Хотя некоторый импульс к росту японской иены замедляется в ходе торгов в среду, трейдеры все еще предпочитают японскую валюту, которая считается валютой-убежищем. Существует ряд причин того, почему следует отдавать предпочтение иене, и главная причина — это ситуация в мире, которая снижает спрос инвесторов на более рискованные активы. Другие факторы, такие как возобновление продаж нефти, вероятно, на некотором этапе окажут давление на акции и предоставят иене дополнительную поддержку.

Между тем доллар США несколько ослаб, в то время как другие валюты укрепляются против него, и это может стать некоторым облегчением для активов развивающихся рынков. Ожидания относительно повышения процентных ставок США снизились, что также объясняет постепенное падение доллара США на графиках.

Наблюдавшееся недавно ослабление доллара США позволило ценам на золото вырасти до уровней, которые наблюдались еще до Brexit, когда унция золота стоила более 1350 долларов. Лично я думаю, что цены на золото продолжат расти в этом году, и для этого есть различные причины. Во-первых, возобновление давление на цены на нефть, вероятно, на некотором этапе приведет к снижению акций. Во-вторых, хотя ФРС склонна повысить процентные ставки, инвесторы не столь уверены, что это произойдет в 2016 году. Кроме того, сохраняются опасения касаемо роста мировой экономики, и я думаю, что это повысит спрос на золото со стороны долгосрочных инвесторов.

( Читать дальше )

Доллар США в начале этой недели пытается восстановиться после того, как резко упал в конце прошлой недели на фоне невероятно слабых данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США. Многие на рынке, вероятно, задаются вопросом о том, изменились ли перспективы доллара США, в то время как просто нет никакого объяснения тому, почему в США в мае было создано лишь 38 000 рабочих мест. Такие данные конечно же снизили ожидания инвесторов относительно возможности скорого повышения процентных ставок в США. Темпы создания рабочих мест в США в мае были самыми низкими почти за шесть лет, и этот неожиданный сигнал о слабости экономики, вероятно, исключает возможность повышения ставок в июне.

Поскольку ожидания инвестороы касаемо повышения ставок Федеральной резервной системой США снизились, большинство мировых валют укрепилось против доллара США, и в первую очередь валюты стран с развивающейся экономикой, на которые бы негативно повлияло повышение ставок в США, поскольку это угрожает оттоком капитала из этих стран. Что действительно важно, так это то, как ФРС оценивает данные по рынку труда, и весьма кстати, что председатель ФРС Джанет Йеллен сегодня выступит с речью о перспективах экономики и денежно-кредитной политики.

( Читать дальше )

Мировые фондовые рынки продолжили падение на первой торговой неделе мая после выхода слабых производственных данных Китая и понижения прогноза по росту европейской экономики, которые привели к возобновлению опасений относительно здоровья мировой экономики. Европейские фондовые индексы оставались под давлением, при этом индекс FTSE100 привлек к себе наибольшее внимание вчера после падения до самого низкого уровня почти за три недели. Негативная динамика, распространившаяся с европейского рынка, заставила инвесторов избегать рискованных активов, в результате чего американские фондовые индексы также закрылись в минусе. В то время как стремительно снижаются ожидания относительно дальнейших интервенций со стороны Банка Японии, азиатский рынок может оставаться под давлением в течение длительного периода времени, так как рост японской иены способствует снижению Nikkei Stock Average. Инвесторам следует помнить, что вера к мировую экономику остается крайне низкой, а цены на нефть тесно связаны с динамикой фондовых индексов, и в краткосрочной перспективе мы можем увидеть дальнейшее снижение.

( Читать дальше )