Хочется понять, по вашей логике, как капитализация и долг влияет на рентабельность продаж?капитализация и долг влияют на привлекательность акций
Теперь по цифрам: потенциал роста компании находится в двух плоскостях.
1) Рост операционной прибыли prntscr.com/nv9z0g, последняя строка в скрине отчета. Для сравнения, цифры за 16 и 15 год по ссылке prntscr.com/nva23j
Вывод — операционная прибыль увеличилась с 68 до 128млрд. Комментарии излишни.
Если брать консервативный прогноз по росту, завершению инвестиционной активности в дочерних предприятиях, то через 3 года отношение долга к Oibda\Ebitda будет привлекательным для инвесторов.
2) Вывод дочек на IPO. Скорее всего это конец 20, середина 21 года. Вывод даже одной дочки сократит долг, который к этому моменту уже станет меньше(в отношении к операционной прибыли)
Это все позволяет отследить компанию в перспективе, еще до основного роста. Когда показатели сильные, но она еще дешево стоит.
А делить капитализацию на чистую прибыль — ну что вам это даст? Т
ВТБ
Не торговая рекомендация, а просто мысли вслух
читать дальше на смартлабе
Stasovich, как по мне ВТБ это шлак. Купила в ноябре 2018, шо бы сделали скидос на депозитарий. Держу только из-за этого
Одна тут отдыхаешь?, Там еще на ипотеку скидка 0.5% была
Скажите мне пожалуйста, те кто ведется на новостную утку о 15% ЧП по МСФО на дивы за 18 год… Как компания может заплатить меньше чем у нее прописано в уставе? Там же вроде не менее 25% по МСФО? Предыдущий год не был кризисным для банка, убыточным или каким-то хоть чуть чуть негативным. Так с чего вдруг должны быть низкие дивиденды? Ниже чем годом ранее и существенно?
Александр, ну так Вы устав прочитайте и вопросы отпадут. =)
Value, ну вот собсна нашел
Александр, ну вот… весьма расплывчатые формулировки в уставе и нет четких обязательств по дивидендам.
Value, давайте посчитаем и поиграем цифрами. Здесь www.vtb.ru/akcionery-i-investory/akcii-i-dividendy/dividendy/, указаны дивиденды исходя из отчетности по РСБУ. Что немного странно, ведь по уставу смотрят на МСФО. В % от чистой по РСБУ там стоит 44%. Выплатили 44 ярда. Ок. По РСБУ прибыль банка за 2018 год 230 906 903 ярдов рублей. То есть более чем в два раза выше итогов 17 года! Ну да ладно, смотрим МСФО 2017 года итог 120 100 000 ярдов рублей. Выплата составила 44 ярда как мы помним. В % это 36.6%. Теперь смотрим 18 год, прибыль 178 800 000 ярдов рублей. Если банк направляет рекомендуемый! Минимум на дивы то получаем ту же цифру в 44 ярда и того дивы будут на уровне 9.5% годовых по итогам 2018 года. Если направляют завяленные рейтерсом 15% то на выплату уйдет 26.8 ярдов, на треть меньше, а значит дивы будут на уровне 2 копеек. К текущей цене широкий диапазон 4.5-5.5%. Лень долго высчитывать)) Простите))) Но! Если банк просто сохранит процентный уровень выплат в 36.6% как годом ранее, то на дивы рухнет 68.7 ярдов рублей! То есть див выплата вырастет на 56% г/г! При таком раскладе див доходность бумаги по текущим составит 14.8% годовых приблизительно! Каковы у нас фундаментальные причины для дивов в 15% от ЧП по МСФО?
Александр, фундаментальные причины — нехватка капитала для Базель 3. На 1 марта 2019 года по нормативу Н1.0 — 11.48% достаточность. А Вы еще хотите 69 ярдов на дивиденды пустить… но их нужно будет откуда-то заместить в капитале. Например, от продажи Теле 2. Тогда ок.
Value, кстати если не ошибаюсь в расчетах, то текущее P/BV банка около 0.35-0.4! Это вообще трешак, P/E получается по текущим даже ниже 3, 2.75!!! Ну не знаю я как все это может вязаться с дальнейшим падением и как можно боятся покупать такую бумагу. Если менеджмент кинет с нормальными дивами, то конечно я прогадал, но рассчитывать на такое каждый раз… Сами понимаете
Александр, я все это знаю, коллега. Просто предпочитаю не кричать об этом на форумах. =)
Что касается дивидендов, я их не жду в этом году. Пусть хоть вообще не платят. Заплатят потом.
Value, мне кажется в твоих речах я слышу внутренний голос))
Скажите мне пожалуйста, те кто ведется на новостную утку о 15% ЧП по МСФО на дивы за 18 год… Как компания может заплатить меньше чем у нее прописано в уставе? Там же вроде не менее 25% по МСФО? Предыдущий год не был кризисным для банка, убыточным или каким-то хоть чуть чуть негативным. Так с чего вдруг должны быть низкие дивиденды? Ниже чем годом ранее и существенно?
Александр, ну так Вы устав прочитайте и вопросы отпадут. =)
Value, ну вот собсна нашел
Александр, ну вот… весьма расплывчатые формулировки в уставе и нет четких обязательств по дивидендам.
Value, давайте посчитаем и поиграем цифрами. Здесь www.vtb.ru/akcionery-i-investory/akcii-i-dividendy/dividendy/, указаны дивиденды исходя из отчетности по РСБУ. Что немного странно, ведь по уставу смотрят на МСФО. В % от чистой по РСБУ там стоит 44%. Выплатили 44 ярда. Ок. По РСБУ прибыль банка за 2018 год 230 906 903 ярдов рублей. То есть более чем в два раза выше итогов 17 года! Ну да ладно, смотрим МСФО 2017 года итог 120 100 000 ярдов рублей. Выплата составила 44 ярда как мы помним. В % это 36.6%. Теперь смотрим 18 год, прибыль 178 800 000 ярдов рублей. Если банк направляет рекомендуемый! Минимум на дивы то получаем ту же цифру в 44 ярда и того дивы будут на уровне 9.5% годовых по итогам 2018 года. Если направляют завяленные рейтерсом 15% то на выплату уйдет 26.8 ярдов, на треть меньше, а значит дивы будут на уровне 2 копеек. К текущей цене широкий диапазон 4.5-5.5%. Лень долго высчитывать)) Простите))) Но! Если банк просто сохранит процентный уровень выплат в 36.6% как годом ранее, то на дивы рухнет 68.7 ярдов рублей! То есть див выплата вырастет на 56% г/г! При таком раскладе див доходность бумаги по текущим составит 14.8% годовых приблизительно! Каковы у нас фундаментальные причины для дивов в 15% от ЧП по МСФО?
Александр, фундаментальные причины — нехватка капитала для Базель 3. На 1 марта 2019 года по нормативу Н1.0 — 11.48% достаточность. А Вы еще хотите 69 ярдов на дивиденды пустить… но их нужно будет откуда-то заместить в капитале. Например, от продажи Теле 2. Тогда ок.
Value, кстати если не ошибаюсь в расчетах, то текущее P/BV банка около 0.35-0.4! Это вообще трешак, P/E получается по текущим даже ниже 3, 2.75!!! Ну не знаю я как все это может вязаться с дальнейшим падением и как можно боятся покупать такую бумагу. Если менеджмент кинет с нормальными дивами, то конечно я прогадал, но рассчитывать на такое каждый раз… Сами понимаете
Александр, я все это знаю, коллега. Просто предпочитаю не кричать об этом на форумах. =)
Что касается дивидендов, я их не жду в этом году. Пусть хоть вообще не платят. Заплатят потом.
Value, мне кажется в твоих речах я слышу внутренний голос))
Иськов Игорь, вас уже 2)) ок, я закрываю рот) больше не слова) могу призывать шортить бумагу)
Александр, я инвестирую в долгую, и не открываю коротких позиций. Так же средняя цена покупки у меня 3696, но позиция вообще небольшая. Т.к. я вижу сильный потенциал в долгосрок, я буду даже не против низких дивидендов, т.к. это позволит нарастить позицию. А вкладываю я каждый месяц часть от своей зарплаты.
Скажите мне пожалуйста, те кто ведется на новостную утку о 15% ЧП по МСФО на дивы за 18 год… Как компания может заплатить меньше чем у нее прописано в уставе? Там же вроде не менее 25% по МСФО? Предыдущий год не был кризисным для банка, убыточным или каким-то хоть чуть чуть негативным. Так с чего вдруг должны быть низкие дивиденды? Ниже чем годом ранее и существенно?
Александр, ну так Вы устав прочитайте и вопросы отпадут. =)
Value, ну вот собсна нашел
Александр, ну вот… весьма расплывчатые формулировки в уставе и нет четких обязательств по дивидендам.
Value, давайте посчитаем и поиграем цифрами. Здесь www.vtb.ru/akcionery-i-investory/akcii-i-dividendy/dividendy/, указаны дивиденды исходя из отчетности по РСБУ. Что немного странно, ведь по уставу смотрят на МСФО. В % от чистой по РСБУ там стоит 44%. Выплатили 44 ярда. Ок. По РСБУ прибыль банка за 2018 год 230 906 903 ярдов рублей. То есть более чем в два раза выше итогов 17 года! Ну да ладно, смотрим МСФО 2017 года итог 120 100 000 ярдов рублей. Выплата составила 44 ярда как мы помним. В % это 36.6%. Теперь смотрим 18 год, прибыль 178 800 000 ярдов рублей. Если банк направляет рекомендуемый! Минимум на дивы то получаем ту же цифру в 44 ярда и того дивы будут на уровне 9.5% годовых по итогам 2018 года. Если направляют завяленные рейтерсом 15% то на выплату уйдет 26.8 ярдов, на треть меньше, а значит дивы будут на уровне 2 копеек. К текущей цене широкий диапазон 4.5-5.5%. Лень долго высчитывать)) Простите))) Но! Если банк просто сохранит процентный уровень выплат в 36.6% как годом ранее, то на дивы рухнет 68.7 ярдов рублей! То есть див выплата вырастет на 56% г/г! При таком раскладе див доходность бумаги по текущим составит 14.8% годовых приблизительно! Каковы у нас фундаментальные причины для дивов в 15% от ЧП по МСФО?
Александр, фундаментальные причины — нехватка капитала для Базель 3. На 1 марта 2019 года по нормативу Н1.0 — 11.48% достаточность. А Вы еще хотите 69 ярдов на дивиденды пустить… но их нужно будет откуда-то заместить в капитале. Например, от продажи Теле 2. Тогда ок.
Value, кстати если не ошибаюсь в расчетах, то текущее P/BV банка около 0.35-0.4! Это вообще трешак, P/E получается по текущим даже ниже 3, 2.75!!! Ну не знаю я как все это может вязаться с дальнейшим падением и как можно боятся покупать такую бумагу. Если менеджмент кинет с нормальными дивами, то конечно я прогадал, но рассчитывать на такое каждый раз… Сами понимаете
Александр, я все это знаю, коллега. Просто предпочитаю не кричать об этом на форумах. =)
Что касается дивидендов, я их не жду в этом году. Пусть хоть вообще не платят. Заплатят потом.
Value, мне кажется в твоих речах я слышу внутренний голос))
Дима, а вы уверены прям так что бумагу уронят до номинала? То есть пробьют все лои не смотря на рост доходов?
Александр, да ничего невозможного нет это же рынок в моменте, допускаю) в моменте бумага летала -25% помоему, точно не помню. конешно государство не даст ухайдокать банк. но все же вероятность есть…
Дима, чтобы бумагу уронить до номинала нужен сильный драйвер. Прям вот очень сильный, потому что отчетность банка говорит совсем о другом. Я просто не понимаю с чего вдруг должен падать акция, если даже по последней отчетности банк за январь-февраль почти удвоил чистую прибыль и получил 50 ярдов ЧП за два месяца, против 28 годом ранее. ЧП за год тоже хорошая и выше прогнозов. На рынке все может быть, не отрицаю. Но извините даже глядя на P/BV — 0.65 в дальнейшее именно снижение актива не верится.
Александр, Как гворил один известный человек, я еще не встречал ни одной компании которая бы писала про себя плохие отчеты и не строила радужных планов на свое будующее, не смотря на свое плохое, катострофическое сотояние в настоящем
Дима, просто посмотрите на тот факт, что в 2014 году когда ВТБ торговался в этой зоне, его ЧП была на уровне 800 миллионов рублей!!! Всего 800 лямов. А сейчас когда он торгуется в этой же зоне, его ЧП по итогам прошлого года 178+ миллиардов рублей! То что папира сейчас взяла перекур и пока еще не растет бешеными темпами, обычный лаг рынка, кто-то крупный не спеша набирает акции в узком диапазоне. Посмотрите график ФСК к примеру или других энергетиков. Картина один в один. И посмотрите что было с акциями потом, когда тот же ФСК простояв по 4-6 копеек улетел на 25+. Вот и вся простая математика, всегда на рынке одно и тоже, абсолютно всегда! Когда бумага на минимуме все боятся ее покупать, хотя это вроде логично, когда бумага начинает расти, многие ее шортят, те кто боялись купить молят рынок об откате. Когда бурный рост прошел, шортистов сдуло с рынка, а покупатели тарятся по высоким ценам и ждут продолжения банкета)) Ну всегда так на рынке, это классика)
Александр, Поддерживаю. Если бы рынок поддавался логике, не было бы возможности заработать.
Система торгуется на минимумах не потому что нет потенциала, а попросту из-за того что рынок боится покупать ее. Но когда она будет за двадцатку, тогда и в компании будет все хорошо, и с дивидендами, и с IPO компаний.
ВТБ — люди брали акции с p\e как у Американских компаний, и когда он сложился и все получили лося — теперь бумагу поливают грязью. Кто-то делает более правильно, усредняется и поливает ее грязью.
EN+ смотрится крайне интересно даже сейчас, все с точки зрения фундаментальных показателей.
Все эти акции объединяет(за исключением ENPL) объединяет страх покупателей. Фундамент хороший, но домыслы рынка, страх санкций, Костина, не дают акции подняться вверх.
Я лично этому непременно рад, спокойно наращиваю позицию. Как и покупал сбер в декабре, и держал(по той цене он был привлекательнее ВТБ по мультипликаторам)
Резюмируя: дивиденды ВТБ будут драйвером роста, либо стагнации акции в данном ценовом диапазоне. Если дивиденды объявят на уровне предыдущей выплаты, или незначительно ниже — это будет драйвером роста акций. Если дивиденды будут низкими — крупные инвесторы продолжат избегать данную акцию, и она останется в боковике. Опять же если не будет серьезных внешних шоков.
Дима, а вы уверены прям так что бумагу уронят до номинала? То есть пробьют все лои не смотря на рост доходов?
Александр, да ничего невозможного нет это же рынок в моменте, допускаю) в моменте бумага летала -25% помоему, точно не помню. конешно государство не даст ухайдокать банк. но все же вероятность есть…
Дима, чтобы бумагу уронить до номинала нужен сильный драйвер. Прям вот очень сильный, потому что отчетность банка говорит совсем о другом. Я просто не понимаю с чего вдруг должен падать акция, если даже по последней отчетности банк за январь-февраль почти удвоил чистую прибыль и получил 50 ярдов ЧП за два месяца, против 28 годом ранее. ЧП за год тоже хорошая и выше прогнозов. На рынке все может быть, не отрицаю. Но извините даже глядя на P/BV — 0.65 в дальнейшее именно снижение актива не верится.
Александр, Как гворил один известный человек, я еще не встречал ни одной компании которая бы писала про себя плохие отчеты и не строила радужных планов на свое будующее, не смотря на свое плохое, катострофическое сотояние в настоящем
Дима, просто посмотрите на тот факт, что в 2014 году когда ВТБ торговался в этой зоне, его ЧП была на уровне 800 миллионов рублей!!! Всего 800 лямов. А сейчас когда он торгуется в этой же зоне, его ЧП по итогам прошлого года 178+ миллиардов рублей! То что папира сейчас взяла перекур и пока еще не растет бешеными темпами, обычный лаг рынка, кто-то крупный не спеша набирает акции в узком диапазоне. Посмотрите график ФСК к примеру или других энергетиков. Картина один в один. И посмотрите что было с акциями потом, когда тот же ФСК простояв по 4-6 копеек улетел на 25+. Вот и вся простая математика, всегда на рынке одно и тоже, абсолютно всегда! Когда бумага на минимуме все боятся ее покупать, хотя это вроде логично, когда бумага начинает расти, многие ее шортят, те кто боялись купить молят рынок об откате. Когда бурный рост прошел, шортистов сдуло с рынка, а покупатели тарятся по высоким ценам и ждут продолжения банкета)) Ну всегда так на рынке, это классика)
Александр, Поддерживаю. Если бы рынок поддавался логике, не было бы возможности заработать.
Система торгуется на минимумах не потому что нет потенциала, а попросту из-за того что рынок боится покупать ее. Но когда она будет за двадцатку, тогда и в компании будет все хорошо, и с дивидендами, и с IPO компаний.
ВТБ — люди брали акции с p\e как у Американских компаний, и когда он сложился и все получили лося — теперь бумагу поливают грязью. Кто-то делает более правильно, усредняется и поливает ее грязью.
EN+ смотрится крайне интересно даже сейчас, все с точки зрения фундаментальных показателей.
Все эти акции объединяет(за исключением ENPL) объединяет страх покупателей. Фундамент хороший, но домыслы рынка, страх санкций, Костина, не дают акции подняться вверх.
Я лично этому непременно рад, спокойно наращиваю позицию. Как и покупал сбер в декабре, и держал(по той цене он был привлекательнее ВТБ по мультипликаторам)
Резюмируя: дивиденды ВТБ будут драйвером роста, либо стагнации акции в данном ценовом диапазоне. Если дивиденды объявят на уровне предыдущей выплаты, или незначительно ниже — это будет драйвером роста акций. Если дивиденды будут низкими — крупные инвесторы продолжат избегать данную акцию, и она останется в боковике. Опять же если не будет серьезных внешних шоков.
Иськов Игорь, страх как генератор прибылей… ну вот на американском рынке страха нет-со всего мира с чемоданами набежали, цены задрали и им не страшно. А вот мне даже смотреть в сторону СиПи жутко, а на отдельные фаанги так вообще страшнее чем на первый просмотр Кошмара на улице Вязов… но тут конечно всё очень индивидуально…
Сергей Нагель, СиПи это стабильность, поэтому и p\e компаний 16, 20,25…
А у нас Роснефть захотела — возместила 100 ярдов для себя, Уралкалий просто ноги вытирает об миноритариев. Чистых и открытых компаний практически нет, вот в итоге и получается, что даже если хочешь работать «в долгую», придется быть начеку))
Дима, а вы уверены прям так что бумагу уронят до номинала? То есть пробьют все лои не смотря на рост доходов?
Александр, да ничего невозможного нет это же рынок в моменте, допускаю) в моменте бумага летала -25% помоему, точно не помню. конешно государство не даст ухайдокать банк. но все же вероятность есть…
Дима, чтобы бумагу уронить до номинала нужен сильный драйвер. Прям вот очень сильный, потому что отчетность банка говорит совсем о другом. Я просто не понимаю с чего вдруг должен падать акция, если даже по последней отчетности банк за январь-февраль почти удвоил чистую прибыль и получил 50 ярдов ЧП за два месяца, против 28 годом ранее. ЧП за год тоже хорошая и выше прогнозов. На рынке все может быть, не отрицаю. Но извините даже глядя на P/BV — 0.65 в дальнейшее именно снижение актива не верится.
Александр, Как гворил один известный человек, я еще не встречал ни одной компании которая бы писала про себя плохие отчеты и не строила радужных планов на свое будующее, не смотря на свое плохое, катострофическое сотояние в настоящем
Дима, просто посмотрите на тот факт, что в 2014 году когда ВТБ торговался в этой зоне, его ЧП была на уровне 800 миллионов рублей!!! Всего 800 лямов. А сейчас когда он торгуется в этой же зоне, его ЧП по итогам прошлого года 178+ миллиардов рублей! То что папира сейчас взяла перекур и пока еще не растет бешеными темпами, обычный лаг рынка, кто-то крупный не спеша набирает акции в узком диапазоне. Посмотрите график ФСК к примеру или других энергетиков. Картина один в один. И посмотрите что было с акциями потом, когда тот же ФСК простояв по 4-6 копеек улетел на 25+. Вот и вся простая математика, всегда на рынке одно и тоже, абсолютно всегда! Когда бумага на минимуме все боятся ее покупать, хотя это вроде логично, когда бумага начинает расти, многие ее шортят, те кто боялись купить молят рынок об откате. Когда бурный рост прошел, шортистов сдуло с рынка, а покупатели тарятся по высоким ценам и ждут продолжения банкета)) Ну всегда так на рынке, это классика)
Александр, Поддерживаю. Если бы рынок поддавался логике, не было бы возможности заработать.
Система торгуется на минимумах не потому что нет потенциала, а попросту из-за того что рынок боится покупать ее. Но когда она будет за двадцатку, тогда и в компании будет все хорошо, и с дивидендами, и с IPO компаний.
ВТБ — люди брали акции с p\e как у Американских компаний, и когда он сложился и все получили лося — теперь бумагу поливают грязью. Кто-то делает более правильно, усредняется и поливает ее грязью.
EN+ смотрится крайне интересно даже сейчас, все с точки зрения фундаментальных показателей.
Все эти акции объединяет(за исключением ENPL) объединяет страх покупателей. Фундамент хороший, но домыслы рынка, страх санкций, Костина, не дают акции подняться вверх.
Я лично этому непременно рад, спокойно наращиваю позицию. Как и покупал сбер в декабре, и держал(по той цене он был привлекательнее ВТБ по мультипликаторам)
Резюмируя: дивиденды ВТБ будут драйвером роста, либо стагнации акции в данном ценовом диапазоне. Если дивиденды объявят на уровне предыдущей выплаты, или незначительно ниже — это будет драйвером роста акций. Если дивиденды будут низкими — крупные инвесторы продолжат избегать данную акцию, и она останется в боковике. Опять же если не будет серьезных внешних шоков.
Девушка эксперт БКС давая рекомендацию шортить ВТБ вводит инвесторов в заблуждение занизив прибыль банка ВТБ более чем в 2 раза, и активы она тоже занизила. Прибыль Банка ВТБ 256 млрд., активы почти 14 млрд. www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01
А вот рекомендация БКС шортить ВТБ, где она обманывает инвесторов сильно занизив фин. показатели.
bcs-express.ru/investidei/vtbr/medvedi-nabiraiut-silu-v-aktsiiakh-vtb
Международный фонд, откуда 256?
prntscr.com/ncp1x6
Иськов Игорь, из фин. отчёта Банка ВТБ прибыль за 2018 год 256 млрд. руб. Ссылка на фин. показатели Банка ВТБ www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01
Международный фонд, Вы руководствуетесь аудированной отчетностью МСФО или сайтом banki.ru ?
Как по мне, отчет понадежнее будет :)
Иськов Игорь, сайт банки ру берет отчётность банков с сайта ЦБ, на сайте ЦБ нет ошибок.
Международный фонд, убыток по украинской дочке там тоже посчитан?
Иськов Игорь, все отчёты Банка ВТБ на сайте ЦБ cbr.ru/credit/coinfo.asp?id=350000008
Международный фонд, дивиденды втб будет считать отнюдь не от сайта, а из отчетности по МСФО, как прописано в уставе. Поэтому ваши 256 ярдов, которые нарисованы на сайте банка цб совершенно не в тему.
Девушка эксперт БКС давая рекомендацию шортить ВТБ вводит инвесторов в заблуждение занизив прибыль банка ВТБ более чем в 2 раза, и активы она тоже занизила. Прибыль Банка ВТБ 256 млрд., активы почти 14 млрд. www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01
А вот рекомендация БКС шортить ВТБ, где она обманывает инвесторов сильно занизив фин. показатели.
bcs-express.ru/investidei/vtbr/medvedi-nabiraiut-silu-v-aktsiiakh-vtb
Международный фонд, откуда 256?
prntscr.com/ncp1x6
Иськов Игорь, из фин. отчёта Банка ВТБ прибыль за 2018 год 256 млрд. руб. Ссылка на фин. показатели Банка ВТБ www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01
Международный фонд, Вы руководствуетесь аудированной отчетностью МСФО или сайтом banki.ru ?
Как по мне, отчет понадежнее будет :)
Иськов Игорь, сайт банки ру берет отчётность банков с сайта ЦБ, на сайте ЦБ нет ошибок.
Международный фонд, убыток по украинской дочке там тоже посчитан?
Девушка эксперт БКС давая рекомендацию шортить ВТБ вводит инвесторов в заблуждение занизив прибыль банка ВТБ более чем в 2 раза, и активы она тоже занизила. Прибыль Банка ВТБ 256 млрд., активы почти 14 млрд. www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01
А вот рекомендация БКС шортить ВТБ, где она обманывает инвесторов сильно занизив фин. показатели.
bcs-express.ru/investidei/vtbr/medvedi-nabiraiut-silu-v-aktsiiakh-vtb
Международный фонд, откуда 256?
prntscr.com/ncp1x6
Иськов Игорь, из фин. отчёта Банка ВТБ прибыль за 2018 год 256 млрд. руб. Ссылка на фин. показатели Банка ВТБ www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01
Международный фонд, Вы руководствуетесь аудированной отчетностью МСФО или сайтом banki.ru ?
Как по мне, отчет понадежнее будет :)
Иськов Игорь, сайт банки ру берет отчётность банков с сайта ЦБ, на сайте ЦБ нет ошибок.
Международный фонд, убыток по украинской дочке там тоже посчитан?
Девушка эксперт БКС давая рекомендацию шортить ВТБ вводит инвесторов в заблуждение занизив прибыль банка ВТБ более чем в 2 раза, и активы она тоже занизила. Прибыль Банка ВТБ 256 млрд., активы почти 14 млрд. www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01
А вот рекомендация БКС шортить ВТБ, где она обманывает инвесторов сильно занизив фин. показатели.
bcs-express.ru/investidei/vtbr/medvedi-nabiraiut-silu-v-aktsiiakh-vtb
Международный фонд, откуда 256?
prntscr.com/ncp1x6
Иськов Игорь, из фин. отчёта Банка ВТБ прибыль за 2018 год 256 млрд. руб. Ссылка на фин. показатели Банка ВТБ www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01
Международный фонд, Вы руководствуетесь аудированной отчетностью МСФО или сайтом banki.ru ?
Как по мне, отчет понадежнее будет :)
Девушка эксперт БКС давая рекомендацию шортить ВТБ вводит инвесторов в заблуждение занизив прибыль банка ВТБ более чем в 2 раза, и активы она тоже занизила. Прибыль Банка ВТБ 256 млрд., активы почти 14 млрд. www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01
А вот рекомендация БКС шортить ВТБ, где она обманывает инвесторов сильно занизив фин. показатели.
bcs-express.ru/investidei/vtbr/medvedi-nabiraiut-silu-v-aktsiiakh-vtb
Международный фонд, откуда 256?
prntscr.com/ncp1x6
Кукловоды отжигают. На той неделе был ВТБ. Сегодня Русгидро. Видно, что посбивали все стопы.
Остап1978, она же в боковике болтается уже сколько. Под дивы закуп прошел имхо
Иськов Игорь, в четверг вроде операционные результаты должны быть, возможно инсайдеры закупаются.
Остап1978, Да, акция на исторических низах, дивы 6-8% объявят, под дивы и возможный рост пошла закупка скорее всего
Иськов Игорь, а что есть инфа про 6-8% дивов?
Остап1978, Официального подтверждения не было, но Русгидро сейчас важно быть привлекательной для инвесторов(Форвардный контракт с ВТБ), и многие рассчитывают на прозрачную дивполитику. 6-8% будут при выплате 50% от прибыли по МСФО. Менеджмент обещал принять прозрачную дивполитику, и даже привязать какую-то минимальную выплату, если я не ошибаюсь
Кукловоды отжигают. На той неделе был ВТБ. Сегодня Русгидро. Видно, что посбивали все стопы.
Остап1978, она же в боковике болтается уже сколько. Под дивы закуп прошел имхо
Иськов Игорь, в четверг вроде операционные результаты должны быть, возможно инсайдеры закупаются.
Остап1978, Да, акция на исторических низах, дивы 6-8% объявят, под дивы и возможный рост пошла закупка скорее всего
Я конечно боюсь загадывать, но как мне видится:
Детский Мир — будет продаваться очень дорого, либо с существенной премией за контрольный пакет, либо часть компании с премией к текущим ценам в 15-20%, как хорошая растущая компания
Сегежа — данный бизнес очень инвестиционно емкий(сейчас там высокий долг, и по планам Шамолина для роста требуются существенные инвестиции). Как плюс — данная отрасль совершенно в России не развита, и с учетом Сегежи есть только 3 крупных игрока на рынке России. Есть куда расти. Как минус — с высоким долгом не выйдешь на IPO(наверное).
Остаются другие компании, и IPO OZON, Степи или Медси скорее всего, а не продажа актива целиком будет драйвером хорошего роста, дивидендов и прочего.Но по заявлениям менеджмента эти компании должны существенно вырасти. А пока есть возможность брать по адекватной цене и владеть Системой. При падениях увеличивать пакет. Без дивидендов, с риском введения ссанкций, и т.п.
P/E 79!...
И это не стартап и даже не растущая компания.
И IPO дочек не прибавит прибыли, а даст разовый доход. Если сейчас Система может выкачивать все что можно со своих непубшичных дочек, то после IPO дивидендные поступления уменьшатся.
P/E 79… Что то должно произойти… Либо Система откажется от планов по снижению долга… Что однозначно негатив для бизнеса либо инвесторы переоценки акции в соответствии с получаемой прибылью.
Какие перспективы у Системы? Такие, что рентабельность вырастет до среднерыночной… Не больше и цена останется в текущем диапазоне
Konstantin, При чем тут P\E? Как можно оценивать P\E при долговой нагрузке и инвестиционной активности одновременно? Анализируется показатель OIBDA, который как раз показывает рост. Так же по поводу дивидендов — МТС стабильная дивидендная фишка, Детский Мир выплатил всю прибыль так же в дивиденды.
Компания растет, и текущая цена подарок в долгосрок. Никто не знает когда будет IPO, и когда сойдутся по цене детского мира, но как показал этот год — высокая долговая нагрузка не мешает продолжать инвестиционную деятельность и расти компании.
Чаще всего негатив в ветках, подобных ВТБ(Магнит, Русгидро, ОГК2 и т.п.) подкреплен людьми, которые покупали на хаях, и теперь не могут избавиться(либо избавлялись от бумаги с убытком.
Сейчас полетят камни, но за последний год я не видел по отчетности убыточных сделок с активами у втб. Если кто укажет — буду признателен.
Иськов Игорь, я вот никогда не покупал ВТБ, но позитива особо не вижу и уже давно об этом писал
Тимофей Мартынов, согласен, бумага сомнительная. Можно перечислять: неясная дивидендная политика, непопулярный сео и т.п.
Но сейчас компании(за исключением Системы) с сильным управлением(Лукоил, Сбербанк) стоят сверхдорого.
Если ВТБ будет дальше показывать такие финансовые результаты, то в перспективе он вырастет. Даже если будет зажимать дивиденды.
