Неделя закрылась в минус по SP500, но не изменила общего настроя топ-менеджеров



Не смотря на отрицательную неделю, ряд компаний продолжили свое восхождение:
ED - Consolidated Edison, Inc.

( Читать дальше )

 Ну что ж, мы снова приближаемся по СиПи500 к заветным 2000 и разговоры о том, оттолкнемся ли вниз или пробъем вверх 2050 с наскока продолжаются.

Учитывая текущие факты, как я уже писал ранее, нет пока весомых аргументов в пользу медвежьего разворота.
Во всяком случае, фундаментально они могут появиться при возникновение следующих ЕСЛИ.

Итак, ЕСЛИ  экономические данные стали бы выходить все слабее и слабее, то это повышало бы вероятность скорой рецессии, и все недавние коррекци можно было бы рассматривать как серьезные предвестники похода вниз.
ЕСЛИ рост корпоративных доходов  стал бы бы замедляться, то мы уже стояли бы в более оборонительной позиции.
ЕСЛИ бы ставки по облигациям начали лететь вверх, то сегодняшние доходность по акциям стала бы менее привлекательной и деньги начали бы перетекать  в бонды.
НО все эти условия в настоящее время не имеют места быть, поэтому будет трудно пока сломить бычью тенденцию.
Кроме прочего пока нет той эйфории у толпы инвесторов и безоговорочного энтузиазма покупать акции (не все еще в поезд сели), которые как правило становиться последним штрихом издыхания долгосрочного тренда. Возможно в октябре-ноябре они и проявятся, но а пока... 
Пока еще будем наблюдать и мониторить все перечисленные выше элементы предвестников медвежьего рынка, а так же смотреть на топ-менеджеров и институциональных инвесторов, у которых информации побольше нашей.

( Читать дальше )

Не смотря на то что топ-менеджеры выступают контртрендовыми игроками, на предыдущей неделе они не вошли в зону продаж.
Судя по соотношениям покупок к продажам по количеству акци и проведенных сделок, они использовали недавнюю коррекцию для увеличения своих портфелей.
Крупные инвестиционные фонды по данным за последние три месяца, так же не стали вставать полностью на сторону медведей. Да были приобретены большие пакеты облигаций и соответствующих ETF, но это больше похоже на заблаговременную подготовку к зимнему периоду, о чем я писал ранее.
Эйфория среди средних и мелких инвесторов находится на максимумах, но как показывает практика такое состояние может легко продлиться до 6 месяцев, прежде чем начнется подтвержденный разворот.
Ниже приведены данные только по сотношению количества денег которые инсайдеры задействовали для покупок и продаж акций своих компаний.

Покупки инсайдеров за неделю упали и составили $33.73млн по сравнению с предыдущей неделей $113.26млн. Продажи так же уменьшились и составили $812.44млн (неделей ранее $961.05).

( Читать дальше )

Покупки инсайдеров за неделю упали и составили $60.16 млн по сравнению с предыдущей неделей $88.99млн. С другой стороны продажи увеличились в два раза и составили $1.34 млрд против $549.37 неделей ранее.

Sell/Buy соотношение: показатель вычисляется путем деления суммы продаж инсайдерами акций своих компаний за неделю, на сумму потраченную ими на покупку акций своих компаний. Таким образом соотношение за последнюю неделю составило 22.36 (на прошлой неделе показатель был 6.17)
Все транзакции тщательно фильтруются. Исключаются следующие сделки: проведенные вне открытого рынка, сделки по опционам и по компаниям IPO, сделки с ошибочными данными в SEC формах №4.

( Читать дальше )

Покупки инсайдеров за неделю возросли и составили $88,99 млн по сравнению с предыдущей неделей $8,35 млн. С другой стороны продажи увеличились и составили $549,37 (неделей ранее $492,89 млн). Sell/Buy соотношение: показатель вычисляется путем деления суммы продаж инсайдерами акций своих компаний за неделю, на сумму потраченную ими на покупку акций своих компаний. Таким образом соотношение за последнюю неделю составило 6.17 (на прошлой неделе показатель был 59.03) Все транзакции тщательно фильтруются. Исключаются следующие сделки: проведенные вне открытого рынка, сделки по опционам и по компаниям IPO, сделки с ошибочными данными в SEC формах №4.

Обычно после окончания сезона отчетов происходит коррекция цен. Текущая ситуация не будет исключением, но увидим ли мы пробития 2000 перед откатом, снова покажет время. 



( Читать дальше )

Покупки инсайдеров за неделю уменьшились и составили $8.35 млн по сравнению с предыдущей неделей $36.57 млн. С другой стороны продажи возросли и составили $492.49 млн (неделей ранее $292.66 млн).

Sell/Buy соотношение: показатель вычисляется путем деления суммы продаж инсайдерами акций своих компаний за неделю, на сумму потраченную ими на покупку акций своих компаний. Таким образом соотношение за последнюю неделю составило 59.03 (на прошлой неделе показатель был 8.66)
 Все транзакции тщательно фильтруются. Исключаются следующие сделки: проведенные вне открытого рынка, сделки по опционам и по компаниям IPO, сделки с ошибочными данными в SEC формах №4.

Не смотря на постоянные пророчеств скорого обвала, по причине «так долго это не может продолжаться», настроение на рынке со стороны топ-мнеджеров остается достаточно позитивным. Насколько они ошибаются покажет время. Тем более идет сезон отчетности и исторически рынок после этого несколько снижается. Но судя по предыдущим их действиям и последующим движениями рынка корреляция остается неизменной — пока нет массовой распродажи, рассчитывать на значительную коррекцию не приходится.

( Читать дальше )