комментарии Роман Ранний на форуме

По мне, сколько они её уже продают, столько и будут ещё продавать)

Роман Ранний,
Как детский мир у Системы… продавать продаем… не спеша и дорого…

Konstantin, всё верно), они же не от убыточной ерунды хотят избавиться, а оптимизировать бизнес!

продают Рефтинскую ГРЭС. прибыль упадёт примерно до 5 млрд.

Роман Ранний, а точно продадут то ее в 2019 году?

Тимофей Мартынов, конечно нет, это я рассматривал самый плохой вариант и что тогда будет

Настораживает возможная продажа Рефтинской ГРЭС (40% EBITDA компании). Дивиденды будут вряд ли выплачены, а деньги могут пойти на нерентабельную ветро-энергетику.

.
По мне, сколько они её уже продают, столько и будут ещё продавать)

Чистый долг вырос, зато сократился долг в евро, на целый миллиард.
Что очень хорошо!

Роман Ранний, у них очень жесткое хеджирование. Поэтому от колебаний валют нет особой зависимости в части долга. Тем более там осталось всего долга в евро эквивалентом около 5млрд руб. Даже в кризис 2014 года они получив убыток на 9+млрд из-за переоценки долга в евро, получили доход на 8+ от операций хеджирования.

bayad, в 2018 та же картина, просто долг меньше и разница уже тоже менье всего 0,6 убытка.
но всё равно даже 0,6 это немало, долг в евро надо гасить однозначно ©.

Чистый долг вырос, зато сократился долг в евро, на целый миллиард.
Что очень хорошо!

Роман Ранний, у них очень жесткое хеджирование. Поэтому от колебаний валют нет особой зависимости в части долга. Тем более там осталось всего долга в евро эквивалентом около 5млрд руб. Даже в кризис 2014 года они получив убыток на 9+млрд из-за переоценки долга в евро, получили доход на 8+ от операций хеджирования.

bayad, не всегда.
в 2015 хеджирование не сработало. хедж 0,6, а убыток 4,1
в 2016 принесло 1,7 млрд. убытка сверх прибыли от курсовых разниц.
в 2017 убыток и от курсовых разниц и от хеджирования 0,7 млрд
да и в 2014 убыток по курс. разницам на 1.1 обгоняет хедж.
для энел даже + 0,7 млрд к прибыли это серьёзные деньги, нечего и говорить о сумме в 4,1!

Менеджмент «Энел Россия «(входит в итальянский холдинг Enel) по итогам 2018 г. рекомендует направить на дивиденды за 2018 г. 65% от чистой прибыли компании по МСФО. Об этом сообщил в рамках телефонной конференции генеральный директор «Энел Россия» Карло Палашано.

Менеджмент «Энел Россия» и ранее придерживался цели по дивидендным выплатам за 2018 г. в размере 65% от чистой прибыли по МСФО.
Как сообщалось ранее, в 2018 г. компания получила по МСФО 7,699 млрд руб. чистой прибыли.

Ремора, точно по див. политке

Чистый долг вырос, зато сократился долг в евро, на целый миллиард.
Что очень хорошо!

Отчет по информации от En+ «после 15 марта», когда точно — неизвестно.

Падаем вероятно на новостях:
www.rbc.ru/politics/15/03/2019/5c8bd0739a79477e36867842
Хотя фундаментально новости хорошие, к компании отношения прямо не имеют, а раз подал в суд и заявил ущерб — значит санкции удались, все правильно сделали, молодцы, снимать их опять смысла нет.

Илья Клейн, думаешь? вроде новость ещё до выходных была

А теперь следим за руками
сейчас цена 1.02 — текущий див.= 0.90627
продают Рефтинскую ГРЭС. прибыль упадёт примерно до 5 млрд.
Значит дивиденд будет 0,08(65%) без налога, и див. дох 8.83% чистая за 2019 год.
Самый плохой вариант.
При продаже должна быть оферта, так что можно подстраховаться.
не так всё и плохо!

дивиденд 0.1415(65% от прибыли) — налог= 0.1232
див.дох 12% при цене 1.02
грязная 13,88%!

Тимофей Мартынов,

у вас на сайте в дивидендах Алросы стоит неправильная дивидендная политика. Исправьте, пожалуйста.

www.alrosa.ru/%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B0%D0%BC-%D0%B8-%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B0%D0%BC/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BE%D1%80%D0%BC%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%BE%D0%B2/%D0%B4%D0%B8%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B4%D1%8B/

Лыжник, спасибо по-братски!
внес изменения!

Тимофей Мартынов, интересно что в МСФО у них другая политика указана...
www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2019/03/ALROSA_IFRS-AUDIT-REPORT_2018_RUS.pdf
11 стр.

Согласно дивидендной политике, утвержденной Наблюдательным советом
Компании 6 августа 2018 года, на выплату дивидендов направляется не менее 50% от суммы чистой прибыли
согласно данным консолидированной финансовой отчетности Группы, подготовленной в соответствии с МСФО.

Роман Ранний, другая сумма чего?

Тимофей Мартынов, в отчёте нет ни слова про FCF, а только 50% от чистой прибыли, но я понял они просто текст урезали до минимальных див.

*я понял они просто указали минимальный уровень дивидендов из див. политики

Тимофей Мартынов,

у вас на сайте в дивидендах Алросы стоит неправильная дивидендная политика. Исправьте, пожалуйста.

www.alrosa.ru/%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B0%D0%BC-%D0%B8-%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B0%D0%BC/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BE%D1%80%D0%BC%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%BE%D0%B2/%D0%B4%D0%B8%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B4%D1%8B/

Лыжник, спасибо по-братски!
внес изменения!

Тимофей Мартынов, интересно что в МСФО у них другая политика указана...
www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2019/03/ALROSA_IFRS-AUDIT-REPORT_2018_RUS.pdf
48 стр.(11)

Согласно дивидендной политике, утвержденной Наблюдательным советом
Компании 6 августа 2018 года, на выплату дивидендов направляется не менее 50% от суммы чистой прибыли
согласно данным консолидированной финансовой отчетности Группы, подготовленной в соответствии с МСФО.

Итак, отчет по МСФО за 2018 год.

Выручка выросла на 9% до 300 млрд руб. Это обусловлено ростом индекса цен и улучшения структуры продаж.

Показатель EBITDA вырос на 23% до 156 млрд руб. в связи с ростом выручки и контролю над затратами.

Рентабельность по EBITDA увеличилась на 6 п.п. до 52%.

Чистая прибыль Алросы выросла до 90 млрд руб. (+15%) на фоне значительного улучшения рентабельности бизнеса.

Соотношение Чистый долг/EBITDA составило 0,4х. В предыдущем году это значение было почти в 2 раза выше.

Отчет Компании, безусловно, позитивный для инвесторов.

SAV555, ??? Падаем на позитиве!

Сливающий трейдер, падение на 1 % критично? Это же рынок и здесь нет четкой линейной зависимости между отчетностью и деятельностю Компании и биржевыми ценами на котировки акций.

SAV555, Да не в 1-ом % дело. Почему? в принципе? на позитивном отчете не вверх, а вниз?

Сливающий трейдер, ниже написал

Если заплатят 70% то можем ещё упасть…

2,6% див.дох по моему не очень много)

Роман Ранний, в масштабах года дивы Алросы неплохие. Даже выше доходности депозита в банке.)

SAV555, всё верно, но до следующих дивидендов(за 2019 год) ещё далеко, а пока инвесторов интересуют текущие(имхо).

Знатоки, не подскажите мне, пожалуйста, в какие ориентировочно числах выйдет МСФО по Татнефти за 2018? Пишу диплом, все нефтегазы есть кроме ГП, Сургутнефтегаза и Татнефти в связи с тем, что 2018 год был прорывным для всех нефтегазов сложно будет сравнивать на основе 2017 с компаниями 2018...
Спасибо.

Vladimir Fedotov, начало апреля

Итак, отчет по МСФО за 2018 год.

Выручка выросла на 9% до 300 млрд руб. Это обусловлено ростом индекса цен и улучшения структуры продаж.

Показатель EBITDA вырос на 23% до 156 млрд руб. в связи с ростом выручки и контролю над затратами.

Рентабельность по EBITDA увеличилась на 6 п.п. до 52%.

Чистая прибыль Алросы выросла до 90 млрд руб. (+15%) на фоне значительного улучшения рентабельности бизнеса.

Соотношение Чистый долг/EBITDA составило 0,4х. В предыдущем году это значение было почти в 2 раза выше.

Отчет Компании, безусловно, позитивный для инвесторов.

SAV555, ??? Падаем на позитиве!

Сливающий трейдер, падение на 1 % критично? Это же рынок и здесь нет четкой линейной зависимости между отчетностью и деятельностю Компании и биржевыми ценами на котировки акций.

SAV555, Да не в 1-ом % дело. Почему? в принципе? на позитивном отчете не вверх, а вниз?

Сливающий трейдер, ниже написал

Если заплатят 70% то можем ещё упасть…

2,6% див.дох по моему не очень много)

надо див политику поменять

Согласно дивидендной политике, утвержденной Наблюдательным советом
Компании 6 августа 2018 года, на выплату дивидендов направляется не менее 50% от суммы чистой прибыли
согласно данным консолидированной финансовой отчетности Группы, подготовленной в соответствии с МСФО.

вот здесь smart-lab.ru/q/ALRS/f/y/MSFO/dividend/

Отчёт хороший, особенно радует сокращение чистого долга на 22%!
Чистый долг/EBITDA (0,4), значит мы можем надеяться на дивиденды от 70% до 100% FCF.
Получаем при 70% дивиденд 8.77
при 100 дивиденд 12.53
Но помним что из этой суммы 5,93 уже выплатили. Из того что осталось вычесть налог., даже если у вас ИИС.
получаем от 2,47 до 5,742
Итоговый от 2,6 до 6%.
Если заплатят 70% то можем ещё упасть…

eadaily.com/ru/news/2019/03/11/istoriya-ne-ostavlyaet-im-vybora-kazus-deripaski-i-sumerki-syrevoy-oligarhi

Саша Пушкин, я когда такое слышу :" теперь воспринимается на родине как человек, вольно или невольно способствовавший передаче стратегических активов под иностранный контроль"
Сразу хочется ругаться.
Что они собираются делать с этими стратегическими запасами!? Сами купят и под подушку положат!? СОмневаюсь что денег хватит у них.
Такие фразы кроме популизма и лицемерия не о чём не говорят!
Русалу просто некуда было свой алюминий продавать, накрылся бы алюминиевым тазом)

млрд. .............2018 ....2017… 2016 ....2015… 2014… 2013
Выручка ...........78 ......77 ....78…… 77 .....78 .....79
Оп.приб. скор…… 21 ......21..… 16* .....15* ....19 ......19
Ден.поток .........26…… 34* .....24 ......22… 23 ......24 .
Дивиденды .........14п .....15 .....13 ......12 .....17 ......24

*Оп.прибыль в 2015 упала в связи с «остановом на Сургутской ГРЭС-2 в первой половине прошлого года и связанных с инцидентом расходов на ремонт, а также начислением штрафов за задержку ввода в эксплуатацию блока № 3 на Березовской ГРЭС.», в 2016 «в результате аварии на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС».

*Денежный поток в 2017 вырос за счёт страхового возмещения за Березовскую ГРЭС
Как видно Юнипро отличается крайней стабильностью результатов, что позволяет рассматривать Юнипро как некую облигацию.

Самое интересное в презентации отчётности это Дивидендная политика. Компания обещает рост дивидендов до 20 млрд(0,317 руб.) уже за 2020 год, и сохранение этой суммы до 2022.

Если посмотреть на таблицу выше то это практически весь денежный поток, а ведь ещё должен быть и капекс. Кроме того выручка от основного бизнеса(как и ден. поток) будет снижаться с 2020 года, что связанно со снижением платежей ДПМ. Фактически львиную долю дивидендов с 2021 будет обеспечивать Третий блок БГРЭС.

Насколько это реально, прямо сейчас сказать сложно, ещё целый год до того момента когда мы увидим в отчётности насколько велико будет влияние 3 блока БГРЭС.

Если смотреть по прошлым результатам то в 2013 она даже больше выплачивала дивидендов.

Попробуем посчитать среднегодовой дивиденд 7(остаток за 2018)+14(за 2019)+ 3*20=81 млрд.
Это около 1,284 за всё время/ на 4 года и получаем 0,321- налог =0,27927
При цене 2,678 это около 10,4%. Вам будет сложно найти в индексе ММВБ компанию которая обещает 10,4% на протяжении ближайших 4-х лет!

Есть несколько причин по которым инвесторы могли продавать даже с такими жирными перспективами.

Во первых это абсолютный максимум по выплатам, больше компания платить не сможет, а значит если что-то изменится то выплаты могут уменьшится.

Во вторых это не уверенность что 3 энергоблок вытянет такие выплаты.

В третьих посмотрите на результаты 15-16 года, сразу два ремонта подряд. А если повторится что-либо подобное, то выплаты обязательно уменьшат. Хотя это будет отличной точкой входа.

В четвёртых идея о высоких дивидендах после завершения ремонта была уже давно, не исключено что просто ожидали больше.

Лично я ивест. потенциала не вижу, хотя как дивидендная идея безусловно интересна. Одна из лучших див. доходность в индексе, это не так мало.

акции подрастают, видимо скоро годовой отчёт опубликуют