комментарии Роман Ранний на форуме

Обзор рынка стали. Какие сейчас прогнозы на 2024 год?
Начинаю вести новую рубрику “Обзор рынка стали“. В этой рубрике попробую собрать доступные статистические, аналитические и прогнозные данные по рынкам стали.

Со временем она будет обновляться и дополняться новыми данными, в том числе в соответствии с вашими пожеланиями.  

Начнём мы собъема производства стали в РФ👉

Годовое производство стали с 2012 по 2018 год находилось на уровне 68-71 млн. тонн. Примерно с середины 2018 года  наблюдается рост производства стали который прекратился с наступлением эпидемии коронавируса.

В 2021 году производство стали показало абсолютный максимум на уровне 77,3 млн. тонн. 

В 2022 году заметно значительное охлаждение производства стали из-за вступления в силу санкций и перестройки цепочек поставок. За 2022 год производство стали составило 71,7 млн. тонн — практически на уровнях 2012-2018 годов. 

В 2023 году тренд развернулся и итоговые результаты производства будут лишь немного уступать показателям 2021 года.

РФ потребляет примерно половину произведенной стали, остальное идет на экспорт. Давайте посмотрим теперь как обстоят дела с потреблением стали👉

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как повлияет отмена курсовых пошлин на Мечел?
Недавно вышла очень хорошая новость для Мечела: Согласно постановлению правительства России от 27 декабря 2023 года, экспорт каменного угля исключен из-под действия курсовой пошлины. Послабления распространяются и на энергетический каменный уголь, антрациты и коксующиеся угли.

Давайте оценим как повлияют новые послабления на результаты Мечела. Но сначала, посмотрим обновленные прогнозы цен на коксующийся уголь от департамента промышленности, науки и ресурсов Австралии (DISR)👉


DISR продолжает прогнозировать снижение средних цен на коксующийся уголь в 2024 и 2025 годах. 
Мировой спрос на сталь остается слабым, что обусловлено снижением спроса со стороны обрабатывающей промышленности и строительства в развитых странах и сохраняющейся слабостью в секторе недвижимости Китая.
Экспорт коксующегося угля из Австралии увеличится со 156 млн тонн в 2022-23 годах до 174 млн тонн в 2024-25 годах, поскольку откроется несколько новых шахт.

Теперь когда мы ознакомились с прогнозом цен, перейдём к детальной оценке эффекта от курсовых пошлин. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлурги могут вернуться у дивидендам, как отыграть эту идею?
Брокерские дома выпустили свои стратегии на 2024 год и практический каждый брокер отметил возвращение металлургов к выплатам дивидендов. В последнее время поступило очень много вопросов по поводу возможного возобновления выплат и мне пришлось отложить новогодние каникулы и ещё раз проанализировать ситуацию. 

Прогнозы брокерских домов

Большинство брокерских домов рекомендуют Северстальв качестве ставки на возвращение металлургов к выплате дивидендов, но все стратегии вышли в разное время и при разной цене акции.

Я объединил их в одну таблицу и скорректировал див. доходность к текущей цене Северстали.

Прогнозы брокерских домов на 2023 год будет выглядеть вот так:

Самые оптимистичные прогнозы выдают Сбер, БКС, ГПБ и Синара 
Отмечу также, что FCF на акцию будет равнозначен дивиденду, так как все аналитики предполагают выплату 100% FCF.

А теперь давайте ознакомимся с прогнозами на 2024 год. 

К сожалению, не все брокерские дома предоставили прогнозы на 2024 год. Там где прогнозов нет, я сделал следующее допущение: FCF Северстали по итогам 2024 года будет не меньше чем по итогам 2023, следовательно дивиденд будет сопоставимый. Клетки с этим допущением выделены серым.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлурги могут вернуться у дивидендам, как отыграть эту идею?
Брокерские дома выпустили свои стратегии на 2024 год и практический каждый брокер отметил возвращение металлургов к выплатам дивидендов. В последнее время поступило очень много вопросов по поводу возможного возобновления выплат и мне пришлось отложить новогодние каникулы и ещё раз проанализировать ситуацию. 

Прогнозы брокерских домов

Большинство брокерских домов рекомендуют Северстальв качестве ставки на возвращение металлургов к выплате дивидендов, но все стратегии вышли в разное время и при разной цене акции.

Я объединил их в одну таблицу и скорректировал див. доходность к текущей цене Северстали.

Прогнозы брокерских домов на 2023 год будет выглядеть вот так:

Самые оптимистичные прогнозы выдают Сбер, БКС, ГПБ и Синара 
Отмечу также, что FCF на акцию будет равнозначен дивиденду, так как все аналитики предполагают выплату 100% FCF.

А теперь давайте ознакомимся с прогнозами на 2024 год. 

К сожалению, не все брокерские дома предоставили прогнозы на 2024 год. Там где прогнозов нет, я сделал следующее допущение: FCF Северстали по итогам 2024 года будет не меньше чем по итогам 2023, следовательно дивиденд будет сопоставимый. Клетки с этим допущением выделены серым.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВСМПО - Ависма - акции потеряли более 50%, пора покупать?

Вот и настало время разбора титанового гиганта ВСМПО Ависма. Информацию по крупицам пришлось собирать с просторов интернета, так как большая часть отчётности скрыта на сайте раскрытия информации. Давайте попробуем узнать что сейчас происходит в компании и сделать оценку. 

Последняя раскрытая компанией география поставок титановой продукции выглядит вот так👉

 Структура экспорта титановой продукции👉


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аллокация IPO Совкомбанка — кто сколько получилТут кстати народ в чате совкомбанка пишет кто какую алокацию получил.
smart-lab.ru/chat?x=424...

Тимофей Мартынов, 3% дали в Открытии

Почему я участвую в IPO Совкомбанка?

Решил участвовать в IPO Совкомбанка, полный обзор делал Анатолий Полубояринов вот здесь https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/968021.php, я лишь укажу на те моменты которые повлияли на моё решение. 

Сразу хочу оговориться, участие в IPO не будет, если Сбербанк покажет новый минимум (опустится ниже 255). В последнее время Сбер очень волатильный и может за день потерять более 4%. 

Давайте сравним банки по показателям рентабельности, P/E, P/BV и див. доходности. (Здесь и далее мы говорим про рентабельность без субордов).
В этих сравнениях/прогнозах мы предполагаем, что покупаем банк по текущей цене и далее цена не меняется, меняются только показатели к текущей цене.

Начнём мы конечно со Сбербанка

Сбер в текущем году покажет хорошую рентабельность в 25%, в 2024 году менеджмент прогнозирует рентабельность выше 22%. На оставшийся период возьмём консервативно 20%. 

Сбер всем хорош, кроме одного момента  — ему очень сложно расти и показывать большую рентабельность. За Сбером настоящее, а за компаниями роста будущее!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Ранний, Нашел, в «редактировать таблицу» можно.
А можно ли подгружать новости за предыдущие дни?

gorushek, насколько мне известно, нет

Роман Ранний, Спасибо, увидел. Не знаете, можно ли отфильтровать, чтобы видеть только прогнозы и консенсусы?

gorushek, нет, не знаю

Роман Ранний, имею ввиду эту табличку.
t.me/marketinvestnews/471
У меня нет такого в квике

gorushek, вот допустим новость в 17:01:54

КОНСЕНСУС: Роснефть в III квартале увеличила чистую прибыль более чем на 20% к предыдущему на фоне роста цен Urals

и там внизу таблица

Роман Ранний, имею ввиду эту табличку.
t.me/marketinvestnews/471
У меня нет такого в квике

gorushek, странно, это табличка тоже там, просто они не каждый день выходят.

Роман Ранний, Приветствую. Что за подписка у вас оформлена на интерфаксе?

gorushek, Обычная лента новостей в QUIK

У НЛМК появился потенциал роста после отчёта за 1п 2023 года?

НЛМК опубликовал отчетность МСФО за 1 п 2023 года, последний раз компания публиковала отчётность за 2021 год. Давайте подробнее посмотрим на неё, посчитаем размер возможного дивиденда и сравним с прогнозом.

Прогноз результатов был сделан в долларах, а компания опубликовала отчётность в рублях. Переведем текущую отчетность в $ по среднему курсу. 

Обзор результатов

Выручка за 6 мес. составила 6485 млн.$, валовая прибыль 2586 млн.$

Операционная прибыль достигла 1603 млн.$, чистая прибыль составила 1164 млн.$ или 0,193 $ на акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тезисы закрытой встречи инвесторов 24.11.2023. Дивиденды металлургов под угрозой?
На 24.11.2023 мой портфель выглядел вот так

портфель активов выглядит так


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тезисы закрытой встречи инвесторов 24.11.2023. Дивиденды металлургов под угрозой?
На 24.11.2023 мой портфель выглядел вот так

портфель активов выглядит так


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост продаж ККУ привёл к пересмотру прогноза, как быстро Мечел способен погасить долг?

Мечел опубликовал операционные результаты. Реализация концентрата коксующегося угля в третьем квартале увеличилась на 43%, до 1001 тыс. тонн. В то же время, реализация концентрата коксующегося угля третьим лицам выросла на 139%, до 732 тыс. тонн.

Возвращение реализации к своим средним значениям является безусловно положительным моментом.

Что касается кокса, то тут реализация осталась на тех же уровнях

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮГК - золотое IPO

Ещё одно IPO ожидается на Мосбирже, на этот раз свои акции предлагает приобрести золотодобытчик ЮГК. Давайте попробуем подробнее разобраться в бизнесе компании и оценить целесообразность участия в IPO.

Как всегда публикую таблицу прогнозных результатов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Убыток в 1 трлн. рублей - мечты сбываются🔥Акции и инвестиции


📈Газпром +0.2% Очередная порция негатива по Газпрому, но котировки не падают, почему так происходит?  
Телеграм каналы наперебой публикуют страшный заголовок про убыток Газпрома в 1 трлн рублей к 2025 году, но суть новости никто не понял🤦‍♂️
вот оригинал👉 

В ходе прений глава комитета Госдумы по энергетике Павел Завальный отметил, что дополнительная налоговая нагрузка на «Газпром» в условиях снижения экспорта газа может привести к убыткам(в 2025 году порядка 1 трлн рублей).
Глава комитета по налогам и бюджету Андрей Макаров предложил дополнительно обсудить этот вопрос на заседании комитета в среду😳

То есть, налоговая нагрузка на Газпром слишком большая и комитет обсудит возможные пути решения проблемы🧐
В телеге не заморачиваются: прочитал 1 строчку новости, дал сигнал подписчикам, профит😁

📉RGBI -0.5% Прошла небольшая коррекция, индекс рос 5 дней без остановки и за это время прибавил более 3%. В коррекции нет нечего удивительного, удивление вызывает доходность ОФЗ меньше 12% при ставке 15%🤔  

📉СПБ Биржа -8.4% В ответ на санкции меняет СЕО и стратегию, сосредоточится на инструментах с рублевыми расчетами.
Прошлый CEO (Роман Горюнов), владеет 8% акций СПБ Биржи, инвесторы опасаются распродажи акций с его стороны🤔

📈Сбербанк +0,2%  Сбербанк разбил сердца инвесторов, похоже в новой див. политике мы не увидим 75% от прибыли на дивиденды👉 Сбербанк не планирует серьезных изменений в размере и периодичности выплат дивидендов — Греф

📈Газпромнефть +0.9% СД 8 ноября рассмотрит вопрос о дивидендах за 9мес 2023г. ПСБ ожидает около 55 руб. на акцию, див. дох. 6.6%🤑 

📉Группа Позитив -1.6% Акции падают после публикации отчётности, ожидания инвесторов не совпали с реальностью😔 

📈GLTR +4.6% Телеграм каналы рекомендуют покупать GLTR и ставят цель в 715 рублей 🤷‍♂️

📈Мечел ап +4.6% Мои инвестиции положительно смотрят на Мечел, ожидают рост продаж коксующегося угля третьим лицам более чем в два раза, а сокращение долговой нагрузки почти до нуля к 2025 году🤔 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЛМК - первая отчётность за 1.5 года

НЛМК порадовала инвесторов публикации отчётности по РСБУ за 1 п 2023 года. В пятницу котировки отреагировали ростом на 3.1%, давайте попробуем разобраться, что так обрадовало инвесторов. 

НЛМК опубликовала обрезанную отчётность по РСБУ, без сравнения с прошлым полугодием👉

Предлагаю сравнить как коррелировали данные из отчетностей РСБУ и МСФО в прошлом. У нас есть данные с 1 кв. 2020 года по 4 кв. 2021.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мечел РСБУ за 9 мес., смотрим на чём выросла прибыль

Мечел опубликовал РСБУ за 9 мес. 2023 года, компания отчиталась о росте чистой прибыли в 14,5 раз, до 31,37 млрд рублей. 

Давайте попробуем разобраться, что позволило компании показать такие хорошие результаты👉
 
Выручка и валовая прибыль снизились на 44%, до 12 млрд рублей и 11,9 млрд рублей соответственно. Операционная прибыль снизились на 49%, до 9,9 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>