комментарии Школа Свободных Наук на форуме

Решение «Ленты» замедлить расширение сети может оказаться позитивным

Выручка «Ленты» по итогам 2017 года по МСФО выросла на 19,2% — до 365,2 млрд рублей, следует из отчетности компании.

Мы считаем результаты позитивными, так как рентабельность снизилась меньше, чем у конкурентов, которые уже опубликовали свои результаты, и оказалась на уровне ожиданий рынка.

Мы рады, что компания умерила свои прогнозы расширения торговой сети, поскольку это подразумевает повышение дохода на вложенный капитал, что обычно способствует росту оценочных коэффициентов. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» в отношении акций «Ленты».

Sberbank CIB

stanislava, интересно почему после отчета акции то просели на 3% ?? Я держу ленту, но брал еще по 330 ее, магазины сами по себе нравятся, но почему то инвесторы обходят ленту стороной

Один подход, да и тот вызывает сомнения.
Интересно будет сравнить расчёт Conomy на 2017 с цифрами годового отчёта. Денежные потоки у них очень оптимистичные.

Александр Е, ну денежные потоки ФСК всегда были очень хорошие)

Сергей Мелихов, что значит всегда? Откройте расчёт кономи, увидите, что в плюс денежный поток вышел только по итогам 2016, а до этого был отрицательный.
В 2017 по отчётности денежный поток хуже, чем в 2016, видно по РСБУ (уменьшение на 14 млрд) и в МСФО тоже увидим уменьшение. А кономи рисуют +10 млрд.

Александр Е, Если мне не изменяет память Муров обещал не хуже 2016 денежный поток

Один подход, да и тот вызывает сомнения.
Интересно будет сравнить расчёт Conomy на 2017 с цифрами годового отчёта. Денежные потоки у них очень оптимистичные.

Александр Е, ну денежные потоки ФСК всегда были очень хорошие)

Не плохо так отскочили за 30 мин на 3,5 руб., покупатель вернулся, откупает ниже )) Верю что 300 увидим после выборов ))

Валерий Глушков, Вполне возможно, что это просто шортисты закрываются на остановках. Под выходные и выборы в здравом уме мало кто будет заходить.

Pavel K, я закрыл шорт по сберу, думаю многие поступили также, когда он начал отскакивать

Итоговая оценка стоимости акций ПАО «ФСК ЕЭС» от Сonomy

Итоговая оценка стоимости акций

Сравнительный подход

Так как деятельность компании имеет особенности, отличающие её от прочих МРСК, использовать сравнительный анализ возможно только при сравнении по коэффициенту P/E, и это не оптимальный вариант.

Затратный подход

Структура активов предприятия представлена статьями, часть из которых не поддается однозначной оценке их стоимости и ликвидности, что затрудняет нахождение объективной ликвидационной стоимости. Кроме того, деятельность компании — ключевая для электроэнергетики России. В обозримом будущем прекращение хозяйственной деятельности предприятия маловероятно, в связи с чем применять затратный подход для его оценки необоснованно.

Доходный подход

Относительная стабильность операционных показателей компании значительно снижает число факторов, способных непредсказуемо повлиять на модель. Это делает прогнозируемыми денежные потоки и финансовые результаты предприятия, вплоть до влияния внесистемных статей на итоговый финансовый результат. С учетом особенностей оценки компании по сравнительному анализу, для нахождения справедливой цены метод ДДП оптимален.


https://www.conomy.ru/emitent/fsk-ees/page-templates/3265/6956

потенциал роста 73-240%… :)  в зависимости от подхода...

Ремора, сам увеличиваешь долю на просадках?

Русал блефует, у них денег таких нет на покупку гмыка, штаны порвет.
а вот Интеррос запросто может обвалить капу гмыка, через наращивание долга (что кстати и обещал Потанин), помариновать его пару лет, пока рулетка крутится, и выкупить по превлекательной для себя цене!
и старуха будет у разбитого корыта
для инвесторов это кошмар (и гмык и русал), для спекулей раздолье
но это моё личное, скромное мнение

Аля, откуда вы знаете есть у них деньги или нет? У них денежные средства на счету превышают 800млн $

На сколько ещё упадут акции РУСАЛа, увидим ли мы 33-34 как думаете?

Русгидра. Путь указан .

В общем все на картинке. ГИДРА График недельный. Лонга нет, а цели падения будем понимать при прохождение уровней. 
Камнем в низ. да, канал позволяет от этой точки пролететь 0.7 
На истину не претендую, картинка показывает вам направление тренда и что он нисходящий. Любой двоечник знает что торговать лучше по тренду, так как исходя из картинки, цели снижение никто не знает. 


Выход на 0.826 и закрепление даст сигнал на лонг…

Михаил Забураев, да то что она будет падать и без графиков понятно

Как же она так постоянно на 3% льется без повода, ведь не простой фантик и не гостинец

Не подскажите когда отчёт за год ждать или где посмотреть на смартлабе это?

alexBarter, а ты думаешь мы увидим 27 в скором времени?

Русал очень сильно просел, думаю по 36 можно и прикупить, а пошлины не факт даже, что ещё будут работать, но цена из-за них на русал за неделю упала на больше чем на 10%

сегодня ожидаем: ФАС рассмотрит жалобу Роснефти на аукцион АЛРОСА

см. календарь по акциям

Амиран, Роснефть отозвала жалобу из ФАС по поводу продажи газовых активов

Сергей Мелихов, я тоже, в полном кеше, и согласен с позицией уровня 330, там стоят приказы. И вот какое дело: нефть таки летит вверх, ГП Сбер летят /летели вверх (это понятно), а вот индекс не идет вверх. Новатэк уперся в фибо и ушел в 2-х дневный откат,,, Ну и весь ритейл продуктовый завис, энергетики топчутся. Слушаю интуицию,- быть броску на Юг, типа:«Иллюзии о том, что санкции против России отменят, развеялись, констатировал Евгений Гавриленков, партнер Matrix Capital, в рамках круглого стола „Экономические перспективы на 2018 год“, организованном НАУФОР.»Давление на Иран и Россию будет продолжаться десятилетиями, как минимум", — считает г-н Гавриленков".
А тут Резервный фонд финишировал, в Сирии-опять беда, амеры выходят из РМСД, инвесторы не активны (кроме ГП). И ждем 1 февраля «ядерные» санкции, и тогда нефть «не фактор» — а отчет Ленты аж 12 февраля… Рынок как на последнем дыхании «выстреливает», сильно похоже на желание сходить в «январскую просадку». Я Ленту вижу чуть в более «розовом» свете что ли, однако ее цену покупки в текущих сигналах сформировал явно ниже 335 (с учетом волатильности и в ближайшие сессии января). И даже есть мощная sup 326...

Dervic, абсолютно согласен, но боюсь не увидим по 320 то уже (на растущем рынке закупаться не люблю

Никто не знает подробности доклада президенту? о чем они говорили?

Сергей Мелихов, узнал подробности, доклад очень положительный, вчера видимо на этом из минуса вышли

Никто не знает подробности доклада президенту? о чем они говорили?

Интересная позиция в Ленте. Трижды коснулись res на D1. Что дальше? ))) Вот слушаю свою интуицию. Анализирую график И что?
— весь рынок остановился, на фоне роста нефти и рубля. Коварное затишье!
— из этого какие ожидания? как всегда — два: вниз / вверх. ставлю 50: 50 и выставляю buy на поддержках
— а преобладает таки ожидание роста завтра в среду. Но есть сигналы по американскому рынку на снижение. И ждем коррекции нефти?

Dervic, Ленту покупал от 320 месяц назад, буду докупать если опустится в район 330, сижу в Кеше, сейчас нечего покупать, очень нравится сам их магазин, но вот управление компанией не очень

Ага. Какие-то упрямые инвесторы. Не спешат скупать акции.
В пятницу акции чуть-чуть подросли. А с понедельника их уже два дня потихоньку распродают.

Лыжник, у них денег пруд пруди, но вот в том, что они захотят отдать их инвесторам есть сомнения.Вот будет заявление " Отдаем 50 % по МСФО" тогда и взлетят акции

Ага. Какие-то упрямые инвесторы. Не спешат скупать акции.
В пятницу акции чуть-чуть подросли. А с понедельника их уже два дня потихоньку распродают.

Лыжник, слишком раздутая инвестпрограмма никому не нравится, в том числе и мне, во что там хоть инвестируют? а еще напрягает то, что они вот так спокойно управляют своими финансовыми показателями, что говорят мол сейчас убыток, но по окончании года будет 15 проц роста, откуда это все возьмется? чисто бумажная прибыль

Акции Русгидро в этом году упали на 20%. Очень нелогично на фоне относительно стабильных финансовых показателей. EBITDA за 9 мес.: +1.6% г/г. Я думаю, на этой неделе акции отыграют значительную часть годовых потерь.
Подробнее в телеграм-канале MMI: t.me/russianmacro/695

Russian Macro, я думаю после нового года не раньше, сейчас негативный фон на всем рынке и скорее всего будет откат индекса к 2000, нужен положительный фон для роста, хотя бы утрясти все разногласия с русалом