Армагеддонистый вариант по РТС (с пробоем низов февраля 23-го), который я считал маловероятным, но на котором прямо таки упорно настаивал один из моих слушателей, таки близок к реализации.

Вот опять, почему я с низов февраля 23-го вымучивал начальную диагональ, которой там и правда не очень пахло, ибо зигзаги сплошые (хотя по последним решениям ВЦСПС а лице Пректера так можно)))? Ну не видел я фундаментальных причин так низко пасть. Денег море, девать их некуда. Валюта, как инвестиция — не очень, ибо вам же выезд практически закрыт. Импорт тоже с проблемами, как только начинает расти, «западные партнёры» тут же помогают усилением санкций, точнее контроля за ними. Ну нефть подваливается — но все же понимают, что ненадолго, ибо Ближний Восток полыхнёт без вариантов. Особо умные событиям в Курской области приписывают, ну тут совсем швах, это вообще никак не влияет, что бы там ни было.

Вот проблема как раз именно в технике. Кто бы что ни говорил, какой бы фундаментал там ни был, но пытаться искать там НДТ, когда там типичный КДТ, который — С в плоской, — типичная ошибка, в этот раз вот и моя, каюсь. Хотя в последнем видосе сказал, что уже становится реальностью, а неделю назад таки повыше было. Но лучше поздно, чем никогда!

( Читать дальше )

Это «последний рывок» для рынка произведений искусства, вина, комиксов, карточек с покемонами, видеоигр, старых видеокассет VHS и других предметов коллекционирования?
Растущий спрос на предметы коллекционирования совпал с бычьим рынком акций, наблюдавшимся на протяжении большей части 2010-х годов. К 2021 году рынок коллекционных предметов был раскален. Статья Yahoo! Finance от 10 января 2022 года сделала обзор: «Предметы коллекционирования взлетели до новых высот в 2021 году. Никогда еще в истории предметов коллекционирования не было такого интереса, как в 2021 году, когда рекордные цены были заплачены за монеты, комиксы, карточки с покемонами, видеоигры, NFT и даже старые видеокассеты VHS». Наш Elliott Wave Financial Forecast за февраль 2022 года учитывает этот повышенный интерес к предметам коллекционирования и гласит: «Мало кто подозревает, что непревзойденный энтузиазм по поводу раритетов, многие из которых не являются ни особенно редкими, ни старыми, является сигналом последнего ура». Это предсказание, похоже, сбывается на наших глазах. Elliott Wave Financial Forecast за август 2024 года показал графики винтажных кроссовок, бейсбольных карточек и классических автомобилей и дал комментарий:

( Читать дальше )

Налоги в процентах от ВВП выросли до самого высокого уровня за последние семь десятилетий в Великобритании
В нашем июньском выпуске Global Market Perspective отмечается, что налоги в Великобритании в процентном отношении к ВВП достигли самого высокого уровня за последние десятилетия! В выпуске подробно рассматривается, как действия правительства часто ухудшают финансовое положение страны, а не улучшают его. Ниже приведен отрывок: «По мере того, как настроения становятся негативными, а экономика ухудшается, правительства будут пытаться обратить вспять спад. Однако две диаграммы ниже являются хорошим примером нашей давней точки зрения, что правительственные меры могут только ухудшить финансовые условия. Несмотря на шестидесятилетнюю тенденцию к снижению располагаемого дохода в домохозяйствах Великобритании, общие налоги в процентах от ВВП выросли до семидесятилетнего максимума. (Вы правильно прочитали: налоги в Великобритании сейчас хуже, чем в середине 1960-х, когда The Beatles выпустили «Taxman»!)».

( Читать дальше )

В последний раз мы писали о ведущей компании по производству красок и покрытий Sherwin-Williams в середине октября 2022 года. Акции только что упали на 45%, и вряд ли кто-то видел отскок на горизонте, поскольку разговоры о рецессии становились громче с каждым часом. Однако быстрый взгляд на структуру этого спада заставил нас подумать, что Sherwin-Williams «возможно, только что достигла дна». Этот вывод был полностью основан на часовом графике акций ниже и последовательности волн Эллиотта, которую он показал.
4-часовой график показал, что падение с $354 до $195 было хрестоматийной зигзагообразной коррекцией ABC, где волна B была треугольником. Пять волн импульсных моделей в волнах A и C также были видны. Согласно теории, как только коррекция заканчивается, предыдущий тренд возобновляется. Поскольку Sherwin-Williams явно находился в восходящем тренде до этого падения, имело смысл ожидать, что быки вернутся и « поднимут акции к новому рекорду». Обновленный график ниже показывает, что именно так и развивалась ситуация.

( Читать дальше )

В этом году из индексов были или будут исключены почти 200 китайских акций, поскольку мировые инвесторы стали осторожнее относиться к рыночным и геополитическим рискам.
В своем последнем квартальном обзоре MSCI Inc. исключает из своих индексов еще 60 китайских акций, сообщил в понедельник американский поставщик индексов. Это уже третье масштабное исключение китайских акций из индексов MSCI Global Standard в этом году после 66 и 56 исключений, объявленных в феврале и мае соответственно. Тем временем в список были добавлены семь индийских акций, что сократило разрыв между инвестициями в две страны. В опубликованном в понедельник списке компания MSCI Inc. сообщила, что добавляет две китайские акции в свои глобальные стандартные индексы и исключает акции 60 компаний из Китая и еще одной из Гонконга. Двумя новыми компаниями стали государственная гидроэнергетическая компания Huaneng Lancang и производитель печатных плат Victory Giant. В число компаний, которые планируется исключить из индексов, также входят акции ряда компаний с государственной поддержкой, таких как CSSC Science & Technology Co.

( Читать дальше )

Некоторые экономисты предупреждают, что центральные банки, включая Федеральный резерв, зашли слишком далеко в своем цикле повышения процентных ставок. Между тем китайские инвесторы опасаются перспектив роста второй по величине экономики мира. Тревожные тенденции в двух крупнейших экономиках мира вызвали опасения, что глобальное экономическое приземление может оказаться гораздо более турбулентным, чем изначально предполагалось. Например, сегодня утром крупнейший в мире производитель стали из Китая China Baowu Steel Group предупредил, что сталелитейная промышленность погружается в затяжную «суровую зиму». Председатель правления Baowu Steel Ху Ванмин заявил на последнем заседании по результатам полугодовой прибыли компании, что этот спад будет «более продолжительным, холодным и более трудным для переноса, чем ожидалось». «Финансовые отделы на всех уровнях должны уделять больше внимания безопасности финансирования компании», — сказал Ванмин. Он отметил необходимость усиления контроля за просроченными платежами и выявления фиктивных сделок. Он сказал: «В процессе преодоления долгой и суровой зимы деньги важнее прибыли».

( Читать дальше )

Сегодня доля финансовых активов американцев, инвестированных в публичные акции, приближается к рекордным значениям, немного не дотягивая до пика, отмеченного в 2021 году. Доверие инвесторов, сильная экономика США и превосходные исторические показатели за последние несколько десятилетий стимулируют вложения в акции. В 2024 году  41,6%  финансовых активов домохозяйств США будут привязаны к фондовому рынку. На этом графике, созданном Дороти Нойфельд из Visual Capitalist, показана доля финансов домохозяйств США, инвестированная в публичные акции с течением времени, на основе данных  Федеральной резервной системы
Американцы больше инвестируют в акции
Ниже мы показываем долю финансовых активов, инвестированных в фондовый рынок за каждое десятилетие:

( Читать дальше )

Ожидалось, что инфляция цен производителей в США, которая росла в течение последних нескольких месяцев, существенно замедлится в июле, и так и произошло: индекс цен производителей конечного спроса вырос всего на 0,1% в месячном исчислении (+0,2% по сравнению с предыдущим месяцем), что привело к снижению индекса цен производителей в годовом исчислении с +2,7% до +2,2%.
Цены на энергоносители выросли в месячном исчислении, в то время как цены на услуги упали сильнее всего с марта 2023 года ...

( Читать дальше )

Узнайте об этом 17-летнем спаде на 57%Крупнейший мировой финансовый центр демонстрирует признаки сползания в спад. По одному из показателей, чистого прогресса не наблюдалось с 2021 года. Значительное снижение по другому показателю датируется более ранним периодом. Вот подробности.
Около десяти лет назад было много разговоров о том, что Лондон обгонит Нью-Йорк и станет мировой финансовой столицей: Лондон ест нью-йоркский обед (The New York Times Magazine, 29 февраля 2012 г.), Лондон превзошел Нью-Йорк и стал ведущим мировым финансовым центром (Bloomberg, 29 сентября 2015 г.). Однако финансовые времена изменились. Следующий заголовок — из 2024 года (The New York Times, 28 мая): «Лондон стремится восстановить свою репутацию финансового центра». Наш Global Market Perspective за август предлагает следующую точку зрения: «Цена London Stock Exchange Group [является] довольно хорошим показателем здоровья финансового бизнеса как такового. По этому показателю финансовый бизнес Лондона не достигал чистого прогресса с февраля 2021 года». В последнем выпуске нашего Global Market Perspective обсуждается Альтернативный инвестиционный рынок (AIM), созданный финансовыми властями в 1995 году для помощи малым компаниям в привлечении капитала. Вот диаграмма и комментарии:

( Читать дальше )

Все взгляды были прикованы к потоку данных по инфляции на этой неделе, начиная с PPI завтра и переходя к CPI в среду, сегодняшний опрос потребителей ФРС Нью-Йорка внимательно отслеживался, чтобы увидеть, что он покажет об ожиданиях потребителей по инфляции перед предстоящими жесткими цифрами. Результат был в целом приемлемым: в то время как медианные ожидания инфляции на 1 и 5 лет остались неизменными на уровне 3,0% и 2,8% соответственно, ожидания инфляции потребителей на три года вперед упали на 0,6% до 2,3%, скатившись до нового минимума серии с момента начала опроса в июне 2013 года.
Это снижение 3-летних инфляционных ожиданий было наиболее выражено среди респондентов со средним образованием или ниже и тех, чей годовой доход домохозяйства составлял менее $50 000. Показатель несогласия между респондентами в опросе (разница между 75-м и 25-м процентилем инфляционных ожиданий) снизился на горизонтах в один и пять лет вперед и остался неизменным на горизонте в три года вперед. Расширяя прогноз инфляции, медианный прогноз роста цен на жилье в июле не изменился и составил 3,0%.

( Читать дальше )