Начало тут: smart-lab.ru/blog/836316.php


Продал всю позицию Роснефти по 374,1, убыток -2 782 рубля или -2,8%

Почему продал Роснефть:
— отчет за 6 мес. не впечатлил в плане прибыли, при росте выручки на 32,5% г/г ЧП выросла лишь на 13,1% г/г, сильно расходы выросли + возможно было какие-то списание, компания и раньше не славилась высокой эффективность по ROE и ROA, что уж говорить про сложные времена
— на высокие дивы по результатам первого полугодия рассчитывать не приходится, а это была основная идея захода в бумагу, как и надежда на сильный отчет
— второе полугодие будет не менее сложным из-за политической ситуации, снижения цены на нефть и санкционки со стороны недругов
— общий риск-офф из-за геополитики
— поэтому пока вышел из позиции, осмотрюсь вне ее, перезаход возможен при поступлении новых вводных.

Народ уже посчитал, что при ЧП в 432 млрд. рублей за 1 полугодие, дивов выходит на 20 рублей, т.е. 5% к цене захода, что не выглядит привлекательным на фоне других идей.

( Читать дальше )

Начало разбора Apple (шаги 1 и 2) тут.

Шаг 3. Чем занимается.

Предназначение этого шага — понять суть бизнеса конторы, на чем она рубит бабло. Кроме того, по результатам этого шага становится понятным, за счет чего происходит рост выручки, ОП и ЧП, имеет ли место рост мощностей, производственных показателей либо все происходит вследствие изменения цены на отпускаемую продукцию. Отслеживается структура выручки по годам в географическом и продуктовом разрезах.

Приступим.

Бизнес-модель компании кратко: компания разрабатывает, производит и продает смартфоны, персональные компьютеры, планшеты, носимые устройства и аксессуары (продукты), а также продает различные сопутствующие услуги.

Компания предлагает следующие продукты и услуги.

Продукты.

1. Iphone.

iPhone — это линейка смартфонов компании на базе операционной системы iOS.

В октябре и ноябре 2020 г. выпущены iPhone 12, iPhone 12 mini, iPhone 12 Pro и iPhone 12 Pro Max, все с технологией 5G.

( Читать дальше )

В этом посте изложил свою основную стратегию выбора бумаг на фонде.

Вкратце она заключается в пошаговом анализе прошлого, настоящего и будущего исследуемой конторы (5 шагов). Следующий шаг делается лишь при условии, что нас устраивают результаты шага предыдущего.

Первый шаг, который проводится в отношении любой конторы — анализ ее финансов за последние 5-7-10 лет в динамике.

Основная задача Шага 1 – нахождение эффективных финансово устойчивых контор, выручка и EPS которых стабильно растут не менее нужной нам величины.

Решил выкладывать тут примеры возможных разборов компаний по предложенной методе. Выкладывать буду конторы в порядке убывания их капы, чередуя российские и спбшные компании. Вот тут выложил разбор Газпрома.

Еще раз обращаю внимание, что предложенная страта в основном направлена на долгосрок и в меньшей степени на среднесрок. Для краткосрока она, скорее всего, не подходит. Не надо ждать от нее отдачи немедленно.

( Читать дальше )

В этом посте изложил свою основную стратегию выбора бумаг на фонде.

Вкратце она заключается в пошаговом анализе прошлого, настоящего и будущего исследуемой конторы (5 шагов). Следующий шаг делается лишь при условии, что нас устраивают результаты шага предыдущего.

Первый шаг, который проводится в отношении любой конторы — анализ ее финансов за последние 5-7-10 лет в динамике.

Основная задача Шага 1 – нахождение эффективных финансово устойчивых контор, выручка и EPS которых стабильно растут не менее нужной нам величины.

Решил выкладывать тут примеры возможных разборов компаний по предложенной методе. Выкладывать буду конторы в порядке убывания их капы, чередуя российские и спбшные компании.

Еще раз обращаю внимание, что предложенная страта в основном направлена на долгосрок и в меньшей степени на среднесрок. Для краткосрока она, скорее всего, не подходит. Не надо ждать от нее отдачи немедленно.

Первым на мамбе по капе идет Газпром, с него и начнем.

( Читать дальше )