Вчера делился инсайдом о Трампе и Маске, как и за счет чего они планируют перекроить производственную базу, откуда будет браться рабочая сила с учетом закрытия нелегальной эмиграции и где взять капитал на это, кому интересно тут: https://t.me/mihaylets_pro/4148 Сегодня хочу поделиться еще одним инсайдом по стратегии Трампа, за счет кого будут снижать налоги? 

Китай и тарифы. Дело в том, что каждое действие в экономике имеет очень сложный эффект и на берегу порой нельзя посчитать суммарный результат. Но идея Трампа заключается в том, что рост тарифов приведет к росту:

1. Производственной базы в США

2. Как следствие, к росту налогооблагаемой базы

Схема примерно такая — хочешь продавать электромобили на наш рынок? Строй тут завод и плати тут налоги. В итоге суммарный эффект может оказаться очень позитивным для экономики США, частично за который заплатит именно Китай.

Но как же доллар, ведь он окажется под давлением? И тут тоже есть один инсайд, что скорее всего нет. Если интересно, скоро выложу пост тут

Вчера состоялся аукцион трежерей, и, кто бы мог подумать, спрос оказался не таким, как ожидал рынок, и доходность оказалась выше, чем ожидалось перед аукционом (более высокая доходность = меньший спрос, чем предложение — прим.). 

Что это означает? Что несмотря на все проблемы в США, без явных сигналов от ФРС, что они готовы что-то смягчать, реализовывать новые долги для правительства штатов будет непростой задачей. А более высокие доходности по облигациям означают все большие расходы на обслуживание этих долгов. Которые, на минуточку, уже превысили 1 трлн долларов в год. 

Пауэл вчера стоял на своем, и говорил про higher for longer, но как долго это продлится прежде, чем ему придется встать в стакан и скупать все то предложение, которое выливается на рынок? Ведь сам ФРС тоже продает трежерис в рамках своей программы QT. 

Но это еще не все продавцы. Кризис в Японии и обвал их нац валюты (см. график внизу) означает то, что они должны выйти с интервенциями и начать предлагать больше валюты иностранной. Где ее взять? Правильно, пойти и продать свои резервы в виде трежерис, что означает еще один продавец и так в узком стакане.