После выраженного роста цен нефти на слабости доллара, вызванной голубиными перспективами от ФРС, в четверг цены нефти заметно откатились вниз.

И в этот раз движение цены можно было связать с динамикой доллара. После провала на итогах заседания ФРС индекс доллара в четверг уже хорошо подрастал и фактически отыграл потери, понесенные сразу после заседания Комитета. В результате у рыночных игроков укрепились сомнения  в способности нефтяных цен добраться до важной зоны сопротивления в районе 70 долларов за баррель.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 15 марта 2019 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 9,6 Мб (до 439,5 с 449,1 Мб неделей ранее).  Согласно данным API должно было произойти второе подряд снижение (на этот раз на 2,13 Мб) запасов нефти. Еще более существенным было снижение (-2,79 Мб) запасов бензина (запасы в Кушинге: -0,317 Мб; запасы дистиллятов: -1,61 Мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти должны были вырасти на 1,75 Мб (запасы бензина: -2,5 Мб; запасы дистиллятов: -1,5 Мб; запасы сырой нефти в Кушинге согласно прогнозу Bloomberg: -1.0 Мб). Теперь видим, как EIA разрешило возникший «спор» по динамике запасов.

Как видим, EIA не только подтвердило направление движения, предсказанное API, но и значительно его усилило. От запасов в это время ждут обычного для начала весны подрастания (Снижение запасов обычно начинает происходить ближе к маю). Но в реальности в текущем году кривая запасов начала движение в противофазе со средними пятилетними значениями и очень бодро поднырнула под кривую средних. В результате запасы нефти в США уже вернулись к уровням начала года, а средние пятилетние значения за это время в предыдущие пять лет вырастали на 43,4 Мб!  Как минимум это говорит о высокой эффективности стараний ОПЕК+ по уменьшению мировых запасов нефти.

Цены нефти в первой половине прошедшего дня заметно подрастали. Однако к вечеру оптимизм почти полностью был потерян вечерним снижением. В результате дневное подрастание цены было совсем незначительным. А по нефти WTI за прошедший день даже было зафиксировано символическое снижение цены. Более того, можно сказать, что попытки цен выбраться вверх из зоны месячной консолидации пока не приносят очевидных успехов.

 
Наиболее заметной новостью дня стала публикация Американским институтом нефти оценок месячных изменений запасов в США. Согласно данным API произошло второе подряд снижение (на этот раз на 2,13 Мб) запасов нефти. Еще более существенным было снижение (-2,79 Мб) запасов бензина (запасы в Кушинге: -0,317 Мб; запасы дистиллятов: -1,61 Мб). Согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти выросли на 1,75 Мб (запасы бензина: -2,5 Мб; запасы дистиллятов: -1,5 Мб; запасы сырой нефти в Кушинге согласно прогнозу Bloomberg: -1.0 Мб). Посмотрим на то, как рассудят возникши спор выходящие сегодня данные министерства энергетики США.

Цены нефти в понедельник еще немного подросли. Рост цен находился в пределах полпроцента, однако тенденция подрастания пока сохраняется.

Главным событием дня на рынке нефти можно назвать известие о принятой в Баку рекомендации Министерского  мониторингового комитета по выполнению сделки по сокращению добычи нефти (JMMC) о переносе апрельского заседания стран ОПЕК+ на более позднее время. В качестве вероятного срока назывался июнь. Саудовская Аравия намекнула союзникам, что сделку об ограничении добычи, которая была рассчитана на первое полугодие 2019 г., возможно, придется продлить до конца 2019 г. Решения стран ОПЕК+ уже во второй раз показывают свою эффективность. С начала 2019 года цены нефти выросли на 25-30%, приостановился рост мировых запасов. Кроме планового сокращения добычи странами ОПЕК+ на величину близкую к 1,2 Мб/д рынок обращает на «внеплановые» сокращения добычи в Иране в связи с ограниченными пока санкциями к поставкам нефти из Ирана, а также провал добычи нефти в Венесуэле.

На прошедшей неделе вышли месячные обзоры от МЭА и ОПЕК, ряд интересных обзоров от EIA. В ежемесячнике ОПЕК официально  сообщила данные о снижении в феврале средней добычи нефти картелем еще на 221 тысячу баррелей в сутки по сравнению с январем. Взгляды от Минэнерго США (EIA), которые до сих пор показывали самый быстрый прирост добычи в мире,  тоже оказались не столь оптимистичными. Оперативные данные прошлой недели вообще показали снижение запасов и добычи нефти в США. Продолжается снижение буровой активности. Понятно, что в таких условиях настроения продавцов нефти на рынке стали не столь агрессивными. Цены нефти по итогам недели показали подрастание. По нефти марки Брент цена на короткое время заглянула за отметку в 68 долларов за баррель.

Прошедшая неделя порадовала рынок нефти рядом новых оценок перспектив развития. Можно отметить несколько мнений капитанов отрасли, озвученных на конференции в Хьюстоне. В выходные эстафетную палочку главного новостного «мейджора» перехватило Баку, где страны соглашения о сокращении добычи нефти ОПЕК+ на полях Мониторингового комитета (JMMC, намеченного на 18 марта), проводят серию встреч и заседаний. На них страны ОПЕК+ сверяют текущее выполнение договоренностей, воздействие на рынок первых месяцев действия соглашения, а также обсуждают планы дальнейших действий. Поскольку политика стран ОПЕК+ остается главным фактором воздействия на цены нефти, то понятно внимание, с которым рынок следит за сообщениями с этих встреч.  

ОПЕК выложило мартовский выпуск своего ежемесячника. На этот раз ключевая таблица выпуска по добыче нефти от стран ОПЕК выглядит следующим образом:

В феврале 2019 года добыча нефти ОПЕК согласно вторичным источникам снизилась на 221 тб / д, в среднем до 30,55 мб / д,. Снижение на 86 тб/д показала СА, на 70 тб/д. Но наибольшее снижение добычи произошло в Венесуэле — там минус 142 тб/д. Из-за недавнего блекаута еще большее снижение добычи там ожидается в марте.  

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 8 марта 2019 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 3,9 Мб (до 449,1 с  452,9 Мб неделей ранее.) Напомним, что Американский институт нефти ранее представил свои оценки динамики запасов. Согласно API запасы сырой нефти должны были снизиться на 2,6 Мб (запасы в Кушинге: -1,06 Мб; запасы бензина: -5,85 Мб; запасы дистиллятов: +0,195 Мб). Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозировали рост запасов нефти на 2,65 Мб (запасы бензина: -3Мб; запасы дистиллятов: -2,0 Мб; запасы сырой нефти в Кушинге по собственному прогнозу Bloomberg: +1,0 Мб). 

Как видим, EIA подтвердило направление движения предсказанное API. От запасов в это время ждут обычного для начала весны подрастания. Снижение запасов обычно начинает происходить ближе к маю. Так что произошедшее  снижение последней недели может оказаться симптоматичным и свидетельствующем об эффективности стараний ОПЕК+ по уменьшению мировых запасов нефти. Превышение запасов средних пятилетних значений на текущий момент составило лишь 5 Мб и это несмотря на очень внушающий отрыв, который был на начало года.

Цены на нефть во вторник краткосрочно поднимались почти до 67,5 долларов за баррель (по Брент) и после небольшой коррекции остаются вблизи верхней границы коридора консолидации. Участники торгов обратили внимание на то, что управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) во вторник понизило прогноз добычи нефти в стране на 2019 год на 0,9%, до 12,3 Мб/д, а на 2020 год — на 1,3%, до 13,03 Мб/д. Согласно оценкам Американского института нефти (API), коммерческие запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 8 марта, не смогли продолжить рост предыдущей недели и снизились на 2,6 Мб (запасы в Кушинге: -1,06 Мб; запасы бензина: -5,85 Мб; запасы дистиллятов: +0,195 Мб). Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют рост запасов нефти на 2,65 Мб (запасы бензина: -3Мб; запасы дистиллятов: -2,0 Мб; запасы сырой нефти в Кушинге по собственному прогнозу Bloomberg: +1,0 Мб). Возникшее расхождение во мнениях между аналитиками и API разрешит сегодняшний выход официальных данных по запасам и добыче нефти от министерства энергетики США.

Цены нефти в последние дни довольно ощутимо подросли. С 8 марта рост цены составил более 2 долларов за баррель или почти 4%. В результате роста цена стала подходить к верхнему порогу коридора консолидации. Цены подрастали на фоне сообщений агентства Блумбергс о том, что Саудовская Аравия в апреле поставит на рынки существенно меньше нефти, чем запросили клиенты, а добыча в стране будет значительно ниже 10 Мб/д. По мнению министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха существует лишь низкая вероятность изменения условий соглашения ОПЕК+ на предстоящей встрече в апреле. Подготовка к предстоящему заседанию ОПЕК будет оставаться важнейшим фактором поддержки цен нефти в оставшийся до заседания месяц.

 
Важной причиной беспокойства на рынке нефти стали широкие обсуждения возможных последствий отключения электроэнергии в Венесуэле.  Отключение энергосистемы и последующие попытки аврального ее включения сопровождалось целым каскадом аварий и взрывов на подстанциях. Это означает, что теперь полного восстановления электроснабжения  долго не будет. В связи с произошедшей аварией в энергосистеме страны пошли значительные сбои в работе различных узлов нефтедобывающего комплекса страны. Bloomberg со ссылкой на анонимного чиновника из национального нефтяного министерства сообщил об остановке работы ряда предприятий нефтедобычи. По оценкам экспертов консалтинговой компании Energy Aspects добыча нефти в Венесуэле сократилась примерно до 0,5Мб/д с 1,1 Мб/д в январе. Реальная картина  проседания добычи станет известной лишь через несколько недель,  когда будут подведены итоги добычи нефти в марте. Однако уже сейчас отмечается, что загруженные нефтетанкеры не покидали порт Хосе Венесуэлы с 7 марта. Об этом сообщает агентство Рейтер. Министр энергетики США Рик Перри уже заявил журналистам, что США готовы помогать Венесуэле в восстановлении добычи углеводородов, но лишь после смены власти. Так что главная авансцена событий для рынка нефти все настойчивее тяготеет к Венесуэле.