комментарии khornickjaadle на форуме

Новая стратегия Русагро.

20 ноября Русагро тайно провела День аналитика. Почему тайно? Потому что в открытых источниках информации  об этой встрече нигде не было. Если коротко, то были представлены новые моменты новой стратегии:

• Новое 5е направление — молочка
• экспансия на китайский рынок — по плану в течение 7-10 лет 50% выручки генерить за счет Китая
• юридический адрес планируется поменять с Кипра на Китай
• получение листинга на китайских площадках

Теперь детали.
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, Нашёл проект с TH Group с инвестициями 46 ярдов в молочку. Со всеми льготами окупаемость таких проектов 7-8 лет.

Новая стратегия Русагро.

20 ноября Русагро тайно провела День аналитика. Почему тайно? Потому что в открытых источниках информации  об этой встрече нигде не было. Если коротко, то были представлены новые моменты новой стратегии:

• Новое 5е направление — молочка
• экспансия на китайский рынок — по плану в течение 7-10 лет 50% выручки генерить за счет Китая
• юридический адрес планируется поменять с Кипра на Китай
• получение листинга на китайских площадках

Теперь детали.
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, Мощный кулак формируется на Китай: молочка и свинина. 30 ярдов инвестиций в свинину и 60-65 ярдов — в молочку. Трудность: как просчитать будущую выручку от проектов?

У Баффетта в портфеле 400 млн акций на сумму 1,299 млрд. Это же по какой он цене покупал? :-) www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf

PALINDROM, По 3,2 доллара. Круто, чё… Правильно акции выбирает.

khornickjaadle, Не все так просто. Там еще были сплиты. Посмотрите с какого года он держит. www.berkshirehathaway.com/letters/

PALINDROM, Да вроде верно, помучился немного. Всего он затратил на покупку акций 582 млн. в 1988 году, 431 млн. в 1989 году и 275 млн. в 1994 году — всего 1,29 млрд. Акции не продавал, сейчас их 400 млн. штук, следовательно средняя цена покупки 3,2 доллара. Может и ошибся — у Баффетта просто океан информации.

khornickjaadle, Вас понял. Спасибо за труды. Т.е. сплиты никак не повлияли?

PALINDROM, Никак, эмиссии новых акций не происходит при сплите. Чисто для удобства трейдеров эта процедура. Интересно, что первые покупки бумаги Баффетт сделал по цене 42 бакса в 1988 году.

У Баффетта в портфеле 400 млн акций на сумму 1,299 млрд. Это же по какой он цене покупал? :-) www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf

PALINDROM, По 3,2 доллара. Круто, чё… Правильно акции выбирает.

khornickjaadle, Не все так просто. Там еще были сплиты. Посмотрите с какого года он держит. www.berkshirehathaway.com/letters/

PALINDROM, Да вроде верно, помучился немного. Всего он затратил на покупку акций 582 млн. в 1988 году, 431 млн. в 1989 году и 275 млн. в 1994 году — всего 1,29 млрд. Акции не продавал, сейчас их 400 млн. штук, следовательно средняя цена покупки 3,2 доллара. Может и ошибся — у Баффетта просто океан информации.

Сергей Мелихов, Если курс рубля к баксу не изменится за 4 квартал, то бумажные убытки останутся. Если бакс будет 70 к концу года, то увеличатся. Хоть и пишут, что 4 квартал будет сильным, но может упасть цена на удобрения. Теоретически могут и в плюс по росту чистой прибыли выйти за год, но много факторов, учесть сложно. Фрахт подорожал сильно за 9 мес. и т.д.

khornickjaadle, долг на 99% валютный, но и большая часть выручки тоже. Досрочно гасить долг не планируют, кажется эти бумажные убытки особой роли не играют, да и ЧД на EBITDA упал на 20% несмотря на рост доллара. В 2017 году курсовые разницы в нескорр ЧП были +3.5 ярда, сейчас -13.5.

Supric, Да я уже понял, что чистая прибыль не влияет на выплату дивов, а скорректированная влияет, и она выросла.

У Баффетта в портфеле 400 млн акций на сумму 1,299 млрд. Это же по какой он цене покупал? :-) www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf

PALINDROM, По 3,2 доллара. Круто, чё… Правильно акции выбирает.

Ребят, подскажите почему на хорошем отчете идет залив большими объемами (для этой бумаги) и свозили на минус процент с почти +2. Кому-то это выгодно или разочаровались отчетом?

Сергей Мелихов, Отчёт трудно назвать хорошим — при росте цен на удобрения за 9 мес чистая прибыль упала за 9 мес. В подробности отчёта не вдавался, но, думаю, реакция рынка была именно на это.

khornickjaadle, вроде как там из-за бумажного убытка. Скоректированная прибыль удвоилась

Сергей Мелихов, Если курс рубля к баксу не изменится за 4 квартал, то бумажные убытки останутся. Если бакс будет 70 к концу года, то увеличатся. Хоть и пишут, что 4 квартал будет сильным, но может упасть цена на удобрения. Теоретически могут и в плюс по росту чистой прибыли выйти за год, но много факторов, учесть сложно. Фрахт подорожал сильно за 9 мес. и т.д.

Ребят, подскажите почему на хорошем отчете идет залив большими объемами (для этой бумаги) и свозили на минус процент с почти +2. Кому-то это выгодно или разочаровались отчетом?

Сергей Мелихов, Отчёт трудно назвать хорошим — при росте цен на удобрения за 9 мес чистая прибыль упала за 9 мес. В подробности отчёта не вдавался, но, думаю, реакция рынка была именно на это.

На нефть хорошо среагировал Аэрофлот. Движение по нефти в 10% за последние 3 дня, и бумага ходит на 10% примерно.

таких объемов еще не видел в аре.

Дмитрий C, Стоимость лота упала в в 10 раз на бирже с 6 ноября. Объёмы в рублях сопоставимы.

ГУП «ТЭК СПб» требует с ГИТа 100% платежей по долгам за тепло, которые перешли к холдингу от прежних собственников управляющих компаний, купленных им. Долг 740 млн. руб., что очень много для ГИТа. Чем закончится противостояние — неизвестно. Источник www.fontanka.ru/2018/07/25/074/?feed

khornickjaadle, смею предположить, что плохо, при учете, что аффилированные лица уже сливают более 5% за раз в рынок, как Невский-40, например, а начале месяца

chitaupishu, Да, дела плохи. ГУП «ТЭК СПб» перешёл от слов к делу. Забросал исками ООО «УО ПРОФСЕРВИС» примерно на 40 млн. Источник https:// www.rusprofile.ru/arbitr/7097011 Есть ещё иски к УК «Евротракт» — 25,7 млн., «Невская,40» в исках на 27,8 млн. Суммы приличные. Думаю, что ГИТ погасит долги.

khornickjaadle, эти долги не так просто будет погасить без эффективного востребования задолженностей с потребителей. В принципе сейчас это классика в РФ. И не только в отношении УК, а сбытовые компании те же банкротят, смысл в этом неочевиден, так как взыскать нечего с юр лиц, который служат промежуточными звеньями

chitaupishu, Думаю, проблему решат: город должен ГИТу сотни миллионов рублей за оказанные услуги. Недавно была встреча менеджмента с властью, вопрос, наверняка, поднимался. Буду держать бумагу, не всё так плохо. Новые приобретаемые ГИТом компании уже без долгов (если только с текущей небольшой задолженностью) — такая сейчас политика компании.

Короче ситуация со стороны выглядит парадоксально просто.
Кинеф платит 3 ярда за сетевые услуги, которые могут стоить 0,5 млрд.
Если Кинеф перестал платить Ленэнерго, то Ленке должен заплатить кто-то другой.
Логика железная.
Получается Кинеф просто так 2,5 ярда в год дарит Ленке на то, чтобы Ленка там кому-то тариф пониже держала))

Вот она вся прелесть перекрестного субсидирования

Тимофей Мартынов, Вот, почему и начинают строить свою генерацию — 2,5 ярда экономии только на сетях. Если построят собственную генерацию, то и к ФСК ЕЭС не надо будет подключаться — электростанцию нужно построить на территории предприятия.

khornickjaadle, бред…

Sergey Soseda, Есть инфа, что рассматривают строительство собственной электростанции.

Короче ситуация со стороны выглядит парадоксально просто.
Кинеф платит 3 ярда за сетевые услуги, которые могут стоить 0,5 млрд.
Если Кинеф перестал платить Ленэнерго, то Ленке должен заплатить кто-то другой.
Логика железная.
Получается Кинеф просто так 2,5 ярда в год дарит Ленке на то, чтобы Ленка там кому-то тариф пониже держала))

Вот она вся прелесть перекрестного субсидирования

Тимофей Мартынов, Вот, почему и начинают строить свою генерацию — 2,5 ярда экономии только на сетях. Если построят собственную генерацию, то и к ФСК ЕЭС не надо будет подключаться — электростанцию нужно построить на территории предприятия.

4 квартал может быть очень неплохим для компании: нефть валится, а это  значит, что нефтяники  не поднимут цену на сырьё для «Нижнекамскнефтехима».

ГУП «ТЭК СПб» требует с ГИТа 100% платежей по долгам за тепло, которые перешли к холдингу от прежних собственников управляющих компаний, купленных им. Долг 740 млн. руб., что очень много для ГИТа. Чем закончится противостояние — неизвестно. Источник www.fontanka.ru/2018/07/25/074/?feed

khornickjaadle, смею предположить, что плохо, при учете, что аффилированные лица уже сливают более 5% за раз в рынок, как Невский-40, например, а начале месяца

chitaupishu, Да, дела плохи. ГУП «ТЭК СПб» перешёл от слов к делу. Забросал исками ООО «УО ПРОФСЕРВИС» примерно на 40 млн. Источник https:// www.rusprofile.ru/arbitr/7097011 Есть ещё иски к УК «Евротракт» — 25,7 млн., «Невская,40» в исках на 27,8 млн. Суммы приличные. Думаю, что ГИТ погасит долги.

Убытки растут из года в год. Есть ли хоть производство: литры, тонны, штуки?

"Пузырь" на фондовом рынке США: есть ли он? ( продолжение)

Летом я писал (Smart-lab.ru/blog/489353.php) об индикаторе пузыря на американском фондовом рынке — банковском мультипликаторе. Тогда он равнялся 3,91. Последнее значение в ноябре этого года - 4,01. Банковский мультипликатор рассчитывается как отношение М2 к монетарной базе. Мульт подрос, но незначительно. Всё равно, это очень далеко до пиковых значений от 6 до 9, которые были в 1929, 2000 и 2008 годах. Пузыря на фондовом рынке США сейчас нет.    P.S.  Не является рекомендацией для покупки/продажи фьючерсов на американские фондовые индексы.
читать дальше на смартлабе

Apple выкупила в 4 квартале 88 млн акций на сумму 19,1 млрд $.
И еще потратит на выкуп акций 80,9 млрд $ в ближайшие два-три квартала.

Сергей, Больше годовой прибыли тратят на выкуп, офигеть…

Посчитал примерную экономическую эффективность строительства «Нижнекамскнефтехимом» собственной ПГУ-ТЭС мощностью 495 МВт. Сейчас НКНХ потребляет 360 МВт. Затраты на покупку тепло- и электроэнергии у компании в 2018 году будут примерно 24 млрд. руб. Следовательно, эти же затраты на 495 МВт равны примерно 32 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет построена в 2021 году, плюс инфляция (10% за 3 года) — получается 36 млрд. руб. в год как минимум: во столько можно оценить затраты НКНХ на отопление и электроэнергию в 2021 году. Эти затраты будут являться выручкой построенной ПГУ-ТЭС, то есть выручку будущей ПГУ-ТЭС можно принять за 36 млрд. руб. в год. В структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии генерирующих компаний, работающих на газе, затраты на топливо составляют от 40% выручки (ТГК-1) до 60% выручки (Квадра). Принял среднюю — 50% от выручки составят затраты на топливо в структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии  будущей ПГУ-ТЭС НКНХ. Следовательно, они будут в районе 18 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет работать на смеси природного и топливного газов. Природный газ ПГУ-ТЭС будет покупать, а топливный газ — нет, так как он является побочным продуктом производства НКНХ. Этот топливный газ будет использоваться в качестве топлива для производства электро- и теплоэнергии. Доля топливного газа — 51%, 49% — природный газ. Получается, что вместо 18 млрд. руб. год затрат на топливо, ПГУ-ТЭС будет платить всего 9 млрд. руб. в год за природный газ Газпрому, а вторая половина — 9 млрд. руб. в год и будет экономическим эффектом от постройки собственной генерации, что существенно для НКНХ.

khornickjaadle, это тянет не отдельный пост!

Тимофей Мартынов, Спасибо, напишу в блог.

Посчитал примерную экономическую эффективность строительства «Нижнекамскнефтехимом» собственной ПГУ-ТЭС мощностью 495 МВт. Сейчас НКНХ потребляет 360 МВт. Затраты на покупку тепло- и электроэнергии у компании в 2018 году будут примерно 24 млрд. руб. Следовательно, эти же затраты на 495 МВт равны примерно 32 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет построена в 2021 году, плюс инфляция (10% за 3 года) — получается 36 млрд. руб. в год как минимум: во столько можно оценить затраты НКНХ на отопление и электроэнергию в 2021 году. Эти затраты будут являться выручкой построенной ПГУ-ТЭС, то есть выручку будущей ПГУ-ТЭС можно принять за 36 млрд. руб. в год. В структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии генерирующих компаний, работающих на газе, затраты на топливо составляют от 40% выручки (ТГК-1) до 60% выручки (Квадра). Принял среднюю — 50% от выручки составят затраты на топливо в структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии  будущей ПГУ-ТЭС НКНХ. Следовательно, они будут в районе 18 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет работать на смеси природного и топливного газов. Природный газ ПГУ-ТЭС будет покупать, а топливный газ — нет, так как он является побочным продуктом производства НКНХ. Этот топливный газ будет использоваться в качестве топлива для производства электро- и теплоэнергии. Доля топливного газа — 51%, 49% — природный газ. Получается, что вместо 18 млрд. руб. в год затрат на топливо, ПГУ-ТЭС будет платить всего 9 млрд. руб. в год за природный газ Газпрому, а вторая половина — 9 млрд. руб. в год и будет экономическим эффектом от постройки собственной генерации, что существенно для НКНХ.