комментарии Роман Ранний на форуме

Втб капитал ожидает выплату 100FCF на дивиденды и дивидендную доходность в размере 5,2% за квартал

Роман Ранний, за год выходит 21% стало быть…

Валерий, в другие кварталы может быть меньше…

Втб капитал ожидает выплату 100FCF на дивиденды и дивидендную доходность в размере 5,2% за квартал

ВЗГЛЯД: «Финам» рекомендует покупать акции НЛМК с целью 267 руб

Я до 31% портфеля довёл Сург.префы под дивы, не знаю стоит ли увеличивать ещё? Недавно в Сбер 50% портфеля кидал под дивы и очень удачно получилось всё. А как с Сургучём ребя? Раньше никогда с дивами не заморачивался, но после успеха со Сбером, стал обращать на это внимание.Моя уверенность в Сургуте основана на том, что пока Путин у власти его компания будет стабильна и регулярно выплачивать хорошие дивиденды ему, а значит и нам. Вопрос только, как скоро закроется гэп, хотя бы на половину?

Олег Ков, Сбер и Сургут это не одно и тоже! Сургут может в след. году вообще нечего не выплатить, а может хорошие живы заплатитьВсе зависит от доллара

Роман Ранний, насчет «вообще ничего» вы немного погорячились — вне зависимости от курса доллара по префам можно расчитывать на 7,1% от прибыли по РСБУ и на 0,60 руб. на акцию даже в случае убытков…

Сергей Хорошавин, это верно!

ВЗГЛЯД: Потенциал роста акций Юнипро на горизонте 12 месяцев составляет более 10% — «ВТБ Мои Инвестиции»

Роман Ранний, ну 10% на горизонте 12 мес, далеко не самое интересное :(

Михаил Titov, маловато будет)

Роман Ранний, да у них и дивы ожидаются 12% с текущих)) то есть 10% это они див гэп через год не закроют значит)))

Михаил Titov,

ВЗГЛЯД: Потенциал роста акций Юнипро на горизонте 12 месяцев составляет более 10% — «ВТБ Мои Инвестиции»

Роман Ранний, ну 10% на горизонте 12 мес, далеко не самое интересное :(

Михаил Titov, маловато будет)

Попробую за недельку до :
27 июля — Публикация операционных результатов за 2 квартал и первое полугодие 2021 года
подготовить прогноз аналогично, как я делал для Северстали smart-lab.ru/blog/707733.php
Плюсуйте кому интересно

Константин Лебедев, однозначно интересно)

ИНТЕРФАКС — Petropavlovsk (MOEX: POGR) объявил оферту на выкуп евробондов-2022 на сумму до $200 млн из выпуска на $500 млн.
Как сообщила компания, оферта будет действовать до 9 августа. Цена выкупа составит $1025 за $1000 номинала. Бондодержатели, которые предъявят к выкупу свои бумаги до 26 июля, получат дополнительно по $30 за облигацию, то есть цена выкупа для них составит $1055.
Организаторами сделки по выкупу бондов выступают GPB-Financial Services и Citibank.
Выкупать облигации компания планирует за счет кредита Газпромбанка (MOEX: GZPR), что позволит снизить стоимость долга и частично сдвинуть сроки погашения. «Объявленный компанией тендер на выкуп части (до $200 млн) облигационного выпуска с датой гашения ноябрь 2022 года через кредит Газпромбанка является первым шагом компании по улучшению структуры и условий привлекаемых кредитных ресурсов, — пояснил „Интерфаксу“ CFO Petropavlovsk Данила Котляров. — Благодаря данному шагу компания сможет значительно улучшить стоимость привлекаемого кредитного портфеля (текущий купон по рефинансируемым евробондам 8,125% в долларах, стоимость привлекаемого кредита ГПБ — 3,6% в долларах), а также профиль гашения долга».
«В настоящее время основная часть долга компании ($500 млн) имеет срок возврата в ноябре 2022 года, благодаря рефинансированию срок возврата значительной части долга, до $200 млн — будет продлен до середины 2023 года. Это должно положительно сказаться на кредитных рейтингах Компании и позволить привлечь долгосрочные кредитные ресурсы на гораздо лучших условиях», — считает Котляров.
Компания также рассматривает возможность выкупа оставшейся части облигаций через новый выпуск осенью этого года, добавил он.

Перевозки через крупнейшие аэропорты РФ в июне упали на 4% к «доковидному» 2019г

Sova Capital подняла оценку акций и ADR Газпрома на 13%, подтвердив рекомендацию «покупать»

Северсталь планирует сократить к 2030г выбросы парниковых газов на 10%

ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции МТС с целью 345 руб

ИНТЕРФАКС — Группа «ЛУКОЙЛ» (MOEX: LKOH) в 2020 году ухудшила ряд показателей в результате разливов нефти и роста количества несчастных случаев.
Согласно отчету об устойчивом развитии, объем разлитой при происшествиях нефти в прошлом году составил 43 тонны, что в 2,7 раза больше, чем в 2019 году. Компания поясняет, что в 2020 году произошли четыре существенных разлива с попаданием нефти в водные объекты (в Республике Коми, Ненецком автономном округе и Западной Сибири), что повлияло на динамику данных. Аварии были зафиксированы на Восточно-Ламбейшорском (Коми), Харьягинском месторождениях (Коми и НАО) и Ключевом месторождение в Ханты-Мансийском автономном округе.
Коренными причинами были названы: нарушение работниками трудового распорядка и дисциплины труда; применение опасных приемов выполнения работ подрядными организациями; неудовлетворительная организация безопасной эксплуатации трубопроводов; неисправность производственного оборудования, отмечает «ЛУКОЙЛ».
На реализацию мероприятий по повышению надежности и безопасности трубопроводной системы и улучшению экологической ситуации в Республике Коми в 2020 году было направлено 8,9 млрд руб.
Наиболее стабильный результат при проведении работ по предотвращению разливов нефти обеспечивает замена участков трубопроводов на трубы в антикоррозионном исполнении, указывает «ЛУКОЙЛ». С 2021 года в Коми планировалось начать опытно-промышленные испытания полимерных труб, произведенных из полиэтилена повышенной термостойкости производства комплекса «Ставролен». Для испытаний выбраны объекты на месторождениях «Яреганефть».
Компания напоминает, что в министерстве энергетики создана межведомственная рабочая группа с участием экспертов «ЛУКОЙЛа» для разработки государственных стандартов по использованию полимерной трубной продукции. В 2020 году разработан государственный стандарт по проектированию и эксплуатации промысловых трубопроводов из стеклопластиковых труб, в 2021 году ожидается его согласование и утверждение, а также разработка и утверждение двух стандартов по использованию полимерных армированных труб. «Мы полагаем, что с появлением государственных стандартов и при условии положительных результатов испытаний применение неметаллических труб в нефтегазовой отрасли значительно возрастет», — говорится в отчете.

ВЗГЛЯД: Потенциал роста акций Юнипро на горизонте 12 месяцев составляет более 10% — «ВТБ Мои Инвестиции»

Пишет
t.me/borodainvest/835

​​Ликвидационный дивиденд Лензолото
✍️🏻 Михаил Титов

Рынок рационален? Кто-то продолжает придерживаться положительного ответа даже после того, как Лензолото анонсировало ликвидационные дивиденды, а их котировки начали гнать под дивидендную доходность в 40%, хотя фактически, рационально было бы бумаге торговаться на уровне ~100% дивидендной доходности.

Почему? Лензолото продало все активы, на балансе до выплаты дивидендов у них были только денежные средства и эквиваленты, которые они, собственно, направили на выплату дивидендов. Теперь акции ждет делистинг, а держатели получат компенсацию в виде ~0 рублей, как по привилегированным, так и обыкновенным акциям.

Однако, вновь пришедшие инвесторы похоже еще не знают, что компании могут ликвидироваться и что в этом случае стоимость их акций стремится к нулю и продолжают жадно выкупать акции, под которыми уже нет абсолютно ничего.

Дивидендный гэп на открытии в обыкновенных акциях дошел до отметки 7200 руб, и уже в первые часы торговли цену разогнали до 17900. Это больше, чем 150% всего за час, по компании у которой пустой баланс и стоимость акций которой должна быть в рациональном мире около нуля. Но, как можем видеть, рациональности на фондовом рынке достаточно мало, я так понимаю, чаще всего люди покупают бумагу, потому что просто сильно упало, а затем еще продолжают ее усреднять.

Такая стратегия может привести к печальным последствиям, вед фактически сейчас все держатели акций Лензолотоа обладают ничем не обеспеченной акцией, которая скоро уйдет с биржи без всякого выкупа. Очень интересно будет посмотреть с какой скоростью акции поползут вниз.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Роман Ранний, Так уже еще вдвое упали)) Похоже наступает протрезвление!)) Люди — они странные! Столько раз написали, что это уже пустышка, так многие реально не верят)))

vadgur, думаю это спекулянты разогнали

Я до 31% портфеля довёл Сург.префы под дивы, не знаю стоит ли увеличивать ещё? Недавно в Сбер 50% портфеля кидал под дивы и очень удачно получилось всё. А как с Сургучём ребя? Раньше никогда с дивами не заморачивался, но после успеха со Сбером, стал обращать на это внимание.Моя уверенность в Сургуте основана на том, что пока Путин у власти его компания будет стабильна и регулярно выплачивать хорошие дивиденды ему, а значит и нам. Вопрос только, как скоро закроется гэп, хотя бы на половину?

Олег Ков, Сбер и Сургут это не одно и тоже! Сургут может в след. году вообще нечего не выплатить, а может хорошие живы заплатитьВсе зависит от доллара

Пока РДВ не обратит свое внимание, вряд ли эта штука поедет)

Тимофей Мартынов, точно!

Пишет
t.me/russianmacro/11661

ПРАВИТЕЛЬСТВО ВВОДИТ ПОШЛИНЫ НА ЭКСПОРТ МЕТАЛЛОВ

С 1 августа экспорт металлов будет облагаться пошлинами. Решение обосновано возможностью изъятия «сверхдоходов» у металлургических компаний. Однако ни само понятие «сверхдоходы», ни порядок их определения, ни перечень отраслей, имеющих такие доходы, не раскрываются. Вопросов очень много — как к самому решению, так и к его деталям. К примеру, цветная металлургия по умолчанию не обладает рентабельностью для сверхдоходов, а динамика цен на цветные металлы скорее говорит о выпадающей прибыли. Не может же быть так, что целую отрасль случайно обложили пошлинами? Или может?

Решение, если верить официальной информации, временное, однако даже краткосрочное введение пошлин спровоцирует масштабные и долгосрочные последствия как для отрасли, так и для российской экономики в целом.

Кроме снижения привлекательности отдельных российских компаний, мера приведёт к ухудшению инвестиционного климата в стране. Компании перейдут в режим «сохранения энергии» и сократят свою инвестиционную деятельность. Это приведёт к остановке модернизации производств и развития инноваций в отрасли. В 2019 году постоянные обновления осуществляли 29% металлургических производств — примерно в 4 раза больше чем предприятия других отраслей. Но без денег инноваций не бывает.

Под вопросом и инвестиции в экологию. Несмотря на то, что у компаний запланированы многомиллиардные экологические проекты. Модернизировать металлургический сектор дороже всего – в 2018 г. на него приходилась пятая часть (20,3%) «зеленых» инвестиций.

Последствия не обойдут стороной и социальную сферу. Доходы региональных бюджетов от налога на прибыль снизятся минимум 45-55 млрд руб. Еще на 13-16 млрд уменьшатся поступления этого налога в федеральный бюджет. Также компании вынужденно сократят поддержку социальной инфраструктуры регионов присутствия. Учитывая, что наибольшая доля моногородов в стране, 25% от числа городов и 30% населения моногородов, зависит от металлургических компаний — их ждёт существенное ухудшение положения.

Причём социальная нагрузка в разных отраслях металлургии значительно отличается. По последним данным ФНС (за первый квартал 2021 г.), цветная металлургия несёт более высокую нагрузку по налогам, сборам и страховым взносам по отношению к объёму своей прибыли (43,2%), чем чёрная металлургия (21,8%). Что также добавляет сомнений к принципам выбора отраслей для введения пошлин.

Пишет
t.me/RaifFocusPocus/2375

Платежный баланс во 2 кв.: сильный текущий счет не достаточен для укрепления рубля
Согласно оценке ЦБ РФ, положительное сальдо счета текущих операций во 2 кв. 2021 г. оказалось существенным (19,9 млрд долл.) и в целом сопоставимым с уровнем 1 кв. (23,1 млрд долл.). Такая ситуация не характерна для обычной сезонности, когда рост импорта, в т.ч. услуг, при прочих равных, сдерживает текущий счет во 2 кв. По итогам 1П 2021 г. положительное сальдо текущего счета уже превысило значение за весь прошлый год (34 млрд долл.).

Драйверы текущего счета – взлет экспортной выручки и подавленный импорт услуг. Как мы уже отмечали в предыдущем обзоре, сильному счету текущих операций существенно помогает активный рост экспорта (на фоне высоких мировых цен и восстановления реальных объемов спроса на нашу экспортную продукцию). Так, экспорт нефти и нефтепродуктов вырос на 20% кв./кв. в стоимостном выражении (до 42 млрд долл.), газа на 2% кв./кв. (до 11 млрд долл.), а прочий ненефтегазовый товарный экспорт – на 21% кв./кв. (до 56,9 млрд долл.). Однако, значительный позитивный эффект идет и от существенно подавленного импорта услуг из-за значительно ограниченного туристического сообщения с зарубежными странами (см. график). Сейчас его доля в импорте находится на рекордных минимумах (~15%), тогда как обычно она колеблется на уровне ~27-28%. Важность этого фактора не стоит недооценивать: по нашим оценкам, если бы границы были открыты, с начала года это при прочих равных уменьшило бы текущий счет на 15-20 млрд долл.

Ситуация с оттоком капитала отражает текущие тренды – «ястребиный» настрой ФРС и сохранение негативного эффекта от санкций на ОФЗ. Вывоз капитала частным сектором во 2 кв. 2021 г. сократился до 10 млрд долл. (18,3 млрд долл. в 1 кв. 2021 г.). По сравнению с 1 кв. поменялся основной фактор оттока: в большей степени сократились иностранные обязательства банков и прочих секторов (-6,9 млрд долл. без учета чистых ошибок и пропусков), тогда как наращивание иностранных активов (2,1 млрд долл. без учета чистых ошибок и пропусков) оказалось меньше. Также стоит отметить, что сокращение иностранных обязательств госсектора (т.е. в основном, продажи ОФЗ нерезидентами) продолжалось и во 2 кв., но гораздо менее активно (-0,7 млрд долл. против -3,3 млрд долл. в 1 кв. 2021 г.).

Такая картина в целом неплохо согласуется с динамикой трендов последних месяцев. Так, как мы полагаем, замедление оттока капитала (по сравнению с 1 кв. 2021 г.) связано как с некоторым снижением геополитической напряженности, так и с ужесточением политики ЦБ (с конца марта регулятор повысил ставку на 125 б.п., и рынки ожидают повышения еще на более чем 100 б.п.). С другой стороны, то, что он остался на достаточно высоком уровне – результат наличия «санкционной премии» и усиления ожиданий по ужесточению политики ФРС.

Эффект цен на нефть для рубля нивелируется интервенциями. Хотя фундаментально сильные данные по платежному балансу позитивны для рубля (высокий приток по текущему счету, сокращение вывоза частного капитала), его укрепления практически не произошло (74,2 руб./долл. в среднем за 2 кв. против 74,3 руб./долл. в 1 кв.). Очевидно, что реализовать этот потенциал помешал почти двукратный «взлет» покупок валюты Минфином (6,9 млрд долл. во 2 кв. против 3,4 млрд долл. в 1 кв.).

Повышение притока экспортной выручки нефтегазовых компаний продолжит нивелироваться покупками Минфина, а потому ключевыми позитивными драйверами для рубля будут 1) сохранение подавленного импорта услуг; 2) нейтрально-позитивная картина по экспорту ненефтегазовой продукции; 3) дальнейшее ужесточение политики ЦБ РФ. Однако против рубля продолжат выступать усиление «ястребиной» риторики ФРС и возможное усиление санкционной повестки.

При сложившемся балансе факторов, на наш взгляд, консолидация курса в диапазоне 72-74 руб./долл. фундаментально обоснована. Мы сохраняем наш прогноз по курсу рубля на уровне 72,5 руб./долл. на конец года.

Пишет
t.me/zloyinvestor/1080

НЛМК 2кв.21г. — натуральные объемы продаж стабильны

Реализация металлопродукции:
▫️за 2 кв.21г.: 4.3 млн.т.(-0.5%)
▫️LTM: 16.9 млн.т.(-0.8%)
▫️загрузка производственных мощностей: 96%
💡Рост цен отпускную продукцию при стабильных объемах продаж должен позволить во 2 квартале сохранить положительный темп по выручке.

📍Финансовые показатели за 2 кв. НЛМК опубликует 22 июля.

#nlmk