Вес компании в моем портфеле акций составляет 3% (55 тыс рублей), мною получено 4530 рублей, уже с вычетом НДФЛ. 

Размер объявленных дивидендов составил 1301 руб на акцию (8,8% доходности). 

Дивидендная политика Полюса подразумевает выплаты каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х (сейчас 1,9х). 

При этом если не учитывать указанные дивиденды, последний раз выплаты производились в октябре 2021 года. В прошлом году менеджмент сначала рекомендовал дивиденды в размере 437 руб, а потом отменил их, сославшись на риски, связанные с санкциями. 

Разбирая в сентябре т.г. полугодовой отчет Полюса, я писал, что без выплаты дивидендов и с непонятными действиями его менеджмента (выкуп в долг по завышенной цене своих акций) добирать компанию я не планировал. Да и стоимость одной акция не маленькая (~14 000 руб). 

Сейчас же, после возвращения к выплатам дивидендов и планах компании произвести дробление своих акций, уменьшив их стоимость, возможно начну добирать его в свой портфель небольшими лотами. 

( Читать дальше )

Золото продолжает штурмовать новые вершины, приблизившись к отметке в 2600 долларов за унцию. В первую очередь бенефициаром высоких цен являются золотодобытчики. А так ли это? Давайте посмотрим на примере Полюса. 

Итак, за 6 месяцев текущего года операционные и финансовые результаты компании выглядят следующим образом:

🔹производство золота увеличилось на 3% (до 1473 тыс унций), а его реализация на 1% (до 1263 тыс унций. В течение отчетного периода компания аккумулировала 210 тыс унций золота, которые будут реализованы во втором полугодии и соответственно отразяться в финансовых показателях по итогам 2024 года. 

🔹выручка составила 248 млрд руб, увеличившись на 34,7% (6 мес 2023 года — 184 млрд). Рост был обусловлен повышением средней цены реализации золота. 

🔹чистая прибыль увеличилась в 3,5 раза (с 42 до 143 млрд руб). При этом скорректированная чистая прибыль (за минусом курсовых разниц, переоценки финансовых инструментов и прибыли от продажи рассыпного бизнеса) выросла только на 11,8% (с 93 до 104 млрд). 

( Читать дальше )