напоследок, чистая маржа поквартально:
smart-lab.ru/q/MGNT/f/q/MSFO/net_margin/
Пока признаков восстановления нет:)
Хотя торгуется Магнит с такими мультипликаторами, как будто его годовая прибыль не 34 ярда, а уже ярдов 50
Тимофей Мартынов, вот конечное заключение можно сделать если посмотреть куда уходит эта разница. Это капитальные затраты растут или маржа падает.
Рынок сильно переоценил ритейлера. Выгоднее вклад в банке чем покупка этой бумаги по такой цене.
Егор,
1. какая разница уходит?
2. рынок-то переоценил, но и тут есть причина — Магнит все еще растет и рынок дает ему шанс на улучшение.
3. тут важно понимать, что Магнит не является дешевым ни в коем случае на текущих ценах.
Тимофей Мартынов,
По поводу разницы непонятно я выразился)
1) Выручка растет, а прибыль уменьшается, значит либо операционная маржа меньше, либо вложения большие куда-то делаются.
2) рост то ничем не обоснован, по любому рано или поздно будет обвал, когда цена начнет соответсвовать «качеству». Нужно только его дождаться))
(У втб сейчас такой период, хотя стоили 0.6 три года назад, когда убытки были и долги росли, а сейчас 0.38).Ну и напоследок, чистая маржа поквартально:
smart-lab.ru/q/MGNT/f/q/MSFO/net_margin/
Пока признаков восстановления нет:)
Хотя торгуется Магнит с такими мультипликаторами, как будто его годовая прибыль не 34 ярда, а уже ярдов 50
Тимофей Мартынов, вот конечное заключение можно сделать если посмотреть куда уходит эта разница. Это капитальные затраты растут или маржа падает.
Рынок сильно переоценил ритейлера. Выгоднее вклад в банке чем покупка этой бумаги по такой цене.Добрый день!
Не совсем понимаю, почему весь российский ритейл так переоценен. Прибыли на акцию компании приносят столько, что окупаемость купленной акции займет не один десяток лет.
Перспектив роста маржи или прибыли на акцию в 2 раза тоже нет.
Выходит, что сейчас на 1 акцию МАГНИТА прибыли всего 8% в год. + Мы понимаем, что часть этой прибыли будет реинвестироваться в развитие компании. И инфляция для РФ в 8 % обычное дело.
Проще покупать облигацию и получать те же 8% без колебания цен и не зависеть от того будет ли выплачен дивиденд или нет.
Не собираюсь покупать эти акции по цене выше 1800))
Может я что-то упускаю важное?
Егор, не тот мультипликатор берете за основу своих рассуждений. для растущего ритейлера p/e не показатель. если хотите получать (ждать) баснословные дивы, берите мечел, сургутнефтегаз какой-нибудь и т.п.
lolkek, вопрос в другом, на столько ли быстро он растущий, чтобы столько стоить?- Добрый день!
Не совсем понимаю, почему весь российский ритейл так переоценен. Прибыли на акцию компании приносят столько, что окупаемость купленной акции займет не один десяток лет.
Перспектив роста маржи или прибыли на акцию в 2 раза тоже нет.
Выходит, что сейчас на 1 акцию МАГНИТА прибыли всего 8% в год. + Мы понимаем, что часть этой прибыли будет реинвестироваться в развитие компании. И инфляция для РФ в 8 % обычное дело.
Проще покупать облигацию и получать те же 8% без колебания цен и не зависеть от того будет ли выплачен дивиденд или нет.
Не собираюсь покупать эти акции по цене выше 1800))
Может я что-то упускаю важное?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
