Заключительная часть про мировой алмазный рынок и одного из его флагманов, российскую Компанию АЛРОСА. Давайте оценим настоящее и будущее мирового алмазного рынка и Алросы в частности.

В предыдущих частях обзора:

• 1 часть. Как устроен мировой алмазный рынок
• 2 часть. Ценообразование и синтетический рынок алмазов
• 3 часть. Как устроен Бизнес Алроса

Санкции и Реализация продукции

Из официального объявленных санкций в отношении Алроса, действует самые серьезные и блокирующие санкции со стороны США.

8 апреля власти США заявили о включении АЛРОСА в SDN-лист (Specially Designated Nationals And Blocked Persons List), то есть Компания попала под блокирующие санкции Минфина США. Это означает, что вся собственность попавших под санкции лиц и Компаний в США блокируется, а лицам в США запрещаются все операции с ними.

После вводных 1 и 2 частей про мировой алмазный Бизнес в целом, настало время поговорить конкретно про компанию Алроса. К сожалению Компания не опубликовала подробный отчет за прошлый 2021г., довольствовалась лишь небольшой выжимкой операционных и финансовых результатов. Цифры все брал из результатов квартальной деятельности за прошлые периоды, аналитические материалы отрасли, которые смог найти.

АЛРОСА (#ALRS)— одна из крупнейших в мире Компаний по объему добычи и реализации алмазов, занимающая 28% мирового алмазного рынка и 90% нашего российского. Настоящий монополист в России, поделивший наравне с Компанией De Beers около 55% всего мирового рынка алмазов.

В первой части поговорили в целом про алмазную отрасль, как, где и кем добывается, как устроен мировой рынок алмазов.

Во второй части продолжаю общую тему алмазной отрасли. Поговорим про рынки сбыта, ценообразование камней, ценовые бенчмарки алмазного рынка и довольно животрепещущую тему синтетических алмазов и бриллиантов.

Сбыт и розничная торговля (downsteam)

Ключевым рынком сбыта алмазно-бриллиантовой продукции уже долгие годы является США, на долю которых приходится около 40% всех покупок бриллиантовых украшений в мире.

Все большую долю для алмазно-бриллиантовой индустрии занимает рынок Китая с долей около 20% и хорошими перспективами роста благосостояния китайских граждан, которое растет каждый год.

 https://t.me/comodities_markets July 21, 2022

Всем добрый день!

Начинаю подробный обзор алмазной отрасли и АЛРОСА.

Здесь, так же как и в обзорах РусАла (1 и 2 части) предлагаю разделить свой труд на несколько частей. Материала достаточно много, прилично ушло времени на ознакомление с текущей ситуацией в отрасли, ее основными тенденциями, рисками. В первой части расскажу в целом про алмазную отрасль, как, где и кем добывается, как устроен мировой рынок алмазов.

Структура отрасли

Алмазно-бриллиантовое производство делится на 3 основных стадии:

• добыча (upstream),
• обработка и изготовление ювелирных украшений (midstream)
• продажа, ритейл (downstream)

В продолжении алмазно-бриллиантной темы...

Куда продает Индия бриллианты?

Напомню, что Индия пылесосит с мировых рынков около 90% всех неограненых алмазов, которые потом продает в виде бриллиантов по всему миру, в т.ч и Российские алмазы Алросы.

По сути только 2 глобальных направления- США и Гонконг.

На удивление, на алмазные биржи в Бельгии, Израиле и Тайланде приходятся довольно небольшие обьемы.

Если действительно выпадут Российские объемы, которые в т.ч шли на Американский рынок, тогда и АЛРОСА, и Индии, и отрасли будет не просто. Единственное спасение, удорожание цен, которое возможно скомпенсирует выпавшие обьемы. Ну и может государство реализует возможность хранить часть ЗВР в алмазной доле?

Глобальная торговля алмазами обрушилась под тяжестью антироссийских санкций 




Неплохая статья вышла в Bloomberg по текущей ситуации на мировом алмазном рынке.

Основные моменты из статьи тезисно:

• Санкции США против ведущего алмазодобытчика в России вызвали неразбериху во всей отрасли. Российский горнодобывающий гигант «Алроса» поставляет около трети мировых необработанных драгоценных камней. Разные компании от Tiffany & Co. до Signet Jewelers Ltd. объявили о планах приостановить продажу российских бриллиантов. Трейдерам теперь приходится искать обходные пути, чтобы продолжать использовать один из основных источников драгоценных камней в мире.

• В США в этом году ожидается 2,5 миллиона свадеб, самое большое число за четыре десятилетия. С приближением свадебного сезона в Америке компании устремились в Индию, крупнейшего в мире экспортера, для закупки драгоценных камней. Индия ограняет и полирует 9 из 10 камней и по-прежнему экспортирует российские бриллианты в США, поскольку текущий запас был получен до санкций. Но запас досанкционных камней закончится к первой неделе июня.

• На данный момент оговорка в санкциях разрешает импорт драгоценностей в США через такие страны, как Индия, но законодатели хотят закрыть и эти лазейки. Индийские трейдеры уже готовят почву для перенаправления российских камней на более дружественные рынки в Китае, Юго-Восточной Азии или ОАЭ.

• «Потеря доступа к российским алмазам в долгосрочной перспективе опустошит отрасль, поставив под угрозу тысячи рабочих мест в Индии и поразив крупные торговые центры по всему миру», — Випул Шах, вице-председатель Совета по продвижению экспорта драгоценных камней и ювелирных изделий в Индии.

• Шахты De Beers, второго крупнейшего поставщика алмазов в мире, работают пределе. Шансов на увеличение поставок до 2024 года, когда планируется завершить расширение своего флагманского южноафриканского рудника, нет

У коллеги сегодня прочитал пост про взаимоотношения Государства и Металлургов. Поделюсь немного своим видением. 



В Российской металлургической и горнодобывающей промышленности (золото, сталь, алмазы, титан, алюминий, медь, палладий, никель и пр.) уже несколько лет идёт противостояние Государства и Бизнеса.

Государство, в лице первого зама председателя Правительства- Андрея Белоусова уже на протяжении нескольких лет продвигал мысль и пытался подкрепить это действиями, постулат, что частный бизнес в лице металлургов «нахлобучивает» Россию.

Основная претензия, что компании, получая сверхприбыли, сложившиеся от удачной конъюнктуры рынка цен на металлы, вместо того, чтобы распределять эту прибыль на благие цели и развивать промышленность в России, строя новые заводы и площадки, наращивать активно добычу металлов, покупать и развивать бизнес небольших компаний, сокращать кредитную нагрузку, компании выводят эти деньги к себе в карманы, через выплату дивидендов, в т.ч опосредованно не желая снижать цены внутри страны, хотя имеют на это возможность.

Вышел очередной доклад по алмазному рынку «The Global Diamond Industry», на этот раз обобщенно за 2021г., хоть и не очень подробный, но все же, некие тезисы интересны.

Доклад полностью подтверждает ранее озвученную аналитику по алмазному сектору от мировых гигантов «Алроса» и «De Beers» и вселяет оптимизм по сектору в среднесрочной перспективе.

Основные тезисы:

• Алмазный рынок очень быстро восстановился после пандемийного падения весной 2020г. и уже выше доковидных показателей;
• Отрасль совершила феноменальный отскок после ковидного кризиса, опередив все прогнозы по восстановлению на несколько лет;
• очень высокий спрос в Азии, прежде всего на Китайском рынке, люди с охоткой покупают и дарят бриллианты на праздники;
• выручка ювелирных ритейлеров за 2021г. выше доковидного 2019г. на 11%, на 29% выше 2020г.;
• Цены на необработанные алмазы выросли в отрасли на 21%, выручка от их продажи прибавила аж 62%;
• Всего за год было продано 173 млн каратов необработанных алмазов, из которых 63% пришлось на крупнейших игроков («Алроса» 29% от всех проданных в мире, «De Beers»- 34%);
• Цена на бриллианты приросли год к году на 9%, при чем локомотивом выступили камни высокого качества, малые и низкокачественные теряют в цене второй год;
• на первую половину 2022г. прогноз по спросу, как в алмазном сегменте, так и в бриллиантах оптимистичный

Алмазная индустрия продолжает оставаться одним из моих фаворитов на 2022г, продолжаю крепко держать «Алросу» в портфеле. Жаль нельзя купить «De Beers»