Психология рынка

Волна (1) не только заставила проснуться инвесторов, но и вновь познакомила всех с широко распространенным недоверием, которое все еще окружает банковскую систему Европы. Нижний график на графике Euro Stoxx 50 показывает разницу между ставкой овернайт евро (Eonia) и европейской межбанковской ставкой предложения (Euribor), которая в конце апреля увеличился до более чем 30 базисных пунктов (обратите внимание на перевернутую шкалу). Другими словами, во время краха фондового рынка ликвидность иссякла, почти охватив европейские кредитные рынки. Спрэд в мае сузился, облегчая краткосрочный финансовый кризис и возвращая европейским банкам некоторую степень доверия. Однако быстрый всплеск страха почти наверняка является генеральной репетицией главного события. Волна (3) вниз будет больше, шире и устойчивее, чем волна (1), и широко распространенный стресс вернется на европейские рынки кредитования в одночасье. Глава 16 «Покоряй крах» была обновлена ​​и теперь содержит последнюю информацию о том, как определить надежные банки и правильно их проверить. Инвесторы должны подготовиться к массовым банкротствам, которые неизбежно будут сопровождать следующую волну ниже.

( Читать дальше )

В прошлом месяце Европейский финансовый прогноз (EFF) продемонстрировал отрицательную перестройку пяти индексов с большой капитализацией в Великобритании и континентальной Европе. Этот график показывает, что самые спекулятивные акции Великобритании также синхронизируются с понижением. FTSE AIM 100 (ранняя стадия, компании с венчурным капиталом) сделал пять волн до минимума 19 марта. Подволны показывают, что волна 5 сформировала «расширение» (см. EWP, стр. 32), которое представляет собой растянутую импульсную волну, которая прослеживает увеличенные подразделения. Ралли A-B-C с 19 марта подтолкнуло цены к максимуму закрытия 4505 28 мая, немного превысив Фибоначчи на две трети (66%) волны 1. Это ценовое движение отображает классический отпечаток более широкого долгосрочного медвежьего рынка. В последнем выпуске Investments & Pensions Europe отмечается, что инвесторы «понизили риск», поскольку Covid-19 привел к «беспорядочной продаже акций с низким и высоким бета». Возможно, это было верно в марте, но быстрое восстановление в AIM 100 компаний указывает на то, что акции с высоким бета-тестированием вернулись в меню. Здесь опять волны и настроения выровнены. Следующим шагом вниз должно быть головокружительное падение в несколько тысяч пунктов.

( Читать дальше )

Не успел я вчера в «итогах недели» (предыдущий пост) сказать о том, что нет никакой второй волны, есть расширение тестирования, отсюда увеличение числа выявленных инфицированных, как Трамп твитнул:

The number of ChinaVirus cases goes up, because of GREAT TESTING, while the number of deaths (mortality rate), goes way down. The Fake News doesn’t like telling you that!

Количество случаев ChinaVirus возрастает из-за ВЕЛИКОГО ТЕСТИРОВАНИЯ, а число смертей (уровень смертности) снижается. Поддельные новости не любят рассказывать вам об этом!

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Отказ от плоской шкалы НДФЛ

Налоги и частная благотворительность

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Первое, что может ввести в заблуждение студента-экономиста при его попытках понять теорию денег, — это уравнение обмена. Это уравнение основывается на механистическом понимании количественной теории денег. Оно должно показать связь между предложением денег и ценами на товары. Это одна из фундаментальных ошибок современной экономики

Количественная теория денег сама по себе была важной вехой в развитии экономической теории. Ее корни уходят к итальянцу Бернардо Даванзати и поляку Копернику. Более известной версией количественной теории являются классические разработки Дэвида Юма и Дэвида Рикардо. Эти теоретики пытались объяснить связь между ценами и количеством денег на основе законов спроса и предложения. Их главный вывод — и центральная истина, установленная количественной теорией, — заключался в том, что увеличение количества денег обязательно ведет к росту цен. Следствием этого вывода является то, что увеличением количества денег нельзя ничего добиться; любое количество является достаточным для выполнения социальной функции денег.

( Читать дальше )

Поскольку европейская экономика изменилась, многие сегменты финансового сообщества начали осознавать последствия затяжного спада. «Ситуация ухудшится, прежде чем станет лучше», — сказал Reuters экономист после того, как Статистическое управление Германии прогнозировало сокращение во втором квартале на 10% в крупнейшей экономике Европы. Производители и поставщики услуг явно борются с новой нормальностью, поскольку композитные PMI в Великобритании, Германии, Франции и еврозоне упали до самого низкого уровня с момента начала исследования в 1997 году.
Что касается перспективы акций, однако, эксперты по-прежнему не обращают внимания на перспективу продолжительного медвежьего рынка. Согласно среднему прогнозу, индекс Euro Stoxx 50 к концу года вырастет еще на 3%, согласно недавнему опросу европейских инвестиционных банков, проведенному Bloomberg. Почти две трети из 15 опрошенных банков ожидают, что Stoxx 50 будет расти с текущих уровней, а итальянская Unicredit прогнозирует еще 20-процентный скачок к концу года. Даже средний прогноз требует, чтобы более широкий Stoxx 600 увеличился более чем на 5% (см. Диаграмму). Тем временем FTSE 100, как ожидается, вырастет на 4,2%, и хотя аналитики настроены менее оптимистично в отношении DAX, они по-прежнему ожидают, что базовый индекс Германии завершит год с ростом с текущих уровней. Как мы говорили в прошлом месяце, рост во второй волне стремится воссоздать энтузиазм, который существовал на предыдущей вершине, и этот рост уже сделал именно это.

( Читать дальше )

История с эпидемией COVID-19, которая, судя по всему, близится к своему финалу, содержит в себе несколько важных сведений об обществе, в котором мы живем.

Прежде всего, мы в очередной раз убедились в том, что власть политиков и чиновников существует только там и тогда, где люди готовы отдать им эту власть. Причем, очень ценно, что этот эксперимент прошел так сказать в мировом масштабе. Запуганная средствами массовой информации (которые давно уже следовало бы называть производителями страхов и фейков) публика с радостью отдала власть над собой политикам и бюрократам в надежде, что они спасут ее от страшного вируса.

Там, где местная культура не предусматривает того, что политики должны спасать народ от вируса, принимаемые меры были более мягкими (прежде всего, это Южная Корея, Тайвань, Япония). Но гораздо более ясной зависимость власти от ожиданий публики проявляется на уровне идеологии, так как правильно было бы говорить о зависимости политиков не от всех подряд, а от “своей” публики, реальных или предполагаемых групп поддержки.

( Читать дальше )

Если вы интересуетесь экономикой, проведите выходной с пользой, посмотрев интереснейшую лекцию Павла Усанова. В ней рассказывается об истории экономической мысли, почему возникла необходимость в АЭШ (другие школы просто не могли объяснить некоторых явлений), о сегодняшнем дне (как карантинные меры разрушают структуру капитала) и многом другом.

Если вы думаете, что АЭШ — нечто весьма маргинальное, то вы ошибаетесь. Например, один из видных деятелей АЭШ, Ойген фон Бём-Ба́верк, был изображён на 100-шиллинговой купюре вплоть до введения евро за неоценимый вклад в австрийскую экономику. А Фридрих фон Хайек получил нобелевку по экономике в 1974г.


( Читать дальше )

«Волновая теория объясняет любые движения на графике, но останавливается перед предсказанием будущего движения.» smart-lab.ru/blog/629704.php

Точно? Берём старенький прогноз по индексу доллара (отсюда)

Разве не предсказала? Волна (4) прошла в виде плоской (разметка тут), дальше сделали перехай в волне (5). Какие вопросы???

Халява на elliottwave com. Европа: риск или возможность (бесплатный доступ)

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Экономические кризисы всегда были особенно тяжелыми для финансовых компаний. Обычно, когда общий рынок падает, финансовые акции падают еще сильнее. PNC Financial, например, потерял 81,6% в рецессии 2008-2009 годов, в то время как S&P 500 упал на «всего» 58%. Акции PNC Financial пострадали больше, чем общий рынок, во время недавней распродажи коронавируса. В то время как S&P 500 упал на 35%, PNC потерала половину своей стоимости. В январе цена акций колебалась около 160 долларов, а в марте опустилась ниже 80 долларов. К счастью для получивших ущерб акционеров PNC, акции участвовали в последующем восстановлении и теперь приближаются к 110 долларам. Может ли ралли продолжиться? Давайте посмотрим, может ли наш анализ волн Эллиотта на недельном графике ниже помочь нам ответить на этот вопрос.
График показывает недавний крах PNC Financial в контексте его прогресса после 2009 года. Похоже, что он идеально вписывается в положение волны C в пределах более крупной плоской коррекции A-B-C. Это восстановление, в свою очередь, следует после четкого пятиволнового импульса. Паттерн помечен 1-2-3-4-5, где также видны подволны третьей волны. Взятые вместе, импульс и коррекция образуют полный 5-3 волновой цикл. Волновая теория Эллиотта утверждает, что теперь мы можем ожидать возобновления тенденции в направлении импульсной последовательности. Если этот подсчёт верен, быки должны быть в состоянии поднять PNC Financial к новым рекордам в долгосрочной перспективе.

перевод отсюда

( Читать дальше )