Как известно, ГМК «Норникель» — крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире компаний по производству драгоценных и цветных металлов.

Цены на палладий, никель, платину, медь, кобальт, которые являются основными экспортными товарами компании, находятся на своих максимумах за 5 лет. Тем не менее, акции ПАО «Норникель» снижаются около 17% от своих максимальных отметок.

За последний год произошло сразу несколько резонансных аварий: утечка топлива, сброс отходов, подтопление рудников. За разлив топлива под Норильском на компанию был наложен значительный штраф. Подобные аварии негативно сказываются на цене акций. Помимо этого, увеличение капитальных затрат может привести к сокращению дивидендов, что может дополнительно надавить на котировки в будущем.

Наш Телеграм канал: Акции | Московская Биржа

Риски неплатежеспособности компаний США “остаются значительными”, несмотря на ослабление влияния пандемии, сообщил в пятницу Федрезерв в полугодовом докладе о денежно-кредитной политике Конгрессу.

Заимствования бизнеса в США “сейчас находятся вблизи исторических максимумов”, говорится в докладе регулятора.

Несмотря на то, что высокое сальдо денежной наличности, низкие процентные ставки и возобновление экономического роста могут смягчить проблемы в краткосрочной перспективе, “риски неплатежеспособности малых и средних фирм, а также некоторых крупных фирм остаются значительными”, сообщила ФРС.
➡️Новость

Фактически это означает, что многие предприятия в США находятся под угрозой банкротства даже при условии восстановления экономики до допандемического уровня.

Наш Телеграм канал: Акции | Московская Биржа

Динамика котировок акций российского алкогольного производителя «Белуга» стала одной из главных тем на российском фондовом рынке на этой неделе: несколько дней бумаги компании росли на десятки процентов, спрос превышал предложение в разы. Дневной оборот торгов превышал оборот таких компаний как АФК«Система», ММК, «Северстали», префы «Сургутнефтегаза» и бумаги самой Мосбиржи. 19 февраля акции «Белуги» пробили отметку в ₽6400, хотя еще 15 февраля они стоили всего ₽2200. Однако в тот же день котировки начали рушиться: за два неполных торговых дня они почти вернулись на уровень начала недели — до ₽2469 за бумагу.

Что стало причиной аномального роста?

Причины такого резкого роста неясны: никаких корпоративных новостей или других значимых событий, связанных с компанией, не было. 25 января компания опубликовала операционные данные по выросшим объемам отгрузки (+10,7%) и продажам партнерских импортных брендов (+42,1%) за 2020 год, а в феврале в СМИ появилась информация о возможной продаже «Белугой» птицефабрики «Михайловская» мощностью 30 тыс. тонн группе агропредприятий (ГАП) «Ресурс» — но эксперты единодушно утверждали, что это не дает оснований для столь мощного роста.

Неделю назад мы предположили, что значительный рост нефти может оказаться финальным выносом перед сменой тренда. Однако, этому сценарию помешали реализоваться аномальные морозы в США, из-за которых цена на нефть марки Brent выросла ещё больше — до $65 за баррель.

Тем не менее, сейчас к озвученным ранее причинам возможной коррекции добавились новости об увеличении добычи Саудовской Аравией и о переговорах насчёт снятия санкций с Ирана, что потенциально может существенно увеличить предложение на рынке нефти. Фактор заморозков в США уже можно считать отыгранным — на следующей неделе в Техасе ожидается существенное потепление, поэтому можно ожидать восстановления добычи в США в ближайшее время.

Общий объем добычи нефти в США упал на треть на фоне приостановки работы скважин из-за беспрецедентных морозов во всей центральной части страны. Добыча нефти сократилась примерно на 3,5 млн баррелей в сутки (б/с) или более в масштабах всей страны.

До резкого похолодания в США добывалось около 11 млн б/с. Только в Пермском бассейне в Техасе, крупнейшем нефтеносном районе США, производство рухнуло на 65%.

Главный нефтяной аналитик компании Energy Aspects Ltd. Амрита Сен сказала Bloomberg, что добыча в Пермском бассейне сможет вернуться к уровням, наблюдавшимся до заморозков, не раньше 22 февраля.
➡️Новость

С учетом того, что в предстоящие выходные дни ожидаются новые заморозки, восстановление электроснабжения будет медленным, предупреждают власти. Штат потерял 40% своих генерирующих мощностей, а скважины и трубопроводы природного газа, а также ветряные турбины замерзли.
➡️Новость

Акции Газпрома находятся на максимальных отметках за последний год, рост с ноябрьских минимумов составляет более 50%. Причины столь впечатляющего движения — бычье ралли на мировых рынках и позитивные для Газпрома новости, главные из которых это прогресс по «Северному потоку-2» и высокие цены на газ в Европе.

Мы считаем, что все вышеупомянутые факторы уже заложены в котировках. Из существенных рисков следует отметить чрезвычайную «перегретость» американского фондового рынка и возможность новых санкций против России, в частности против «Северного потока-2».

На наш взгляд, долгосрочным инвесторам следует закрыть длинные позиции по Газпрому и переждать будущую коррекцию рынков в валютном кэше.
#Газпром #акции

Наш Телеграм канал: Акции | Московская Биржа

(Reuters): Мировые акции устанавливают новые максимумы во вторник, продолжая своё самое долгое за последние 17 лет ралли. Инвесторы ставят на то, что вакцинация от коронавируса приведёт к стабильному восстановлению экономики и покончит с локдаунами, продолжавшимися целый год.

Перспективы восстановления подтолкнули вверх цены на сырьё: медь и платина показали максимальные уровни за 8.5 и 6.5 лет соответственно. Цены на нефть подскочили до 13-месячных максимумов из-за сильной снежной бури в США, которая не только повысила спрос на энергию, но и поставила под угрозу добычу нефти в Техасе.

Индекс доллара находится в районе минимума последних трёх недель, так как растущий оптимизм инвесторов привлекает их в более рискованные валюты, в том числе евро и британский фунт.

Президент США Джо Байден продвигает свой план о вливании дополнительных 1.9 трлн долларов в экономику, ещё больше повышая рыночные ожидания.

Председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина заявила, что потенциал для смягчения денежно-кредитной политики исчерпан. При этом политика в 2021 году останется мягкой, а возвращение к нейтральной политике в базовом сценарии будет постепенным. По её словам, о сроках этого возвращения пока говорить рано.

Такое заявление, вероятно, призвано начать готовить рынок к циклу повышения ключевой ставки. В этом случае Центробанк может в течение нескольких месяцев постепенно ужесточать политику, что будет оказывать давление на рубль, российские облигации и акции.

Наш Телеграм канал: Акции | Московская Биржа

Индекс государственных облигаций RGBI продолжает своё падение. Можно предположить, что это связано с очередным заседанием центробанка, которое состоится уже завтра. Учитывая исторически низкое значение ключевой ставки и возросшую инфляцию, регулятор может принять решение о повышении ставки (или обозначить такую возможность в будущем) впервые с 2018 года. Это, в свою очередь, может спровоцировать выход нерезидентов из ОФЗ и дополнительно надавить на курс рубля.

Согласно нашим ожиданиям, курс российской валюты вернулся к уровню 74 рубля за доллар, значительно укрепившись за последние несколько дней. Мы считаем значения 74 и ниже подходящими для среднесрочной и долгосрочной покупки доллара.

На российском рынке на этой неделе начались продажи: дешевеют акции, снижается индекс государственных облигаций RGBI. Каких-либо очевидных причин для этого нет — S&P500 обновляет свои максимумы, цены на нефть марки Brent превысили $61 за баррель. Это может означать, что российский рынок продают на опережение в ожидании коррекции на мировых торговых площадках.

Учитывая огромный «пузырь» на американском фондовом рынке, особенно в технологическом секторе, коррекция может вызвать цепную реакцию и перерасти в полномасштабный мировой кризис. Если это произойдёт, то доллар можно будет удерживать долгосрочно с целями 85+.

Наш Телеграм канал