В соотношении 1:2. Позиция сбалансированная. 

Почему сейчас?

1) Налоговый период начинается. В прошлый налоговый преиод рынку было пофигу что мы докатились до 3000 рублей за бочку. Идея такова — людям надо продать баксы и им все равно до нефти. Падение составило аж с 4500>3000. Все дни когда доллар против рубля падал — он падал быстрее чем нефть.

2) Я не верю что нефть будет адски расти. Глобальный вью такой — нефть будет примерно на этих уровнях, а вот рубль под воздействием экспортеров падать.

3) В прошлый кризис бочка докатилась до 1200 рублей. Причина тогда была проста — нефть падала — а рубль уже не падал. Сейчас картинка другая — мы очень высоко забрались — 3200 за бочку за последние дни. 

4) Все таки это хедж. Мало ли — нефть начнет усилинно валится. Тогда мои потери ограничены ростом бочки в рублях. Это вполне возможно. 

siliconrus.com/2015/01/vasko-close/

Юрий АндреевРуководитель отдела закупок vasko.ru

Причиной стало резкое падение продаж в январе, примерно в 4-5 раз. Расходы сильно превышают доходы, поэтому владелец решил зафиксировать убытки и закрыть компанию. Продаваться магазин не будет.

Один из крупнейший инте магазинов. Падение продаж в январе 4-5 раз. То есть импорт электроники упал на 80%.

Я вам зуб даю импорт у нас в январе будет менее 10 млрд. в месяц. 

Это примерно сравнимо с  интервенциями в размере 8 млрд в месяяц на рынок. 

Многие шортили — а так как на поставку никто вылезать не хочет — то просто кроются о рынок.

Арбитражеры это перекладывают на спот.

Закрытие 15.01 — осталось 2 дня — как раз самое время прикрыть часть шортов.

Вообще врядли это какое то серьезное движение — но картинка красивая.

По рублю картинка — явный зиззаг — от 50 дошли до 65 и вниз на 45 — если зигзаг или на 56-57 если будем складываться в треугольник.

Хоть я и не навижу это технический анализ — по другому обьяснить не могу. 

В крайнем случае в рубле сегодня была явная пееркерленность — есть рубль вних ее снимем. 

ВОт я думаю — чисто теоретически нефть на 40 на год. Рубль около 65 на год. Понятно импорту полная смерть.

Вопрос а есть ли возможность роста экспорта в таких условиях?

1)  Сборка автомобилей для Европы. Хоть мы и не Румыния с очень низкими европейскими зарплатами — но если посчитать в евро почти полностью локализированный Логан сейчас стоит намного дешевле чем в Европе. По идее даже по примеальным брендам может быть небольшой но выигрышь — есть локализация какая то и рабочая сила вдруг стаал очень дешевой — рабочий получает около 500 баксов в месяц всего. Где за 400 евро в месяц найти рабочего? А лада? Попробуйте найти тачку за 3000$ новую такого качества в мире? Это просто не возможно. Я не шучу — в огромном количестве бедных стран Ладу по такой цене расхватали бы как горячие пирожки.

2) Пошив одежды и обуви. Средняя зарабоная плата швеи в россии около 12 т.р. в месяц. При курсе 65 это 184 доллараю. Меньше чем в турции, меньше чем в вьтнаме и китае. Рынок огромный.

3) Медицинский туризм. Медицинский туризм в Россию был абсолютно не выготным делом. При этом государство вливало и вливает в отрасль огромные деньги на технику (она больничкам достается бесплатно). Врачи в России — одни из самых низкооплачиваемых врачей в Европе. Плюс у российской медицины на самом деле очень не плоха — в особенности хирургия. Этим рынком сейчас никто не занимается — а он сейчас может стать огромным — как например медицинский туризм в Индию или Израиль.

( Читать дальше )

При девале 100% это означает что они локализовались на  около 90%. Не верю =))

В убыток работают или думат что обратное движение будет большое.


lenta.ru/news/2015/01/13/toyotaprice/ 

Ибо запасы могут быть как туда — так и туда. Это лотерея.

Зачем Вам лотерея — вы эксперт по запасам? У вас есть серьезная датамайниговая модель по ним? Считаете грузовики в Маями выезжающие из порта?

Сидите без позы лучше!  Да лои и рубле баксу и нефти. Ну и что!

Если вы собираетесь в лонг по нефти стоять — то там такой задел — что 1-3 бакса разницы не с играют.

Если по рублю — то там точно 1-2 рубля это экстремалов ловля ножей.

 

Представте вы живете только благодаря нефти. Вы олигополист на рынке — вы не можете им полностью управлять — но вы большие на рынке — и что то сделать сможете.

Тут вдруг Вы начинаете терять долю рынка из-за появления чуть более дешевой технологии добычи нефти. Вас это не радует и вы начинаете войну.

Начало войны.

1) Вы смотрите чтобы компании производители этой дешевой нефти набрали кредитов по максимуму. Чем больше тем лучше.
2) Вы смотрите на их структуру продаж и видите — слабые места — например для сланцевых компаний в техасе это логистика — она дорога.
3) Вам нужно ударить в тот момент когда логистика может подещеветь и компании получат меньшую себестоимость. 

Вы ударяете — резко продав очень много нефти на рынке или просто продав очень много фьючерсов.

Причиной аналити называют перепроизводство нефти.

Аналитики тупы и не понимают что перепроизводство нефти если оно было до этого — отразилось бы в ценах. Даже перепроизводство в 200 тыс барелей в день мгновенно было видно в ценах. А у нас вдруг аналитики рисуют аж 2 млн. бареллей перепроизводства! Где же был рынок и куда складировались столь значительные запасы?  Да никуда — их не было на рынке — рынок ел все обьемы по высокой цене.

( Читать дальше )

Дорогие направления потеряли -70% российских туристов.

Египед (самое дешевое напаравление) -50% туристов.

lenta.ru/news/2015/01/13/egypt/

Египтяне даже скидку в 25$ сделали думают поможет.

Но это все туры которые покупали в ноябре и начале декабря. В январе как известно туризм еще меньше — а при баксе за 70 будет навреное около нуля болтаться.

При этом достоверно не известно сколько россияне тратили на туризм. Вполне возможно 1-1.5 млрд долларов в месяц. Можем смело обрезать на эту цифрику импорт еще.

Торговый баланс в январе будет офигительным — я вот честно даже не понимаю кто бакс по 70 будет тарить?

12 числа должны были вернуться из отпусков наши уважаемые экспортеры и продавать аж на 1 млрд в день- а нихера не вернулись — продаж так и не было. Как и не было ЦБ на рынке — просто опять баксов нараздавали в Репо.

Что дальше — налоговый период с 15 числа. Два прошлых налоговых периода оканчивались падением бакса — посмотрим что будет на этот раз. Сейчас рубль совсем слабельникей — по идее на этих уровнях спрос как от населения так и импортеров должен быть тоже слабенький — поддержка никакая.

Далее два сценария — эксопортеры во время налогового периода утаскивают бакс на 55-56. О да я поднял цель на рубль всвязи с падением нефти.

Если не утаскивают — то тогда нас ждет еще больше крови.

И кровь эта будет совсем специфическая — а не 70 рублей за бакс, как некоторые думают. Думаю, что ЦБ которые не проводит инвервенций возмется за старое — будет рубль укреплять ставкой и ограничением предложения рублей.

Повысить ставку намного проще чем бороться с долларом по 80 рублей и перетеканием депозитов населения в баксы. Значит надо дать наслению стимул пожить в рублевых депозитах и сократить потребление.

( Читать дальше )

1) Линейность. SI сейчас падает медленне чем BR. При это есть подозрение что если BR начнет расти — то рубль будет расти очень бысто (пружинка зажатее).

2) Нет интервенции ЦБ — продаж экспортеров и другого не рыночного шума. Посмотрите на SI — полеты вверх и вниз. А на BR спокойный хороший график. Ровный и понятный. То что нужно при направленной торговле. 

3)  Меньше контанго. В SI контанго под 20% — в BR платищь копейки.

Так что если уж шортить рос рынок сейчас — то через BR. SI по большому счету нужен если вы верите в 100 и повтор декабря.