Крупнейшие банки США должны будут доказать, что они могут противостоять падению фондового рынка США на 55 процентов, заявили регуляторы в пятницу, описывая параметры ежегодных стресс-тестов, которые определяют, сколько банки могут выплатить своим акционерам.
Поразительный сценарий колоссального падения цен на акции появился, когда американские и мировые акции достигли рекордных максимумов в начале этой недели, подпитывая опасения по поводу пузыря. В пятницу Федеральная резервная система изложила условия своего ежегодного исполнения, которые распространяются на 19 крупнейших банков во главе с JPMorgan Chase. Он включает более резкое падение объема производства, чем последний сценарий, который использовался в специальном тесте в сентябре для оценки устойчивости банков к пандемии Covid-19, но более низкий пик безработицы.
Самый неблагоприятный сценарий, который имитирует 55-процентный шок для индекса Dow Jones Total Stock Market к третьему кварталу 2022 года, даже хуже, чем «почти 50-процентное» падение, испытанное в сентябре. Резкое падение цен на акции снизит стоимость торговых активов, находящихся в руках банков. Это также будет иметь эффект домино, поскольку большие колебания цен приводят к более высоким требованиям к капиталу. Новые критерии стресс-теста включают 10,75-процентный пик уровня безработицы в США к третьему кварталу 2022 года по сравнению с 12,5-процентным уровнем безработицы, который был смоделирован в ходе прошлогоднего исследования. Уровень безработицы в США в настоящее время составляет 6,3 процента. Экономический объем производства, измеряемый по валовому внутреннему продукту, упадет на 4 процента в обновленном сценарии по сравнению с 3 процентами в сентябре.
«Эти сценарии не являются прогнозами, и крайне неблагоприятный сценарий значительно более серьезен, чем большинство текущих базовых прогнозов развития экономики США в условиях стресса», — заявили в ФРС. После последних стресс-тестов ФРС заявила, что банки могут возобновить ограниченный обратный выкуп акций в первом квартале, если достигнут планов по прибыли. Центральный банк еще не дал рекомендаций относительно того, сколько кредиторы могут выплатить во втором квартале. «Банковский сектор оказал важную поддержку восстановлению экономики в прошлом году. Хотя неопределенность остается, этот стресс-тест даст общественности дополнительную информацию о ее устойчивости », — говорится в заявлении заместителя председателя ФРС по надзору Рэндал Куорлз.
Некоторые банки, в том числе JPMorgan Chase и Morgan Stanley, недовольны своей неспособностью вернуть больше денег акционерам, учитывая, что они получили рекордную прибыль, несмотря на пандемию.
ШоLo, Блин, сами же моделируют кризис к 2022 году.
khornickjaadle,
Достаточно посмотреть на возросший объем колл-опционов, чтобы понять, долго халва продолжаться не может.
— финрынкам нужна перезагрузка.
— американская экономика должна получить сигнал об окончании эпидемии
— таким образом, рестарт должен начаться с коррекции финрынков.
Единственное, что может оттянуть этот рестарт — это успех ковидной мутации, при которой уже выпущенные вакцины окажутся малоэффективными.
Но при этом варианте также будет коррекция. И может быть более паническая.
С другой стороны, кэш-позиция тоже опасна из-за ожидаемого роста инфляции.
Лично я не особенно верю, что ФРС сможет аккуратно навигировать корабль экономики между сциллой (инфляция) и харибдой (безработица).
Тем более что в ФРС уже заявили, что в своих дальнейших решения они будут полагаться на artificial intelligence
![]()
