Дорогие подписчики, начинаем торговую неделю обзором консолидированного финансового отчета Ростелекома по итогам 2024 года. Напомню, что компания является антибенефициаром высокой ключевой ставки, которая продолжает давить на её бизнес и усугублять ситуацию с долгом. Давайте взглянем на то, как компания прошла прошлый финансовый год и попытаемся оценить, чего ждать в будущем:

— Выручка: 779,9 млрд руб (+10% г/г)
— OIBDA: 302,4 млрд руб (+7% г/г)
— Операционная прибыль: 124,3 млрд руб (+4% г/г)
— Чистая прибыль: 24 млрд руб (-43% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года выручка Ростелекома минимально опередила инфляцию и показала рост на 10% г/г — до 779,9 млрд руб. за счёт роста доходов от мобильной связи, цифровых сервисов, услуг широкополосного доступа в интернет, а также видеосервисов. Динамика выручки по сегментам выглядит следующим образом:

— Цифровые сервисы: +16%
— Мобильная связь: +12%
— Прочие услуги: +10%

Друзья, сегодня на очереди обзор по компании Ростелеком, которая недавно представила финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев и 3 квартал 2024 года. В прошлом обзоре по Ростелекому я отмечал, что бизнес провайдера цифровых услуг находится под серьезным давлением, а теперь про изменения, которые произошли на финансовом уровне в отчетном периоде.

Ключевые показатели за 3 квартал 2024:

— Выручка: 192,9 млрд руб (+11% г/г)
— OIBDA: 75,1 млрд руб (+1% г/г)
— Операционная прибыль: 30,3 млрд руб (-11% г/г)
— Чистый убыток: 6,7 млрд руб

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В третьем квартале выручка Ростелекома всё ещё опережала инфляцию и продемонстрировала рост на 11% — до 192,9 млрд руб. По сегментам имеем следующую картину:

— Цифровые сервисы: +25%
— Мобильная связь: +12%
— Оптовые услуги: +7%
— Фиксированный интернет: +6%
— Прочие услуги: -1%
— Фиксированная телефония: -6%

Друзья, в сегодняшнем обзоре рассмотрим компанию Ростелеком, которая является крупнейшим в России интегрированным провайдером цифровых услуг и решений. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям за I полугодие 2024 года:

— Выручка: 353 млрд руб (+9% г/г)
— OIBDA: 147,1 млрд руб (+9% г/г)
— Операционная прибыль: 62,6 млрд руб (+7% г/г)
— Чистая прибыль: 26,1 млрд руб (-3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде Ростелеком проявил себя весьма неоднозначно, сказываются высокие расходы из-за высокой ключевой ставки. Тем не менее, выручка выросла на 9% г/г за счёт увеличения количества абонентов, подключенных по волокно-оптическим сетям доступа. Такими же темпами выросла OIBDA, а операционная прибыль показала ещё более скромный рост на 7% г/г.

📉 При этом свободный денежный поток Ростелекома показал существенное снижение до 26,6 млрд руб (против 73,6 млрд руб. годом ранее), что обусловлено высоким ростом капитальных затрат на 61% г/г — до 73,9 млрд руб. Что касается чистой прибыли, то здесь нужно сказать спасибо льготному налогообложению IT-компаний (РТК ИТ), которое сгладило отрицательную динамику, составившую всего 3%.