Акции для любящих, а золото для ненавидящих. Вот как один особенно высокомерный стратег (а есть не высокомерные?) определил два этих рынка, и ясно, что было много любви в последнее время. Акции на новых максимумах в США и многих других рынках, рынок Японии словно привязан к ракете, все движется с помощью денег полученных от печатных станков центральных банков мира.
Любители желтого металла, тем временем, чувствуют себя побитыми в эти дни, все из-за побоев полученных за последний месяц, а, в действительности, более чем за год-полтора. Учитывая все количественного смягчения (так теперь называют печатание денег в приличном обществе) можно было бы подумать, что золото все же получит немного любви.


( Читать дальше )

САН-ФРАНЦИСКО (MarketWatch) — Инвесторы не купили достаточно физического золота в 1 квартале, чтобы компенсировать отток капитала из золотых фондов (ETF), но общий объем золотых ETF по-прежнему выше, чем год назад, а спрос на ювелирные изделия, слитки и монеты резко вырос благодаря Китаю и Индии, отмечается в докладе Всемирного золотого совета опубликованном в четверг.
За три месяца, с января по март, фьючерсы на золото потеряли почти 5%, а стоимость крупнейшего золотого ETF  - SPDR Gold Trust снизилась на 4,7%. В апреле месяце фьючерсы на золото потеряли 7,8%, а SPDR Gold Trust упал на 7,6%.

http://ftinvest.ru/news/2013/5/16/id=982

Растущий спрос на золото в Дубае и Стамбуле подтолкнул премию на покупку физического золота в регионе до уровня невиданного ранее, так как самое большое падение цен за последние три десятилетия стимулирует потребителей,  сообщает MKS (Швейцария) SA.
Премия, которую платят оптовые покупатели в Дубае, при покупке 1 килограммового слитка золота, варьируется от $ 6 до $ 9 за унцию по сравнению с ценой в Лондоне, говорит Фредерик Паницутти  глобальный руководитель отдела маркетинга и продаж в швейцарской фирме MKS SA, отливающей золотые слитки. До апрельского ценового обвала  премия составляла приблизительно 50 центов так же сообщил г-н Паницутти.
Золото упало до самого низкого уровня за более чем два года в этом месяце, что развязало безумные покупки монет и ювелирных изделий покупателями от Китая до США. Потребительский спрос на ювелирные изделия, слитки и монеты в Турции и на Ближнем Востоке составил приблизительно 9,4 % от всего общемирового спроса в прошлом году. Слитки отсутствуют на базарах, говорит Джерри Шуберт, глава подразделения драгоценных металлов в Emirates NBD PJSC.


( Читать дальше )

ТОРОНТО — После двух с половиной лет работы на своем проблемном проекте Tasiast в Мавритании, Kinross Gold Corp все еще должна многое доказать.
В понедельник, Kinross выпустила долгожданное предварительное технико-экономического обоснование (ТЭО) по предлагаемому расширению проекта Tasiast  в Мавритании. Компания назвала результаты «обнадеживающими» и собирается двигаться дальше к формированию полноценного технико-экономического обоснования. Но аналитики и инвесторы были далеко не в восторге.
Проще говоря, результаты исследования не подтвердили, что проект будет генерировать хорошую рентабельность инвестиций.
Инвестиции необходимые, чтобы Tasiast начал полноценно работать составляют $ 2,7 млрд, говорится в исследовании. И хотя объект мог бы производить около 830 000 унций золота в год, чистая приведенная стоимость  (NPV) составит $ 1,1 миллиарда при цене на золото в размере $ 1500 за унцию, при такой цене внутренняя норма доходности (IRR) составит 11%.


( Читать дальше )

* Продажа монет American Eagle весом 1/10 унции выросли на 118 % с начала года
* Приостановление продаж монет весом 1/10 унции происходит впервые с 2009 года
* Спрос вырос после исторического обвала стоимости золота.
НЬЮ-ЙОРК, 23 апреля (Рейтер) — Монетный двор США заявил, что приостановил продажи своей золотой монеты American Eagle весом 1/10 унции, так как растущий спрос привел запасы золота до двух-летнего минимума.
Новость полостью

Становится все яснее, что бум глобальных акции начавшийся с лета прошлого года не был вызван восстановлением экономики, которого фактически не существует. Международный валютный фонд несколько раз снижал свои глобальные прогнозы роста, а мы все еще застряли в старомодной депрессии, с избыточными производственными мощностями в и рекордным мировым уровнем сбережений в размере 25%.
Немецкие продажи автомобилей упали на 17 % в марте. Это должно снять последние иллюзии, что Германия сможет вытянуть Европу из спада, в который Европа загнала сама себя. 
Как вы можете видеть на графике ниже, расхождение между фондовыми рынками и индексом сырья Deutsche Bank очень значительно и напоминает ситуацию в начале 1929 года.
Сталь упала в цене на 31% в этом году. Нефть потеряла 17% с начала февраля, а медь 15%.
Материал полностью

Цена на золото в настоящее время упала на 17% по сравнению с уровнем начала года, что ставит серьезные вопросы относительно золота как инструмента сохранения стоимости.
Еще большее беспокойство приносят возможные результаты горнодобывающих компаний в 2013 году.
Посмотрим на крупнейшего производителя золота Barrick Gold в  2012 финансовом году:
Выручка 14,547.00
Валовая прибыль 6,893.00
Чистая прибыль 5,439.00
Капитальные затраты -6,369.00
Денежный поток -930,00
Посмотрим на денежный поток 2012 года у других ведущих производителей золота:
Newmont… -838,00
Goldcorp… -511,00
Kinross… -623,00
Agnico Eagle… 250,45
Yamana… -379,94
Средняя цена золота в 2012 году была около $ 1650 за унцию.
Как Вы думаете получат ли компании прибыль при цене золота $1400 или при дальнейшем снижении?
Вот один из наших материалов У половины золотодобывающих фирм будут проблемы при дальнейшем снижении цен и переведенное исследование Блумберг 

( Читать дальше )

GATA- Gold Anti-Trust Action Committee — www.gata.org
Комитет, действия которого направлены на разоблачение монопольного контроля цен на золото и деривативные инструменты по золоту, включая и судебные процессы.
Вопросы к ChrisPowell, казначею, секретарь и директору GATA от представителя новостного ресурса по инвестированию в золото.
1. Можете ли вкратце изложить, как функционирует программа манипуляций.
«Конечно. ЦБ, которые хотят поддерживать свои валюты-и поддержать, в частности, доллар США, -хотят контролировать процентные ставки и цены на государственные облигации, поэтому они проводят интервенцию на рынке золота, продавая физическое золото, занимая его рынку через банки, занимающиеся операциями с драг металлами и BIS(Банк международных расчетов), а также свопируя его с другими ЦБ. Они также продают опционы и фьючерсы через BIS. Они проводят много сделок по шорту золота с тем, чтобы контролировать цену».


( Читать дальше )

Недоверие к Федеральной резервной системы и обеспокоенность тем, что доллары США могут стать бесполезной бумагой подпитывают желание более чем десятка американских штатов, признать золотые и серебряные монеты в качестве законного платежного средства.
Законодатели Аризоны готовы последовать за штатом Юта, который признал драгоценные металлы валютой в 2011 году. Похожие законопроекты продвигаются в Канзасе, Южной Каролины и ряде других штатов.
Поддерживаемые “Чайной партией (The Tea Party)” меры в основном символические — вы все еще не можете заплатить за продукты золотом в штате Юта. Но они следствие сохраняющихся проблем доверия к доллару, усиленных нетрадиционными ходами ФРС в последние годы, говорит Лорен Гатч – преподаватель политологии в Университете Центральной Оклахомы.
«Законопроекты являются сигналами недовольства монетарной политикой и тем, что делает Бен Бернанке », говорит Гатч. «Существует опасение, что правительство, или руководимая Бернанке Федеральная резервная система, проводит политику, которая приведет к краху доллара. Это то, что находится за ними (законопроектами штатов). „


( Читать дальше )

Цены на золото довольно резко упали за последние месяцы, при этом золотодобывающая отрасль в целом может оказаться в очень сложном положении. На самом деле, если цены снизятся до $ 1000 за унцию, половина фирм будут стоить приблизительно ноль . Хедж-фонды по-видимому потеряли интерес к золоту, начиная с четвертого квартала прошлого года и хотя в прошлом году цена на золото росла 12-й год подряд, на данный момент,  акции золотодобытчиков находятся на исторически низких уровнях.
Аналитики Bank of America Merrill Lynch (BAML) провели расчёты по нескольким сценариям движения цен на золото.
Читать далее