Опять на 3300 идет.
Максим Потапов, Эйфория закончилась от успехов 4 квартала. По году снижение ЧП. 1 квартал 2019 года надо ждать финрез.
Ух падает зачетно)
Тимофей Мартынов, А. Силуанов отреагировал, помощь от государства будет, если что.
khornickjaadle, акции они вряд ли станут выкупать, как делал ВЭБ в 2008-м ;)
Geist, Думаю не будут. Многое сейчас зависит как акционеры нерезы отреагируют. Данные по ним по-моему в мае будут.
Чистенько мы ругаем наше государство за медлительность.
Вот вам и обратный пример: Постановление правительства, отменяющее до 2025 года запрет на ввоз в Россию турбоагрегатов 500МВт и выше.
17 января запущено, и уже завершило все обсуждения. Такими темпами оно и до рассмотрения проектов ДПМ-2 будет подписано :)
no hud, У Рефты 4 турбины по 500 МВт, кстати…
В прошлом году в августе, когда впервые начали тему с санкциями, Сбер упал ниже 170. Сейчас продолжение — нагнетают ситуацию.
Энергия из воздуха
Не так давно на полях этой ветки сопоставляли угольную и ветро-энергетику. Довольно удачно рассмотрели LCOE стоимость электроэнергии на протяжении жизненного цикла энергоустановки. Чтобы Вам не искать, приведу данные на конец 2018 года.
Капитальные затраты на строительство ВЭС и эффект для энергокомпании «на цифрах» не рассмотрели. Предлагаю немного вернуться к обсуждению.
Исходя из прописной истины, что всё познаётся в сравнении, сопоставим экономической эффект от «теплового» и «ветрового» ДПМ для именно энергокомпании. Возьмем наиболее актуальные проекты, разрабатываемые Энел:
— угольная Рефтинская ГРЭС;
— ветроэлектростанции: Азовская ВЭС, Мурманская ВЭС, ВЭС Lagoa dos Ventos.
Рефтинская ГРЭС мощностью 3800 МВт, подлежит модернизации с удельными капзатратами 54млн.руб/МВт. Поскольку ДПМ по Рефтинской ГРЭС пока не утвержден, в расчет приняты текущие платежи «теплового» ДПМ для Энел.
Все три ветроэлектростанции — вновь возводимые. Азовская ВЭС (90 МВт), Мурманская ВЭС (201 МВт) строятся по ДПМ ВИЭ, предполагающем максимальные капзатраты на уровне 165 млн.руб/МВт.
ВЭС Lagoa dos Ventos возводится в Бразилии. Механизмы дополнительного субсидирования по этому проекту отсутствуют. Интересен он и мощностью 716 МВт, гораздо более приближенной к мощности тепловых станций.
Денежный поток после покрытия капзатрат — это то, что остается в энергокомпании и используется на покрытие прочих расходов энергокомпании на реализацию ДПМ. (В основном, прочие расходы — проценты по кредитам).
Итак.
1. Расходы на строительство новой крупной ВЭС всего на 35% выше, чем на модернизацию ГРЭС. Возможно, это объясняется дешевизной базовых стройматериалов и строительных работ в Бразилии.
Сразу отмечу, что строительство новой «некрупной» ВЭС на 39% дороже, чем крупной ВЭС. Возможно, это эффект масштаба, а также разница стоимости базовых стройматериалов и строительных работ, указанная выше.
Расходы на строительство новой «некрупной» ВЭС на 87% выше, чем на модернизацию ГРЭС.
Вывод: CAPEX ветропарков не кардинально выше (а может, и ниже), чем ГРЭС.
2. С учетом существенно более высоких платежей по ДПМ энергокомпании рентабельнее выгоднее участвовать в ДПМ ВИЭ. Финансовый результат выше в 2 раза.
Комментарии, правки и дополнения приветствуются.
no hud, Текущий ДПМ у Энел работает на доходности 14% при доходности ОФЗ 8,5%. Был утверждён в 2010 году. Сейчас государство предлагает 12% на ДПМ-2 при доходности ОФЗ 7,5%. Такая же доходность предполагается и по ДПМ ветер, но точно не помню. Думаю, что если ДПМ-2 утвердят 14%, то Рефту не будут продавать.
Энергия из воздуха
Не так давно на полях этой ветки сопоставляли угольную и ветро-энергетику. Довольно удачно рассмотрели LCOE стоимость электроэнергии на протяжении жизненного цикла энергоустановки. Чтобы Вам не искать, приведу данные на конец 2018 года.
Капитальные затраты на строительство ВЭС и эффект для энергокомпании «на цифрах» не рассмотрели. Предлагаю немного вернуться к обсуждению.
Исходя из прописной истины, что всё познаётся в сравнении, сопоставим экономической эффект от «теплового» и «ветрового» ДПМ для именно энергокомпании. Возьмем наиболее актуальные проекты, разрабатываемые Энел:
— угольная Рефтинская ГРЭС;
— ветроэлектростанции: Азовская ВЭС, Мурманская ВЭС, ВЭС Lagoa dos Ventos.
Рефтинская ГРЭС мощностью 3800 МВт, подлежит модернизации с удельными капзатратами 54млн.руб/МВт. Поскольку ДПМ по Рефтинской ГРЭС пока не утвержден, в расчет приняты текущие платежи «теплового» ДПМ для Энел.
Все три ветроэлектростанции — вновь возводимые. Азовская ВЭС (90 МВт), Мурманская ВЭС (201 МВт) строятся по ДПМ ВИЭ, предполагающем максимальные капзатраты на уровне 165 млн.руб/МВт.
ВЭС Lagoa dos Ventos возводится в Бразилии. Механизмы дополнительного субсидирования по этому проекту отсутствуют. Интересен он и мощностью 716 МВт, гораздо более приближенной к мощности тепловых станций.
Денежный поток после покрытия капзатрат — это то, что остается в энергокомпании и используется на покрытие прочих расходов энергокомпании на реализацию ДПМ. (В основном, прочие расходы — проценты по кредитам).
Итак.
1. Расходы на строительство новой крупной ВЭС всего на 35% выше, чем на модернизацию ГРЭС. Возможно, это объясняется дешевизной базовых стройматериалов и строительных работ в Бразилии.
Сразу отмечу, что строительство новой «некрупной» ВЭС на 39% дороже, чем крупной ВЭС. Возможно, это эффект масштаба, а также разница стоимости базовых стройматериалов и строительных работ, указанная выше.
Расходы на строительство новой «некрупной» ВЭС на 87% выше, чем на модернизацию ГРЭС.
Вывод: CAPEX ветропарков не кардинально выше (а может, и ниже), чем ГРЭС.
2. С учетом существенно более высоких платежей по ДПМ энергокомпании рентабельнее выгоднее участвовать в ДПМ ВИЭ. Финансовый результат выше в 2 раза.
Комментарии, правки и дополнения приветствуются.
no hud, Текущий ДПМ у Энел работает на доходности 14% при доходности ОФЗ 8,5%. Был утверждён в 2010 году. Сейчас государство предлагает 12% на ДПМ-2 при доходности ОФЗ 7,5%. Такая же доходность предполагается и по ДПМ ветер, но точно не помню. Думаю, что если ДПМ-2 утвердят 14%, то Рефту не будут продавать.
Прогноз США посланцевой нефти повышен на 12,5%
www.eia.gov/outlooks/steo/pdf/steo_full.pdf
no hud, Прогнозы по добыче повышают как по сланцевой нефти, так и по газу на следующие 2 года. Когда они там кончатся у них?
ВЗГЛЯД: Morgan Stanley снизил рейтинг акций РФ до «ниже рынка» с «на уровне рынка»
13 февраля. ФИНМАРКЕТ — Morgan Stanley снизил рейтинг акций РФ до «ниже рынка» с
«на уровне рынка», сообщается в обзоре инвестбанка.
«Индекс MSCI Russia вырос с начала года на 13%. И теперь, по нашим оценкам,
российский фондовый рынок является одним из самых перекупленных в регионе
EEMEA», — говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что неопределенность в отношении возможного
введения новых санкций против РФ омрачает относительно сильные макропоказатели
РФ.
Как-бы многие слушают пирата, вот и реагируют
Владимир Полинский, ну теперь понятно, ага, на этом легко могли залить, и это объясняет «фронт». Почему-то я проворонил новость. Спасибо, что запостил сюда.
Geist, Новость по Интерфаксу вышла в 12.33. Это получается сегодняшний лой. Инсайдеры знали наверное заранее.
Ремора, П. Ливинский говорил, что капитализация Россетей должна быть не меньше выручки. Сейчас выручка 1 трлн., следовательно капа должна быть 1 трлн., или потенциал роста котировок Россетей — 5 раз. Хорошо бы побыстрее приняли программу мотивации менеджмента.
Напрягает что рост начинается каждый раз после вброса:
Во вчерашнем росте Распадской на 5% нет ничего удивительного. С начала года акция прибавляет 16% — для сравнения, Сбер прибавил столько же, а Северсталь выросла на 10%. Учитывая позитив на рынке и особенности кейса (https://t.me/AK47pfl/1781), Распадская могла прибавить с начала года уже 30-50%.
Больше удивляет объём торгов.
В Распадской есть «большой покупатель». Источник РДВ, управляющий фондом, собирает длинную позицию по Распадской. Он считает, что на рынке есть покупатель, который покупает акции большими лотами через скрытые заявки — айсберги.
Это покупает Евраз. Он уже увеличивал (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IF-CsZoWEAUuqS-CVV9a2Cyg-B-B) свою долю в Распадской в январе на $7 млн. Общий оборот торгов по Распадской за январь составил $24 млн. Получается, что покупки Евраза составляли 30% оборота торгов.
Покупки Евраза продолжаются и сейчас. И судя по этим покупкам, Евраз намерен полностью выкупить Распадскую с рынка. Момент удачный: Распадская оценивается в 2 раза дешевле других российских металлургов
И тут же полетели на новые Хаи!?
Типа Мы вас предупредили сейчас начнём покупать!
Кто не купил Мы не виноваты.
И как можно сравнивать Распадскую с металлургами, думал это угольная компания добывающая кокс, ошибался.
РоманП., До 95% что-ли будет Евраз скупать.
Seven_NY5, Вот здесь можете прочитать smart-lab. ru/blog/338492.php
Seven_NY5, Вот здесь можете прочитать smart-lab. ru/blog/338492.php
Текущие капы Распад -1,5ярда Сибуглемет 0,5ярда. Так что тут зависит от сговорчивости ВЭБа, а у него особо вариков и нет.
bugr bugoroff, Получается, что ВЭБ долг оценивает в 0,5 ярда. Нелогично. Возможен вариант, что переоценят Распад и другие компании под долг ВЭБу. В этом случае Распад улетит в космос.
Да-а, мощно выкупили дно утреннее, 150 взял Распад.
редактор Боб, Хорошо Победа идёт. И ещё заказано ими 20 новейших боингов в ближайшие 2 года… Так держать!
Для такой капитализации прибыль просто смешная. Одна торговая компания по бренду какого-нибудь специального оборудования для переработки, добычи, ГОК, шахтового или иного, что тащат из-за бугра с 10 сотрудниками (уставной капитал 10-200 т.рублей) в год больше зарабатывает. К тому же обещанный байбек не состоялся. По моему даже Аэрофлот безопаснее держать, чем ТМК.
Sergey Soseda, У них прибыль небольшая из-за больших процентов по займам и кредитам. EBITDA в процентном отношении неплохая. Также сильно зависят от цен на сырьё.
Посчитал приблизительно капзатраты Россетей до 2030 года. Цифровизация — 1,3 трлн. в основном на МРСК, ФСК ЕЭС будет тратить примерно 10-12 млрд. руб. на цифровизацию до 2023 года. Но у ФСК ЕЭС помимо цифры есть инвестпрограмма в районе 100 млрд. руб. в год. Не думаю, что она сильно сократится к 2030 году. Получается, что суммарные капвложения Россетей в инфраструктуру до 2030 года ок. 2,5 трлн. руб.
khornickjaadle, Этого не хватит для полноценного выполнения требований концепции «Цифровая трансформация 2030». 1,3 трлн — это порядок затрат на одну МРСК, но не на все Россети. Либо сумма будет корректироваться по ходу выполнения, либо выполнение будет «на бумаге». Расчеты уже делали в 2018 году.
Дмитрий Тюренков, Корректироваться в сторону увеличения, наверное. Все мегапроекты могут не укладываться в смету и в сроки.
khornickjaadle, чем дольше, тем выше индексация и кумулятивный эффект
no hud, Индексация понятно, а в чём видите кумуляцию/?
Посчитал приблизительно капзатраты Россетей до 2030 года. Цифровизация — 1,3 трлн. в основном на МРСК, ФСК ЕЭС будет тратить примерно 10-12 млрд. руб. на цифровизацию до 2023 года. Но у ФСК ЕЭС помимо цифры есть инвестпрограмма в районе 100 млрд. руб. в год. Не думаю, что она сильно сократится к 2030 году. Получается, что суммарные капвложения Россетей в инфраструктуру до 2030 года ок. 2,5 трлн. руб.
khornickjaadle, Этого не хватит для полноценного выполнения требований концепции «Цифровая трансформация 2030». 1,3 трлн — это порядок затрат на одну МРСК, но не на все Россети. Либо сумма будет корректироваться по ходу выполнения, либо выполнение будет «на бумаге». Расчеты уже делали в 2018 году.
Дмитрий Тюренков, Корректироваться в сторону увеличения, наверное. Все мегапроекты могут не укладываться в смету и в сроки.
