комментарии Владимир Литвинов на форуме

​​Газовые войны

На прошлой неделе мы начали цикл статей с разбором сырьевых рынков, затронув происходящие сейчас нефтяные войны. Сегодня переместимся на другой фронт и разберем газовый сегмент. 

В 2022 году мы столкнулись с беспрецедентной ситуацией, когда привычные логистические цепочки и взаимосвязи между странами были нарушены. Санкционная риторика Запада полностью разрушила привычный уклад, заставляя переориентировать экспортные потоки.  

Основной удар пришелся на Газпром, который потерял львиную долю объемов продаж. Началось все с отключения газопроводов Ямал-Европа (32,9 млрд м³ в год), Прогресс (26 млрд м³ в год) и Союз (26 млрд м³ в год). Был взорван Северный поток (55 млрд м³ в год). В итоге экспорт компании на зарубежные рынки в 2022 году сократился на 46% до 412,6 млрд куб.м.

В настоящее время Газпром «прокачивает» в западном направлении только через газопровод Уренгой-Помары-Ужгород (32 млрд м³ в год) половину объема. А также задействованы южные направления (Голубой и Турецкий потоки). Тут на помощь может прийти будущий турецкий газовый хаб, но о нем мы поговорим позднее.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк пора покупать? Драйверы роста Мосбиржи

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 12 января, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Сегодня поговорим о Сбербанке. За счет чего акции начали расти и какие выбрать? Обыкновенные или привилегированные? Также разберем ситуацию с акциями Московской биржи. Есть ли апсайды и с каких уровней покупать?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк пора покупать? Драйверы роста Мосбиржи

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 12 января, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Сегодня поговорим о Сбербанке. За счет чего акции начали расти и какие выбрать? Обыкновенные или привилегированные? Также разберем ситуацию с акциями Московской биржи. Есть ли апсайды и с каких уровней покупать?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, новости по компании ЕСТЬ, и будут еще. Просто как обычно кто-то узнал их чуть раньше.
pharmsynthez.com/?p=6308

Palmer_smartlabru, ну так то да

Итоги недели на рынке РФ
Ударную недельку провел Индекс Мосбиржи, закрыв ее в 2,02% роста и подобравшись вплотную к отметке 2200 п. Со стороны может показаться, что уже все негативные моменты текущего кризиса заложены в цену акций, однако не стоит забывать, что для восстановления нам требуется топливо, коим служит потенциальный рост прибыли компаний. А ты поди потенциал этот поищи…

На неделе было анонсировано новое бюджетное правило, которое испугало «валютных» инвесторов. Юань все еще держится выше 10 рублей, но почти полностью нивелировал рост прошлой недели. По доллару аналогичная ситуация. Игнорируя необходимость девальвации для экспортеров, регулятор предпочел компенсировать потери бюджета через продажу валюты. 

Безоговорочным лидером недели стал Фармсинтез. Дремучий неликвид выстрелил на 76%, после чего скорректировался до +46,5%. Новостей по компании нет, равно как и отчетов. Это означает, что фундаментальных причин к росту у акций тоже нет, а текущий памп вызван активным упоминание в Telegram. Будьте аккуратны, я бы не стал лезть в этот актив без вводных.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели на рынке РФ
Ударную недельку провел Индекс Мосбиржи, закрыв ее в 2,02% роста и подобравшись вплотную к отметке 2200 п. Со стороны может показаться, что уже все негативные моменты текущего кризиса заложены в цену акций, однако не стоит забывать, что для восстановления нам требуется топливо, коим служит потенциальный рост прибыли компаний. А ты поди потенциал этот поищи…

На неделе было анонсировано новое бюджетное правило, которое испугало «валютных» инвесторов. Юань все еще держится выше 10 рублей, но почти полностью нивелировал рост прошлой недели. По доллару аналогичная ситуация. Игнорируя необходимость девальвации для экспортеров, регулятор предпочел компенсировать потери бюджета через продажу валюты. 

Безоговорочным лидером недели стал Фармсинтез. Дремучий неликвид выстрелил на 76%, после чего скорректировался до +46,5%. Новостей по компании нет, равно как и отчетов. Это означает, что фундаментальных причин к росту у акций тоже нет, а текущий памп вызван активным упоминание в Telegram. Будьте аккуратны, я бы не стал лезть в этот актив без вводных.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Нефтяные войны

«Нефть достигнет $110 уже в 2023 году». «Российская Urals продаётся в 2 раза дешевле мировых цен». «Потолок на нефть убьет российский экспорт» 👈 Такими заголовками пестрят профильные СМИ, а аналитики наперебой раздают свои прогнозы. Сегодня хочу подвести итог всей этой нефтяной вакханалии, выделив самое важное.

С декабря 2022 года вступило в силу нефтяное эмбарго, запрещающее ЕС импортировать нефть из РФ морским путем. Нефтепровод Дружба по-прежнему продолжает прокачку, но этого недостаточно для восполнения потерь. На морские поставки приходилось около 66%. Если в 2022 году мы не в полной мере ощутили ограничения, то в 23-м нам еще предстоит с ними столкнуться. 

На этом ЕС не остановился и ввел потолок цен на нефть из РФ. Он составил $60, что весьма неплохо при среднегодовом значении в $70. Bloomberg продолжает накидывать на отечественную нефтянку, заявляя, что «российская Urals продаётся в 2 раза дешевле мировых цен». В то же самое время, по данным агентства Neste, дисконт нашей Urals к Brent составляет всего 30%, что немногим более средних значений за последний год. 

Удивляться дисконту не стоит. Те же Саудиты заявили, что понизят цены на нефть для азиатских покупателей в феврале. Все борются за азиатские рынки сбыта, учитывая снижение промышленной активности в Европе.

Правда Запад не спешит стрелять себе в ногу и продолжает вводить послабления. Так, потолок цен на российские нефтепродукты не будет распространяться на поставки, загруженные до 5 февраля и доставленные до 1 апреля 2023 г. Поэтому в первом квартале мы увидим сглаженный эффект.

Нефтяники собрали настоящее комбо. ЕС ограничил поставки нефти из РФ, согласовал потолок цены на Urals, которая торгуется с дисконтом к Brent в 30%. Да и сами котировки Brent продолжают оставаться в нисходящем тренде, а правительство не спешит выправлять экспортные доходы девальвацией рубля. 

В такой ситуации на помощь может прийти переориентация на Восток. Китай уже увеличил квоты на импорт нефти на 21% в 2023 году и приступил к закупке трех арктических сортов российской нефти, замещая ближневосточные сорта. Хватит ли этого объема? Вопрос остается открытый. Равно как и то, какого нефтяника выбрать. Далеко не все смогут одинаково хорошо найти новые рынки сбыта. К конкретным идеям мы еще вернемся. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Нефтяные войны

«Нефть достигнет $110 уже в 2023 году». «Российская Urals продаётся в 2 раза дешевле мировых цен». «Потолок на нефть убьет российский экспорт» 👈 Такими заголовками пестрят профильные СМИ, а аналитики наперебой раздают свои прогнозы. Сегодня хочу подвести итог всей этой нефтяной вакханалии, выделив самое важное.

С декабря 2022 года вступило в силу нефтяное эмбарго, запрещающее ЕС импортировать нефть из РФ морским путем. Нефтепровод Дружба по-прежнему продолжает прокачку, но этого недостаточно для восполнения потерь. На морские поставки приходилось около 66%. Если в 2022 году мы не в полной мере ощутили ограничения, то в 23-м нам еще предстоит с ними столкнуться. 

На этом ЕС не остановился и ввел потолок цен на нефть из РФ. Он составил $60, что весьма неплохо при среднегодовом значении в $70. Bloomberg продолжает накидывать на отечественную нефтянку, заявляя, что «российская Urals продаётся в 2 раза дешевле мировых цен». В то же самое время, по данным агентства Neste, дисконт нашей Urals к Brent составляет всего 30%, что немногим более средних значений за последний год. 

Удивляться дисконту не стоит. Те же Саудиты заявили, что понизят цены на нефть для азиатских покупателей в феврале. Все борются за азиатские рынки сбыта, учитывая снижение промышленной активности в Европе.

Правда Запад не спешит стрелять себе в ногу и продолжает вводить послабления. Так, потолок цен на российские нефтепродукты не будет распространяться на поставки, загруженные до 5 февраля и доставленные до 1 апреля 2023 г. Поэтому в первом квартале мы увидим сглаженный эффект.

Нефтяники собрали настоящее комбо. ЕС ограничил поставки нефти из РФ, согласовал потолок цены на Urals, которая торгуется с дисконтом к Brent в 30%. Да и сами котировки Brent продолжают оставаться в нисходящем тренде, а правительство не спешит выправлять экспортные доходы девальвацией рубля. 

В такой ситуации на помощь может прийти переориентация на Восток. Китай уже увеличил квоты на импорт нефти на 21% в 2023 году и приступил к закупке трех арктических сортов российской нефти, замещая ближневосточные сорта. Хватит ли этого объема? Вопрос остается открытый. Равно как и то, какого нефтяника выбрать. Далеко не все смогут одинаково хорошо найти новые рынки сбыта. К конкретным идеям мы еще вернемся. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Итоги 2022 года. Часть 2/3

Вчера мы стартовали 2023 год с разбора общерыночных явлений. Сегодня я хочу перейти к конкретным идеям в разрезе секторов. Напомню, что на рынке РФ всего 10 секторальных индексов. Начинаем…

Металлы и добыча (MOEXMM)
Падение сектора с начала года составило 47%. Это один из худших показателей на рынке. Компании получили сразу несколько ударов по бизнесу. Беспрецедентные санкции Запада если не схлопнули весь экспорт, то значительно потрепали выручку. Под прямые санкции не попали лишь АЛРОСА, Норникель и еще парочка компаний. Больше всего досталось металлургам, которые встретили сопротивление еще и внутри страны, в виде ограничения цен на продукцию. 

Строительный сектор (MOEXRE)
Несмотря на господдержку отрасли и продление льготной ипотеки на новых условиях, компании сектора также улетели в красную зону. Сектор потерял за год 44%. Лучше прочих выглядел Самолет, который продолжил отчитываться рекордными темпами роста выручки и прибыли. Однако ПИК составляет основу индекса и утянул его вниз. 2023 год для застройщиков станет настоящим испытанием.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Итоги 2022 года. Часть 2/3

Вчера мы стартовали 2023 год с разбора общерыночных явлений. Сегодня я хочу перейти к конкретным идеям в разрезе секторов. Напомню, что на рынке РФ всего 10 секторальных индексов. Начинаем…

Металлы и добыча (MOEXMM)
Падение сектора с начала года составило 47%. Это один из худших показателей на рынке. Компании получили сразу несколько ударов по бизнесу. Беспрецедентные санкции Запада если не схлопнули весь экспорт, то значительно потрепали выручку. Под прямые санкции не попали лишь АЛРОСА, Норникель и еще парочка компаний. Больше всего досталось металлургам, которые встретили сопротивление еще и внутри страны, в виде ограничения цен на продукцию. 

Строительный сектор (MOEXRE)
Несмотря на господдержку отрасли и продление льготной ипотеки на новых условиях, компании сектора также улетели в красную зону. Сектор потерял за год 44%. Лучше прочих выглядел Самолет, который продолжил отчитываться рекордными темпами роста выручки и прибыли. Однако ПИК составляет основу индекса и утянул его вниз. 2023 год для застройщиков станет настоящим испытанием.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О ценах на газ!

На этой неделе, впервые с июня 2021 года цены на газ на европейский хабах опустились к отметке в 900$ за тыс. кубов. Теплая погода в Европе и рекордные уровни закачки в хранилища, помогают сдерживать рост цен. Но не забываем и о регулярных мерах, которые были озвучены еще осенью. 

💬 В итоге мы получаем ухудшение ценовой конъюнктуры на фоне схлопывания поставок трубопроводного газа в ЕС. 

Тем временем, по данным Bloomberg поставки Газпрома в 2022 году в дальнее зарубежье составили 100,9 млрд куб. м газа, сократившись на 46% к уровню 2021 года. Газпром входит в сложный период своей деятельности. Пристегните ремни. 

🇪🇺 Радует хотя бы то, что Европа быстрее столкнется с жесточайшим дефицитом газа, чем Газпром с дефицитом денежной ликвидности. 

Друзья, как я уже говорил, я перестал публиковать на смартлабе фундаментальные разборы компаний. Алгоритм не выдает их для просмотра, поэтому все они перелетели в мой

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Газпром теряет Европу. Сургутнефтегаз - идея 2023 года?

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 22 декабря, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Сегодня поговорим о Газпроме, взрыве на газопроводе и том, сколько компания потеряла в экспорте. Не обойдем стороной и техническую картину в бумагах. Во второй части видео затронем Сургутнефтегаз с его злополучной кубышкой и реакцией на рост валюты. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Газпром теряет Европу. Сургутнефтегаз - идея 2023 года?

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 22 декабря, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Сегодня поговорим о Газпроме, взрыве на газопроводе и том, сколько компания потеряла в экспорте. Не обойдем стороной и техническую картину в бумагах. Во второй части видео затронем Сургутнефтегаз с его злополучной кубышкой и реакцией на рост валюты. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇨🇳 Юань уже 10 рублей

Сразу скажу, я адепт рыночного движения активов. Любой аномальный рост в короткие сроки, заканчивается аналогичным падением (напомнить март 22-го?)

Валюте НУЖНО останавливаться уже на этой неделе, иначе будет сильнейший откат. Думается мне, что проторговка в диапазоне 9,6-10,3 оптимальна.

Но в моменте приятно 🤑 Мы с вами много говорили о возможной девальвации национальной валюты. Вуаля. Я надеюсь, что подписчики моего блога к ней были готовы!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы его теряем...

Теряем последний «условно» прямой газопровод в Европу в результате взрыва в Чувашии. Это как раз была одна из веток газопровода на Ужгород. Представители Газпрома уже заявили, что транспортировка продолжится в штатном режиме, но это первая весточка. Давайте представим, что и он отвалится в будущем.

Мы можем потерять еще 15 млрд кубов в год. Останется у Газика суммарно ярдов 25 в Турцию и столько же в Китай. Объемы продаж схлопнутся в 4 раза. Цена реализации выросла всего в 3. Одна надежда на «зеленого» 🤑

Это тезисы, которые еще стоит проанализировать, но уже понятно, что энергетическая война продолжается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Порция дивидендов НЛМК. Налоговое безумие АЛРОСА. Теханализ эмитентов

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 16 ноября, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Сегодня вернемся к идее в НЛМК, который хочет порадовать нас очередной порцией дивидендов. Затронем ситуацию с продлением/отменой льготной ипотеки и то, как это повлияет на сталеваров. Во второй части окунемся в мира налогового безумия в отношении АЛРОСА. Ну и конечно же удобрим все это техническим анализом эмитентов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Порция дивидендов НЛМК. Налоговое безумие АЛРОСА. Теханализ эмитентов

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 16 ноября, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Сегодня вернемся к идее в НЛМК, который хочет порадовать нас очередной порцией дивидендов. Затронем ситуацию с продлением/отменой льготной ипотеки и то, как это повлияет на сталеваров. Во второй части окунемся в мира налогового безумия в отношении АЛРОСА. Ну и конечно же удобрим все это техническим анализом эмитентов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вытравливание инвесторов из рынка

Вытравливание российских инвесторов из активов и бизнеса продолжается. Мы об этом поговорим чуть позже, а пока индекс Мосбиржи завершил неделю без выраженной динамики в минус 0,12%. Для того чтобы пройти вверх отметку в 2200 п. нужен импульс. Взять его можно только за счет значимых позитивных новостей или «новых» денег в рынке. Где бы их еще взять?..

Доллар поджимают под уровень в 62 руб. Экспортеры снижают объемы реализации. Цена сырьевых товаров ушла в коррекцию. Та же нефть марки Urals уже торгуется ниже $50, при потолке в $60. Все готово к началу девальвации рубля. Мяч на стороне ЦБ. Стабильный курс доллара — залог сдерживания инфляции, поэтому то и сохраняется интрига в отношении валюты. Запасайтесь попкорном. 

Нефтегазовый сектор завершает неделю разнонаправленно. Лукойл и Роснефть прибавляют 0,1% и 0,2% соответственно. Газпром торгуется в минусе 1,7%, как и Новатэк -0,8%. По-последнему стало известно о списании доли в $3,7 ярдов компанией Total, которая продолжает выход из активов РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вытравливание инвесторов из рынка

Вытравливание российских инвесторов из активов и бизнеса продолжается. Мы об этом поговорим чуть позже, а пока индекс Мосбиржи завершил неделю без выраженной динамики в минус 0,12%. Для того чтобы пройти вверх отметку в 2200 п. нужен импульс. Взять его можно только за счет значимых позитивных новостей или «новых» денег в рынке. Где бы их еще взять?..

Доллар поджимают под уровень в 62 руб. Экспортеры снижают объемы реализации. Цена сырьевых товаров ушла в коррекцию. Та же нефть марки Urals уже торгуется ниже $50, при потолке в $60. Все готово к началу девальвации рубля. Мяч на стороне ЦБ. Стабильный курс доллара — залог сдерживания инфляции, поэтому то и сохраняется интрига в отношении валюты. Запасайтесь попкорном. 

Нефтегазовый сектор завершает неделю разнонаправленно. Лукойл и Роснефть прибавляют 0,1% и 0,2% соответственно. Газпром торгуется в минусе 1,7%, как и Новатэк -0,8%. По-последнему стало известно о списании доли в $3,7 ярдов компанией Total, которая продолжает выход из активов РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Потенциал роста АФК Система и IPO КазМунайГаза

Индекс Мосбиржи продолжает дрейфовать возле отметки 2200 пунктов. Из голубых фишек в лидерах роста в среду были бумаги Норникеля и Сбера. Первый дорожал на благоприятной динамике рынка промышленных металлов, второй на ожиданиях позитивных финансовых результатов за ноябрь, которые могут быть опубликованы в ближайшие дни.

У Черкизово 8 декабря закрывается реестр для получения финальных дивидендов за 2021 год. Выплаты составят 148,05 руб., что предполагает дивидендную доходность 5%. Решение стало неожиданным, так как в мае совет директоров уже рекомендовал не выплачивать итоговые дивиденды. Компания на этой неделе анонсировала сделку по покупке активов «Русское зерно Уфа», что окажет благоприятное влияние на рост выручки в следующем году. 

Мажоритарий АФК Система Владимир Евтушенков заявил о том, что акционеры могут рассчитывать на дивидендные выплаты по итогам этого года, при этом обратный выкуп акций маловероятен. Дивидендная доходность в бумагах будет небольшой и этот фактор не сможет стать драйвером для роста капитализации. Для Системы в следующем году важно провести IPO агрохолдинга СТЕПЬ, которое может вызвать хорошую переоценку стоимости акций. С финансовой точки зрения СТЕПЬ готова к выходу на биржу, но геополитика может спутать все карты.

🏛СПБ биржа сегодня начнет торги обыкновенными акциями «КазМунайГаз». На компанию приходится 25% добычи нефти и 82% нефтепереработки в Казахстане. Комфортная долговая нагрузка позволяет направлять на дивиденды не менее 40% свободного денежного потока. Компания занимается не только добычей и переработкой углеводородов, но еще и транспортировкой чуть более половины всей казахстанской нефти. «КазМунайГаз» — симбиоз «Роснефти» и «Транснефти». IPO компании на казахстанской бирже KASE прошло с мультипликатором P/E всего лишь 3,8х. Компанию мы еще разберём подробно, больно интересный бизнес 

В валютной секции Мосбиржи в середине недели наблюдалось относительное затишье. Многие инвесторы стали активно рассуждать о грядущей девальвации рубля, но до очередного налогового периода осталось полторы недели и рубль сможет частично компенсировать потери к своим основным конкурентам. Аккуратнее!

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Авто-репост. Читать в блоге >>>