Доллар и золото

Что касается доллара США и его влияния на долларовую цену золота, в течение 2022 года я утверждал, что сильный доллар США был очевидным препятствием для золота.

Я также много раз утверждал, что такой сильный доллар США не является устойчивым путем по той простой причине, что растущие долги, растущие процентные ставки и растущая валюта не являются устойчивым трио.

Учитывая уровни дефицита и учитывая 2,9 трлн долларов, которые США тратят на пособия, а также 900 млрд долларов, ежегодно передаваемых их военно-промышленному комплексу / руководству, США просто не могут продолжать политику сильного доллара, не рискуя прямым дефолтом.

Но, учитывая тот факт, что дефолты равносильны политическому самоубийству, а также глобальным сбоям в кредитных и банковских системах, невиданным со времен второй мировой войны, гораздо более вероятно, что ФРС, которая, по-видимому, более влиятельна, чем Белый дом в определении экономической политики, в конечном итоге потребует больше “ликвидности” для покупки Облигации дяди Сэма, в противном случае нежелательные, но все чаще выпускаемые.

( Читать дальше )

Азию охватила дедолларизация. Страны массово переходят на торговлю в национальных валютах

Индия и Шри-Ланка отказываются от взаимной торговли в долларах, переходя на товарооборот в национальной валюте. Резервный банк Индии (ЦБ страны) дал разрешение коммерческому Indian Bank открыть 3 специальных счета для товарных сделок со Шри-Ланкой. Тем самым $1 млрд индийского импорта и $4 млрд экспорта на остров будут производиться через рупии.

Ранее схожий переход товарооборота на национальные валюты был осуществлен между Индией и Россией. Напомним, совокупная внешняя торговля Индии превосходит сумму в $1 трлн. Уже просматриваются контуры полного отказа от доллара при осуществлении индийских торговых сделок — огромный удар по экономической гегемонии США.

Bloomberg сообщает, что Бангладеш, Казахстан и Лаос пришли к соглашению с КНР об использовании юаня во взаимной торговле. Малайзия, Индонезия, Сингапур и Таиланд создали системы для транзакций между странами в своих местных валютах, а не в долларах. Представитель правительства Мьянмы публично заявил, что доллар используется Вашингтоном для «запугивания малых стран». Создается впечатление, что США стремительно теряют влияние на большинство стран 4,7-миллиардной Азии, за исключением Японии, Южной Кореи и Тайваня.

 


ЕЦБ сделал свой выбор:
Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что «умеренная инфляция» в ЕС возможна и станет следствием борьбы с ростом цен.
ЕЦБ намерен сделать все для этого, потому что финансовые лидеры Европы видят в этой проблеме главную угрозу экономической стабильности.
Кажется, дальнейший рост ставок стал уже решенным вопросом — если у вас двухзначная инфляция и ваша фамилия не Эрдоган, то и 2%, и 3% величины ключевой ставки может оказаться мало.
Кстати, например, именно 3% итальянский ЦБ озвучивает как пик цикла роста ставки.
Интересно, это как-то связано с надвигающимся долговым кризисом?
На этом фоне любопытен пример американцев: там цикл роста ставок начали раньше, и, несмотря на это, в 4 квартале экономика выросла аж на 2,9%.
Я ни коим образом не говорю о взаимосвязи двух этих фактов, но сама история показательна: рецессия в США то ли уже закончилась, то ли взяла передышку.
В Европе все сложнее.
В общем, не прошло и года, как евромыши наконец закончили с кактусом и начали делать свою работу. Насколько хорошо у них получится — покажет только время.

Рубль активно начинает работать на Иранском рынке

Россия и Иран подписали соглашение о сотрудничестве в сфере облегчения финансовых и банковских операций между странами.

Какое главное преимущество данного соглашения? Оно позволяет максимально переходить на расчеты в национальных валютах. Кроме того, во время подписания соглашения обсуждалось соединение платежных карт Shetab и «Мир». Таким образом, была установлена прямая связь между иранскими и российскими банками. РФ теперь напрямую соединена со 106 зарубежными банками — альтернативой европейским. Также важно отметить, что на данное соглашение не смогут повлиять западные санкции, в итоге, оно будет способствовать развитию бизнеса в двух странах.

Россия и Куба создадут расчетный центр на базе цифрового песо

Создание понятных и прозрачных условий расчетов — это вообще хорошо, правильно и полезно для ВЭД. Особенно в ситуации, когда обе страны находятся под жесточайшими санкциями, и терять, в общем-то, уже нечего.

А еще мы много раз говорили, что именно санкции могут стать драйвером развития современных систем международных расчетов и ухода от откровенно устаревшего SWIFT. Потому что Россия — это не только балалайка с ракетами, но и современное IT, и лучший финтех в мире после ЮВА.

Раз уж нас пытаются отменить, надо этим пользоваться.

Рост добычи и экспорта — чем обернулось эмбарго Запада на русское золото

На фоне торговых войн на мировом энергетическом рынке в информационном пространстве на задний план ушел рынок золота. Это странно, учитывая ключевую роль драгметалла для накопления капиталов, производства товаров роскоши, а также создания химических катализаторов и устойчивых к коррозии соединений.

Еще летом эмбарго на российское золото ввели ЕС, Великобритания, Япония, США и Канада. Это было одно из самых безумных решений Запада. В условиях рекордного спроса мировых ЦБ, емкого развивающегося внутреннего рынка и попыток странами создать токены с привязкой к драгметаллам пробовать запретить русские поставки было апогеем поспешности и популизма.

Итог оказался прямо противоположный желаемому. По данным Минфина и Росстата, золотодобыча в стране продолжает развиваться. Если в 2020 было получено около 340 тонн, а в 2021 порядка 346 тонн, то в 2022 показатель мог достигнуть уже 353 тонн. Данные могут на пару процентов отличаться от оценок Союза золотодобытчиков, но все признают рост индустрии.

( Читать дальше )

Песориал — зачем Бразилия и Аргентина хотят создать единую валюту?

Кажется, в Латинской Америке кто-то очень хочет пойти по пути ЕС и всерьез обдумывает возможность создания наднациональной валюты. По крайней мере, об этом недавно заявил министр экономики Аргентины.

В этой истории больше вопросов, чем ответов — совершенно не очевидно, что эта идея вообще осмысленна. Главным бонусом от такой валюты станет активизация региональной торговли и отказ от доллара. В любом случае, эта работа даже не на годы, а на десятилетия.

Только анализ ситуации и принятие единых правил существования валюты, ее эмиссии, регулирования, принятия новой монетарной политики и создание наднациональных центральных банков займут много лет. Это огромная работа, особенно с учетом того, что даже список участников мероприятия не очевиден.

Но прецедент интересный даже чисто теоретически. Середина 21 века и правда может стать временем наднациональных валют.

Юань стал «анти-сакнционной» валютой — ЦБ запускает валютные свопы в юанях

Своп — это, по сути, операция обмена валюты, когда одну валюту «сегодня» обменивают на другую валюту «завтра», то есть по форвардному курсу. Банк России сейчас предлагает продать юани за рубли «сейчас» и купить их обратно «завтра».

Похоже, что главная задача нового механизма — сгладить резко выросший спрос на юани и как-то сократить волатильность денежного рынка на фоне известных событий. Ну и, кроме того, мы получаем прямо аналог долларового свопа, который по понятным причинам просто стал не актуальным — товарооборот с Западом сокращается, импорт оттуда падает, и долларов чисто физически нужно меньше. А юань стал «анти-санкционной» валютой. Так что, да, все происходящее совершенно логично.

Новые «пары» на российском рынке — Банк России заявил об установке курсов для 9 иностранных валют

Центральный банк РФ начнет устанавливать и публиковать официальные курсы 9 иностранных валют к рублю. Речь идет о денежных средствах ОАЭ, Таиланда, Вьетнама, Сербии, Новой Зеландии, Грузии, Индонезии, Катара и Египта.

Диверсификация валютного рынка страны расширяется и углубляется. В списке стран, чьи валюты представлены, множество важных торговых партнеров России, в особенности на азиатском и ближневосточном направлениях.

Капитал компаниям на развитие, прибыль физлицам на депозитах. Россияне начали зарабатывать на юанях

На Мосбирже появился первый биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) в юанях. Это фонд, который вкладывается только в торгуемые на площадке ценные бумаги, номинированные в китайской валюте. Перед БПИФ стоит задача показать инвесторам доходность выше валютных депозитов — в случае с юанями это более 2,58% годовых.

Пока что вложения осуществляются только в облигации — выпускаемые российскими компаниями долговые ценные бумаги уже торгуются, их эмиссию начали активно проводить золотодобытчики. В будущем возможно появление торговых пар акций российских компаний в юанях, что еще сильнее повысит спрос в валюте на БПИФ.

За одни лишь август-сентябрь 2022 физлицами, в массе своей простыми гражданами, было куплено юаней на ₽144 млрд больше, нежели продано. Часть из них будут вложены в БПИФ, часть будет использована во внешнеторговой деятельности. Как таковой торговый оборот юанем достиг показателя торговли долларом на фондовых биржах РФ. В любом случае мы наблюдаем устойчивый спрос на китайскую валюту, что лишний раз подтверждает рекордные темпы роста товарооборота РФ-КНР.

( Читать дальше )