комментарии Роман Ранний на форуме

пишет t.me/FINASCOP/2863

Natural Gas

Газовое ралли продолжается!

Сегодня цены на natural gas вновь улетают. Рынок растет еще на 6.5%, что выводит цены на максимум более чем за 2 года!

К текущему моменту торговля идет по $2.92 mmbtu и это означает, что ❗️2-х летняя преграда в виде $2.8 (https://t.me/FINASCOP/2859)❗️ остается в прошлом🔥

На европейском рынке ситуация аналогичная 👉 t.me/markettwits/102371

Газпром, теперь слово за тобой! Exxon Mobil уже в движении 👉https://t.me/FINASCOP/2860

@finascop

пишет t.me/invest_or_lost/2913

〰️ ФСК ЕЭС – одна из тех компаний, которую я бы с радостью прикупил бы по мартовским ценникам в районе 0,15 руб. за акцию. Но, даже несмотря на возрастающие с каждым днём риски второго локдауна, котировки демонстрируют завидную стабильность, в течение последних трёх месяцев дрейфуя в узком диапазоне 0,185-0,205 руб. Возможно ещё не вечер, но всё же.

📃 Финам подготовил неплохой обзор (https://www.finam.ru/international/imdaily/akcii-fsk-ees-zashitnye-i-doxodnye-20201005-17051/) по этой компании, рекомендую почитать и вам.

Основные тезисы:

1️⃣ Бизнес ФСК ЕЭС проявил достаточно хорошую устойчивость к кризису: скорректированная ЧП по итогам 1 полугодия 2020 года снизилась всего на 8% (г/г).

2️⃣ По итогам года ожидается умеренное снижение показателей операционной рентабельности, прибыли и денежного потока, а финансовая картина является весьма комфортной для выплаты сопоставимого с прошлым годом дивиденда. Размер выплат за 2020 год может составить 0,0185 руб. на акцию, что подразумевает привлекательную ДД свыше 9% к текущему курсу.

3️⃣ Акции торгуются с P/E=3,5х и дисконтом в среднем 52% по отношению к электросетевому комплексу РФ и иностранным аналогам (с учётом странового дисконта), что снижает риски инвестиций в эти акции.

4️⃣ ФСК ЕЭС — самая прибыльная «дочка» Россетей, а маржинальность по EBITDA в течение последних нескольких лет не опускалась ниже 50%. На содержание и обслуживание магистральной энергетической сети требуется значительно меньше средств, чем на распределительные сети. Кроме того, в магистральных сетях самый низкий уровень потерь — немногим выше 4%.

5️⃣ Долгосрочной точкой роста может стать увеличение парка электромобилей и электробусов в стране.

#FEES

⛽️Лукойл (https://cbonds.ru/company/128/) сжимает центральный аппарат. До половины сотрудников могут перевести в регионы (Коммерсантъ (https://www.kommersant.ru/doc/4528999))

#MTLR
«Мечел» поставил 2,8 тыс тонн металлопроката для проектов «Газпрома» и «Норникеля» — Прайм

«Роснефть» на неделе с 5 по 9 октября приобрела в рамках программы обратного выкупа (buyback) 1,027 млн своих акций, сократив объем выкупа по отношению к предыдущим двум неделям (тогда выкупалось более 5 млн акций в неделю) в пять раз на фоне роста цены бумаг.

Х5 выходит из СП с Совкомбанком, будет развивать сеть постаматов самостоятельно

пишет t.me/insider_market/861

У Московской Биржи все очень неплохо сейчас. Недавно общались с ребятами из команды Макса Лапина (CFO), вот что интересного:

▫️Приток розничных инвесторов: по итогам сентября приток физиков продолжился — уже более 6,8 млн уникальных счетов. Ждут что эта цифра удвоится за счет перетока c банковских депозитов на фондовый рынок

▫️Иностранные акции: питерская биржа (SPB) явно уже наступает на пятки и становится реальной угрозой. Поэтому пацаны на Мос. бирже себе в kpi записали до конца 2021 года запустить торги не менее чем 200-300 иностранными акциями

▫️Комиссионный доход и дивиденды: Лапин и Co ожидают, что один из ключевых бизнес-stream'ов — комиссионный доход — в этом году вырастет на 10% (год к году). Что частично компенсирует выпадающий процентный доход. На этом фоне менеджмент планирует придерживаться дивидендной политики и выплатить все 100% денежного потока (примерно 90% ожидаемой чистой прибыли) — прогнозная дивидендная доходность 6% годовых.

В последние два года топ-менеджмент Mail.Ru Group всерьез обсуждает возможность вывести свое игровое подразделение на американскую биржу, рассказали The Bell двое собеседников, знакомых с этими планами.
В компании обсуждают несколько вариантов выхода на биржу. IPO требует кропотливой подготовки. Проще и быстрее поглотить уже торгующуюся на бирже компанию, говорит один из собеседников The Bell, знакомый с деталями переговоров. Размещение может произойти уже в 2021 году. Примерная оценка, на которую рассчитывают в компании, — $2,5–3 млрд. Если IPO случится, Mail.Ru Group останется без игр и их валютной выручки, но группа станет крупнейшим акционером новой компании, поэтому на ее капитализации сильно это сказаться не должно, рассуждает он: «Игровые компании стоят дороже, чем рекламный бизнес, поэтому, когда My.Games окажется за периметром группы, она будет стоить больше. Получается, внутри компания может потерять $1,5 млрд, но вовне она при этом получит $3 млрд».

Впрочем, еще один собеседник The Bell смотрит на эту перспективу скептически. «Убедить акционеров вывести что-то за периметр очень тяжело. Это размещение, которого очень ждут люди внутри [игрового бизнеса Mail.Ru Group], но сдвинуть ситуацию с места не могут».

thebell.io/plany-igrovogo-biznesa-mail-ru-na-birzhu-sber-i-biometriya-v-shkolah-i-vojna-kongressa-ssha-protiv-tehnomonopolij

💥🇷🇺#MGNT #ритейлеры #россия
«Магнит» и Delivery Club запустили экспресс-доставку из магазинов ритейлера в регионах. До конца ноября 2020 года сервис станет доступен в более чем 60-ти городах России. — компания

пишет t.me/borodainvest

Транснефть отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Менеджмент конечно настоящие мастера прибедняться. Поскольку напрямую отказываться платить дивиденды в текущих условиях уже как-то не комильфо, эти хитрецы сменили тактику: в ход пошли жалобы!!! Буквально весь отчет пронизан сложными макроэкономическими условиями:
— и прокачка нефти снизится на 10% в 2020 году под влиянием ОПЕК ++;
— и тарифы у компании самые низкие в Европе;
— и выручка и прибыль сильно упали;
— а инвестиции надо инвестировать и т.д. в том же духе;

В общем все плохо, а по выплате дивидендов компании очень-очень нужна отсрочка. По крайней мере если верить презентации))

Но если не поддаваться затуманиванию и посмотреть на цифры трезво, то окажется, что у компании все очень даже не плохо. Я уже не раз говорил, что midstream (транспортировка нефти и газа) это очень устойчивый и качественный бизнес. Транснефть отлично продемонстрировала все его преимущества:
— во-первых, прокачка нефти по системе пока снизилась всего на 2,5% вместо заявленных 10%. Ждем провала во втором полугодии?
— во-вторых, вслед за снижением прокачки сильно упала себестоимость. В итоге EBITDA практически не изменилась! Вот она супер сила мидстрима — его устойчивость!
— в третьих, чистая прибыль упала в основном под действием отрицательной валютной переоценки и обесценения основных средств на 20 млрд рублей. Не будь этих факторов, снижение было бы в районе 20%.
— в четвертых компания прилично сократила чистый долг — на солидные 40 млрд рублей!!

В общем не смотря на причитания менеджмента кажется, что у Транснефти все не плохо и компания не так уж и сильно пострадала от пандемии и сделки ОПЕК++.

Мультипликаторы низкие: EV\EBITDA = 3.2 Debt\EBITDA = 1,05 P\E = 7.2 ДД = 8%

Хочется написать, что все факторы складываются за покупку акций: устойчивость, падение котировок, вполне приличная ДД. Может быть действительно стоит их добавить в портфель? Конечно же нет! Всегда нужно искать аналоги. Против покупки Транснефти есть всего один отрицательный фактор, который с запасом перевешивает все плюсы. Это государственная компания, которая управляется коррумпированными чиновниками действующими исключительно в собственных, в смысле государственных, интересах! Пока менеджмент изо всех сил сопротивляется прозрачности и нормальному распределению прибыли ждать какой-то значительной переоценки нет смысла. В тоже время этого недостатка лишены midstream компании США! Она имеют все те же плюсы, что и Транснефть, плюс нормально управляются, стоят незначительно дороже, а дивиденды платят выше!!! (некоторые выше в разы) В общем тут не стоит придумывать велосипед, а нужно бежать изучать сектор Midstream. (но я уже это сделал за вас в Закрытой группе. Присоединяйтесь!)

Не является индивидуальной рекомендацией

А какой интересно хочет рейтинг у корпоратов если у РФ рейтинг ВВВ

Скоро ставка в минус уйдет пока размещают и не киви будет нам должно, а мы киви :)))

Георгий Харитонов, нас обманули)


💵🥝 «КИВИ Финанс», 001Р-01

Финальный ориентир ставки купона – 8.4% годовых, эффективной доходности – 8.67% годовых.

❗️Объем выпуска увеличен и составит 5 млрд рублей.

Роман Ранний, под 8.4% в итоге разместили, норм, интересно, сколько в итоге по заявке нальют

Георгий Харитонов,

Подписчики тут спрашивают: «8.4% — неадекватно низкая ставка? Автор, ты в своем уме вообще?»

Видимо, товарищ продал квартиру и по заветам Тинька закупился облигами Qiwi на всю котлету.

Специально для него прикладываю картинку. Это таблица с рейтингами эмитентов облигаций. Жирная красная линия — это водораздел мусорных и инвестиционных бумаг. Как вы видите, Qiwi «глубоко под водой».

И отвечу на вопрос: «Да. Для рублевой облигации с таким низким инвест рейтингом это очень маленький купон. Даже изначальные 9% не смотрелись как что-то очень привлекательное.
Это рублевый ВДО на компанию с очень мутным бизнесом, а они, при текущих реалиях в экономике РФ, должны быть строго выше 10%.»

Для справки: около 40% выручки компании в 2018 году принесли комиссии от приема платежей букмекерам. Еще значительный, но не названный процент выручки дает и вовсе прием платежей у незаконных онлайн-казино.
По вашему это выглядит, как стабильный бизнес? Изучите повнимательнее новости о компании за 2019 год.

@inflation_shock

Скоро ставка в минус уйдет пока размещают и не киви будет нам должно, а мы киви :)))

Георгий Харитонов, нас обманули)


💵🥝 «КИВИ Финанс», 001Р-01

Финальный ориентир ставки купона – 8.4% годовых, эффективной доходности – 8.67% годовых.

❗️Объем выпуска увеличен и составит 5 млрд рублей.

Роман Ранний, под 8.4% в итоге разместили, норм, интересно, сколько в итоге по заявке нальют

Георгий Харитонов,

Тинькофф начал нагонять свою аудиторию в высокорискованные фин инструменты

В результате инвестиционного хайпа в РФ приложение Тинькофф Инвестиции стало самым популярным среди инвесторов-новичков — из-за свой простоты, удобства и массированной рекламной кампании.

Сейчас Тинькофф стал пользоваться своей огромной пользовательской базой и фактически оказывает услуги по продвижению выпусков новых фин инструментов.

Летом они «втюхивали» новый выпуск облигаций Аэрофлота — долговых бумаг компании, будущее которой неопределенно.

Вторая волна ковида может и вовсе привести ее к банкротству, и никто не дает гарантий, что Вовчик П. будет их спасать. У него и без того проблем хватает.

С лета акции Аэрофлота уже упали на 25% и, думаю, еще упадут на второй волне мирового карантина.

На прошлой неделе «Тинек» активно продвигал выпуск облигаций Qiwi. Эта компания, конечно, не выглядит так печально, как Аэрофлот, и купон был интересным: 9%.

В результате Тинькофф налил в эту бумагу так много новичков, что спрос троекратно превысил предложение по бумагам и купон был сокращен до 8.4%.

Но Киви — это тоже достаточно мутный бизнес, который в 2019 году крутил какие-то непонятные схемы. Тогда менеджмент дико пампил акции компании, а потом так же резко отправил их цену на дно.

Я тогда покупал их под планирующийся выход TON от Telegram, но выросли они в итоге вообще не понятно от чего.

Было конечно приятно, но с другой стороны нервозно, когда ты не понимаешь, почему акция падает или растет на 50-70% за месяц.

Инвестиционный рейтинг облигаций Qiwi: BB-. По-простому говоря, они «мусорные».

То есть, Тинькофф на голубом глазу без каких-либо зазрений совести «втюхивает» своим клиентам уже второй раз за 4 месяца «мусорные облигации», да еще и под неадекватно низкие ставки.

Настоятельно рекомендую клиентам этого брокера не принимать импульсивных решений и внимательно изучать то, что предлагают вам в приложении.

В один прекрасный день они могут и облигации МММ предложить)

————

Спонсор канала Kwork.ru. Кворк — фриланс без проблем

⚠️🇷🇺#POGR S&P DOWNGRADES PETROPAVLOVSK TO «B-» FROM «B»

РЦБ пишет:

#TCSG
📊 Акции TCS Group во второй половине дня начали активно расти без каких либо новостей. Это очень похоже на то, что на выходных или в начале следующей неделе могут объявить об окончательных условиях сделки с Яндексом и сейчас активно закупаются инсайдеры.

«ФИНАМ» повышает целевые значения по обыкновенным акциям Polymetal International PLC и присваивает им рекомендацию «Покупать», отмечается в аналитическом материале инвесткомпании.

Вице-премьер Борисов обсудил с главой ЛУКОЙЛа планы компании по развитию проектов на Каспии

пишет t.me/invest_or_lost

⚒💎 АЛРОСА отчиталась (http://www.alrosa.ru/%D0%B0%D0%BB%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B0-%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%B2%D0%BB%D1%8F%D0%B5%D1%82-%D1%80%D0%B5%D0%B7%D1%83%D0%BB%D1%8C%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8B-%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B4/) о сентябрьских результатах продаж, которые в долларовом выражении стали максимальными с февраля 2020 года, а в рублёвом эквиваленте и вовсе оказались максимальными за последние два с половиной года (спасибо дешёвому рублю)! Большим сюрпризом для рынка это не стало, т.к. буквально на днях глава компании Сергей Иванов с опережением уже объяснил (https://t.me/invest_or_lost/2899) природу столь высоких результатов, указав на отложенные продажи августа, которые были исполнены в сентябре.

⬆️ Общий объём продаж алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в сентябре составил $336 млн, что на 55% выше уровня предыдущего месяца ($217 млн). Если сравнивать результат с показателем сентября 2019 года, то продажи оказались выше на 30%, хотя итог 9 месяцев 2020 года ($1,58 млрд) ожидаемо ниже показателя января-сентября прошлого года на 35% ($2,16 млрд).

👨🏻‍⚕️ «По итогам продаж в сентябре мы видим сохранение начавшегося в августе укрепления спроса на алмазы, на фоне постепенной нормализации уровня запасов у гранильных компаний и в ритейле», — сказал замглавы АЛРОСА Евгений Агуреев.

«На ключевых рынках сбыта в США и Китае покупатели постепенно возвращаются в ювелирные магазины, в том числе благодаря стремительному развитию онлайн торговли. Тем не менее, говорить об относительно уверенном восстановлении спроса можно будет только по итогам важнейшего для ювелирного рынка праздничного сезона, приближение которого в этом году совпало с усложнением эпидемиологической обстановки в ряде стран».

📺 По словам Агуреева, клиенты активно используют доработанные за время пандемии инструменты, такие как сервис дистанционных показов сырья ALROSA Video-Viewer, и успешно отбирают товар, не приезжая лично в Москву.

#ALRS

BCS GM повысил рейтинг ADS VEON до «покупать» в связи с падением котировок

ЛУКОЙЛ начал второй этап бурения на второй очереди месторождения Филановского в Каспийском море