ответы на форуме

АЛРОСА в мире без роскоши

В свете последних события, все тяжелее становится рассматривать отчетность отдельных компаний, а давление на их бизнес усиливается с каждым днем. Финансовые результаты 2019 года больше не оказывают влияния на котировки. А те рекорды, которые компании ставили в прошлом году, теперь уж не скоро им поддадутся. 

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Сегодня президент России Владимир Путин распорядился продлить карантин до 30 апреля, что создаст дополнительную нагрузку, как на предприятия малого бизнеса, так и на крупные корпорации.

Знать, как отработала прошлый год компания, надо. Но разбирать отчеты я буду только при подготовке больших статей с полным разбором компании и SWOT-анализом. Не вижу смысла возвращаться к прошлому, когда меняется парадигма ведения бизнеса, а страны закрываются на неопределенное время. Недавно, я анонсировал проект «Что покупать в кризис?». Как раз в нем, тезисно, я и буду затрагивать отчетность. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, спасибо за статью. Уровни ниже 50 — дело времени, Гохран не заменит закрытые западные рынки сбыта.

popov, Горан, лишь поддержит немного фин показатели продаж

Я не сторонник шорта но в данной ситуации рассматриваю сию бумагу на шорт на таких заявлениях! С чего это вы хотите уменьшать дивиденды — они были заработаны в ПРОШЛОМ году — отдайте положенное, а в этом смотрите по ситуации! Это похоже на кидок акционеров уже…

Валерий, никакого кидка нет, всегда под нож первыми идут благотворительность и дивы. Потом необязательный капекс. Потом вычищают балласт из всяких там ненужных менеджеров и только потом снижают производство. Мы сейчас только только подошли к первому пункту из всего вышеперечисленного. Никто из вменямого руководства не будет давать деньги миноритариям в таких условиях, нужно элементарно выжить.

solarm, спасибо, это ценное мнение с учётом того, что довольно большая часть цены Норникеля опиралась на дивиденды.

popov, я об этом писал месяц назад, сразу после выхода МСФО. Наш общий коллега Maxone тогда мне еще сказал что я не умею читать финансовые отчеты)))

Что за пульс покойника, нефть в -12%, а тут тишь да гладь. Все шашлыки чтоли едят?

akledirs, действительно, кто-нибудь здесь может объяснить это поведение рынка: Башнефть преф 1330, Urals $13?

Российская нефть подешевела до $13 за баррель: www.rbc.ru/business/31/03/2020/5e832c7e9a794749815a8b71

popov, а ниче что она уже со своих пиков год падала? вы посчитайте насколько. тогда поймете что сейчас цена на дне — самое время покупать. шортят только те на дне — кто хочет отдать портфель брокеру

Что за пульс покойника, нефть в -12%, а тут тишь да гладь. Все шашлыки чтоли едят?

akledirs, действительно, кто-нибудь здесь может объяснить это поведение рынка: Башнефть преф 1330, Urals $13?

Российская нефть подешевела до $13 за баррель: www.rbc.ru/business/31/03/2020/5e832c7e9a794749815a8b71

popov, не ищите в рынке логики. Тут только имперские «профессионалы» с ветки «Новый Колизей» рассуждают, что несмотря на провал нефти «бумажной» физическую также дешево никто продавать не будет. Однако реальность состоит в том, что продают, да еще как! Причем ДЕШЕВЛЕ «бумажной»! Еще до Вашего была масса сообщений о продаже Юралс по цене ниже 20, когда Брент торговался по 26.

В текущей ситуации префы ЦМТ даже по 7.34 выглядят крайне дорогими. Арендный бизнес, гостиничный бизнес, организация мероприятий по меньшей мере на 2 месяца, а то и на несколько кварталов, летит в тарары. Восстановление будет также не мгновенными.

popov,
ПО сути если исключить разгон от телеграмм канала акции ЦМТ и не упали с конца 2019 года, в то время как рынок скукожился на 30-40%

Аэрофлот продаётся сильно дороже, чем должен в ситуации ограничения рейсов и пустых салонов. Жаль, не успел зашортить сегодня.

popov, вот и меня смущает, на чём этот непонятный рост. Ладно четверг, там очевидный отскок (да и то половина). Но пятница-то куда? Ни одной внятной хорошей новости, одни потенциальные убытки. Куда лететь-то..?

Аэрофлот продаётся сильно дороже, чем должен в ситуации ограничения рейсов и пустых салонов. Жаль, не успел зашортить сегодня.

popov, есть небольшое смягчающее обстоятельство. неплохие дивиденды летом. + если к лету ситуация нормализуется, уже фактор дешевой нефти будет играть свою роль. Я сам шортил всю неделю, закрылся что б на выходные не уходить.

И только Лукойл недоволен итогом опек

Andrea, откуда вы знаете? Может остальные частные тоже недовольны, просто не высказывают ибо все решено без них

Михаил Щербина, а остальные частные — это кто?

popov, РуссНефть, иркутская нефтяная компания, независимая нефтяная компания

И только Лукойл недоволен итогом опек

Andrea, откуда вы знаете? Может остальные частные тоже недовольны, просто не высказывают ибо все решено без них

Михаил Щербина, а остальные частные — это кто?

popov, Русснефть приходит на ум.

Кубышка не резиновая, на сколько ее хватит, на неделю, на месяц, на полгода… Потом нефтяники пу сожрут, либо голодный народ выйдет из дому. Или вариант два — все в сговоре, выкупают за копейки всю страну, а потом уже поправка в конституцию от 1861 года отменяется.

Rezistor78, извините, случайно минусанул. Саудовская Аравия начинает демпинг. www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-07/saudis-plan-big-oil-output-hike-beginning-all-out-price-war?srnd=premium-europe Вопрос не в том, будем ли падать, а в том, до куда упадем.

popov, не начинают, а угрожают начать в случае если пу продолжит бычить. Это просто игра. Чем она закончится, непонятно. П выгодно чтобы страна нищала, поэтому он может и забить на ОПЕК. Но рычаги есть, вряд ли дадут ему это сделать. Упадет лук конечно нормально…

Господа, на мой взгляд метод расчета дивидендов в «лоб» через курс доллара
и цену нефти уже неактуален. Кубышку куда-то тусанули, об этом говорят графики
и создание Рион. Что, как, и почему узнаем примерно через неделю когда выйдет
отчет. На мой взгляд очевидно что из префов выдавливают пассажиров, пока что нежно,
но и неделя + — еще осталась до отчета.

Алексей, а когда отчет подскажите пожалуйста

drumer, По предыдущему опыту 14 февраля +- публикуют. Финишная прямая с понедельника.

Алексей, жду коррекции в Сургуте. Кубышка на месте, дивы за 2019 будут малы — выйдут сидельцы-свидетели Риона, потом в день объявления дивов выйдут ещё. В сочетании с давлением на нефть из-за коронавируса можем увидеть интересные цены в ап.

popov, График префов, особенно в сентябре говорит о том что кубышку инвестировали.
Впрочем скоро уже все узнаем.

ЦМТ — может и недооценённая бумага по балансовой стоимости, но есть существенный риск уменьшения цены акции из-за возможной отмены дивидендов за 2019 год или существенного их уменьшения. Акция может преподнести неприятный сюрприз владельцам, гэп можем увидеть в даты объявления решений по дивам.

В соответствии с положением о дивполитике, дивиденды считают исходя из чистой прибыли общества по РСБУ (пункт 3.1.), одним из условий принятия решения о выплате дивидендов является наличие чистой прибыли по результатам финансового года (пункт 2.2). wtcmoscow.ru/upload/iblock/5e8/Polozhenie-o-dividendnoy-politike-PAO-TSMT.pdf

Совокупный финансовый результат за январь-сентябрь 2019 — убыток 722 442 тыс. руб., за тот же период прошлого года — прибыль 1 657 605 тыс. руб.

popov, из нераспределенки заплатят. У них ее многоооо..
Совет директоров Общества при выработке рекомендаций по размеру
дивидендов может также использовать и другие показатели, помимо показателя чистой
прибыли. пункт 3,2

ahgree, может и заплатят, но сколько — интересный вопрос

popov, думаю столько же, как в том году. У них в уставе вроде написано, что не меньше чем в предыдущем году. Но и больше не думаю. Они до постройки небоскреба не будут раздувать дивы, что бы потом не было проблем. Но то что бы вообще не заплатили, думаю маловероятно. У них фрифлоат мелкий. По сути сами себе платят.

ЦМТ — может и недооценённая бумага по балансовой стоимости, но есть существенный риск уменьшения цены акции из-за возможной отмены дивидендов за 2019 год или существенного их уменьшения. Акция может преподнести неприятный сюрприз владельцам, гэп можем увидеть в даты объявления решений по дивам.

В соответствии с положением о дивполитике, дивиденды считают исходя из чистой прибыли общества по РСБУ (пункт 3.1.), одним из условий принятия решения о выплате дивидендов является наличие чистой прибыли по результатам финансового года (пункт 2.2). wtcmoscow.ru/upload/iblock/5e8/Polozhenie-o-dividendnoy-politike-PAO-TSMT.pdf

Совокупный финансовый результат за январь-сентябрь 2019 — убыток 722 442 тыс. руб., за тот же период прошлого года — прибыль 1 657 605 тыс. руб.

popov, из нераспределенки заплатят. У них ее многоооо..
Совет директоров Общества при выработке рекомендаций по размеру
дивидендов может также использовать и другие показатели, помимо показателя чистой
прибыли. пункт 3,2

Не слишком ли высока цена при риске недружественного поглощения Фортумом и большой вероятности делистинга/отмены дивов в случае поглощения? Да, могут быть двузначные дивы, повышение прибыли, но…

popov, консенсус-прогноз около 3р, значит не так уж высоко эта вероятность оценивается.

Остап1978, так и в прошлом году не хватало, но платили четверть ЧП. Требования пока — неподтвержденный слух от аккаунта РДВ, ведь в документах по бюджету, которые в том числе публиковались на этом форуме, дивы год к году примерно одинаковы. Даже если такой запрос от властей Башкирии есть, не факт, что в аппаратной борьбе ИИС не возьмёт верх, и что мы не увидим двойной гэп. Покупать уже невыгодно, так как к уровню 1600 прибавлен возможный будущий дивиденд. 

popov, из двух слухов («Башнефть должна платить также много как и Татнефть» и «Роснефть купит Татнефть, будет Татнефти платить также мало как и Башнефти») мне второй кажется более вероятным.

Остап1978, так и в прошлом году не хватало, но платили четверть ЧП. Требования пока — неподтвержденный слух от аккаунта РДВ, ведь в документах по бюджету, которые в том числе публиковались на этом форуме, дивы год к году примерно одинаковы. Даже если такой запрос от властей Башкирии есть, не факт, что в аппаратной борьбе ИИС не возьмёт верх, и что мы не увидим двойной гэп. Покупать уже невыгодно, так как к уровню 1600 прибавлен возможный будущий дивиденд. 

popov, ситуация экономическая ухудшается. А в 2021 году выборы в ГД. Денег в РБ качнут. Учитывая, что у Минфина денег всегда нет для регионов, вероятный источник Башня. Уверен, что кость бросят, правда не 50% ЧП.

В диапазоне 1 года упадёт обратно в район 1600 ап, вопрос времени: Роснефть высасывает прибыль через займы, а история с 50% ЧП на дивиденды с большой вероятностью повторится, как и в прошлом году — дивы будут примерно как в два предыдущих года (весной 2019 тоже все ждали 50% ЧП на дивы, но в итоге получили 2 гэпа, первый из которых произошёл в день объявления дивов).

popov, могут сделать дивы в 50% ЧП. Это требование башкиров существует. Им денег на майские указы не хватает. Полагаю, что даже с учетом падения ЧП уровень дивов вырастит. Вот только торговать такую бумагу можно только на инсайде. Ну или после объявления дивов. Как торговый инструмент бумага интереса не представляет. Хотя инвесторов может заинтересовать.