комментарии Ремора на форуме
-
Тимофей Мартынов, на отдыхе… :) сейчас на форумы реже захожу. лето, мать природа ...- Через 15 минут прямая трансляция с ВОСА http://www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/information_for_shareholders/shareholders_39_meeting/062017_GOSA/
- Андрей Клаус, интересно что там курят аналитики КИТ-финанса… :)
на сайте ФСК ЕЭС есть плановые показатели от передачи электроэнергии и роста тарифа.
в 2016г. Ебита 107 млрд.р., ЧП от передачи электроэнергии 16 млрд.р (Чистая прибыль по МСФО 68 млрд.р.)
в 2018г. Ебита 127, 5 млрд., ЧП от передачи электроэнергии на 1% выше 2016г.
Рост выручки от основной деятельности с 156 млрд.р до 198 млрд.р.
а вот в 2019г. уже Ебита 190,5 млрд.р., ЧП рост в 4 раза по сравнению с 2016г.!,
рост выручки от передачи электроэнергии по проводам до 266,4 млрд.р !
=============================
в 2019г. при тех же параметрах (ЧП — ТП и бумажная) дивиденды могут вырасти в 4 раза.
рентабельность бизнеса вырастет в 2 раза… :)
И это по планам Мурова, который как мы знаем их постоянно занижает.
при таких показателях я готов просто держать акции в долгую и получать дивиденды… Чистые активы растут + дивидендная доходность в 10% годовых достаточно высокая, чтоб просто держать акции ФСК на счету и не дергаться.
-----------------------
Только за 2015 и 2016гг. прирост Чистых активов в ФСК ЕЭС составил 15к. на акцию ...
акции ФСК фактически не учитывают в себе остальных активов. в рынке цена отражает только результат работы ПАО всего за 2 года!МСФО 2015г. +50 млрд.р Чистых активов
МСФО 2016г. +124 млрд.р Чистых активоврыночная капитализация 208 млрд.р.
из них 80 млрд.р = стоимость пакета акций Интер РАО на балансе ФСК.
-------------------------
Сравнивая цифры в голове крутится крылатая фраза из 12 стульев: — «Где деньги Киса? „В рыночной капитализации нет отражения реальных показателей ПАО, нет объема инвестиций за 15 лет работы, нет стоимости Основных средств которыми ПАО ФСК ЕЭС владела до 2015г., нет имущества переданного РАО ЕЭС — наследия СССР и Магистральных сетей которыми окутана вся Россия...
- 6 июня. ИНТЕРФАКС — «Последние заявления Главы ЦБ РФ о снижении ключевой ставки на июньском заседании приводит к мысли, что регулятор хочет взять больше времени для того, чтобы оценить влияние такого шага на экономику. В данной ситуации после заседания ЦБ нужно будет следить за риторикой регулятора и строить на этом дальнейшую стратегию торговли. Вероятно, инвесторы немного разгрузят портфели ОФЗ после заседания, например, для того чтобы поучаствовать в дивидендах компаний. Доходности ОФЗ подрастут. Кроме того, по практике летом объемы на бирже падают, потому что инвесторы идут в отпуска. К середине августа объемы возвращаются на биржу», — комментирует ситуацию на рынке ОФЗ главный аналитик банка «Глобэкс» Виктор Веселов.
- Павел Проценко, при таких параметрах на долларе будет подъем меньше… :) т.к. у ФСК на данный момент уже есть недооценка в 4 раза, а если пойдет инфляция и обесценивание нац.валюты получится кратный рост.
------------------------
этот сценарий не рассчитан на определенное время, он сработает относительно падения цены нефти… :)
- borracho, вы немного не поняли… при обесценивании денег вырастут и цены на всю продукцию и услуги АО. соответственно и все показатели. значит и доходность и цена акций. все взаимосвязано. а вот ценность денег упадет, они обесценятся.
- Павел Проценко, тогда рубль обесцениваться начнет и будет сильная инфляция.
вы обороты по бумаге видите?.. в них на данный момент нет инвестиционной составляющей,
бумагу гоняет небольшая группа спекулянтов. в рынке нет ликвидности. ранее часто такое происходило летом.Сейчас еще наши «умные Госдеятели» вытянули ликвидность в ОФЗ.
Надо быть очень сильно умными, чтоб такой объем ОФЗ вылить на головы инвесторов, подогревая размещение рекламой. Осталось сделать еще пару телодвижений и опустить покупцов ОФЗ как последний раз было в 1998г. и если повториться такой ход конем, то акции отрастут не в 2-3 раза, а в 10-20 раз, тогда можно будет сказать:
— ни чему история дураков не учит… легкий толчок к обесцениванию нацвалюты в 10 раз уронит реальную стоимость ОФЗ к ценам на товары и продукты. и что получат покупатели ОФЗ? от каждой 1000р. обрезание одного 0 сзади (но ранее были фокусы и на два 00 и на три)… будет уже не доходность, а убытки. Госдолг просто потеряется! зачем его отдавать? ...
при той же ситуации у владельцев акций будет рост Чистых активов ПАО с дорисовкой той же цифры, но уже в +… и выручка так же увеличиться благодаря гиперинфляционной составляющей… и Госкомпании тут будут живее всех живых ...
Наше государство не раз проделывало этот фокус и именно после размещения ОФЗ или ГКО ...
Газпром был разогнан под такую дудочку с 0,9р до 360р.
На сколько можно будет разогнать и так недооцененный ФСК, если каждый 1р. превратиться в 10р. просто методом добавления сзади 0 в цене любого товара? - Виталий, зачем бежать впереди паровоза? не одним днем живем. подождите определенных событий, все будет в свое время.
Олег Каширин, берем за основу абсолютную величину… :)
вы когда покупаете акции — приобретаете % владения АО в соответствии с долей (выплата дивидендов тут колеблется в зависимости от прибыли и планируемыми расходами)...
а если подход к выплатам % (доходности за период), то вам уже не акции надо покупать, а облигации с определенным % или открывать банковский депозит. там вложили деньги — эту сумму вам и выдадут обратно + % дохода.
------------------
это разные типы инвестиций… :)
- Олег Каширин, на 10% в сравнении с прошлым годом. + на 100 млрд.р увеличились Чистые активы ФСК ЕЭС.
вы берите 2 составляющих работы компании:
1. выплаты
2. рост реальной балансовой акционерной стоимости. - Олег Каширин, если исходить из дивов Россетей на обычку да Бударгин Федю попросил подождать… :) А если исходить из ПАО ФСК, то если смотреть в разрез 4 лет подряд, то дивидендная история растет ежегодно. Муров предлагал изначально 25% по РСБУ, если убрать бумажную переоценку то дал больше… а вот как делили кость Минфин МЭР и Правительство РФ то тут попахивает политической проституцией...
Руководство ФСК в части обещаний более сдержано, но акционеров они ниже плинтуса не опускают как не крути. обещали прирост дивдоходности — он есть. пусть не такой как ожидания, но рост идет 4 года подряд. - Андрей Клаус, Россети сейчас подписывают договор о Азиатском энергокольце (поставки электроэнергии в Китай, Корею, Японию)… Магистральные сети Дальневосточной УК находятся как раз на границе… :)
Муров заявил буквально в выходные, что активы будут переданы в ФСК в течении 2 месяцев… Вывод напрашивается сам. - Олег Каширин, вы понимаете о чем ведете речь?
допустим вы ПАО, акционер Федя дал вам для возможности трудиться (с последующим получением прибыли от вашей деятельности) 100р. на инструменты и т.д.
— 50 вы потратили на инструменты. 10 на еду, чтоб была энергия делать работу. осталось 40р.
вы сходили починили соседке проводку, она вам заплатила за работу 60р. и у Вас в кармане лежит опять 100р.
----------------------------
если вы в виде дивидендов отдадите Феде 60р. у вас не останется от прибыли ничего.
вы отдаете 30р. и того в активе у вас останется 70р. Федя конечно захочет все 100р., но тогда на что обновлять инвентарь и заряжаться энергией?
а так же 30р. отданные Феде будут вашей прибылью или затратами?… :) реальной прибыли у вас будет по итогу после расчетов с Федей 30р.… а сумма денег у вас в кармане будет 70р. (в кассе ПАО).
все приходится разжевать как ребенку… беда.
------------------------
тут же все элементарно Олег… :) надо просто понять как устроено ПАО, как происходит процесс затрат и получения денежной массы. Что дивиденды для акционера получение части прибыли АО, а для АО отдача денежной массы, на которую сокращается общая накопленная сумма прибыли и Чистые активы.
и для ПАО и для акционера выгоден рост именно ЧА, чтоб росла стоимость его доли в предприятии. для спекулянта важно быстро получить кусок данной прибыли (желательно всю), а потом искать новый попадающий под дележ кусок прибыли. Спекулянтам не важна долгосрочно растущая цена, а для акционера (инвестора) важна. - Олег Каширин, мы живем уже в 2017г.… вы берите последние данные, за счет ЧП полученной в 2016г. пошел рост показателей ..
сам денежный поток в 2016г. 111 млрд.р. (вы же берете уже скорректированный на капекс и выплату %)… :)
вы же оперируете полной денежной массой внутри периода, а не откорректированной по концу года на затратную часть. Последнее есть в любой организации. Наверно было бы приятно, если б затрат вообще не было.
Но вы учитывайте, что для ПАО и дивиденды являются затратной частью… :)
Вы же должны понимать, что карман акционера и карман АО (акции которого у акционера) не одно и то же…
Есть прибыль 100 млрд.р. - выплатят на дивы все — не останется прибыли в рост капитализации.
выплатят часть — вторая пойдет в рост реальной стоимости акции. - Олег Каширин, посмотрите 1 квартал 2017г.… :) вы в разы занизили денежный поток ...
- Олег Каширин, так помимо дивидендов должен еще остаться свободный денежный поток + нужен рост Чистых активов, за счет которого растет Акционерный капитал.
- Олег Каширин, ЛЕП сейчас будут запитывать на поставки электроэнергии в Китай, Японию и Корею, где стоимость электричества на порядок выше… :)
-----------------
и если вы будете оценивать все ПАО по количеству дивидендов, то добрая половина акций уйдет в 0.… :)
Мечел обычка в том числе ...
- Цифры, факты, стоимость - цена.
Доброе утро! ...
Наши Сетевики очень сильно недооценены. В выходные сравнивал сколько стоит по инвестпрограмме ФСК протянуть 1 км. ЛЭП и как оцениваются Китайские мощности… не поверите разница огромна… если 1 км. ИП ФСК ЕЭС стоит 11-16млн. р., то Китайские мощности более 100 -108 млн.р в пересчете на рубли. (цифры есть тут www.proenergo.net/2016/01/china-hvdc.html, кому интересно могут посчитать)… и это сравнение на новые мощности!
А то что уже имеется на балансе у ФСК ЕЭС молчу. ЛЕП и мощности имеют остаточную стоимость в разы дешевле вновь возводимых по инвестпрограмме.
http://www.fsk-ees.ru/about/facts_and_figures/
152 742 км протяженность линий электропередачи по цепям под управлением ФСК ЕЭС
(за 15 лет увеличились в 3,4 раза)
341 187 МВА установленная мощность подстанций ФСК ЕЭС
(за 15 лет увеличились в 2,4 раза)
--------------------------------
Чтоб сосчитать сколько стоят линии электропередач ФСК ЕЭС по Китайским меркам достаточно 152 742 км умножить на 100 млн.р.… — грубо имеем цифру 15 274 млрд. р. при рыночной капитализации в 200 млрд.р. (только на линиях электропередач теряется где-то 15 000 млрд.р., мощность подстанций ФСК ЕЭС в данных подсчетах не учитывается) ...Учитывая эти разницы, расширение ФСК ЕЭС к Азиатским границам и планы по транспортировке электроэнергии в Китай, Японию, Корею и Монголию достаточно амбициозные и дадут хороший прирост капитализации. Только активы Дальневосточной УК передаваемые на баланс ФСК ЕЭС в течении 2 месяцев (до осени) дадут прирост Чистых активов на 60 млрд.р примерно.
http://smart-lab.ru/blog/401872.php
Недооценка ФСК ЕЭС на ММВБ очень существенная. и минимум реальной цены за акцию в районе 60-80к., но если копнуть более глубоко, то и данная оценка сильно занижена и больше из-за сложившихся ранее, после реформы РАО ЕЭС смешной рыночной стоимости… психологическая зависимость в умах трейдеров, не более. Они смотрят на графики и исключают реальные и сравнительные показатели ПАО ФСК ЕЭС ...
А голословные выпады со стороны наших спекулянтов о дорогой инвестпрограмме в ФСК не более чем сотресение воздуха, для того чтоб надавить на психику акционеров.Удачных инвестиций Господа Трейдеры… :)
