Взято из https://nakhusha.livejournal.com/4299.html

Майкл Батник, владелец ресурса theirrelevantinvestor.com поднимает щекотливый вопрос о времени инвестирования в акции и последующих результатах.
Оригинал No Seriously, What If You Only Invested In Stocks When They Were Cheap?


Представим себе, мы решили заручиться поддержкой параметра Р/Е и инвестировали в акции только в то время, когда коэффициент Р/Е только ниже среднего (синяя линия) или только выше среднего параметра (красная линия). А в остальное время будем держать деньги наличными. И сравним результаты с общим индексом.



Ок, — скажете вы, — почему мы берем такой странный параметр Р/Е? Он довольно расплывчатый. Надо бы взять САРЕ в качестве ориентира. И почему мы в период бездействия не вкладываем деньги во что-то другое, в инструменты фиксированной доходности?

( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/3163.html

Сегодня покажу вам возможности портфеля 60/40 на примере одного из фондов Morningstar.
Оригинал страницы фонда с загадочным названием DFA Global Allocation 60/40 R2  DFPRX

Во множестве вкладок страницы находим распределения фонда на текущий момент:

Акции США  - 40,29%
Акции мира без США — 18,47%
Облигации (не уточняется) — 35,34%
Другое — 1,10%
Денежные ср-ва — 4,81%



Поскольку фонд принадлежит американской компании, не трудно представить, что акции будут представлены в основном позициями США. Но наличие зарубежных активов в довольно здоровой пропорции внушает доверие.

График с 2007 года, диапазон можно менять произвольно



( Читать дальше )

Запись взята из https://nakhusha.livejournal.com/3569.html

Петер Младина, глава отдела Portfolio Research for Northern Trust Wealth Management, и его команда, рассказывают нам об идеальной пропорции активов в портфеле.
Оригинал A Benchmark for Efficient Asset Allocation

Как известно, правильное распределение активов в портфеле позволяет приблизиться к долгосрочным целям. Но какова лучшая пропорция для этого?

Петер Младина вводит нас в Современную портфельную теорию Марковица. Ознакомиться с ней можно хотя бы здесь. Суть теории в построении эффективной кривой доходность/риск из множества сочетаний распределений активов, а затем подбор портфеля на этой кривой, исходя из этих двух параметров, доходность и риск.

Далее он рассказывает о коэффициенте У. Шарпа, который позволяет находить эффективный портфель за счет наивысшей ожидаемой доходности относительно единицы риска.

( Читать дальше )