Всем четверг!

Достаточно посмотреть как вчера припали американские индексы, чтоб понять, что демократы совершили маленькое чуда, а у республиканцев не получилось добиться хотя бы политического тупика и дать позитивный толчок рынкам. Смены экономического или политического вектора пока не ожидается поэтому настроение на Уолл Cтрит остается умеренно негативным. Однако сегодня в пол5го по мОСКВЕ оно может резко улучшиться, тем более если октябрьская инфляция окажется ниже ожидаемых 8%. А многие аналитики считают, что она наконец должна продемонстрировать серьезное снижение.

Банк UBS, напомнил, на случай если кто забыл, практически все американские акции не начнут восстанавливаться, пока ФРС не начнет снижать процентные ставки, нобелевский лауреат Джереми Сигел добавил, что как только ФРС перейдет к снижение DOW Jones может сразу подскочить на пару тысяч пунктов, и шанс избежать рецессию пока еще есть. НО аналитики UBS пока настаивают на том, что SnP может спуститься еще на 16% к уровню в 3100 пунктов, где он может уже нащупать окончательное дно в районе 2го квартала 2023 года.

Всем четверг!

Главная новость за вчера, да и главная новость недели, после 2х дневного заседания ФРС ожидаемо повысила ставку на 75 б.п. и теперь она 4% годовых. Это самый высокий уровень долларовой процентной ставки с 2008 года. Для тех кому это кажется маленькой цифрой, как и доходность казначейских трежерей, напомню что это очень существенное увеличение с нулевых уровней, который были в прошлом году. Даже если считать, что на минимальном уровне процентная ставка была условно 0,25%, ТО сейчас она 4%, и это рост в 16 раз. То есть какой-нибудь компании обслуживание ее долга обходилось, к примеру, в $100k, а теперь на это уходит $1,6 млн. Поэтому долгое нахождение процентной ставки на таком высоком уровне может стать губительным для многих компаний и привести к долговому кризису. Потому что судя по заявлению Пауэлла пока ставки будет подниматься дальше, хоть он тоже считает что близится снижение темпов либо в конце этого года, либо в начале следующего. Аналитики напоминают, что в 80х в борьбе с инфляцией держали ставку на уровне 12% аж 1,5 года, с инфляцией справились, но американская экономика была доведена до тяжелой рецессии, которая сказалась и на остальном мире.  Инфляционные ожидания начинают снижаться, хотя инфляция пока рекордно высокая, поэтому есть шанс, что в этот раз борьба с ней не затянется на критически долго.

Всем среда!

Вчера в Америке был очередной не очень активный день, индексы закрылись небольшим снижением. Но тут важно отметить, что по началу они росли, и настроение у всех было хорошее, оно резко поменялось после неожиданно хорошего отчета о рынке труда, где было опубликовано больше вакансий, чем ожидали. Тем самым рынок труда крепкий и стабильный, а это снижает надежды инвесторов на то, что ФРС смягчится. Поэтому в очередной раз хорошие экономические данные привели к негативным последствиям. Вчера сильный рынок труда даже перекрыл самый слабый рост в индексе производственной активности, который должен был как раз подать сигнал «ну вот, экономика замедляется, пора тормозить».

Фигово отчитавшиеся на прошлой неделе META и AMZN, осваиваются под уровнем в $100 за акцию, с ними за компанию новые зоны для себя решил попробовать и GOOG. Вся эта троица может пойти еще ниже, если доходность трежерей снова поползет вверх. Лучше всех из бигтехов выглядит AAPL, который не стал валиться вместе со всеми, но за последнее время эта акция тоже изобразила что-то напоминающее разворот, поэтому вполне может пройти к уровню в $138-140.

Всем понедельник!

Прошлая неделя закончилась очень даже позитивно, американские индексы под конец пятницы дружно и синхронно выперли наверх, на внушительные почти 3%. Это хороший знак, так как DOW Jones показал лучший недельний прирост с мая, и вообще смотря только на него, кажется что вообще все хорошо и не так уж и сильно упали. Многие аналитики увидели в этом окончание медвежьего рынка, потому что считается, что большие месячные движения происходят ближе к концу медвежьих рынков. Этот же аргумент подтверждают бодрые покупки по всем секторам. Плюс приближаются выбора, а в их преддверии рынки обычно подрастают. Так же подняло настроение инвесторам круто отчитавшаяся нефтянка  в лице XOM и CVX. Обе акции не только показывают положительную динамику в этом отрицательном году, но и пошли на новые максимумы, рост вполне может продолжится.

На данный момент отчиталась половина индекса SnP500 и доля компаний которые превзошли ожидания аналитиков постепенно поднимается к среднему значению, то есть потенциально может и перевалить за него. Так же аналитики отмечают, что пока не смотря на крупные и болезненные провалы у компаний с мегакапитализацией, средние и небольшие компании в основной своей массе пока неплохо отчитываются, что вселяет уверенность в инвесторов и они пока покупают в преддверии заседания ФРС на этой неделе.

Всем пятница!

На Уолл Стрит вчера было смешанное настроение, с одной стороны разочаровывающие корпоративные отчетности продолжили оказывать давление на техи и широкий рынок, поэтому NASDAQ с SnP ушли в минус. Но с другой стороны аналитики отмечают силу в секторах потребительских товарах, энергетики, финансах, коммунальных услуг и промышленности, что помогло DOW Jones по итогам торгов закрыться в плюс. Инвесторы ищут успокоения в экономических данных, которые выходят умеренно позитивные – рынок труда по-прежнему силен, пособия по безработице сокращаются и американский ВВП подрос чуть лучше ожиданий, и типа Америка сейчас не в рецессии. Все внимание по-прежнему сосредоточено на ФРС, потому что все уже смирились с поднятием ставки на очередные ¾ процента на ближайшем ноябрьском заседании. Но при этом крепчает надежда, что в декабре, ставку поднимут всего на полпроцента, потому что всем уже хочется, чтоб ФРС тормознула, так как высокие процентные ставки уже сказываются на прибылях компаний.

Всем четверг!

На рынке FOrex продолжаются интересные движения. ЦБ Китая понизил курс Юаня до 7,16 к доллару, правда курс уже чутка ослаб. Не думаю, что в текущих условиях Народный Банк Китая пойдет на беспрецедентные меры и будет прям жестко курс фиксировать на одном уровне, это слишком дорого обходится. Но судя по частоте его вмешательств за последнее время, можно предположить, что курсу не дадут сильно слабеть и навряд ли он пойдет выше 7,40 юяней за доллар. А вот с Йеной ситуация немного другая. Как отмечают аналитики, разница в процентных ставках доллара и йены и вообще в ДКП слишком велика, поэтому не смотря на очень дорогие потуги Банка Японии и серьезное укрепление японской валюты за последнее время, она пока смотрит наверх и скорей всего перейдет снова к ослаблению. То есть может предпринять попытку пойти в сторону 160 йен за доллар.

Что касается самого доллара, то он продолжает серьезными темпами сдавать позиции, помогая кстати европейским валютам крепнуть от недавних провалов в преддверии повышения ставок Европейскими ЦБ. Евро удалось подняться чуть выше паритета, Фунт на радостях от нового правительства тоже сильно отыграл потери за последние дни. Но аналитики говорят, что ослабление индекса доллара к корзине мировых валют, это пока просто коррекция от предыдущего подъема. Американская валюта еще предпримет поход наверх со всеми вытекающими последствиями, потому что ФРС пока еще хватку не ослабляла, и настрой сохраняется достаточно жесткий, а этом может привести к новому укреплению доллара.

Всем среда!

На Американских площадках продолжают рулить быки, потому что в очередной раз сработала модель плохо это хорошо. Вчера снова вышли экономические данные свидетельствующие а снижении  потребительского доверия и  замедления роста цен на жилье, которые обычно снижают аппетит к риску в этот раз его подпитывают. Потому что усиливаются разговоры, что ФРС своего добилась не в борьбе с инфляцией, а по части нанесению ущерба экономике и рынкам, и пора ей уже притормозить. Подтверждает это доходность казначейских 10ти леток, которая продолжает остывать и уже постепенно подбирается к более спокойному уровню в 4%. Но говорить о смене тренда пока рано, заседания ФРС еще впереди и там ставку скорей всего повысят, а вот комментарии на будущее ожидаются уже более мягкие, что должно дать положительный импульс для рынков.

А вот корпоративные отчетности, которые до этого несли положительные настроения для котировок, вчера дали первые тревожные сигналы. 2 гиганта MSFT и GOOG после окончания торгов опубликовали весьма разочаровывающие отчетности, и их акции на постмаркете незамедлительно ушатали на 7%. Новость печальная как для этих знаковых техов так и для всего рынка, потому что учитывая их размеры, они могут сегодня потащить за собой всех, если не произойдет какой-нибудь супер радости. Самим GOOG и MSFT отчетность испортила динамику последних дней, потому что обе акции подавали надежду на новую восходящую тенденцию, а теперь ветер может перемениться, и они будут тестировать недавние минимумы.

Всем вторник!

SPBE биржа сделала всему нашему рынку достаточно приятный сюрприз, с 31 октября наши инвесторы получат возможность торговать ранее заблокированные в НРД западные акции. Переговоры велись давно и вот была достигнута договоренность с неким институционалом, который согласился сделать по сути депозитарный обмен, по итогам которого НРД, будет исключен из цепочки владения и акции можно будет торговать. Естесссссно это только начало, поэтому пока заявлено только 680 имен, и доступно будет примерно 10% от всего заблокированного добра. А в какой пропорции будет проходить разблокировка, уже будет решать каждый отдельный брокер, так что узнавайте у своего,.  ну и плюс конечно, что все произойдет автоматически и ничего никому дополнительно пока делать не надо. Новость конечно радостная для инвесторов, приятный подгон от биржи, который не сказать, чтоб супер позитивно отобразился на ее акциях, она подросла на 4%, но пока скорей будет находится в боковике.

В целом на нашем рынке пока сохраняется умеренно позитивный настрой и индексы чутарика подрастают. Российскому рублю тоже пока не дают особо выделываться, волатильность  снижается и пока он предпочитает тусоваться вокруг 61 рубля за доллар.

Всем понедельник!

Прошлая неделя, что на американском, что на нашем рынке закончились ростом. Это не может не радовать, потому что если с негативным фоном все понятно, и он не куда не подевался, то позитивные сигналы тоже появляются. Некоторые представители ФРС уже в открытую начинают заявлять, что подумывают притормозить с повышением ставки, которая уже сильно высокая и может нанести непопровимый вред экономике. Это дает надежду быкам, что на ближайшем ноябрьском заседании ставка хоть и будет сильно поднята, но комментарий может носить позитивный характер, что типа пережестили и пора закругляться с жесткой ДКП.

На нашем же рынке некоторые трейдеры отмечают наличие крупных покупок по широкому рынку, а не только в дивидендных историях типа LKOH, где явно отыгрывается фактор потенциальных выплат. Особенно воодушевляюще покупки почти по всему нашему рынку смотрятся на фоне снижающихся цен на энергоносители и нефти, которая с начала лета находится в DOWNtrend’e. USDrub хоть и находится под давлением налогового периода и по идее смотрит в сторону краткосрочного укрепления, может всех удивить и в течении недели наоборот ослабнуть.

Всем пятница!

Пожалуй, главной новостью недели была вчерашняя публикация очередной инфляции. Напоминаю, что рынок давно хочет, чтоб инфляция начала снижаться, тем самым обозначила, что она прошла пик, а значит худшее позади. Тогда и ФРС успокоится, и перестанет делать рынкам больно, и американский фондовый рынок войдет в новое блестящее будущее, и будет расти следующие 10 лет без перерыва. “) это конечно мечты. Так вот последняя инфляция была 8,3% ожидали 8,1%, а вышла блин 8,2%.

И поначалу реакция была вполне негативная, не как в предыдущий раз конечно, когда данные оказались вообще мимо прогнозов и рынки на этом просели процентов на 5, вчера все припало процента на 2, а доллар соответственно вырос против всего что можно. НО! На рынках все не так очевидно и бывает все что угодно. Вот и вчера инфляция оказалось выше чем хотелось бы, но ниже чем  была в августе, похоже осознание этого достаточно быстро пришло на рынки и буквально все развернулось. Индексы улетели почти на 3% вверх ну а маятники тревожности в виде доходности трежерей и индекс доллара, подскочив наверх, резко развернулись и улетели в 2 раза ниже. Но новостной фон в среднесрочной перспективе остается по-прежнему негативный. А вчера реально выдался очень интересный вечер. Походу медведи не увидели уж такого сильной негативной реакции как хотели, и стали закрывать свои шорты покупая, подключившиеся быки вынесли рынок резко вверх. Пока текущий сезон отчетностей вселяет в них надежду, но он только начался, поэтому падение прибыли может проявится, что утащит рынок снова вниз.