комментарии Роман Ранний на форуме

пишет
t.me/xtxixty/2225

🔗Финансовые результаты Норникеля за 1П22 — хуже ожиданий

📉При неизменной г/г выручке в 1П22 EBITDA $GMKN в 1П22 сократилась на 16% г/г до $4,8 млрд из-за роста издержек; наибольший рост показали издержки на зарплаты персоналу (+56% г/г). EBITDA при этом оказалась ~на 25-30% ниже ожиданий, которые ранее публиковал Коммерсантъ (https://www.kommersant.ru/doc/5482364)

❗️За 1П22 компании сильно увеличила инвестиции в оборотный капитал. Капитальные затраты выросли >80% г/г (до $1,8 млрд), что в целом соответствовало плану компании на 2022 год ($4 млрд)

📉В результате чистый денежный поток в 1П22 составил $765 млн (-39% г/г; 1,9% доходность), что оказалось ниже наших ожиданий

❓Норникель ожидаемо не объявил дивиденды. В конце 2022 истекает акционерное соглашение с Русалом, вопрос дивидендной политики остается на повестке

💰Мы ждём негативной реакции рынка на результаты и продолжения давления на котировки. При текущих ценах Норникель торгуется 6.2х по 1-y fwd EV/EBITDA с 8% FCF доходностью

#mining

@xtxixty @metalswire

📉Алроса снижается вместе с индексом цен на алмазы


📉Алроса -1.2% По данным международная алмазной биржи IDEX, индекс цен на алмазы снижается с начала марта. От вершины падение составило уже практически 8%, после того как цены вышли на небывалую высоту за последние 5 лет. Инвесторы опасаются, что пик цен уже пройден. 
IDEX — это ведущая онлайн-платформа для торговли алмазами для профессиональных трейдеров, расположенных в основных алмазных городах, таких как Антверпен, Мумбаи, Рамат-Ган и Нью-Йорк.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/sinara_finance/1740

🛒X5 Retail Group – публикует сильные финансовые результаты за 2К22 – показывает рост EBITDA (до применения МСФО 16) на 40% г/г при рентабельности по EBITDA в 9,5% – позитивно

пишет
t.me/sinara_finance/1740

📈Мосбиржа – в июле денежный и валютный рынки по-прежнему показали хорошие результаты – о других рынках такого сказать нельзя – объемы торгов акциями вновь снизились после некоторого отскока в июне, рынок облигаций медленно восстанавливается – нейтрально

📉СПБ Биржа открыла торги падением на 5.5% после публикации отчётности


📉СПБ Биржа -0.5% Торги открылись падением, в моменте котировки опускались более чем на 5.5%. Объем сделок в режиме основных торгов по группе инструментов «иностранные ценные бумаги» на «СПБ бирже» по итогам июля 2022 года составил $7,20 млрд, что на 27,04% меньше, чем в июне 2022 года ($9,87 млрд), и на 77,06% меньше, чем в июле 2021 года ($31,38 млрд), говорится в сообщении биржи. 
Среднедневной объем торгов по группе инструментов «иностранные ценные бумаги» в июле снизился на 23,40% по сравнению с июнем и составил $0,36 млрд. 
Участниками торгов в режиме основных торгов в июле было заключено 7,49 млн сделок против 8,82 млн сделок в июне (снижение на 15,1%). Количество активных счетов инвесторов в июле уменьшилось на 17,3%, до 303,4 тыс. с 366,7 тыс. в июне. Количество счетов с позициями по ценным бумагам составило 1,73 млн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉ММК падает на 10%, компания попала под санкции США


📉ММК -10% Минфин США внес в санкционный список председателя СД ММК Виктора Рашникова, ПАО «ММК», ООО «Инвестиционная компания „ММК-Финанс“» и завод ММК в Турции. Дополнения в SDN-лист опубликованы на официальном сайте ведомства 2 августа. Также 2 августа Минфин США выпустил генеральную лицензию с запретом проводить операции при участии ММК и аффилированных с ним структур. Управление по контролю над иностранными активами дало срок свернуть все операции с ММК до 1 сентября, выход из ценных бумаг – до 3 октября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉S&P 500 снижается на геополитических рисках


📉S&P 500 -0.6% Американские фондовые индексы опускаются в начале торгов во вторник из-за роста напряженности в отношениях между Соединенными Штатами и Китаем. Китай примет «жесткие и решительные меры», если спикер Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси посетит Тайвань, передает во вторник агентство Bloomberg со ссылкой на китайский МИД. СМИ Тайваня сообщили, что Пелоси прибудет в Тайбэй во вторник вечером после посещения Малайзии. Представитель Минобороны КНР ранее предупреждал, что поездка спикера должна быть отменена, в противном случае китайские военные «не будут сидеть сложа руки», будут «решительно защищать национальный суверенитет Китая».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/selfinvestor/7036

🍒🥐🧀 Продуктовый ретейлер X5 Group представил (https://www.x5.ru/ru/news/x5-obyavlyaet-o-roste-vyruchki-na-186-vo-2-kv-2022-g/) позитивную отчетность за второй квартал 2022 года.

— выручка выросла на 18,6% — до ₽648 млрд за счет разгона инфляции
— SG&A затраты снизились на 120 б.п., благодаря чему:
— скорректированная EBITDA прибавила 37,3% — до ₽62,4 млрд
— чистая прибыль увеличилась на 57,7% — до ₽25,4 млрд

Спросили, что эксперты думают о дальнейших перспективах компании.

🔹Андрей Ушаков, старший аналитик по акциям УК «Система Капитал»: «В текущих реалиях бизнес компании можно назвать защитным, он легко подстраивается под высокую инфляцию, а также может оперативно менять продуктовое предложение в зависимости от выпадения отдельных производителей и поставщиков.

С точки зрения дальнейших драйверов роста определяющим будет то, как менеджмент решит проблему регистрации компании в Нидерландах и невозможности выплаты дивидендов. В целом акции подходят для диверсификации портфеля с потенциалом роста на уровне широкого рынка».

🔹Юлия Мельникова, аналитик УК «Альфа-Капитал»: «Инвестиционный тезис по компаниям потреб. сектора складывается из способности компаний перекладывать инфляцию на потребителей, с чем Х5 отлично справляется без ущерба для трафика. К тому же компании сектора ориентированы на внутренний спрос и мало подвержены геополитической повестке и санкционному давлению».

🔹Дмитрий Пучкарев, эксперт «БКС Мир инвестиций»: «Одним из определяющих моментов в кейсе X5 Group остаются дивиденды. Компания отказалась от распределения дивидендов по итогам 2021 года, и сейчас нет ясности, когда выплаты могут возобновиться.

Бумаги сейчас выглядят привлекательно на средне- и долгосрочном горизонте, однако пока неопределенность сохраняется, акции могут торговаться дешевле оправданных уровней».

✔️Целевая цена «БКС Мир инвестиций» по акциям X5 Group на горизонте 12 месяцев — ₽2200 (+64%). Рекомендация «покупать».

@selfinvestor

пишет
t.me/SberInvestments/3493

🟢 Результаты X5 Group за 2К выше консенсус-прогноза

Х5 Group опубликовала отчётность за второй квартал по МСФО. Ключевые цифры:

• Выручка: +18,6% г/г

• Валовая рентабельность: 25,5%

• EBITDA: +39,7% — до 61,5 млрд ₽

• Рентабельность EBITDA: 9,5%

• Чистая прибыль: 25,4 млрд ₽

• Свободный денежный поток (IFRS 16): 60,9 млрд ₽

⚪️ Мнение аналитиков SberCIB Investment Research

Рост рентабельности EBITDA обусловлен опережающим темпом роста выручки по отношению к операционным затратам. Наибольший вклад в уменьшение операционных затрат внесли расходы на персонал и расходы на аренду: их доля в выручке уменьшилась на 39 и 31 б. п. соответственно.

Рост свободного денежного потока более чем в два раза г/г был достигнут за счёт увеличения EBITDA, высвобождения оборотного капитала и уменьшения денежных расходов на инвестиции.

📈 Объявленные результаты выше консенсус-прогноза. Аналитики положительно оценивают рост бизнеса и увеличение его операционной эффективности. В планах компании — возобновление инвестиций на расширение бизнеса и увеличение открытий дискаунтеров Чижик.

#акции $FIVE

пишет
t.me/gpb_investments/2984



☝️Х5 Group отчиталась по МСФО за 2 квартал 2022 года

✅ Выручка во втором квартале выросла на 18,6%. За первое полугодие прирост составил 18,8%. Темпы роста опережают инфляцию.

✅ Чистая прибыль во втором квартале выросла на 79,4%, за первые 6 месяцев — на 29,7%. Рентабельность чистой прибыли по итогам полугодия составила 2,3% против 2,1% за тот же период прошлого года.

✅ За год компания сократила чистый долг на 19%.

✅ Сеть дискаунтеров Чижик обогнала формат гипермаркетов Карусель по выручке. К концу года компания планирует открыть до 500 магазинов сети Чижик в 11 регионах.

❓ X5 Group снизила объем средств, направляемых на инвестиционную деятельность. Компания сообщила, что это связано с уменьшением количества реконструированных магазинов и оптимизацией капитальных затрат.

💡 X5 Group — лидер рынка, который демонстрирует отличные финансовые и операционные показатели (https://t.me/gpb_investments/2881). Ценные бумаги Х5 Group продолжают входить в список наших инвестиционных идей.

📈Металлурги лучше рынка, стратегия развития металлургического комплекса РФ будет принята после доработки


📈НЛМК +0.2% 📈Северсталь +0.1% Стратегия развития металлургического комплекса РФ до 2030 года, которая обсуждалась 1 августа на совещании у президента РФ Владимира Путина, будет доработана и после этого оперативно принята, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. «Там будут доработаны некоторые нюансы, затем она быстро будет одобрена», — сказал Песков журналистам во вторник.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Металлурги лучше рынка, стратегия развития металлургического комплекса РФ будет принята после доработки


📈НЛМК +0.2% 📈Северсталь +0.1% Стратегия развития металлургического комплекса РФ до 2030 года, которая обсуждалась 1 августа на совещании у президента РФ Владимира Путина, будет доработана и после этого оперативно принята, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. «Там будут доработаны некоторые нюансы, затем она быстро будет одобрена», — сказал Песков журналистам во вторник.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Юнипро прекратила падение, компания в октябре примет решение о дивидендах в 2022 г.


📉Юнипро-0.5% Торги открылись падением, в моменте котировки опустились более чем на 2.5%, но затем акции развернулись и практически вышли в 0. Финансовый директор компании Ульф Баккмайер заявил, что ПАО «Юнипро» в октябре рассмотрит вопрос о выплате дивидендов в 2022 г., оно будет озвучено в ходе очередной презентации финансовых результатов компании по итогам девяти месяцев текущего года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет

🛒Финансовые результаты $FIVE за 2к22. Будут ли они сильнейшими в секторе?

📌Компания дала сильные операционные результаты 18 июля. Выручка выросла на 18.6% г/г, LFL продажи — на 12% г/г, что создало высокие ожидания на финансы.

• Валовая маржа — 25.5%, сопоставимо г/г. Была поддержана операционным рычагом и сокращением промоактивности.

• Коммерческие и административные затраты росли медленее выручки (+10% г/г), в результате сократившись на 90бп г/г, до 12.2% от оборота.

📌EBITDA маржа улучшилась до 9.5% (+1.4пп г/г), это рекорд с 2008 года. EBITDA выросла на 40% г/г, а чистая прибыль на 58% г/г.

📌$FIVE сократила открытия, а капекс достиг 15 млрд руб (-38% г/г). Оборотный капитал остался на неизменном уровне (4% от оборота), а чистый долг/EBITDA сократился до 1.1х раз против 1.7х на конец 2021.

📌$FIVE продолжила серию публикаций сильных результатов по сектору, за месяц бумаги основных ритейлеров выросли на 25%. Результаты находятся на локальном пике, в дальнейшем ожидаем более скромных показателей из-за замедления инфляции и стабилизации издержек.

#ритейл

@xtxixty

Роман Ранний,
Конечно. У того же Лукойла отчёты разы лучше. В разы просто. Лучше 2021. Лучше всего за историю в ДВА РАЗА. А он стоит на мес...

Павел Пашкин, на Лукойл давит его бизнес в европе, который сегодня есть, а завтра?

📉HHRU снова в лидерах падения, участники рынка продолжают фиксировать прибыль


📉HHRU -7% АДР Head Hunter снова в лидерах падения, участники рынка продолжают фиксировать прибыль после бурного роста. Напомню, что за 6 дней расписки подорожали более чем на 100% без явных новостей. На данный момент коррекция от вершины составила более 26%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈FIVE растёт на 3% после публикации отчётности


📈FIVE +3% В лидерах роста после публикации отчётности, в моменте рост был более 4%. X5 Group во втором квартале этого года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличила чистую прибыль в 1,8 раза, до 26,762 млрд рублей (по стандартам IFRS 16). EBITDA компании повысилась на 28%, до 90,152 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 13,9% против 12,9 годом ранее. Выручка компании во втором квартале выросла на 18,6%, до 647,95 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/sinara_finance/1727

💧Газпром: экспорт в дальнее зарубежье сократился в июле на 22% м/м. Нейтрально для котировок и ожидаемо в связи с ситуацией вокруг «Северного потока»

• Среднесуточные поставки газа в дальнее зарубежье во второй половине июля составили 212 млн м3 по сравнению с 200 млн м3 за первую половину месяца.

• В годовом сопоставлении поставки в июле снизились на 58%, а по сравнению с началом года — на 35%.

• Низкие объемы экспорта наблюдаются с середины июня, когда из-за проблем с турбинами прокачка по трубопроводу «Северный поток» была уменьшена на 60% мощности (до 67 млн м3 в сутки).

• С 11 по 21 июля, на время проведения ежегодного ТО «Северного потока», экспорт по газопроводу полностью останавливался.

• За 7М22 экспорт по магистрали «Сила Сибири» вырос на 61% г/г. Мы ожидаем в целом за год 16 млрд м3 (в среднем 44 млн м3 в сутки).

• Новость считаем нейтральной для акций Газпрома. С учетом поступающей информации о «Северном потоке», низких объемов следовало было ожидать. В настоящее время из шести турбин в рабочем состоянии находятся всего две, а в сутки прокачивается всего 33 млн м3, или 20% от номинальной мощности, что с точки зрения выручки Газпрома частично компенсируется ростом спотовой цены на газ в Европе (~2000/тыс. м3). В настоящее время наш рейтинг по акциям Газпрома находится на пересмотре.

@sinara_finance

#Flash #GAZP

ИНТЕРФАКС — Британский суд дал разрешение внешним управляющим золотодобытчика Petropavlovsk запустить продажу его бизнеса «Уральской горно-металлургической компании» (УГМК), сообщает Bloomberg.
Администраторы «имеют право на получение любого денежного вознаграждения от УГМК», цитирует агентство решение суда.
УГМК является крупнейшим кредитором Petropavlovsk. В апреле Газпромбанк передал фирме, связанной с УГМК, права требования по кредиту Petropavlovsk на $201 млн с учетом процентов.
Также заявку на покупку бизнеса Petropavlovsk подавала компания Константина Струкова «Южуралзолото». Струков остается крупнейшим акционером Petropavlovsk с долей около 29%.
Включение Газпромбанка, который был основным кредитором и покупателем золота Petropavlovsk, в санкционный список Великобритании затруднило компании сбыт и обслуживание долга, золотодобытчик начал пропускать платежи по процентам. В апреле Газпромбанк потребовал от Petropavlovsk досрочного погашения $201 млн по кредиту головной компании и $87,1 млн — по кредитным линиям «дочек». А вскоре передал права требования по этим обязательствам новым кредиторам. Однако это не освободило золотодобытчика от досрочного погашения.

пишет
t.me/sinara_finance/1730


🛢Татнефть: дивидендная доходность за 1П22 может составить выше 8%

• Татнефть получила чистую прибыль по РСБУ за 1П22 в размере 152 млрд руб.

• Промежуточные дивиденды компания обычно выплачивает исходя из чистой прибыли по РСБУ с коэффициентом выплаты 50%.

• Данную новость считаем умеренно положительной для акций Татнефти. Размер дивиденда за 1П22 может составить 32,7 руб./акцию, что предполагает текущую дивидендную доходность 8,1% для обыкновенных и 8,8% для привилегированных акций. Совет директоров Татнефти обычно дает рекомендацию по размеру дивидендов за 1П в конце августа. В целом размер возможного дивиденда оказался близким к нашему прогнозу в 35 руб./акцию. Наш рейтинг по акциям Татнефти — «Покупать».

@Sinara_finance

#Flash #TATN