Я покупал акции Wells Fargo до прошедшей отсечки под дивиденды.
Дивиденды получил. Буду держать акции пока их держит Баффетт.
Он ведь не продаст? :)


Мои аргументы за покупку:

1. В портфель Berkshire Hathaway входит 345,688,918 акций банка (доля 8.4% Банка). Средняя цена их покупки 20 долларов 37 центов за акцию. Это близко к текущим уровням.
2. Компания имеет дивидендную историю. Ожидаю, что в следующий экономический цикл дивы будут жирными по отношению к текущим котировкам. 5-10% годовых в долларах меня устроит )
3. Новый CEO, мистер Шарф, купил 173,000 акций банка по цене 28 долларов 69 центов (сделка 2020-03-13 на сумму 5 млн долларов). Теперь его шкура в игре.

Негатив, который давит на котировки:

1. Экономическая ситуация. Низкие процентные ставки -> низкие процентные доходы банка
2. Идет разбирательство регулятора по поводу неэтичного поведения Wells Fargo в отношении розничных клиентов. Предписания и штраф может негативно отразится на дальнейшей операционной деятельности
3. Банк показывает убытки из-за списания в резервы по невозвратным кредитам более 8 млрд долларов
4. Дивиденды в 2020 году порежут. Об этом уже были заявления.
5. Отсутствие бай-бэков в ближайшей перспективе.

( Читать дальше )

Всё ещё ждёте второе дно?!

Я вот не уверен, что по всем компаниям второе дно будет равно мартовским уровням.
Например, по сектору биотехнологических компаний мы можем и порасти!
Смотрим чарт поведения секторов в разные экономические фазы:

Официально признано, что мировая экономика перешла из фазы заката в фазу рецессии. На рынках мы отметили это событие в марте 2020 г.
А дальше нас ждут несколько месяцев рецессии, в которых можно заходить в защитные акции сектора Здравоохранение.

Уоррен Баффетт например уже начал такие покупки: в четвертом квартале 2019 года фонд Berkshire Hathaway приобрел акции биотехнологической компании Biogen (BIIB). 

Объем сделки для Berkshire сравнительно невелик – 648 тысяч акций на сумму $192,4 млн, но инвестиция не вписывается в классическую инвестиционную стратегию, к которой привыкли и Баффет и инвесторы, отслеживающие его портфель.

( Читать дальше )

Для начала, что такое REIT ?

REIT — сокращение от Real Estate Investment Trust — это компания, которая получает доход от аренды и управления недвижимостью в различных секторах экономики: гостиницы, офисы, промышленность, ритейл, здравоохранение, дата-центры.

Такой инструмент был изобретен в 1960х годах в США для открытия возможности инвестировать в коммерческую недвижимость небольшие суммы денег частных инвесторов. Акции некоторых публичных REIT сейчас торгуются ниже 10 долларов/шт. То есть на 1000 долларов вы можете купить кусочек коммерческой площади на Манхэттене и сдавать его в аренду, получая регулярные дивиденды. Таким образом сегодня множество американцев хранят свои пенсионные накопления в REIT компаниях и получают пассивный доход. 

( Читать дальше )

Вчера состоялось собрание акционеров Berkshire в онлайн режиме с помощью сервиса Yahoo finance.
Баффетт:

— Мир изменился для авиалиний.

— Оказалось, что я ошибался в этом бизнесе из-за чего — то, что никоим образом не было виной четырех превосходных генеральных директоров”, — сказал Баффетт о шоке COVID-19 от авиаперелетов, добавив, что сейчас в управлении этими компаниями “нет радости”.

— Но компании, которые мы купили, были хорошо управляемы. Они многое делали правильно. Это очень, очень, очень трудный бизнес, потому что вы имеете дело с миллионами людей каждый день, и если что-то идет не так для 1% из них, они очень несчастны”
  

— Людям было сказано не летать. Мне сказали, чтобы я некоторое время не летал. Я с нетерпением жду полета. Может быть, я и не летаю коммерческим рейсом, но это уже другой вопрос” 

( Читать дальше )

Что такое 1 млрд рублей кассового разрыва?

Для юридического лица:
Это уменьшение чистой прибыли (например, для Мосбиржи это всего-то уменьшение Ч.П. на 5% в годовом выражении). Была техническая неготовность инфраструктуры, вот и недополучите прибыль! Юридические лица, вы стерпите это легко. И акционеры стерпят уменьшение дивидендов. Это урок.

А что такое 1 млрд руб. разрыва для физических лиц? Это сотни трагедий домохозяйств. Болезни и возможно летальные исходы? Из-за чего? Из-за технической неготовности инфраструктуры юридических лиц (брокеры тоже причастны — могли бы в частном порядке предупреждать клиентов с 15 по 19 апреля, запретить открытие новых позиций CLJ0 для защиты своих клиентов).

Однако, капитализм — подлая система когда циничные акционеры готовы убивать людей из-за ошибок своих недоразвитых менеджеров, руководствуясь краткосрочной выгодой?!

Я как акционер Мосбиржи собрал бы сейчас ВОСА с вопросом компенсации части убытков физическим лицам, попавшим в контракте CLJ0, по мировому досудебному соглашению. Аргументы простые: Мосбиржа не подготовила инфраструктуру и теперь акционеры не получат часть прибыли, а менеджеры не получат квартальных бонусов за то что тупо «проспали» уведомление 15 апереля CME и бездействовали! Своевременное бездействие профессионалов — это и есть причина трагедии.

Вчера получил дивиденды по акциям Cleveland-Cliffs Inc .
5,4 центов на акцию (налог удержали 10% = 0,6 цента). Опытным путём подтверждено, что мою заявку по форме W-8BEN приняли.
Максимальный лимит инвестиций: 2% от портфеля

Ранее известная как Cliffs Natural Resources, Cleveland-Cliffs является одной из ведущих компаний и операторов по добыче железной руды. Это не только крупнейший производитель железной руды в Северной Америке, но и один из самых дешевых производителей стали в мире.

Почему я купил и держу эти акции ?

1. ДВА В ОДНОМ: в марте этого года Cleveland-Cliffs Inc завершила сделку по поглощению AK Steel Holding . Цифры из инета, которые следует проверить: сделка за 1,1 млрд долларов. Акционерам CLF принадлежит 68% AK Steel Holding.

( Читать дальше )

Итак, в кризис фонд Баффетта начал наращивать доли в бизнесах. Но как он это делает?!
А вот как:

Occidental Petroleum (OXY) расплачивается своими акциями, рухнувшими в цене, вместо наличных денег по ежеквартальной выплате дивидендов в размере 200 миллионов долларов Уоррену Баффетту, согласно заявлению в среду.

Как это получилось:

В прошлом году Occidental Petroleum купила Anadarko Petroleum за 38 миллиардов долларов, но нуждалась в помощи Баффетта, чтобы победить Chevron (CVX). Компания Баффетта Berkshire Hathaway (BRKB) согласилась предоставить $10 млрд в виде долевого финансирования для поддержки заявки Occidental. Эта сделка также сопровождалась соглашением о 8% дивидендной доходности для привилегированных акций Berkshire Hathaway OXY, которая составляет 800 миллионов долларов в год

( Читать дальше )

Интересная ситуация. 
Эмитент: Минфин. Облигации RUS-30 в долларах. Тикер: XS0114288789 
31 марта эмитент должен был выплатить купон и частичное погашение (амортизация) номинала
Имеем факты:

1. Первого апреля 2020 зачислен купон в долларах в полном объеме.
2. До момента этой публикации — зачисления части погашения нет

На горячей линии ВТБ брокера ответили:

«Ожидайте зачисления в течении 10 рабочих дней… Как только денежные средства поступят в депозитарий, они будут переведены на счёт клиента в течении 1-2 рабочих дней»

Я спрашиваю: "А что изменилось? Раньше и купон и амортизационная часть по этой облигации приходили в один день!"
Представитель брокера:

Я не могу прокомментировать эту ситуацию

Вот так вот, господа. Бэнкинг по-русски!?

Прочитал половину и бросил… Может в возрасте 95 лет опять попробую почитать.
Мой вывод такой: у авторши душевная травма от измен своего любимого мужчины и она всю книгу ноет об этом. Ставит его в антипример как безвольного и слабохарактерного. Дескать как важно иметь силу воли мужчине, чтобы не трахать других самок.
Я не смог стерпеть такой критики своих слабостей к женщинам и смиренно бросил читать это… )))

Представьте:
вы уже преуспели в финансовых спекуляциях и стабильно зарабатываете на бирже. Некоторые даже стали вас называть Оракулом инвестиций.
Как опытный инвестор вы видите перспективу бурно растущего бизнеса железных дорог.
Вы берете много много кредитов и покупаете акции. На всё! с 10м плечём!
Инфраструктура железных дорог активно строится и скоро выйдет на высокий уровень монетизации.
По вашим расчётам вы будете самым богатым и самым влиятельным человеком в стране уже через 5 лет.
Но вдруг пришёл короновирус  Великий чикагский пожар и котировки понеслись прямо в ад.

MARGIN CALL !
Что вы будете делать?

А какие шаги предпринимал великий комбинатор в такой ситуации — об этом читайте в книге «Финансист» Теодора Драйзера.