комментарии khornickjaadle на форуме

Кто знает на чем доллар улетел на вечерке в пике? 63,65 уже.

плюс-трейдер, Сворачивают QT. Повышение ставки притормозили.

70% от ЧП на дивы.

ФРС: не будем повышать ставки в этом году

ФРС: не будем повышать ставки в этом году
ФРС хотят в мае снизить темп сокращения баланса
ФРС: ожидаем одно повышение ставки в 2020 году

S&P500 вышел в плюс

Я не совсем понял этой фразы:

FED INTENDS TO SLOW BALANCE SHEET RUNOFF BEGINNING IN MAY AND ENDING IN SEPTEMBER PROVIDED THAT ECONOMY, MONEY MARKET CONDITIONS EVOLVE AS EXPECTED

То есть они закончат сокращение баланса в сентябре или закончат пониженное сокращение баланса в сентябре?
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, На перехай может S&P 500 пойти.

Посчитал чистый долг (ЧД) у компании. ЧД=КО+ДО-ДС, где КО — краткосрочные обязательства, ДО — долгосрочные обязательства, ДС — денежные средства и их эквиваленты. Получилось 27 ярдов. ЧП за 2018 год 24 ярда. Ещё занимать и занимать можно на капекс. Дивы на следующий год, думаю, 7 руб (50% МСФО) могут выплатить, исходя из того, что за 3 года могут заплатить 20 руб. на акцию.

Фосагро — утверждена новая стратегия развития до 2025 г

Совет директоров Фосагро утвердил новую стратегию развития до 2025 г.

Основные направления:

• Дальнейшее развитие эффективных, гибких и высокотехнологичных мощностей на базе существующих производственных комплексов с применением НДТ, включая передовые разработки одного из ведущих в мире профильных научно-исследовательских институтов – НИУИФ им проф. Я.В. Самойлова, а также цифровых и инновационных решений
• Расширение присутствия на стратегическом внутреннем рынке (через крупнейшую в России дистрибьюторскую сеть «ФосАгро-Регион») и на премиальных экспортных рынках
• Модернизация и увеличение пропускной способности логистической и портовой инфраструктуры 
• Приверженность целям устойчивого развития ООН
• Удовлетворение потребностей клиентов в фосфорных удобрениях, отличающихся безопасностью для здоровья людей и почв в части содержания таких вредных веществ, как кадмий и мышьяк 

читать дальше на смартлабе

редактор Боб, К 2025 году рост производства ок. 30% или примерно 4-5% в год. Пик капекса был пройден в 2017 году, возможно увеличивать будут диввыплаты и будут гасить долг.

На плохом отчёте повалилась бумага.

с 14 по 16 гг. падение было более 50%, после чего рост 436%. сужу по данному факту. если ляпнул глупость — прошу сильно не ругаться, я начинающий инвестор…

Arslan Al, это вопрос или утверждение? если утверждение-то всё правильно (я так понимаю 436 процентов-это подъём до 200-рублёвых хаёв), если вопрос- то не ясно, а в чём собственно вопрос?

Сергей Нагель, это размышление и вопрос))) хорошая ли идея для долгосрока?

Arslan Al, У Аэрофлота есть одна системная проблема-кадровый голод. Неконкурентная зарплата порождает отток набивших руку классных пилотов. При сохранении адекватной экономики средств у флота на повышение до мирового уровня зарплат нет. А это (на мой взгляд) обусловлено уже двумя причинами: 1. Необходимость лизинговых платежей в валюте за большую часть парка 2. Разношёрстность парка и соответственно высокими затратами на обслуживание 3. Проблемы с управленческими решениями.
При этом цена нефти фактор вторичный-ибо влияет примерно одинаково на весь мировой рынок авиаперевозок.
Кроме того, сектор сильно зависит от платёжеспособного спроса. Где он есть-там свои перевозчики...

Ну а где проблема с зарплатами, там обычно проблема и с дивидендами...

Если со второй проблемой группа борется через свою дочку- «Победу», летающей на монопарке, то проблемы 1 и 2. Они весят в воздухе.

Лично я связываю определённые надежды с вводом МС-21, что может кардинально изменить структуру затрат Аэрофлота и высвободить средства для своих кадров. Но, это как понимаете, реально долгий срок.

В остальном компания интересна и достойна занимать определённую, хотя и не ведущую, долю в портфеле на долгий срок.

Да, на текущую цену смотрите в последнюю очередь. Она отражает сиюминутный взгляд других людей на то, что и сколько должно стоить. А уж если посмотрели, то смотрите на всю картину и увидите, что после обвала 2008г. флот восстановился только вырос на 50 % к июню 2015г. в сравнении с самой нижней точкой самого адского мирового кризиса за последние 80 лет, а если смотреть в валютной оценке-то он сегодня стоит на 50% ниже хаёв 2007г.

Как обычно-всё изложенное выше мой личный и не обязательный ни для кого взгляд.

Сергей Нагель, Идея о переходе на моно-парк правильная. Было бы супер, если Флот заказал бы 500 самолётов МС-21 у Иркута, заменив Боинги и Эйрбасы. Здесь и Иркут поднялся бы, и удельные расходы на лизинг и запчасти на один самолёт резко упали бы, то есть это могло бы быть «прорывным» решением для Флота.

Инвест-идея: ПАО ГИТ (попытка №2)

Итак, начнем.
Во-первых, будущая прибыль ПАО ГИТ покажет рекорд за всю историю компании. Эта сумма, с учетом отсутствия больших вложений во втором полугодии и увеличении выручки с каждым годом, по моим подсчетам может составить 150-200 миллионов при выручке около 3 миллиардов. Эти результаты вытекают из прогрессии результатов компании по итогам уже нескольких лет.
Во-вторых, дивиденды компании будут как минимум 3 коп на акцию, а это 7,5% див доходность от текущей цены. И это минимум, возможно больше.
В-третьих, компания серьезно увеличила свою специализацию и как холдинг растет из года в год. К тому же, в отчетах с каждым разом появляются все новые УК. А совсем недавно компания заявила о возможности отчитываться каждый месяц, повышая прозрачность бизнеса. 

ИТОГ.
Компания имеет все шансы серьезной переоценки. А именно: при ЧП 150млн капитализация для 3его эшелона вполне может находиться на уровне 450 миллионов. Пока капа компании всего 180 млн. А значит это рост более чем в 2 раза. История с Мультисистемой показала, как может быть слеп рынок, поэтому все шансы увидеть феерический рост уже в следующем месяце. 
Удачных инвестиций!



читать дальше на смартлабе

Дон Кихот, На чём прибыль 150 млн.? Выручки 3 ярда не будет — они на прямые договора переходят.

Цены на каучук Источник tocom.or.jp/market/kobetu/rubber.html Сейчас цена на каучук мартовский фьюч RSS3 Rubber 181,2 йены за кг, августовский — 195,2. Цены на стандартные термопласты в России Источник pp.plastinfo.ru Цена 1 тонны корзины из девяти крупнотоннажных полимеров в конце февраля 2019 года в районе 100 000 руб. за тонну.

Сравнил доходности облигаций и дивидендные доходности акций у других компаний — они сопоставимы. У НКНХ же, доходность облигации 9,44%, а дивдоха акции обычки примерно 20%. Доха облигации не думаю, что станет 20%, а вот котировка обычки может удвоиться (при одобрении дивидендов).

khornickjaadle, согласен, каждый сам решает. Почем входили, если не секрет конечно?)

Михаил FarEast, Средняя 65.

Рентабельность EBITDA у компании 52,6% сравнима с АЛРОСОЙ, а компания стоит в разы дешевле.

khornickjaadle, потому что уже выросли на 70% и еще перед дивами подрастут. Если утвердят конечно

Михаил FarEast, Ну и что, дивы придут на них можно купить ещё акций, как раз дно будет. Я в обычке — так и делать буду.

Ваши ставки)

Миф Лейсан, Держать бумагу. Дивы будут.

khornickjaadle, конечно будут! ждём)

Миф Лейсан, вы реально их ждать собираетесь? Гэп же будет потом рублей на 40 на следующих торгах сразу же

Михаил FarEast, Почему на 40, дивы же 20.

Во первых строках...

Konstantin, простите за делитантский вопрос, но почему вы считаете, что ввод ветропарков суммарной мощностью 300МВт сделает 50% прибыли для Энел если сейчас суммарная мощность генерации у Энел 9000МВт??? Там что 20 кратное увеличение тарифа для ДПМ по ветрогеннрации????

Саша Пушкин,
В планах так
В левом гарфике цена за мощность 1359т.руб в месяц *291МВат=или 4,7 лярда в год, что согласуется со с правой частью граифка 1,5 лярда валовой выручки после ввода 91 МВата в конце 2021 года, но поскольку Мурманский ветропарк запланирован ввод на декабрь 21 года. то он практически не учитывается в полуторолярдах валовой выручки за 2021 год… по 2022 году можно считать валовую прибыль в районе 4,5 лярдов от ветропарков. Если прикинуть что ЧП составляет примерно 0,6 от валовой, то получается что ЧП от ветропарков будет в районе 2,7 лярдав 2022 года (это по минимуму) плюс 35% от ЧП за 2018 год.
Но что то мне подсказывает, что доля ЧП от ветряков будет выше чем доля ЧП от сжигания газа или угля, хотя бы потому, что за ветер пока не надо платить. а тогда можно рассчитывать на 80%-90% ЧП от валовой прибыли… а такой вариант и даст 3,5-4 лярда чистой прибыли или +50% к показателям 2018 года

Konstantin, По-другому можно посчитать. Мощность 300 МВт, выработка при КИУМ 90% примерно 0,27 млрд. квт.ч в год. Цена за 1 квт.ч в районе 15 руб. Затраты на топливо равны 0. Ещё вариант: ДПМ ветер доходность 12% годовых, стоимость строительства 30 млрд. руб., срок окупаемости 8-9 лет, следовательно ЧП 3,5-4 ярда.

М

Если к ним глава Татарстана приезжал на совет директоров и подписание сделки, то врятли это всё затевалось для того чтобы обосраться на голосовании
Утвердят дивы, думаю, если не случится форс-мажора с убытком.

Центурио́н, Министр финансов РТ в совете директоров. Жду дивы!

Ваши ставки)

Миф Лейсан, Держать бумагу. Дивы будут.

НОВАТЭК соревнуется в странности бизнеса с Сургутнефтегаз. Объясните мне смысл продавать в европу СПГ по 3,15 когда европейцы готовы покупать по 6-7?.. ИМХО

Сергей Нагель, Наверное хотят заявить о себе как о компании, способной конкурировать с амерами.

khornickjaadle, да нет. скорее просто что-то проходит мимо российского бюджета.

Сергей Нагель, Так НДПИ они не платят, стоимость сжижения в районе 2,2$ будет на Арктик СПГ.

khornickjaadle, объясните мне, простому парню-в чём бизнес продавать вдвое ниже цены, за которую у тебя готовы покупать? в чём фишка и профит?

Сергей Нагель, Я не знаю. М. Джетвей может знает. На ГОСА ему можно задать этот вопрос, может он знает.

НОВАТЭК соревнуется в странности бизнеса с Сургутнефтегаз. Объясните мне смысл продавать в европу СПГ по 3,15 когда европейцы готовы покупать по 6-7?.. ИМХО

Сергей Нагель, Наверное хотят заявить о себе как о компании, способной конкурировать с амерами.

khornickjaadle, да нет. скорее просто что-то проходит мимо российского бюджета.

Сергей Нагель, Так НДПИ они не платят, стоимость сжижения в районе 2,2$ будет на Арктик СПГ.

Кой чего не совсем понимаю.
Возьмем инвест-проект Тамбов-3.
CAPEX в него составляет 12 млрд руб.
Производство = 38 тыс т в год.
Это при текущих ценах ну около 4 ярдов выручки в год и при текущей марже получается около +1,2 млрд EBITDA.

Это че получается, они строят ферму за 10 EV/EBITDA?

Тимофей Мартынов, Всё верно. Проект небольшой и срок окупаемости 10 лет. У НКНХ я считал, они новый завод строят небольшой — капекс 11 ярдов, выручка примерно 6 ярдов, чп ок 0,9 ярда. Окупаемость больше 10 лет.