ООО «Сыктывкарский лесопильно-деревообрабатывающий комбинат («СЛДК») – ведущее предприятие лесопромышленного комплекса республики Коми, специализируется на выпуске высококачественных обрезных пиломатериалов, которые реализуются преимущественно на международных рынках, основным является китайский рынок.

Инвестиционная привлекательность Компании обусловлена рядом конкурентных преимуществ: завершающаяся в 2024-2025 гг. инвестиционная фаза предполагает увеличение объема заготавливаемой древесины, повышение мощностей деревообработки и снижение использования в деятельности сырья, приобретенного у сторонних организаций. Высокую маржинальность Компании поддерживает в том числе налаженная логистика: по заявлению собственника, несмотря на затрудненную логистическую обстановку на Восточном полигоне, Компания уверенно доставляет продукцию покупателям; поставки не сырья, а переработанной древесины также помогают Компании поддерживать уровень маржинальности, а экспортоориентированность на китайский рынок (более 90% продукции «СЛДК» реализуется в Китае) позволяет Компании выигрывать от растущих курсов валют и реинвестировать в производство бо́льшие объемы средств.

( Читать дальше )

Чаще всего на рынке встречаются облигации, по которым купоны устанавливаются одинаковыми на период до погашения/оферты. Формат «лесенки», когда эмитент объявляет сразу все купоны, различающиеся для разных купонных периодов, встречается значительно реже (10 выпусков с начала года, включая Бизнес Альянс). Что побуждает эмитентов объявлять купоны относительно непопулярными «лесенками»? Предлагаем рассмотреть комментарии АО «Бизнес Альянс» в отношении выпуска 001P-02, которые были озвучены в ходе бесед с инвесторами на платформах АВО (GoodBonds) и ИК Диалот.

Причины применения «лесенки», озвученные эмитентом:
1. Инвертированная на момент размещения КБД (она же gcurve), что можно интерпретировать как рыночные ожидания смягчения ДКП на горизонте года;
2. Короткий выпуск (до года) скорее навредит компании, чем поможет. Привлечение длинных денег делает бизнес эмитента более стабильным. Во-первых, не возникает необходимости выводить средства из оборота, а во-вторых, планирование на 3-летнем горизонте открывает возможность конкурировать за крупных платежеспособных клиентов;

( Читать дальше )

Сегодня состоялось долгожданное обсуждение итогов полугодия и планов на будущее с АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС». В преддверии второго выпуска облигаций акционер и менеджмент компании ответили на вопросы инвесторов и поделились своим видением развития бизнеса. Эфир состоялся 19.09.2023 г. в 12:00 на платформе GoodBonds и доступен в записи по ссылке. 

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ, В ТОМ ЧИСЛЕ — ИНДИВИДУАЛЬНОЙ.

После успешного дебюта в марте 2023 г. АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС» принял решение о размещении второго выпуска облигаций. Эмитент зарегистрировал Решение о выпуске (4B02-02-59083-H-001P от 23.08.2023 г.) и инициировал серию маркетинговых мероприятий:

— 19.09.2023 в 12:00 (мск) запланирована презентация на платформе Global Bonds: t.me/GoodBonds;

— на корпоративном сайте размещена презентация эмитента.

Параметры выпуска:

Объем: до 500 000 000 рублей

Срок: 3 года (1092 дня)

Ориентир по доходности: 15,90% (купон 16.50% — 13.50%)

Купоны:

1-3: 16.50%;

4: 16.00%;

5: 15.50%;

6: 15.00%;

7: 14.50%;

8: 14.00%;

9-12: 13.50%

Дюрация: 2.44 года

Начало размещения (предварительно): 21 сентября 2023 г.

Раскрытие информации Эмитентом: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38778

Ключевые итоги на 30.06.2023 (по сравнению с результатами на 30.06.2022), анонсированные эмитентом:

• рост выручки на 13%
• рост прибыли от продаж на 25%
• роста чистой прибыли на 342%
• рост лизингового портфеля до 7.4 млрд рублей (на 31.12.2022 года ЛП был 3.2 млрд рублей)

( Читать дальше )