Минфин РФ сообщил об эмиссии замещающих суверенных еврооблигаций, опубликовав на своем сайте приказы о выпуске соответствующих бумаг под все 13 находящихся в обращении выпусков евробондов России.
Дата замещения еврооблигаций РФ — 5 декабря. Размещение замещающих евробондов осуществляется без их оплаты денежными средствами путем замены на замещаемые еврооблигации (уступаемые права по замещаемым бумагам) в соотношении 1 к 1, сообщило министерство.
Минфин проводит замещение 9 долларовых выпусков евробондов РФ и 4 выпусков в евро одновременно. Во всех 13 приказах одинаковые даты начала и окончания размещения замещающих бондов — 5 декабря и 31 декабря 2024 года соответственно. Основные параметры замещающих бумаг соответствуют параметрам замещаемых евробондов.
Из текстов приказов следует, что замещающие еврооблигации могут быть выкуплены Минфином до срока их погашения по соглашению с владельцем или на организованных торгах с возможностью их последующего обращения, с соблюдением требований, установленных бюджетным законодательством РФ.
Минфин в ноябре разъяснял в своем письме, что замещающие и оставшиеся незамещенными еврооблигации РФ будут одновременно обращаться на вторичном рынке у российских организаторов торгов. При этом, в случае значительного объема замещения, ликвидность оригинальных выпусков суверенных евробондов будет снижена из-за сокращения их остатка в обращении, отмечало министерство.
____________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
комментарии jin на форуме
-
- В целях определения возможности исполнения обязательств по еврооблигациям CBOM Finance plc МКБ объявляет о проведении процедуры сбора данных об инвесторах для включения в реестр держателей Еврооблигаций, права на которые учитываются иностранными депозитариями (брокерами).
Если Вы являетесь владельцем Еврооблигаций и ранее не получили причитающиеся выплаты в связи с тем, что права на Ваши Еврооблигации учитываются в иностранных депозитариях/брокерах, то просим Вас предоставить данные для включения в реестр держателей соответствующих Еврооблигаций.
Для этой цели МКБ настоятельно рекомендует держателям Еврооблигаций направить на электронную почту [email protected] сообщение с темой «Еврооблигации CBOM Finance ISIN (указать номер) Фамилия/наименование держателя» и предоставить следующие сведения:
ФИО / Наименование держателя (если вы владеете еврооблигациями через посредника, укажите также его название и реквизиты);
Гражданство / налоговое резидентство / адрес регистрации предприятия;
ISIN и количество еврооблигаций CBOM Finance plc;
Место хранения с цепочкой учета прав на еврооблигации;
Дата приобретения;
Скан выписки из депозитария;
Для инвесторов – юридических лиц следует указать информацию о наличии/отсутствии контроля со стороны иностранных лиц, совершающих «недружественные действия» в соответствии со списком стран, утвержденным Правительством Российской Федерации в 2022 г. и редактируемым/дополняемым время от времени.
МКБ обращает внимание, что все инвесторы, которые ранее уже направляли информацию, обозначенную выше, были проинформированы в индивидуальном порядке о необходимости повторной отправки сведений на электронную почту [email protected]. В случае, если информация не была повторно отправлена на данный адрес электронной почты или была предоставлена по иным каналам связи, МКБ не гарантирует включение таких инвесторов в реестр держателей.
Подробно mkb.ru/news/68341
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds - GAZPR 34 по оригинальному евробонду получены купоны вне НРД.
Купоны получили держатели в Banco Central do Brasil, Unicredit, Bg Saxo, Fineco, UBS
Довольно массовая рассылка, срок получения сократился с нескольких месяцев до ~ 20 дней.
Всех держателей поздравляю.
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
- Технический анализ и евробонды – можно заработать?
Технический анализ и евробонды – можно заработать?
Однозначно да.
Проиллюстрирую на примере одной из самых популярных бумаг – Газпром 34 в версии замещенной облигации.
На дневном графике четко виден медвежий тренд и наклонный канал – эту тему первый раз подсветил 20.10.2024 https://t.me/alleurobondschat/167682
«… при медвежьем тренде отправной точкой всегда является верх канала (2 точки, лучше минимум 3), при бычьем — низ канала. тренд явно медвежий, при построении по верхним 2м точкам, низ канала получаем вот такой — 1 раз был выход не отбились, 2ой раз — отбились. кстати — укладывается в классическую теорию, что пробой любого уровня (горизонтального или наклонного) чаще происходит на 2ом и далее пробое…»
Дальше были обозначены цели для движения https://t.me/alleurobondschat/171058
До 161% расширения фибо ~ 80-78% от номинала четко доходили, можно было набрать хорошую позицию.
По моим наблюдениям на росрынке фибо отрабатывает в качестве целей следующим образом:
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
«Газпром капитал» объявил оферту на выкуп еврооблигаций, номинированных в евро, со сроком погашения 22 ноября 2024 года, права на которые учитываются российскими депозитариями.
Компания готова выкупить долговые бумаги общей номинальной стоимостью не более 303,3 млн евро. Цена выкупа — 100% номинала, также владельцы получат накопленный купонный доход в размере, рассчитанном на дату зачисления еврооблигаций на счет компании. Все расчеты с держателями будут производиться в рублях.
Сбор оферт от держателей стартовал в 10:00 МСК 5 ноября и завершится в 16:00 МСК 7 ноября, расчеты по оферте пройдут 12 ноября. Агент выкупа — Газпромбанк. Принять участие в оферте может любое физическое или юридическое лицо.
________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds- Минфин рассчитывает провести замещение суверенных еврооблигаций РФ за один раз, сообщил замглавы ведомства Владимир Колычев.
Министерство в начале сентября объявило о старте процедуры замещения всех находящихся в обращении выпусков еврооблигаций России. Размер купонного дохода, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих еврооблигаций РФ будут соответствовать аналогичным условиям замещаемых евробондов. Акцепты оферт министерство планирует провести 5 декабря.
«В декабре сама сделка. Рассчитываем, что в один раз мы это все заместим», — сказал Колычев, выступая на долговой сессии Московского финансового форума.
__________________________________________________
Под замещение подпадают 13 евробондов Минфина: 9 выпусков в USD и 4 выпуска в EUR. В долларовом эквиваленте общий объем замещаемой эмиссии составит около $33 млрд.
Если такой навес вывести в рынок одновременно – цены на ЗО улетят еще намного вниз.
Отличный способ опять обвалить рынок.
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
ВТБ перенес с 16 октября на 21 октября завершение размещения дополнительного выпуска локальных облигаций, замещающих «вечные» субординированные евробонды банка.
Первый этап замещения бессрочных субординированных евробондов ВТБ завершил в начале июня. Банк разместил локальные облигации на $1,68 млрд, заместив почти 75% выпуска, первоначальный объем которого составлял $2,25 млрд. Оплатить облигации при размещении можно было как евробондами соответствующего выпуска, так и уступкой прав. Замещающие облигации номинированы в долларах, все выплаты по таким бумагам производятся в рублях по курсу ЦБ РФ на дату платежа.
____________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
Альфа-банк 21 октября начнет размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций серии ЗО-500.
Банк может разместить облигации номинальной стоимостью до $101,605 млн. Сбор заявок от держателей в рамках обмена будет проходить с 21 октября по 5 ноября включительно. Планируемая дата окончания замещения — 8 ноября.
Первый этап замещения «вечных» евробондов, размещенных в 2018 году, Альфа-банк завершил во второй половине июня. Кредитная организация разместила локальные облигации на $209,8 млн, заместив 42% выпуска еврооблигаций, первоначальный объем которого составлял $500 млн.
____________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
jin, уважаемый Jin, Нужно ли мне делать какие-нбудь движения, если у меня евробонды на RU, которые котируются в контуре НРД, и с которыми не...
4Give, я не могу за вас решить — нужно или нет.
Плюсы замещения:
1) получаете потенциально более ликвидную бумагу, т.к слова «евробонд» все таки покупатели опасаются после 03.2022
2) получаете бумагу с проспектом эмиссии, соответствующим всем указам после 03.2022
Плюсы не замещения:
1) Отсутствует риск того, что брокер спишет налог и отправит разбираться по возврату в ФНС
2) По проспекту эмиссии выплата в валюте. Если когда нибудь будут сняты санкции — будет актуально.
Я суверены не держу, но лично сам бы, если бы были, поменял.
- ЛДВ и отсутствие валютной переоценки при замещении суверенов. Но не всем...
Минфин предложил внести в Налоговый кодекс поправки, предусматривающие ряд налоговых послаблений для владельцев суверенных евробондов при их замещении, и распространить действие этих поправок только на тех инвесторов, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года.
Это следует из текста поправок к проекту федерального закона № 727330-8 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Поправки касаются как инвесторов — физических лиц, так и контролируемых иностранных компаний (КИК). При этом поправки фактически разделяют инвесторов на две группы, следует из их текста. Первая группа инвесторов — это те, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года, для них будут предусмотрены все льготы и финансовые послабления. Те же инвесторы, кто купил евробонды после этой даты, получат локальные бумаги, но могут заплатить больше налогов.
У инвесторов, купивших еврооблигации после 1 марта 2022 года в результате конвертации, возникнет налогооблагаемый доход. Так как конвертация ценной бумаги предполагает ее погашение, которое считается налоговым событием, то есть у держателя возникает налогооблагаемый доход.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
ЛДВ и отсутствие валютной переоценки при замещении суверенов. Но не всем...Минфин предложил внести в Налоговый кодекс поправки, предусматривающие ряд налоговых послаблений для владельцев суверенных евробондов при их замещении, и распространить действие этих поправок только на тех инвесторов, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года.
Это следует из текста поправок к проекту федерального закона № 727330-8 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Поправки касаются как инвесторов — физических лиц, так и контролируемых иностранных компаний (КИК). При этом поправки фактически разделяют инвесторов на две группы, следует из их текста. Первая группа инвесторов — это те, кто купил бумаги до 1 марта 2022 года, для них будут предусмотрены все льготы и финансовые послабления. Те же инвесторы, кто купил евробонды после этой даты, получат локальные бумаги, но могут заплатить больше налогов.
У инвесторов, купивших еврооблигации после 1 марта 2022 года в результате конвертации, возникнет налогооблагаемый доход. Так как конвертация ценной бумаги предполагает ее погашение, которое считается налоговым событием, то есть у держателя возникает налогооблагаемый доход.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Доходность облигаций Китая на минимуме.Доходность 10-летних китайских суверенных облигаций опустилась ниже 2,1%.
Доходность 30-летних китайских суверенных облигаций опустилась ниже 2,2%.
Установлен минимум за 20 лет.
Тренд на дальнейшее снижение доходности, т.к. ожидается дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
На росрынке облигации в квазиюанях (номинал в юанях, выплаты в рублях по курсу) сейчас дают доходность > 12%, а можно найти и 15%.
Если держать активы на росрынке, а тратить в юанях – межстрановая доходность выше более чем в 6 раз.
______________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
Авто-репост. Читать в блоге >>>
АКРА подтвердило кредитный рейтинг DME Limited на уровне BBB+(RU), прогноз изменен с «позитивного» на «стабильный».
Изменение прогноза с «позитивного» на «стабильный» обусловлено ожидаемым ростом процентных платежей при заметно более медленном восстановлении операционных и финансовых показателей относительно уровней, которые прогнозировались агентством ранее.
В 1-м полугодии 2024 года пассажиропоток «Домодедово» сократился более чем на 25% относительно показателя за аналогичный период прошлого года.
По мнению АКРА, финансовый риск-профиль «Домодедово» определяется высокой долговой нагрузкой, слабым денежным потоком, низким покрытием обслуживания долга, средним уровнем ликвидности и средней оценкой размера бизнеса.
С 2020 года эмитент не может выпускать новые долговые бумаги, т.к. превышает допустимый уровень долговой нагрузки, установленный в эмиссионной документации еврооблигаций.
Держателям имеет смысл следить за дальнейшими пересмотрами рейтинга.
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
- Альфа-банк может провести второй раунд замещения бессрочных субординированных еврооблигаций, выпущенных в январе 2018 года.
Вопрос о размещении дополнительного выпуска облигаций серии ЗО-500 включен в повестку заседания совета директоров банка, которое пройдет в форме заочного голосования с 20 по 25 сентября.
____________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds - ВТБ 19 сентября начнет размещение дополнительного выпуска бессрочных замещающих облигаций серии ЗО-Т1.
Планируемая дата окончания размещения — 16 октября.
Доразмещение нужно, чтобы «обслужить дополнительный спрос на замещение со стороны дружественных держателей „перпа“, которые по той или иной причине не смогли принять участие в первоначальном размещении ЗО», например, не успели подготовить документы, пояснял первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов журналистам.
ВТБ неоднократно отмечал, что в будущем планирует передать обязательства по еврооблигациям (номинал и купоны), которые не были замещены, погашены или предъявлены к выплатам, в специальное юридическое лицо. После реализации такой передачи выплаты по еврооблигациям для дружественных держателей, не принявших участие в замещении, будут существенно усложнены, подчеркивал банк. В пресс-релизе, посвященном началу второго этапа замещения, ВТБ вновь обращает на это внимание, а также отмечает, что по выпуску бессрочных еврооблигаций «продолжает действовать решение об отказе от купонных выплат, в то время как участие в замещении даст держателям возможность получать купонные выплаты по выпуску ЗО-Т1».
____________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
- Акционеры ВТБ 16 октября на внеочередном собрании обсудят создание юрлица для заблокированных активов.
Ранее первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявлял, что в планах выделить на специальное юрлицо из состава банков «Открытие» и ВТБ заблокированных активов и обязательств на сумму примерно 183 млрд руб.
_________________________________________________________
Это относится и к незамещенным евробондам VTB Europe DAC, про которые при замещении ВТБ предупреждал t.me/alleurobonds/1288
Получение купонов, да и вообще вытаскивание бумаг из такой «помойки» может быть невозможно.
_________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
- Часть бумаг российских инвесторов выведена из-под обязательного обособления
Президент РФ Владимир Путин 9 сентября подписал указ, которым вывел из-под обязательного обособления часть ценных бумаг, купленных российскими инвесторами у «недружественных
Как отмечается в материале, для еврооблигаций и замещающих бондов указ № 767 устанавливает иную дату отсечки для попадания в обособленный учет, чем для акций, паев, ОФЗ и других облигаций: теперь это 3 марта 2023 г. вместо 1 марта 2022 г., как было раньше для всех бумаг. Условия для обособления остальных финансовых инструментов остались прежними.
Условия оговаривались указом президента № 138 от 3 марта 2023 г. Согласно ему, обособленному учету подлежали российские акции, паи, ОФЗ и корпоративные облигации, если они приобретены инвестором после 1 марта 2022 г. у недружественных лиц и переведены в российский депозитарий из иностранной инфраструктуры или с открытого в России счета депо иностранного номинального/уполномоченного держателя. Сделки с такими бумагами совершаются на основании разрешений, которые выдает ЦБ или правкомиссия, причем покупатель также должен получать разрешение на дальнейшие сделки.
Также новый документ вывел все еврооблигации и замещающие бонды, купленные резидентами и «дружественными» нерезидентами на организованных торгах, из-под действия указа президента № 95 от 5 марта 2022 г. Этот документ вводил временный порядок исполнения российскими лицами обязательств перед недружественными иностранными кредиторами – через спецсчета типа «С», средства на которых блокируются, либо по особому разрешению властей. Еще одно исключение из особого порядка по новому указу составляют евробонды и замещающие облигации, если они куплены инвестором до 1 сентября 2024 г. у отечественного или дружественного доверительного управляющего, а учет прав на эти бумаги осуществляется российским депозитарием.
___________________________________________________________
Кто то летом хорошо закупился евробондами в Euroclear. Т.к. все замещения прошли, сдается мне – это суверенные евробонды.
Ждем к Новому году гигантский навес суверенов…
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
- Минфин начинает замещение суверенных евробондов
Министерство финансов начинает сбор заявок от инвесторов, желающих поучаствовать в замещении суверенных евробондов.
Ведомство планирует замещать выпуски поэтапно до конца года.
Размер купона, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих бумаг, согласно комментариям министерства, будут соответствовать аналогичным условиям замещаемых еврооблигаций.
Минфин описывает два варианта оферты для замещения бумаг: первый вариант — когда Минфин получает евробонды от их держателей на свой счет, открытый в центральном депозитарии. А эти держатели, соответственно, получают взамен уже замещенные суверенные облигации РФ, учет которых ведет центральный депозитарий. Требования к документам, которые будут необходимы держателям Минфин опубликует позднее.
Если из-за санкций или воли международных организаций и депозитариев держатели не могут выполнить это условие, то тогда министерство предлагает использовать второй вариант — замещение осуществляется путем уступки прав по этим бумагам Минфину России. В этом случае держателю придется предоставить в Национальный расчетный депозитарий (НРД) документы, подтверждающие владение, до 15 октября 2024 года на бумажном носителе.
Для держателей, участвующих в замещении еврооблигаций Российской Федерации, в целях замещения предусмотрены ограничения на сделки с замещаемыми облигациями Российской Федерации в соответствии с Решением Совета директоров Банка России от 28 августа 2024 г. и Приказом № 388.
Более подробная информация об условиях замещения еврооблигаций Российской Федерации содержится в Указе, Решении Совета директоров Банка России от 28 августа 2024 г. и Приказе № 388.
Для получения консультаций по вопросам замещения в 2024 году еврооблигаций Российской Федерации держатели могут обращаться к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, в том числе информационным партнерам Минфина России по процессу замещения еврооблигаций Российской Федерации — Банку ГПБ(АО), ООО ВТБ Капитал Трейдинг, ПАО Сбербанк.
Полный текст со всеми указами minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39265&ysclid=m0qqjjoy7t389372714
Почему это важно для рынка замещающих облигаций
На Московской бирже появятся суверенные замещающие облигации с погашением от 2025 до 2047 г. На их основании можно будет построить полноценную кривую доходностей в USD, которая может стать ориентиром по доходности для всего класса замещающих облигаций.
Кривая замещающих бондов от Минфина решит проблему отсутствия бенчмарка, а замещение остальных корпоративных евробондов расширит выбор доступных бумаг и повысит ликвидность.
Таким образом, уже к началу 2024 г. на Московской бирже может появиться полноценная секция валютных облигаций с прозрачным ценообразованием и возможностью диверсификации как по эмитентам, так и по сроку до погашения.
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
- НРД произвел начисление для полных выплат по указу 665 вплоть до пятой очереди.
В соответствии с указом 665 все купоны и погашения, обязательства по которым возникли до 09.2023 должны быть доведены до держателей в рамках очередей 1,2,3.
Т.е. физические лица по ИЦБ и евробондам должны получить все купоны, погашения и дивиденды до 09.2023.
Пятая очередь выплачена частично. Замена оставшихся обязательств перед депонентами НКО АО НРД в отношении держателей иностранных ценных бумаг, информация о которых была включена депонентами НКО АО НРД в 5 очередь, будет проводиться согласно графику, размещенному на сайте НРД.
______________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
