В среду, 17 июля, фондовые рынки мира завершили сессию на зеленой территории. Сезон корпоративной отчетности в США, выступление Бена Бернанке в последний раз в качестве руководителя ФРС США, а так же макростатистика США по рынку недвижимости сыграли ключевую роль на проводимых торгах. Фондовые рынки Штатов показали слабую динамику, поскольку отчетность крупных компаний нивелировала плохие данные по рынку недвижимости

• Dow Jones прирос на +0,12% — до 15,470.52 пункта.
• S&P 500 в плюсе на +0,28% — до 1,680.91 пункта.
• Nasdaq Composite поднялся на +0,32% — до 3,610 пунктов.

Выступая перед Конгрессом, Бен Бернанке заявил, что нет четкого расписания сворачивания программы количественного смягчения. Решения по прекращению стимулирования выкупом активов всегда принимаются исходя из экономической ситуации в стране, а, следовательно, программа равноценно может начать сокращаться как в сентябре, так и в 2014 году.

ФРС США опубликовала «Бежевую книгу» — отчет о состоянии экономике США. Согласно приведенным данным, экономика Штатов продолжает расти преимущественно умеренными темпами – в стране наблюдается развитие производства, рост потребительских расходов, стабилизация или развитие сферы услуг, а также усиление сектора жилой недвижимости и строительства.

Количество закладок новых домов в США в июне составило 840 тыс. домов в годовом исчислении. Показатель рухнул на 10,7% м/м. В тоже время, число выданных разрешений на строительство новых домов в США в годовом исчислении составило 910 тыс. ед., что эквивалентно снижению на 8,8% м/м.

Сегодня, 18 июля, мы ожидаем сильного движения рынка. Направление движения будет определять выходящая статистика в США а именно: Заявки на пособие  по безработице, которую мы увидим в 16:30. Данная информация может повлиять на дальнейшее решение по программе количественного смягчения, что в свою очередь обязательно отразится в речи Председателя ФРС Бена Бернанке, которая состоится 18:00 по МСК. Мы предполагаем, что сегодня  фьючерс на S&P 500 обновит предыдущий максимум, который на данный момент составляет 1685,75. Мы рекомендуем обратить внимание на нефть, которая консолидируется на уровне 106-107. Мы предполагаем, что нефть может скорректироваться к уровням 100-98 долларов за баррель.

В понедельник, 15 июля, фондовые рынки мира завершили сессию в мажоре. Данные о замедлении второй экономики в мире, отчет финансового гиганта Citigroup и макроданные США играли ключевую роль в процессе торгов. Фондовые рынки Штатов завершили сессию на зеленой территории, однако слабая макростатистика практически свела к нулю положительный эффект от отчетности одного из крупнейших мировых банков Citigroup.

• Dow Jones вырос на +0,13% — до 15,484.26 пункта.
• S&P 500 в плюсе на +0,14% — до 1,682.5 пункта.
• Nasdaq Composite поднялся на +0,21% — до 3,607.49 пункта.

В Штатах продолжается сезон корпоративной отчетности и инвесторов порадовали очередные крупные игроки с Wall Street – Goldman Sachs и Johnson & Johnson, отчитавшиеся об улучшении квартальной прибыли. После закрытия ждем отчетности компании Yahoo!, которая может принести сюрпризы после последних поглощений на внутреннем рынке.

Из интересных идей, советуем приглядеться к компании Zynga (ZNGA), которая очень сильно реагирует на различные новости и слухи. С учетом перехода на главной пост компании Дон Маттрика из Microsoft можно ожидать сильных скачков наверх. 

( Читать дальше )

В четверг, 11 июля, основные фондовые рынки завершили сессию в плюсе. Заявление Главы ФРС США Бена Бернанке о необходимости программы QE3 для экономики США оказало поддержку быкам. Фондовые рынки Штатов показали умеренный рост. Индексы Dow Jones и S&P 500 обновили исторические максимумы.

• Dow Jones вырос на +1,11% — до 15,460.92 пункта.
• S&P 500 в плюсе на +1,3% — до 1,675.02 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +1,63% — до 3,578.30 пункта.

В целом же, можем констатировать — неделя на мировых рынках выдалась интересная. Вероятно, господин Бернанке сам запутался и не понимает, чего же в итоге хочет. Реакция рынков говорит сама за себя. Индекс РТС имеет все шансы закрыть неделю хорошим плюсом, и, тем самым, дать начало среднесрочного роста. Предпосылки для этого все имеются, Америка стоит вблизи исторически-максимальных значений, нефть далеко выше 100 $ за бочку. 

Стоит обратить внимание на открытый интерес. Возможно, данный рост оказался всего лишь отскоком или закрытием коротких позиций. Что объясняло бы оттоки капитала на растущем рынке. Цели для отскока, которые мы обозначали ранее выполнены. (См.статью). Газпром — 118, Северсталь — 234, не порадовал только ВТБ.

От покупок в данной зоне мы советуем воздержаться, ждать либо разворота вниз, либо отката для набора длинных позиций в среднесрок.

В среду, 10 июля, ключевые биржевые индикаторы продемонстрировали разнонаправленную динамику на фоне вышедших протоколов последнего заседания ФРС и в связи со снижением экспорта в КНР. Фондовые рынки Штатов не показали единой динамики после публикации протоколов заседания ФРС США 18-19 июня. Значения индексов изменились незначительно.

• Dow Jones снизился -0,06% — до 15,291.66 пункта.
• S&P 500 в боковике +0,02% — до 1,652.62 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +0,47% — до 3,520.76 пункта.

В связи с публикацией протоколов заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС США, проходившего 18-19 июня, стало известно, что 18 из 19 членов комитета поддержали дальнейший выкуп активов в июне, и около половины высказалось за сокращение программы позже в 2013 году. Члены пришли к консенсусу, что нужно как можно скорее внести ясность относительно QE3, чтобы избежать паники на рынке и снизить негативные эффекты.

На пресс-конференции, приуроченной к 100-летию ФРС США, глава ведомства Бен Бернанке напомнил всем, что помимо управления ставками, ЦБ должен следить за поддержанием финансовой стабильности. Полагаясь на этот принцип, будет строиться монетарная политика Штатов.


( Читать дальше )

Во вторник, 9 июля, большинство ключевых фондовых индексов завершило сессию ростом. Позитивный отчет Alcoa задал темп новому сезону корпоративной отчетности, простимулировав бычьи настроения на рынках и заставив проигнорировать новый прогноз МВФ по росту мирового ВВП. Фондовые рынки Штатов продолжили рост на позитивных ожиданиях от нового сезона корпоративной отчетности.

• Dow Jones продвинулся +0,5% — до 15,300.35 пункта.
• S&P 500 усилился на +0,72% — до 1,652.32 пункта.
• Nasdaq Composite в плюсе на +0,56% — до 3,504.26 пункта.

Важных макростатистических данных или отчетов крупных корпораций опубликовано не было, в связи с чем инвесторы отыгрывали недавние события либо новостной фон из-за рубежа.

Международный валютный фонд понизил прогноз по росту мировой экономики в 2013 и 2014 годах на 0,2 процентных пункта. По новой оценке мировой ВВП увеличится на 3,1% в 2013 году и на 3,8% в 2014. перспективы мировой экономики ухудшились из-за более глубокого экономического спада в зоне обращения евро и более медленного, чем ожидалось, роста экономики США. При этом в группе развивающихся стран экономическая картина не настолько хороша, чтобы смягчить проблемы развитого мира.

Сегодня, 10 июля, котировки сегодня показывают разнонаправленное движение. В Европе все индексы находятся около 0.

Интересен вопрос – сможет ли SP500 продолжать свое уже 7ми дневное ралли? Если не остановится, то с большой вероятностью SP500 обновит свои предыдущие исторические максимумы. Хотя мы считаем, рынок просто обязан скорректироваться до 1620 с текущих 1644, и лишь потом может продолжить движение наверх. Рынку нужна небольшая пауза. Слишком многие факторы указывают именно на такой сценарий. По SP500 рекомендации — не лезть в рынок, если нет открытых позиций; сокращать лонги, если таковые имеются. В шорты, тем временем, входить так же не советуем.  Сегодня лучше быть вне рынка. Золото пытается подняться до 1280 с текущих 1252,  и потом (либо сразу) в сторону 1160, понятно, все не в рамках внутри дня. Любителям экстремально пошортить советуем присмотреться к американской нефти — 105,40 неплохие цены для открытия коротких позиций с ожиданиями 100.

В понедельник, 8 июля, большинство фондовых рынков мира завершило день в зеленой зоне. Ожидания нового сезона корпоративной отчетности и сохранение стимулирующих мер в Европе обеспечили быкам плацдарм для победы. Фондовые рынки Штатов завершили торги в плюсе на ожиданиях начала нового сезона отчетностей.

• Dow Jones продвинулся +0,59% — до 15,224.69 пункта.
• S&P 500 усилился на +0,53% — до 1,640.46 пункта.
• Nasdaq Composite в плюсе на +0,16% — до 3,484.83 пункта.

В США стартовал новый сезон корпоративной отчетности, который по традиции был открыт отчетом алюминиевой компанией Alcoa за 2 квартал 2013 года. Несмотря на увеличение чистого убытка до $119 млн. против $2 млн. годом ранее, компания побила прогноз по операционной прибыли на 1 акцию, заработав 7 центов на бумагу вместо ожидаемых 6 центов. Акции Alcoa (AA) отреагировали ростом на +1,41% ($7.92).

В качестве торговой идеи сегодня рассмотрим такой инструмент, как пшеница.

1. Выдержки из отчета IGC от 01 июля 2013 г.:
Прогноз производства в мире в 13/14 г. увеличен на 1 млн. т. (относительно прошлого прогноза). При этом прогноз потребления увеличен на 1,7 млн. т., прогноз переходящих остатков пересмотрен в сторону увеличения на 0,9 млн. т. Прогноз экспорта увеличен для ЕС (на 1,7 млн. т. ), России (на 0,6 млн. т. ), Украины (на 0,4 млн. т. ). В США экспорт без изменений. Значительно увеличен прогноз импорта пшеницы Китаем — на 1,5 млн. т. Прогноз по импорту увеличен т. к. отчеты по состоянию посевов в Китае показывают, что более 10 млн. т. пшеницы могут быть повреждены вследствие сильных дождей. Представитель USDA в Китае прогнозирует урожай на уровне 118 млн. т. (соответствует текущему отчету IGC) против последнего официального прогноза USDA 121 млн. т. Тот же представитель увеличил прогноз импорта Китаем на 1 млн. т.


( Читать дальше )

В пятницу, 5 июля, основные фондовые рынки мира завершили сессию без единой динамики. Азия успешно отыграла новости о сохранении на продолжительное время стимулирующих экономику мер в ЕС, а США закрылись в мажоре на фоне позитивной динамики роста рабочих мест в экономике. В тоже время ключевые европейские и российские индексы ослабли на фоне роста опасений, что улучшения на рынке труда в США приведут к более раннему сокращению QE3. Фондовые рынки Штатов продемонстрировали рост на фоне отчета по увеличению количества рабочих мест в экономике США.

• Dow Jones прибавил +0,98% — до 15,135.84 пункта.
• S&P 500 вырос на +1,02% — до 1,631.89 пункта.
• Nasdaq Composite в плюсе на +1,04% — до 3,479.38 пункта.

В июне 2013 года в экономике США, за исключением сельскохозяйственного сектора, было создано 195 тыс. новых рабочих мест. Аналитики прогнозировали создание лишь 163 тыс. рабочих мест.

Тем не менее, уровень безработицы в июне остался без изменений – на отметке 7,6%, тогда как аналитики предполагали, что создание новых рабочих мест приведет к снижению безработицы на 10 базисных пунктов – до 7,5%.

Средняя почасовая заработная плата в США за июнь повысилась на 10 центов — до $243.01, а средняя продолжительность рабочей недели при этом осталась на уровне 34,5 часов.

Сегодня, 8 июля, мы ожидаем, что рынок продолжит восходящее движение, которое было сформировано в последние 3 дня. Также драйвером сегодняшнего движения могут стать выступления Президента ЕЦБ — Марио Драги, которые состоятся в 16:30 и 17:30 по МСК. С сегодняшнего дня начинается (открывается) сезон отчетностей — нас ожидают увлекательные ралли в отдельных бумагах.

Ввиду вышесказанного рекомендуем отказаться от покупки конкретных бумаг в пользу секторных ETF, если только вы не Уоррен Баффет, и у вас нет инсайда по конкретным компаниям и конкретным отчетностям. Мы рекомендуем, посмотреть за движением нефти: ввиду политической обстановки на рынке энергоресурсов наблюдается сокращение спрэда между WTI и BRENT. В случае если обстановка на ближнем востоке не изменится в кратчайшие сроки, а этого скорее всего не произойдет, мы можем вернуться к тому, что WTI будет стоить дороже BRENT, а на этом можно будет заработать совершив арбитражную сделку.

Во вторник, 25 июня, фондовые рынки мира завершили торги преимущественно в мажоре. Заявление представителя Народного Банка Китая, что вопрос рисков ликвидности находится под контролем, нивелировало опасения инвесторов, а макроданные США по рынку недвижимости и уровню потребительского доверия, показавшего 5-летний максимум, дали рычаг для победы быков. Американские фондовые индексы завершили сессию ростом:

• Dow Jones в плюсе на +0,69% — до 14,760.31 пункта.
• S&P500 вырос на +0,95% — до 1,588.03 пункта.
• Nasdaq Composite усилился на +0,82% — до 3,347.89 пункта.

Индекс цен на дома в 20-ти крупнейших городах США S&P/Case-Shiller вырос в апреле 2013 года на 12,1% г/г, зафиксировав самый большой рост с марта 2006 года. Эксперты предполагали рост лишь на 10,6% г/г. По сравнению с мартом 2013 года показатель вырос на 2,5%.

Заказы на товары длительного потребления в экономике Штатов в мае увеличились на 3,6% м/м при прогнозе роста от аналитиков в размере 3%. Без учета транспортного сектора заказы выросли на 0,7% м/м при ожидаемом нулевом изменении по сравнению с апрелем.


( Читать дальше )

В понедельник, 24 июня, мировые фондовые рынки окончили сессию в красной зоне. Опасения по поводу кризиса ликвидности в КНР и сокращения количественного смягчения в США оказали поддержку медведям. Американские фондовые индексы показали нисходящую динамику.

• Dow Jones покраснел на -0,94% — до 14,659.56 пункта.
• S&P500 скорректировался на -1,21% — до 1,573.09 пункта.
• Nasdaq Composite уменьшился на -0,22% — до 3,320.76 пункта.

При отсутствии публикации макростатистических данных инвесторы ориентировались на внешние факторы и события прошлой недели, основным из которых было оглашение итогов заседания Федрезерва о планах возможного сокращения программы стимулирования экономики уже в 2013 году.

Вчера, 25 июня, фьючерс  S&P 500 нашел поддержку в районе 1553 пунктов.  Участники пока не знают локальных целей вниз, к которым рынок должен спуститься.  На сегодняшний день рабочий диапазон фьючерса S&P 500 находится в коридоре между 1540 и 1598. Мы не ожидаем сегодня снижения к 1540, ждем коррекционного движения наверх к 1592 и, в перспективе, к 1618 для того чтобы набрать шорт по более привлекательным ценам.  Ключевым моментом, определяющим сегодняшнее направления рынка, будет являться выход статистики в 16-30 (МСК) по товарам длительного пользования, а так же в 18-00 (МСК) в отношении рынка жилья. Общее настроение участников рынка — медвежье, но нельзя не отметить, что рынок локально перепродан, и он будет искать точки для отскока. 


( Читать дальше )

Вчерашний день в Америке закрылся в красной зоне, что вполне логично после огромного восходящего ралли, в период которого SP500 вырос на величину около 150 пунктов.

• Dow Jones опустился на -0,52% — до 15,307.17 пункта.
• S&P500 ослаб на -0,83% — до 1,655.35 пункта.
• Nasdaq Composite упал на -1,11% — до 3,463.3 пункта.

Сегодня все мировые индексы в красной зоне, Европа -2%, Япония отметилась падением на -7%.

Говорить о глобальном развороте еще рано, но ЦБ стран делают свои «грязные дела» – печатают деньги вагонами. Вспомните 2005-2007 годы и то, как развивались события. Сейчас бы остудить пузырь, начать постепенно поднимать ставку Федерального резерва, но нет… Конечно «Фед» явно намекает, что повышение возможно будет, но не «завтра», а через год или полтора. Нельзя забывать и теорию длинных волн Кондратьева. Согласно расчётам, опирающимся на данную теорию, очередной спад нас может ожидать уже в 2014 году.

Сегодня ожидаем волатильность. Необходимо быть особо внимательными. Sp500 дневные уровни: вверх — 1655, 1675; вниз — 1630, 1615.