Сегодня на Московской бирже проходит квартальная экспирация фьючерсов и опционов. Перед датой истечения мартовских контрактов торги последних дней приобрели пилообразную форму. Последние две сессии наблюдается активная игра крупных игроков около уровня 71 рубль за доллар (инструмент USDRUB_TOM)
 Вчера во второй половине дня мы наблюдали серию лимитных ордеров со стороны продавца в районе 71 рубля за доллар.

По цене 70,94 рубля в течение часа прошел объем в $22,7 млн. Для валютного рынка это не самая высокая активность. Однако стоит отметить, что именно отсюда прошло быстрое укрепление рубля на новости о выводе российских вооруженных сил из Сирии. Как итог, эта зона стала максимумом вчерашнего дня.Наибольшая активность проходила всего в трех копейках от максимума дня (30 тиков). Нечасто такое увидишь. И весь объем на этом шаге цены рыночные покупатели собрали с лимитных ордеров продавцов (73 тика прошли по «аску» и всего три по «биду»).Конечно, так легко формирование позиций не завершается (если в стакане на уровне работает банк, то речь идет о сокращении валютной позиции). Поэтому уже сегодня курс вновь отскочил к указанной отметке, и мы вновь наблюдаем борьбу вокруг 71 рубля.

( Читать дальше )

Цены на нефть с полудня демонстрировали неспешный, но на удивление устойчивый рост, в результате чего к настоящему времени стоимость «черного золота» марки брент достигла $36.23 за баррель. Для доллар/рубля, так и не сумевшего вернуться выше краткосрочной линии сопротивления в районе 76.28, подобное развитие событий не прошло незамеченным: c приближением нефти к $76 быки дрогнули, и ликвидация лонгов после прорыва ниже 75.40 внесла заметно оживление в динамику пары. Доллар/рублю, несмотря на обновление максимумов в нефти, пока не удалось преодолеть спрос на подходе к 74.85/80, но настрой остается подавленным, и фокус остается смещен к поддержке в районе 74.50. Картина на дневном графике оставляет желать лучшего, и прорыв ниже может стать катализатором для более выраженного укрепления российской валюты в направлении 72/71.50, при этом в пользу такого развития события говорят и риски развития коррекции на рынке нефти. Подобной точки зрения, в частности, придерживается Денис Давыдов, аналитик Nordea Bank. Он отмечает, что подтверждение формирования основания в нефти и уверенный рост цен выше $35 за баррель позволят ожидать от рубля роста порядка 5%.

( Читать дальше )