Отчет казначейства США. Золото подорожало:
2018 г                                                       2019г
248,046,116 тройских унций                     248,046,116
42.2 доллара цена покупки                       42.2
310,464 в млн текущая оценка                  388,681  в млн

388 млрд — вполне себе.

О роли золота в период кризисов20-х годов я много писала — повторяться не буду. Затронем популярный миф о том, как США здорово нажились на 1й и 2й мировых войнах — якобы им рекой текло золото за военные заказы, за счет чего они и процвели:

Как мы видим, в 1ю мировую увеличение запаса было небольшим, во 2ю он вообще снизился.
На самом деле это не США получали деньги от Европы, а наоборот — почти все поставлялось в кредит, во 2ю был почти бесплатный лендлиз (известно, что за все годы мы заплатили порядка 7%), в 1ю долги и не  думали отдавать (я читала номера Правды 20-30-х, так там острейшей зарубежной темой были военные долги, которые никто не хотел отдавать):


( Читать дальше )

Т.к. в мобильной версии высвечивается ЧС, то мне постоянно попадаются бредовые топики Рюха. Вот очередной  smart-lab.ru/blog/copypaste/542611.php
Теперь он пишет, точнее копипастит,  про доллар резаную бумагу и что конгресс нагло лжет, заявляя, что
доллар легально составляет 42 за унцию золота. А вы, лохи. пойдите купите у разводил за 42.
Так вот, я уже писала про это — 42 доллара это цена, за которую они купили свое золото. А все остальное — это бред сумасшедшего. 

2004 г — 258,713,310 тройских унций 
Рыночная цена за унцию — $415.65  
Итого — $107,535,000 000

2017 г —  261,498,927 
Рыночная цена за унцию -  1,283.10 
Итого — 335,529, 000 000
Там же написана номинальная оценка за унцию:
  В отсутствие каких-либо исторических записей о затратах для определения стоимости золота и серебра на протяжении нескольких десятилетий, нормативам отчислений в размере 42.2222 за тройскую унцию (фто) для золота. (отчет 2004 г)
Запасы золота и серебра в слитках (запасы для глубокого хранения и оборотные средства) отражаются в консолидированной финансовой отчетности по значениям, указанным в 31 USC 5116 – 5117 (нормативные ставки), которые составляют $42.2222 за FTO золота и не менее $1.2929292 за FTO серебра.  Соответственно серебро оценивается в $ 1.292929292 за FTO. (отчет 2017г)
Т.е это примерная цена, в которую оно им обошлось.

Вот откуда цифра в 42 доллара. Когда-то они купили золото в среднем за эти деньги, а вовсе не оценивают доллар в 42 за унцию.

Предыдущая часть тут   smart-lab.ru/blog/537416.php
Напомню, речь идет о худшей ошибке в карьере Черчилля — введении золотого стандарта в 1925 г и о статье Кейнса за тот же год.
Экономические последствия валютной политики мистера Черчилля.
(продолжение)
(Мы остановились на тот что Для намеченной Английским банком цели имеется только один путь для сторонников золотой валюты, а именно сокращение кредита).
Что же это значит, если говорить простым языком? Нашей задачей является понижение номинальной заработной платы, а затем и стоимости жизни с тем, чтобы когда круг замкнется, реальная заработная плата стояла на той же или почти той же высоте, что и раньше. Но каков же механизм, в силу которого сокращение кредита может привести к этому результату?  Не что иное, как только преднамеренное увеличение безработицы (выд. Кейнсом). Цель сжатия кредита при данных обстоятельствах — отнять у предпринимателей денежные средства и этим лишить их возможности пользоваться рабочей силой при существующем уровне цен и заработной платы. Эта политика может достигнуть своих целей только путем увеличения безработицы до такого уровня, когда рабочие под давлением

( Читать дальше )

Предыдущая часть тут   smart-lab.ru/blog/535440.php
Экономические последствия валютной политики мистера Черчилля.
(продолжение)
Глава 3. Политика Английского банка.
Следствием высокого курса является уменьшение цен в стерлингах как на импортируемые, так и на экспортируемые товары… Дешевизна иностранных продуктов заставляет нас увеличивать их закупку; в то же время падение экспортных цен в стерлингах сокращает работу промышленности, ориентированной на экспорт.
Результатом является и поощрение импорта, и затруднение экспорта, что делает торговый баланс неблагоприятным для нас… если не будет принято мер, за неблагоприятный баланс нам  придется расплачиваться золотом… Первое средство — это создание препятствий обычному для нас помещению капиталов за границей путем запрещения иностранных займов, а с недавнего времени также и колониальных займов; второе средство — это поощрение Соединенных Штатов помещению их денег у нас, что достигается тем небывалым фактом, что учетная ставка в Лондоне на 1% больше, чем в Нью-Йорке (далее подробно об обоих способах).

( Читать дальше )

Начало тут   smart-lab.ru/blog/534399.php
Экономические последствия валютной политики мистера Черчилля.
(продолжение)
Глава 2. Что ввело в заблуждение мистера Черчилля.
В этой главе Кейнс пишет, что, если уж Черчиллю так приспичило перейти на золотой стандарт, то ему придется умышленно увеличивать безработицу и понижать зарплаты. Приятная перспектива, ничего не скажешь. Умышленно или нет, безработица резко возрастет в последующие годы.

Кейнс винит не самого Черчилля, а его экспертов. Кейнс полагает, что они ошиблись в 2 пунктах: неверно посчитали новый уровень цен, т.к. основывались на международных индексах цен.
Если вы хотите знать, приспособляются ли цены в фунтах стерлингов к повышение курса, то бесполезно изучать цены, например, цены на хлопок в Ливерпуле. Эти цены должны приспособиться к изменению курса, потому что в случае ввоза сырья паритет в международных ценах устанавливается немедленно.
… Я думаю также, что эксперты мистера Черчилля не поняли, насколько технически трудно произвести общее сокращение внутренних цен. Когда мы повышаем стоимость стерлинга на 10%, мы перекладываем в карманы рантье из карманов остального населения около 1000 млн фр ст и увеличиваем реальную тяжесть государственного долга приблизительно на 750 млн фр ст (уничтожая этим положительные результаты начатых со времени войны усердных взносов в погасительный фонд). Дурных последствий не было бы, если бы была какая-нибудь возможность произвести одновременное сокращение на 10% всех других денежных платежей…

( Читать дальше )

Начало тут smart-lab.ru/blog/533948.php и тут  smart-lab.ru/blog/534218.php
Сегодня продолжение первой главы статьи-ответа на введение золотого стандарта. Надо сказать, Кейнс как в воду глядел. Год спустя страну охватит крупнейшая забастовка рабочих. Начнется с угольной промышленности, но поучаствуют почти все рабочие — 4 млн. Т.к. они будут экономически более слабыми (кушать надо, так что долго не побастуешь), то они будут повергнуты. Все кончится ничем.
 Экономические последствия валютной политики мистера Черчилля.
(продолжение)
Последствия этой важной реформы тем более тяжелы, что еще год назад существовали затруднения.
Далее Кейнс пишет, что хотя тогда стоимость жизни и зп соответствовали американским, они были выше многих европейских стран. К тому же, похоже, некоторые экспортные предприятия были перегружены и их следовало переориентировать на внутренний спрос.
… этот подъем курса не только не смягчил, а, напротив, сильно увеличил существующее несоответствие между внутренней и внешней стоимостью и в то же время, вызывая дефляцию, отсрочил экспансию капитала во внутренней промышленности, что могло бы облегчить перелив рабочей силы на предприятия, работающие на внутренний рынок. Заработная плата в Англии, в пересчете на золото, теперь уже на 15% выше, чем она была год назад. Стоимость жизни в Англии в золотой валюте теперь уже так высока по сравнению с размерами ее в Бельгии, Франции, Италии и Германии, что рабочие этих стран могут соглашаться на плату в золоте на 30% ниже той, которые получают английские рабочие, и при этом отнюдь не будут страдать от понижения их реальной заработной платы. Как же можно после этого удивляться, что наши экспортеры испытывают затруднения?

( Читать дальше )

Начало тут  smart-lab.ru/blog/533948.php
Итак, в 1925 г канцлер казначейства Великобритании Уинстон Черчилль совершил, как позднее признает, худшую ошибку в своей жизни — вернул золотой стандарт, наслушавшись авторитетных экспертов, хотя был один экономист, который говорил ему ни в коем случае не делать этого. Звали его Кейнс. В том же году Кейнс публикует следующую статью:
Экономические последствия валютной политики мистера Черчилля.
(продолжение)
Если представители нашей промышленности убедятся, что их расходы на заработную плату, на транспорт, на уплату процентов и все прочее упали на 10%, они тотчас же могут понизить свои цены и их дела будут не хуже, чем они были ранее, но в действительности этого не случится. Так как промышленники используют в производстве, а их рабочие и служащие потребляют потребляют всякого рода товары, производимые в Англии, то они и не могут понизить свои цены на 10% пока заработная плата и издержки нашей промышленности не упадут на 10%. Мы видим, что наиболее слабые предприятия, работающие на экспорт, уже доведены до банкротства; если не упадет цена самого золота,

( Читать дальше )

В предыдущих постах я писала о пагубной роли золота в Великую депрессию — сложно найти, где оно не успело нагадить. В связи с этим вернемся в 1925 г, к одной статье, адресованной тогдашнему канцлеру казначейства Великобритании. Предыстория:
Как и сейчас, многие малограмотные экономисты ратовали за переход на золото с плавающего курса, дескать избавимся от резаной бумаги и заживем. В Первую мировую европейские страны отказались от золотого стандарта. С 1924 пошли слухи, что Великобритания к нему вернется. 17 марта 1925 г канцлер казначейства дал званый обед. За 2 месяца до этого он опубликовал меморандум с доводами в пользу золотого стандарта и решил обсудить это. На обеде автор статьи ниже горячо спорил с бывшим канцлером казначейства, категорически возражая против золота. Тогдашний канцлер не прислушался к противнику золота и ввел золотой стандарт, а зря. Это вызвало дефляцию, безработицу, всеобщую забастовку 1926 г, спад в карьере самого канцлера. В 1931 г золотой стандарт отменили, но пить боржоми к тому времени было несколько поздно. В итоге канцлер назвал переход на золото худшей ошибкой в своей жизни. Звали его

( Читать дальше )

Я уже пришла к выводу в предыдущих постах, что причиной депрессии была огромная дефляция, начавшаяся еще в 1920 г. Золото же, которое считается спасением от кризисов, было причиной переброски депрессии в Европу и продления ее в штатах. Но похоже, золото же ответственно за то, что ФРС не сделала очевидный ход для уменьшения дефляции, т.е. QE (т.е. обеспечила увеличение денежной массы, купив долговые бумаги у рынка и дав ему деньги).
ru.wikiyours.com/%D1%81%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F/%D0%B2%D0%B5%D0%BB%D0%B8%D0%BA%D0%B0%D1%8F-%D0%B4%D0%B5%D0%BF%D1%80%D0%B5%D1%81%D1%81%D0%B8%D1%8F
Одной из причин, почему Федеральная резервная система ничего не сделала для ограничения снижения денежной массы, был золотой стандарт. В то время сумма кредита, которую могла выдать Федеральная резервная система, была ограничена законом Федеральной резервной системы, который требовал 40% золотого обеспечения выпущенных Федеральной резервной системой банкнот. К концу 1920-х годов, Федеральная резервная система уже почти достигла предела суммы допустимого кредита, который мог быть подкреплен золотом, находящимся в ее распоряжении. Этот кредит был выдан в форме простых векселей на предъявителя, выпущенных ФРС.  А «обещание золота» не так хорошо, как «золото в руке», особенно когда у них было достаточно золота, чтобы покрыть только 40% задолженности Федеральной резервной системы. Во время банковских паник часть этих векселей до востребования были погашены за счет золота ФРС. Так как Федеральная резервная система уже достигла своего предела допустимого лимита по выданным кредитам, любое уменьшение золота в ее хранилищах должно было сопровождаться большим сокращением суммы кредита. 5 апреля 1933 года Президент Рузвельт подписал Указ № 6102, сделав незаконным  частную собственность на золотые сертификаты, монеты и слитки, тем самым уменьшив давление на золото ФРС.